📄👨🏼‍💼 Записки инвестора Ключевые тренды и события на рынке : ✅ Московская биржа планирует запустить вечные фьючерсы на акции SBER Сбера и GAZP Газпрома Московская биржа планирует до конца года запустить вечные фьючерсы на акции Сбербанка и Газпрома, заявила управляющий директор рынка деривативов торговой площадки Мария Патрикеева. Она рассказала журналистам, что Мосбиржа постепенно добавляет новые фьючерсы на акции, потому что «огромный спрос на бумаги на фондовом рынке порождает спрос на производные на них». ✅ POLY Мосбиржа объявила дату делистинга акций Solidcore Московская биржа приняла решение с 15 октября 2024 г. исключить акции Solidcore из списка ценных бумаг, допущенных к торгам (делистинг), а также прекратить торги этими акциями. ✅ GMKN Норникель изменит модель управления для повышения эффективности Причины такого решения — падение цен на металлы, ограничение доступа к рынкам, рост стоимости и снижение доступности оборудования и технологий, затруднение с международными платежами, дефицит кадров и многое другое, уточнили в компании ✅ RUAL Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за первое полугодие Такое решение не стало неожиданностью, учитывая отрицательный денежный поток и необеспеченную долговую нагрузку выше пороговой величины (3х по соотношению Чистый долг/EBITDA). ✅ AFKS АФК Система увеличит долю в SGZH Сегеже в рамках SPO Глава компании Владимир Евтушенков не стал комментировать возможный размер SPO, отметив, что «объем еще дискутируется». Привлеченных средств будет достаточно, чтобы решить проблему высокого уровня долга компании, заверил он. ✅ POSI ЦБ запросил дополнительную информацию по допэмиссии Группы Позитив Представитель Группы Позитив уточнил, что «решение ЦБ связано с необходимостью предоставления дополнительной информации от компании и является частью рабочего процесса взаимодействия». ✅ Новые базы расчетов индексов Мосбиржи начнут действовать 20 сентября С 20 сентября начнут действовать новые базы расчета индекса акций, сообщается на официальном сайте Московской биржи. В состав Индекса МосБиржи войдут акции YDEX МКПАО «Яндекс» и ASTR Группы Астра. Исключены будут бумаги SGZH Сегежи. ✅ AGRO Суд приостановил корпоративные права кипрского акционера Русагро Минсельхоз РФ 7 августа подал исковое заявление в Арбитражный суд Московской области к Ros Agro Plc., которое было удовлетворено. Группа Русагро в середине июля была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Минсельхоз по закону выступает истцом в делах о приостановлении корпоративных прав иностранных акционеров компаний из списка ЭЗО, находящихся в его ведении. ✅ AFLT Аэрофлот допускает выплату дивидендов за 2024 Компания ждет положительный финансовый результат за 2024 г. и допускает выплату дивидендов, заявил гендиректор Аэрофлота Сергей Александровский в рамках ВЭФ-2024. ✅ TCSG ТКС Холдинг определил цену выкупа бумаг Росбанка у миноритариев ТКС Холдинг в рамках оферты выкупит оставшиеся у миноритариев бумаги Росбанка по цене 129,4 руб. за одну акцию. Обязательное предложение о приобретении эмиссионных ценных бумаг ТКС Холдингом поступило Росбанку 3 сентября. Срок его принятия составляет 70 дней с момента получения, за это время Росбанк должен направить в адрес ТКС официальное заявление о продаже ценных бумаг. 🗣️ БКС 🟡 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО, а также кэшбэк до 60 000 ₽ 👑 https://www.tinkoff.ru/baf/5aE4TqnnnH3 🟡 Кредитная карта лимит до 700 000 ₽ : 💳 https://www.tbank.ru/baf/7E9HdRUF5Mi

В ВТБ ждут ослабления рубля Глава госбанка Андрей Костин считает, что российский рубль сейчас стоит дороже, чем должен. В интервью РБК он допустил, что причина в сложившемся дисбалансе между экспортом и импортом: на фоне санкций импортные поставки стали менее стабильными, что влияет на спрос на валюту. К концу года рубль станет слабее, предположил банкир, не уточнив, связывает ли это с ожиданиями нормализации импорта. Костин предлагает не переоценивать значение курса американской валюты — «потому что расчеты в долларах у нас минимальны». Но при этом он предпочел бы, чтобы доллар стоил дороже. Вместе с тем россияне забывать про доллары не торопятся. По данным ЦБ, в августе покупки валюты населением выросли вдвое относительно июля — до 98 млрд в рублевом эквиваленте. Речь о нетто-объеме, то есть покупки за минусом продаж. В августе прошлого года, когда рубль активно слабел, спрос на валюту был в 30 раз меньше.

Появились надежды, что через неделю ЦБ оставит ставку без изменений. Рынок акций немного взбодрился. Попробую проанализировать, насколько эти надежды обоснованы. Еще неделю назад среди участников рынка и экспертов сложилась полная уверенность, что ставка будет 20%. Это полкреплялось интервью прелставителей ЦБ, которые заявляли, что никаких лимитов и потолков по ставке у них нет, если ситуация потребует и 22% сделают и даже больше. Соответтсвенно КС меньше 20% на заседании 13 сентября не ждали. Но! Вдруг появились данные Росстата, что инфляция в последнюю неделю августа остановилась и цены даже немного снизилась. И вообще инфляция с января 2024 по сентябрь получается 5%. Это если смотреть с сентьяря 2023 по 01.09.24 получается 9%, а с начала года не так уж и много. Исходя из новых данных, теперь ожидается, что ставку могут оставить на уровне 18%, или поднять ниже ожиданий до 19%, и это принесет позитив акциям. Обосновано ли это? Мое мнение. 1. Надежды на то, что ставку оставят на 18% вполне обоснованы. Не просто так появились данные от Росстата именно не год к году, как обычно, а с начала года. И не забывайте, что сказал ВВП несколько дней назад, он четко намекнул, что ставку повышать не надо. И тут оказалось, что якобы "не все так печально". Думаю, что это может быть обоснованием, что можно действовать не так жестко, как ранее обещали. Вот так и манипулируют общественным мнением и через него финансовым рынком. Можно с одной стороны показать информацию, и все кажется ужасным, а потом с другой стороны подсветить ситуацию, и окажется, что не так все и плохо. 2. Даст ли позитив рынку акций, оставление ставки 18% или умеренный подъем до 19%? Думаю отчасти и это обосновано. Если ставку оставят, то кратковременнвй и небольшой отскок будет. Но эти надежды являются скорее самообманом, ведь рынок живет не прошлым и не настоящим, а будущим. А в будущем сохранятся все те же страхи и опасения, что ставку повысят в будущем. Я уже писал еще три месяца назад, что нет ничего хуже, чем тягостное ожидание будущего негатива. И эти ожидания продолжат давить на рынок и в сентябре и в октябре. Поэтому если и будет позитив в акциях, то очень недолгий. Вывод : Ставку могут поднять ниже ожидаемого. Будет небольшой отскок акций в течение 3-10 дней. Далее очень вероятно продолжение унылого сползания индекса Мосбиржи к 2400-2500 на ожиданиях поднятия Ключевой ставки. Пытаться спекулировать на этом не рекомендую, надо действовать системно и дождаться надежных индикаторов изменения ситуации. И не забывайте про список черных лебедей, которые могут обвалить рынок, их вероятность стала выше, а нефть уже по 70$ (трехлетний минимум)!