$NFLX На днях посоветовал другу не лезть в Нетфликс. Оказалось, что купив перед отчетом можно было срубить бабла, но на долгосрок ее брать точно не стоит. И теперь лично я сам поразился насколько точно я тогда в рассчетах определил количество их подпичсиков назвав цифру в 200 миллионов, совершенно не читав нигде об этом. Просто я поделил их среднемесячную выручку на предполагаемую мною стоимость подписки в 10 и попал в точку. Я уверен, что компания с P/E 82 (перекуплена в 2-3 раза) не сможет быстро увеличить число подписчиков до 400-600 миллионов (при этом сохранив нынешнюю цену подписки), чтобы ее цена стала оправданной. Сейчас они прибавляют подписчиков по 4-8 миллионов в квартал (прирост 2-4% в квартал) таким образом при сохранении такой динамики у нее уйдет около 8 лет, чтобы ее стоимость стала адекватна сегодняшней цене акции в 570 долл, а PE стал на уровне 30 с небольшим. Я абсолютно не верю в сохранение такой динамики. Население США + Японии + Австралии + Всей Европы (включая небогатые Албанию, Азербайджан и прочие) составляет около 1,2 млрд. человек. Еще как вы знаете есть понятие "золотой миллиард". Т.е. в мире существует примерно 1 млрд населения живущего в благополучных странах, которые теоретически готовы готовы заплатить 10 USD в месяц или 100 USD в год за подписку. Но среди них есть пенсионеры и дети, да и вообще обычно люди если и покупают подписку, то одну подписку на целую семью. А размер семьи в Европе и США это около 3,3 человека. Таким образом, даже если даже КАЖДАЯ семья из развитых стран золотого миллиарда, будет платить за NETFLIX, то они насобирают 300 млн подписок. Как вы понимаете о таком Netflix можно только мечтать. Семьи из других, уже развивающихся стран Азии, Африки или Латинской Америки, врядли готовы платить за подписку вышеуказанные 120 долларов в год. т.е. компании предется уменьшать стоимость чтобы добиться роста например в Индии или Китае. Исходя из всего вышесказанного, компании потребуется открытие инопланетной цивилизации или что-то подобное, чтобы в долгосрочной переспективе инвесторы могли рассчитывать на рост цены акции.