$CARM автор текста Alex_Abramyan, не знаю кто это но показалось интересным. Далее цитирую. Все мы любим $SBER Почему? Щедрые дивиденды, стабильный рост, понятный бизнес: в двух словах - возьми деньги дешево (депозиты), дай в долг дорого (кредиты). Но что, если выдавать кредиты не под 20%, а под 290%? Это ж сколько можно заработать! Как? 🤔 Думаю, вы догадались, что речь идет о микрозаймах. «Да кому нужны эти микрозаймы с сумасшедшими процентами?!». Отвечу заголовком из Известий: «Банки отклонили 2/3 заявок на кредиты». И добавлю: клиенты МФО, как правило, не ЦА банков - либо из-за малых сумм, либо из-за слишком жестких параметров риск-менеджмента и регулирования ЦБ. Плюс порой людям удобнее получить деньги на карту за 10-15 минут на короткий срок, чем возиться с документами в банке и все оформлять 1-2 дня. Ну, и цифры по числу клиентов говорят сами за себя: не с потолка же взялись эти 7,8 млн человек, о которых говорит ЦБ, - значит, нужны МФО все-таки 🧠 Я решил погрузиться в тему, потому что на пороге еще одно интересное IPO. Вы мне скажете: «Хватит уже! Наелись $CARM и $MGKL!». А я отвечу - вы не понимаете рынок и путаете теплое с мягким. Уверен, вы хотите быть умными и эрудированными людьми, а потому важно хорошо разбираться в теме, с чем я вам и помогу 💹 Для начала надо понять, что $MGKL и $CARM работают в сфере, где заемщик оставляет какую-то вещь в залог, и она уходит с молотка, если долг не возвращается. С одной стороны, это снижает риски, но с другой - ограничивает возможности для роста бизнеса и приносит не самую высокую доходность. Я же сейчас говорю о другой сфере - МФО, которые выдают краткосрочные займы без залога под фиксированную ставку 0,8% в день. Таких компаний много: Займер, Манимен, Вива деньги и т.д. 🧮 Рынок МФО делится на 3 сегмента, если не считать залоговый: 1. PDL - займы до зарплаты (до 30 дней, до 30 тыс рублей) 2. Instalment - долгосрочные займы (до 365 дней, до 100 тыс рублей) 3. POS - на покупку товара (которые оформляются прямо в магазине) 🔥Чем вообще интересен бизнес МФО? Знаете, какую чистую прибыль получил, например, лидер рынка Займер за 9м2023 года? 100 млн? Может, 500? Или даже 1 млрд? Нет, друзья. Компания заработала 5,2 миллиарда чистой прибыли за неполный год. Для сравнения, это в полтора раза больше, чем, например, у $WUSH, и всего в 7,5 раз меньше, чем у такого колосса, как $YNDX. Теперь вы понимаете, почему я так заинтересовался МФО? 📈 Теперь посмотрим на цифры по рынку:  Объем выдач растет на 25% в год: со 131 млрд в 2014 до 772 млрд в 2022  Число клиентов увеличилось с 3,7 млн в 2018 году до 7,8 млн в 2023 году  Объем портфеля микрозаймов удвоится уже через 3 года (исследование Б1, основанное на данных ЦБ)  И, конечно, же чрезвычайно высокая маржинальность и прибыльность микрофинансовых компаний 🌟 Едем дальше. Пусть годовые проценты кажутся огромными: конечно, это жутко - взять кредит в 1 млн рублей под 292% с перспективой никогда его не выплатить и застрять в долговой яме. Но мы говорим про микрозаймы все-таки. Взял человек, например, 10000 до зарплаты (допустим, на неделю) и процентов заплатил 560 рублей (ставка же 0,8% в день), вернул долг с зп. Не так ведь страшно. А когда таких клиентов миллионы, получается очень интересный бизнес. Смекаете? - Как говорил капитан Джек Воробей ☝️И пару слов для моралистов, которые ненавидят МФО за высокий процент по займам и у которых это слово вызывает аллергию - мол, грабят компании честной народ. Отвечу. Первое - людей никто займы брать не заставляет, это их выбор. Второе - весь бизнес про деньги, а не про благотворительность: что банки, что нефтяные компании, что производители продуктов питания, что МФО 🤑 Для инвесторов же, чем выше прибыльность и темпы роста, тем лучше, а МФО - здесь абсолютный чемпион. А в-третьих – и ЦБ, и чиновники говорили, что МФО играют важную роль в современном мире, так что никуда этот бизнес не денется