Старт дня. Дорожают АЛРОСА и ВТБ
Индекс МосБиржи вчера отступил от 1,5-летних максимумов, но сегодня на открытии снова идет вверх. Индекс еще не достиг круглой отметки в 3000 пунктов.
Конъюнктура в рубле и нефти способствует дальнейшему подъему. Нефть держится выше 83, а рубль в районе 90. При этом дисконт на российскую нефть к Brent сокращается.
Российские компании публикуют отчетность, что также позитивно.
Внешний фон
Индекс S&P 500 вчера снизился на 0,02%. Фьючерс на S&P 500 утром прибавляет 0,3%. Индексы АТР демонстрируют положительную направленность. Нефть Brent дорожает на 1%, до $83,7 за баррель.
В фокусе
Торможение перед 3000
Индекс МосБиржи обновил годовой максимум, но закрывался все равно в минусе. По мере приближения к отметке 3000 п. спрос покупателей снижается. Особенно это видно по затухающей тенденции в голубых фишках. Второй и третий эшелон выглядят сильнее более ликвидных бумаг.
Общий тренд на рынке остается растущим. Учитывая в целом неплохой внешний фон, шансы на штурм 3000 п. сохраняются. И это во многом может быть за счет акций нефтяников на фоне роста цены Brent.
Сезон отчетов
$NVTK
• НОВАТЭК неожиданно опубликовал результаты по МСФО за I полугодие. Сам факт их публикации уже позитивен, но цифры оказались чуть хуже ожиданий.
• Юнипро. Выработка электроэнергии за II квартал 2023 г. выросла на 8% г/г. С точки зрения финансовых результатов это означает, что II квартал будет хорошим, так как высокие цены РСВ (рынок на сутки вперед) наложились на рост производства. Компания по-прежнему не платит дивиденды, соответственно, деньги будут копиться на балансе.
• Интер РАО. Компания раскрыла цифры по РСБУ за I полугодие. Чистая прибыль резко снизилась, что в целом ожидаемо, так как на материнской компании был трейдинговый бизнес. А основные активы Интер РАО находятся в дочерних компаниях. Аналитики БКС не ожидают такого же падения по ним, хотя истечение срока части ДПМ и приведет к тому, что результаты за 2023 г. могут быть хуже, чем за 2022. Не исключено, что компания вскоре возобновит раскрытие отчетности по МСФО.
{$YNDX}
• Яндекс сегодня опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Прогнозируем рост выручки во II квартале 2023 г. на 44% г/г, до 169 млрд руб., но снижение скорректированной EBITDA на 36%.
$HYDR $TGKA
• РусГидро, ТГК-1 и Юнипро опубликуют финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2023 г.
Сезон промежуточных дивидендов открыт $TRMK
Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить за I полугодие 13,4 руб., или 7,8% по текущим котировкам. Новость позитивная для отношения инвесторов, учитывая то, что компания в текущей ситуации нацелена на сокращение долговой нагрузки, а фокус на дивиденды вторичен. В ближайшие недели ряд эмитентов также рассмотрит возможность выплат. Подробности здесь.
Магнит выкупает 21,5% акций $MGNT
Компания объявила итоги тендерного предложения для нерезидентов из недружественных стран. Всего подано заявок на 21,5% всех акций, что по установленной цене 2215 руб. составляет 48,5 млрд руб. Дальше встает вопрос, удастся ли провести выплаты в пользу нерезидентов. Возможно, что фактический размер выкупа может оказаться ниже 21,5%. Информации о том, будут ли гаситься выкупаемые бумаги, не появлялось.
Полюс завершил байбэк досрочно
Установленный лимит в 29,99% выбран заранее. Вероятно, акции были предъявлены мажоритарием — Группой Акрополь. Дальнейший взгляд на акции Полюса сдержанный. Основная причина в том, что премия по цене байбэка в 33% против рыночной цены будет заплачена за счет оставшихся невыкупленных акций, а это, по сути, окажет негативный эффект на бумаги в размере 14%. После выкупа у Полюса может сильно упасть ликвидность.
$SBER $SBERP $GAZP $LKOH $ROSN
Акции Сбера и Газпрома в первые минуты растут на 0,2%. ЛУКОЙЛ и Роснефть дорожают на 0,4%.
$ALRS $VTBR
Лучше рынка в составе индекса МосБиржи выглядят АЛРОСА (+3%), ВТБ (+1,1%). Последний улучшил прогнозы по прибыли и кредитованию на 2023 г.
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Юнипро: анализ компании, финансовые показатели и перспективы инвестиций
Обзор
|
14 февраля 2025 в 15:46
BCSe
99 подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
−1,64%
Еще статьи от автора
31 марта 2024
Встань и иди. Кто из аутсайдеров 2024 имеет наибольшие шансы отыграться во II квартале
Начало года прошло в позитивном формате для российского рынка акций. Индекс Мосбиржи вырос на 7,5%. Давайте посмотрим на пул идей, основанных на динамике отдельных бумаг.
Десять компаний продемонстрировали увеличение капитализации свыше 50%, но были и «минусовые» предприятия. В разрезе отраслей в лидерах сектора информационных технологий (+38%), телекоммуникаций (+27%). В аутсайдерах — сектора нефти и газа (+3,1%), химии и нефтехимии (-0,3%).
Из десяти «отставших» бумаг удалось выбрать четыре, которые могут порадовать ростом в среднесрочной перспективе. Для выводов были использованы результаты технического анализа и долгосрочный взгляд аналитиков БКС.
Qiwi
С начала года акции QIWI упали 63%. Резкий негатив начался в феврале. ЦБ за систематические нарушения законодательства о банковской деятельности отозвал лицензию у КИВИ Банка. Операции были остановлены, назначена временная администрация, работает АСВ. В дальнейшем Мосбиржа понизила листинг бумаг, исключила расписки из индексов, запретила короткие продажи. В марте акционеры QIWI не одобрили программу buyback. Источником программы обратного выкупа акций должны были быть средства от продажи бизнеса. Банк России подал иск к КИВИ Банку.
Ранее Qiwi проводил реструктуризацию бизнеса, сопровождающуюся выкупом российских активов. После этого компания планировала осуществить обратный выкуп американских депозитарных акций с NASDAQ и Московской биржи.
Осциллятор RSI(14) на дневном графике находится в районе уровня перепроданности. Бумаги консолидируются в районе минимумов года. В случае появления позитивных триггеров возможен выброс акций наверх. Первая цель в случае реализации такого сценария — 240 руб. (+15% от уровня 29.03.24).
Мечел–ап (Позитивный взгляд. Цель на год — 640 / +109%)
С начала года акции потеряли 17%. Бумаги оттолкнулись от 300 руб. Первая цель при позитивном раскладе — 340 руб. (+11% от уровня 29.03.24). Катализатором роста акций могут стать сообщения о сокращении долговой нагрузки и прогноз по росту цен на коксующийся уголь. В перспективе трех лет Мечел может выйти на отрицательный уровень чистого долга.
Газпром нефть (Нейтральный взгляд. Цель на год — 1050 / +42%)
С начала года акции упали на 13%. Бумаги нарисовали медвежью дивергенцию по RSI(14). Возросла вероятность разворота акций. При закреплении бумаг над 745 руб., то есть 200-дневной скользящей средней, они могут вырасти в район 820 руб. (+11% от уровня 29.03.24). Возможным драйвером роста акций — могут стать дивиденды. Предприятие объявило о выплате 75% чистой прибыли за 9 мес. 2023 г. Минимальным размером являются 50%. Рост уровня может быть связан с падением выручки материнской компании Газпром. Дивдоходность GAZP на 12 мес. составляет 8,5% (прогноз БКС).
По словам главы Газпром нефти Александра Дюкова, предприятие рассматривает возможность увеличения объемов перевозок нефти по Северному морскому пути. Как сообщил Дюков, компания увеличила производство нефтепродуктов на своих нефтеперерабатывающих заводах.
Мечел–ао (Позитивный взгляд. Цель на год — 640 / +131%)
С начала года акции упали на 11%. Котировка на пятницу, 29.03.24 — 277 руб. Возможен спуск бумаг в район 264 руб. (-5% от текущего уровня). Там проходит поддержка и оттуда возможен разворот. Первой целью при этом станет отметка 300 руб. (+8% от 264 руб.). Потенциальные катализаторы аналогичны привилегированным акциям. В случае обычных бумаг драйверы могут иметь более выраженные последствия.
БКС MTLR MTLRP QIWI SIBN
30 марта 2024
Чистая прибыль ФСК-Россети по МСФО выросла на 21,5% в 2023
Группа ФСК-Россети представила финансовые результаты по МСФО и РСБУ за 2023 г.
Чистая прибыль в прошлом году составила 161,3 млрд руб. по МСФО, что на 21,5% больше, чем в 2022 г. (здесь и далее изменения в годовом выражении).
Существенным фактором роста чистой прибыли стали доходы от переоценки стоимости перешедших на баланс ПАО «Россети» в результате реорганизации пакетов акций дочерних обществ, а также иных компаний.
Выручка достигла 1379 млрд руб., увеличившись на 16,7%.
Показатель EBITDA вырос на 37,4%, до 528,2 млрд руб.
Активы ПАО «Россети» по итогам 2023 г. увеличились на 55,8% до 2114,7 млрд руб. (на 31 декабря 2022 г.: 1357,7 млрд руб.), главным образом в результате повышения стоимости основных средств за счет присоединенных компаний и ввода новых объектов по итогам реализации инвестиционной программы.
БКС Мир инвестиций FEES
30 марта 2024
Минпромторг подал заявление в суд о приостановке корпоративных прав X5 на дочернюю структуру в РФ
X5 Retail Group N.V., управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», сообщает, что Министерство промышленности и торговли РФ уведомило компанию о заявлении в Арбитражный суд Московской области о приостановлении корпоративных прав X5 в отношении ее российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».
Судебные разбирательства не повлияют на повседневную деятельность компании в России, ее предприятия продолжают работать в обычном режиме, отмечается в пресс-релизе X5. После получения уведомления о заявлении, наблюдательный совет ритейлера провел срочное заседание для обсуждения данного события.
Возможные последствия
В соответствии с законодательством РФ, суд должен вынести решение о принятии заявления в течение одного рабочего дня с даты его подачи. В случае принятия судом заявления само судебное разбирательство займет не менее пяти дней и не более одного месяца со дня принятия заявления.
В период судебного разбирательства суд может по своему усмотрению принять обеспечительные меры, которые могут ограничить некоторые права X5 в отношении дочерней компании. Эти меры могут включать запрет на голосование на общем собрании акционеров, отчуждение своих акций в дочерней компании, или получение распределений из чистой прибыли дочерней компании.
В заявлении содержится просьба к суду ограничить права акционеров X5 в отношении дочерней компании; перевести принадлежащие Компании акции в казначейские обязательства; и далее следовать процедуре, предусмотренной законом, с требованием к российским держателям депозитарных расписок X5 (ДР) и ее конечным владельцам принять распределение акций в дочерней компании пропорционально их участию в X5, а также предоставлением аналогичного права нероссийским владельцам и бенефициарам ритейлера.
В заявлении далее устанавливается, что вышеупомянутые права и обязанности будут предоставлены владельцам и бенефициарам депозитарных расписок на дату вынесения решения суда. Это означает, что покупка или продажа ДР X5 после указанной выше даты решения суда не приведет к получению покупателем прав на участие в распределении акций дочерней компании.
Закон также предусматривает отдельную процедуру распределения для держателей ДР X5 в российских депозитариях в рамках процесса, который будет установлен Банком России и который не потребует подачи заявки на участие со стороны держателей ДР X5. Однако соответствующий акт ЦБ еще не издан.
В случае удовлетворения иск приведет к приостановлению акционерных прав X5 в отношении дочерней компании и последующему распределению ее акций между держателями ДР и конечными собственниками X5. Дочерняя компания будет преобразована в открытое акционерное общество с листингом акций на Московской бирже.
Если суд удовлетворит иск, это повлечет за собой определенные риски для акционеров и бенефициаров X5, о чем ранее сообщалось в годовом отчете ритейлера за 2023 г.
Некоторые держатели ДР X5, возможно, не смогут участвовать в предлагаемых законом процедурах или столкнутся при этом со значительными трудностями. На нероссийских акционеров, которые участвуют в распределении акций дочерней компании, также будут распространяться временные российские ограничения, касающиеся операций с ценными бумагами и получения дивидендов, размещения ценных бумаг и любых будущих дивидендов на так называемых счетах типа S.
Закон предусматривает возможную денежную компенсацию по рыночной стоимости за нераспределенные акции дочернего общества, однако выплата такой компенсации потребует получения разрешений в соответствии с временными российскими нормативными правилами в отношении трансграничных финансовых операций. В результате держатели ДР, не участвующие в распределении, могут оказаться не в состоянии вернуть свои инвестиции, и это способно негативно сказаться на стоимости, доходности и ликвидности их ДР.
FIVE