​​Коллеги, утречка! Сегодня: ПЯТНИЦА 27.12.24: ❗️ Основные макрособытия: 🎈🇺🇸 натгаз США - запасы EIA - 18:30мск 🛢️🇺🇸 нефть США - запасы EIA - 19:00мск 🇷🇺 РФ - безработица/розничные продажи/ВВП - 19:00мск 🛢️🎈нефть-газ - буровые Baker Hughes - 21:00мск 📁 Отчеты/СД/див./компании: 🔅 Лензолото - LNZL - закрытие реестра по дивидендам 1184 руб/ао (дивгэп); 🚜 AGRO - СД Группы "Русагро"; об утверждении дивидендной политики ПАО "Группа "Русагро"; об обращении к организатору торгов с заявлением о листинге акций ПАО "Группа "Русагро" и другие вопросы повестки; 💻 ASTR - ВОСА Группы Астра; выплата дивидендов - 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 2,644669 руб) 📦 OZON - ГОСА Ozon Holdings PLC; редомициляция с Кипра в Россию и связанные с этим вопросы и другие вопросы повестки; 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: CNY, 13,60 / 13,4716 USD, 99,61 / 99,2295 EUR 103,94 / 103,2997 🏦 Т-Банк с 28 декабря существенно снизит ставки по вкладам физлиц. Снизят на 2% в диапазон 18-19%. За Т подтянутся и остальные. С такой ставкой по вкладам все интереснее будет выглядеть рынок акций. 🏦 Чистая прибыль ВТБ за 11м24 составила 452,2 млрд рублей, увеличившись на 8,2% г/г. RoE составил 20,7%. ВТБ закрыл сделку с Почта банк 23 декабря - ожидаю увеличение капитала примерно на 2% - так что относительно не большая сделка. В этом году прогнозируют рекордную прибыль. Не ожидаю от них дивиденды и прибыль будущего года будет ниже - так что обхожу банк стороной. 🏙 ЦБ отозвал лицензию у банка Гарант-Инвест. АСВ планирует начать выплаты вкладчикам банка Гарант-инвест не позднее 9 января 2025 года. Тем временем компания заявила о выполнении всех своих обязательств перед кредиторами, вкладчиками и инвесторами. Банк прикрыли потому, что выявили крупную недостачу денежных средств. Свое отношение к бондам компании, как к сомнительной инвестиции, я выражал еще год назад. Сегодня кратенько обновлю мнение, тем более, что облигации лихо просели. ⚖️ СД «О’КЕЙ Групп» принял решение продать менеджменту бизнес гипермаркетов «О’КЕЙ». Cеть дискаунтеров «ДА!» продолжит работу в периметре Группы. На этом котировки ГДР улетели на 21%. Для понимания: Менеджмент приобретает 2/3 выручки компании и уходит в лес. Это почти не растущая часть бизнеса, но она наиболее крупная. Цена сделки не раскрывается. За самим Окей (за держателями ГДР) остаются дискаунтеры ДА! или 1/3 выручки и кэш от продажи всего остального. Ебитда разделится примерно в том же соотношении. Из плюсов - дискаунтеры чуть рентабельнее и быстрее растут. Т.е. Р/Е будет около 100, просто потому, что прибыль там на уровне погрешности и не устойчива. P/S 0.1х, что все еще дешево. Нам бы о чем-то сказал EV/Ebitda, но без параметров сделки понимания нет. На текущий момент она 2.4 - на уровне сектора. По прежнему нет оснований полагать, что Окей начнет шевелиться с редомициляцией и возобновлением дивидендов. Если покупающие рассчитывают, что им предложат оферту, то цена за последние 6 месяцев будет ниже текущей - около 24 рублей. Здесь пока нет инвестиционной идеи. OKEY RU000A107TR3 VTBR T

​​Коллеги, утречка! Сегодня: СРЕДА 25.12.24: ❗️ Основные макрособытия: 🎄 США, Европа, Британия, Гонконг, Канада, Н.Зеландия, Австралия, Бразилия, ЮАР - нет торгов - католическое Рождество 🇷🇺 РФ - инфляция/промпроизводство - 19:00мск 🗞️ Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26242 и 26247 📁 Отчеты/СД/див./компании: 🤵‍♂️ HNFG - День инвестора HENDERSON. Публикация финансовых результатов за ноябрь 2024 г. Трансляция для инвесторов (16:00 мск) 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: CNY, 13,82 / 13,66 USD, 101,61 / 99,87 EUR 105,25 / 104,23 ❇️ Последнее решение по ставке является паузой, а не завершением цикла ужесточения политики. Мы готовы на более высокие ставки, если в ближайшие месяцы тенденции в охлаждении кредитования окажутся неустойчивыми, т.е. развернутся вверх, а инфляция продолжит ускоряться. - директор департамента ДКП ЦБ Андрей Ганган. Как по мне, следующее решение ЦБ по ставке будет столь же непредсказуемым. Думаю оставаться в лонге, но захеджируюсь фьючерсами. До 14 февраля еще много воды утечет - посмотрим за развитием ситуации. ⚗️ СИБУР завершил строительство ЭП-600 в Нижнекамске за 200 млрд руб. Завершение строительства позволило в 2 раза увеличить мощности «Нижнекамскнефтехима» по производству этилена. Между тем компания продолжает торговаться по ценникам 2019 года и выглядит явно недооцененной. Главный риск компании в мажоритарии и его желании делиться прибылью. Для НКНХ 2025 год будет рекордным, однако будут ли таковыми дивиденды в 2026 - вопрос. В начале ноября уже обсуждали эту историю подробнее. 🏪 9 января 2025г на Мосбирже начнутся торги акциями ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" под понтовым тикером #X5. Не припомню, чтобы у кого-то еще была цифра в тикере. Компания 8 месяцев отсутствует на торгах, мы соскучились. В кратце: должен быть серьезный навес и бумагу скорее всего прольют не слабо. Компания выкупит акции с дисконтом у голландских акционеров и остатки депозитов распределит дивидендами. Бумага отличная и стоит того, чтобы к ней присмотреться. 🌟Полюс будет дробить свои акции 1 к 10. Вместо 1 акции за 14к у вас будет 10 акций по 1400 каждая. Решение будут принимать 3 февраля. Обычно это краткосрочный позитив для бумаг. #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе PLZL #инфляция

❓ Что думаете о перспективах инвестиций в порты-НМТП и ДВМП? ⛴️ ДВМП наращивает грузооборот в тоннах и контейнерах, но при этом падает выручка. Это обусловлено ограничениями на сети РЖД относительно экспортных и внутренних перевозок. Такая ситуация сохранится в ближайшем времени. Ставки фрахта восстанавливаются после падения в 2023 году. Они пошли в рост после начала обстрела кораблей в Красном море. В таких условиях суда пошли через Африку, увеличивая свой путь на 2 недели. Однажды проблема в Красном море решится, и ставки фрахта вновь пойдут ко дну. Все это делает выручку сложнопрогнозируемой. Единственное, что неизменно – рост затрат. В совокупности это обнулило чистую прибыль за полугодие. Скорее всего, будет умеренный рост показателей, но я бы не ставил на это. Сейчас на рынке очень много дешевых и понятных компаний – не вижу причин лезть в блудняк по EV/Ebitda 4,8х и Р/Е 15х. Ранее, когда ДВМП перешло под контроль государства, была идея о переходе к дивам в размере 50% от ЧП. Она не оправдалась, а теперь и распределять то нечего. ⛴️ На фоне ДВМП, НМТП обладает более оправданными мультипликаторами - EV/Ebitda 2,8х, Р/Е 4,8х. Есть еще большое различие – ДВМП больше про транспортировку грузов, тогда как НМТП – почти чистые стивидорные услуги. От этого выручка более предсказуема и зависит от товарооборота на прямую. Последние 4 года финансовые показатели компании растут и пока не видно причин, чтобы эта тенденция нарушилась. Не удивлюсь, если дивы по итогам 2024 подберутся к 1 рублю. Мажоритарий – Транснефть. В связи с повышением налоговой нагрузки на нее, вполне возможно, что попробуют увеличить пэйаут с дочки для финансирования своих проектов. На балансе чистая денежная позиция. НМТП мне нравится как бизнес и он располагает к инвестициям. #ответ_на_вопрос NMTP FESH #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе