Blagoff
Blagoff
1 августа 2023 в 12:03
Последние примеры по редомициляции компаний $TRMK и $GEMC показывают значительный потенциал роста котировок бумаг, которые выбирают данный путь для открытия возможности выплат дивидендов акционерам. На начала июля акции ТМК выросли на 31%, ЕМС на 65%. Кроме данных компаний на российском рынке есть еще много других, которые также могут начать процесс редомициляции, такие как: $QIWI, $GLTR, $TCSG, $ETLN. Конечно все перечисленные компании разные, с разной текущей оценкой и разными проблемами. Так же есть риск, что вопрос смены юрисдикции затянется или вовсе данное решение не будет принято. Но пример ТМК и ЕМС показывает, что вероятность данного решения кроет в себе значительный потенциал роста акционерной стоимости. А вы как думаете, стоит иметь данные бумаги в своем портфеле или лучше взять что то более понятное типа Сбера? #редомициляция
92 
45,28%
686,55 
26,41%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8 комментариев
AlexTheL
1 августа 2023 в 12:42
Из расписок со сложноструктурированой корпоративной конструкцией, и которые в юрисдикциях, ограничивающих редомициляцию - возможно лучше воспользоваться текущим хайпом и выйти.
Нравится
AlexTheL
1 августа 2023 в 12:44
Самыми сложными выглядят Яндекс и Х5
Нравится
AlexTheL
1 августа 2023 в 12:45
Самыми простыми, где редомициляция возможна с минимальными потерями: те которые имеют линейную одноступенчатую корпоративную структуру и находятся на Кипре. Русагро например.
Нравится
AlexTheL
1 августа 2023 в 12:46
А дальше непрсчитываемые факторы. Например желание / нежелание миноритариев ...
Нравится
Blagoff
1 августа 2023 в 12:50
@AlexTheL по Яндексу сложно что то планировать так как у них во первых есть иностранные активы, а во вторых для государства это не просто обычная компания.
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+32,1%
11K подписчиков
FinDay
+24,4%
29,3K подписчиков
Invest_or_lost
+2%
25K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Вчера в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
Blagoff
79 подписчиков 29 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
16,71%
Еще статьи от автора
28 июля 2023
Бывают ситуации, когда есть свободные средства, но с коротким горизонтом инвестирования. А значит инвестировать в волатильные инструменты рискованно. Тогда можно обратить внимание на облигации, тем более есть выпуски по которым купоны платятся ежемесячно или раз в квартал. У меня например в портфеле есть облигации: • ЕвроТранс RU000A1061K1RU000A105TS5; • Роделен RU000A105SK4 RU000A105M59; • Боржоми RU000A102SK1; • КарМани RU000A103R98 RU000A0ZZ1F6; • КЛВЗ Кристалл RU000A105Y14. Когда я покупал доходности были по многим выпускам выше, чем сейчас. Например Боржоми торговались с доходность 20% годовых, но даже сейчас большинство перечисленных бумах позволяют получить 12-14% годовых. При этом финансовое положение компаний достаточно устойчивое. #купоны
17 июля 2023
MTLR MTLRP Проигрыш компании Мечел вместе с дочерним обществом Челябинским металлургическим комбинатом (ЧМК) в суде Газпромбанку на $244,2 млн.(22,1 млрд.руб.) неприятно, но вовсе не критично. На размер чистого долга это никак не влияет (кроме госпошлины), а на дивиденды от компании в ближайшее время и так не стоит рассчитывать. Дивидендов компания не платит с 2021 года. По итогам 2022 года акционеры Мечела также решили от них отказаться. Спор касался кредита, выданного в 2010 году. Суд решил, что Мечел и ЧМК должны выплатить Газпромбанку долг в $154,86 млн и проценты по кредиту $89,36 млн. Так как это решение суда первой инстанции значит, его можно обжаловать (апелляция), а потом еще кассация и возможно верховный суд. Т.е. исполнение решения суда можно затянуть примерно на год. За этот период компания может спокойно спланировать свою ликвидность. Долговая нагрузка Мечела остается высокой: оценочно чистый долг компании около 300 млрд руб., EBITDA в районе 80–90 млрд руб.(отчётность за 2022 год Мечел не публиковал). Соотношение чистого долга к EBITDA более 3х. Более серьезное влияние на бизнес компании влияют цены на коксующийся уголь, сталь и курс рубля.
12 июля 2023
GLTR Ведомости пишут, что ставки аренды нефтеналивных цистерн сильно подорожали. Ждем результатов от Глобалтранс, интересно посмотреть сможет ли компания воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой. "Ставки долгосрочной аренды нефтеналивных цистерн в России к IV кварталу 2023 г. вырастут в среднем на 30% до 2344 руб. за вагон в сутки в годовом выражении и на 25% по сравнению с I кварталом 2023 г. Это следует из исследования агентства Infoline, с которым ознакомились «Ведомости». Во II квартале ставки по долгосрочной аренде цистерн уже выросли на 14% к I кварталу и на 30% в годовом выражении до 2049 руб. в сутки за вагон. По прогнозу Infoline, в III квартале ставки увеличатся на 9% к предыдущему кварталу и на 34% год к году до 2250 руб. По данным Информационного центра операторов (ИЦО, анализирует рынок грузовых вагонов на основе данных операторов), во II квартале 2023 г. ставки на цистерны выросли на 8% к предыдущему кварталу. Как указывает ИЦО, это связано с инфраструктурными ограничениями, задержками с подводом танкеров к портам и естественным выбытием парка цистерн. Цена аренды цистерн растет в условиях роста задействованного в перевозках парка из-за ухудшения ситуации на сети РЖД, говорится в исследовании Infoline. Проблемы с загруженностью сети, по мнению экспертов Infoline, связаны с пропускной способностью на Восточном полигоне (БАМ и Транссиб) и перегруженностью инфраструктуры на юге России, где не работают аэропорты и растут перевозки специальных и военных грузов".