📶 Банковская система США посыпалась… Четыре крупнейших банка США потеряли больше $52 млрд рыночной стоимости за один день. Распродажу акций JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo спровоцировали проблемы банков Silvergate и Silicon Valley Bank, кредитовавших технологические стартапы. Для нормальной работы любого банка на счетах клиентов должны быть наличные — для проведения транзакций и обналичивания денег. Если вкладчики начинают массово выводить деньги с банков, то у них резко возникает нехватка ликвидности: денег попросту нехаватает: они продают свои ценные бумаги и начинают требовать возврат денег у должников. Это нарастает как снежный ком и банки начинают «схлопываться» друг за другом. Вчера банковский сектор США достаточно жестко просел. Акции ряда региональных банков США падали по 15-40%. Вот например крупный банк Silicon Valley Bank, который специализировался на обслуживании технологических стартапов в Калифорнии, уже подал заявление о банкротстве. В нем же хранилось $8,7 млрд из $40 млрд резервов стейблкоина USDC (вспоминаем мое голосовое по какому принципу нужно отбирать стейблкоины). Это в свою очередь потянуло рынок крипты вниз. Также этот банк обслуживал множество клиентов криптоиндустрии и фондов: Circle, Blockchain Capital, Castle Island Ventures, Dragonfly, Pantera и тд. Крах SVB с активами в размере $211 млрд является одним из крупнейших в истории, уступая только краху Washington Mutual Bank во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Чем сильнее будут возникать проблемы у традиционных банков, тем больше людей станет переходить в криптовалюты, как альтернативе традиционной банковской системе. При этом уже в пн. ФРС США проведет экстренное заседание, где, скорее всего, будут принимать меры по спасению банков. Пока ничего критичного не происходит, но падение крипты было очень эмоциональным и также быстро цену могут вернуться назад уже с пн. - вт., когда власти возьмутся спасать ситуацию. 🍿 Запасаемся попкорном и наблюдаем...

Русал ✅ Основные триггеры роста: 1. Ведущая компания мировой алюминиевой отрасли; 2. Высокие цены на металлы; 3. Девальвация рубля; 4. Диверсификация денежных потоков по странам; 5. Рынок остается дефицитным; 6. Дешевая оценка по форвардным мультипликаторам; 7. Совокупный спрос на алюминий продолжает расти; 8. Рост оборотного капитала. ❌ Какие могут быть риски? 1. Недружественные страны занимают существенную долю выручки; 2. Падение цен на алюминий; 3. Отсутствие дивидендных выплат; 4. Коррекция цен на металлы; 5. Непрозрачная сделка Норникеля и Русала; 6. Неизвестность в дивидендной политике Норникеля; 7. Проблемы с глиноземом; 8. Рост себестоимости производства; 9. Снижение объемов производства. В базовом сценарии я ожидаю, что в ближайшие 2 года акции компании вырастут несущественно, справедливая цена составит около 45-50 руб. за акцию в 2024 году, что подразумевает апсайд 13,9-26,6% за 2 года. RUAL

НОЧНОЙ ОБЗОР РЫНКОВ 💥 🌍 В понедельник, 20 февраля, американские биржи закрыты по случаю празднования Дня президентов. На российском рынке акций преобладали нейтральные настроения, но позиции немного закрывали, опасаясь увеличивающихся геополитических рисков. Внешний фон был относительно стабильным на фоне выходного дня в США, в то время как под давлением были все ключевые сектора российского фондового рынка. В течение недели выйдут данные по рынку недвижимости, рынку труда, а также будет обнародован протокол последнего заседания ФРС. Помимо обуздания инфляции перед ФРС стоит цель охладить потребительский спрос. Судя по данным розничных продаж за январь, потребление остается сильным – продажи выросли на 3% при ожиданиях в 2%, это самый сильный рост с марта прошлого года. Далее, за последнее время правительство Китая одобрило пакетные меры для поддержки и восстановления целого ряда секторов экономики. К тому же Народный банк Китая удерживает процентные ставки по кредитам на низких уровнях последние полгода. Дополнительные экономические стимулы ожидаются от правительства после парламентской встречи в марте. 🌃 АКТУАЛЬНЫЕ НОВОСТИ: ✨ 10-ый пакет санкций против России будет принят до 24 февраля — Боррель ✨ ЕС может ввести санкции против «Ингосстраха». Также под санкциями могут оказаться Альфа-банк, Росбанк (ROSB) и Тинькофф банк ( TCSG ) и РНПК ✨ На юго-востоке Турции произошли 2 новых мощных землетрясения ✨ Китайские тех. гиганты начинают публиковать первые отчетности за период после снятия ограничений. ✨ МосБиржа планирует применить новый подход для определения весов акций в Индексе MOEX ✨ ЦБ РФ: Обменный курс рубля будет стабилизироваться благодаря валютным операциям. 🌌 ФЬЮЧЕРСЫ: 🔴US 30 -0,27% 🔴S&P 500 -0,24% 🔴Nasdaq -0,22% 🔴Russell 2000 -0,57% 🟢Гонконг 40 +0,15% 🟢Китай H-Shares +0,28% 🟢S&P 500 VIX +1,83% 🟢РТС +0,68% 🟢Мосбиржа +0,13% 🌙 Доброй ночи!