👑 Да польётся кровь, или кто дефолтнулся в 2024? Александра-сан не просто так решила начать с подборки бондов, у которых высокий рейтинг. У меня скоро погашение выпуска, то есть надо прикинуть, куда вложить деньги. Планы были, но вспомнилась парочка эмитентов, которые не смогли справиться с обязательствами в 2024. 🦉 Кто задолжал? Технический дефолт допустили в 2024 году 11 эмитентов: • ООО "КИВИ Финанс"; • ООО "Завод КЭС"; • ООО "Кузина"; • ООО "Ситиматик-Югра"; • АО "Русская Контейнерная Компания"; • ООО "НИКА"; • ООО "Фабрика „Фаворит“; • АО "Росгео"; • ООО "Селлер" (бренд "Техпорт"); • ООО "Ультра"; • ООО "Концессии водоснабжения — Саратов". А полноценный дефолт случился у 4 всего: • ООО "Завод КЭС"; • ООО "НИКА"; • ООО "Фабрика „Фаворит“; • АО "Росгео". 🦉 Задолжал и проиграл... 🔵ООО "Завод КЭС" Рейтинг до дефолта: BB- . ru (НКР) Технический дефолт: 14 июня Количество выпусков: 4 Бонды на сумму: 850 млн р. Числился как официальный дилер ведущих отечественных и зарубежных производителей оборудования для автономного и резервного электроснабжения. История интересна тем, что из-за недоплаты налогов один юрист и генеральный директор ещё и оказались в СИЗО — пытались дать взятку. 🔵 ООО "НИКА" Рейтинг до дефолта: B-|ru| (НРА) Технический дефолт: 30 июля Количество выпусков: 3 Бонды на сумму: 674 млн р. Компания ещё с 2015 года занималась орешками, а именно производством и реализацией снэков, продажей орехов, сухофруктов и проч. Спустя 7 дней после тех.дефолта НРА понизило рейтинг до ССС|ru|. 14 августа наступил полноценный дефолт... НИКА ожидает банкротство. 🔵ООО "Фабрика „Фаворит“ Рейтинг до дефолта: - Технический дефолт: 4 сентября Количество выпусков: 2 Бонды на сумму: 110 млн р. Компания производила сырную и масложировую продукцию за Уралом. Причиной технического дефолта стала блокировка счетов. Банкротство тоже в процессе, то есть инвесторам возможно вообще ничего не достанется. 🔵АО "Росгео" Рейтинг до дефолта: А- (АКРА) Технический дефолт: 26 сентября Количество выпусков: 2 Бонды на сумму: 12 млрд р. Крупнейший геологический холдинг Российской Федерации, который ещё и принадлежит государству. Как заявил представитель Минфина, будет принят некоторый "оригинальный" вариант для решения проблемы с дефолтом. 🦉 Эпилог Это я всё к тому, что чем ниже кредитный рейтинг и выше КС, тем больше вероятность дефолта у слабых компаний. Проблемы возникли даже у A-. Хотя там рейтинг похоже держался за счёт того, что компания государственная. Что же тогда говорить про BBB и ниже?! #ATs_разное #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

👑 Облигации с высоким рейтингом Сегодня предлагаю рассмотреть подборку бондов с высоким кредитным рейтингом и плюс-минус хорошей доходностью. А то не хватало нам ещё дефолтов как у ООО "НИКА"... Главный критерий — рейтинг бонда не ниже АА. Второй критерий — годовая доходность не меньше 20%. 🦉 Флоатеры RU000A10AHJ4 Наименование: Позитив 001Р-02 Частота выплат в год: 12 Погашение: 17.12.2026 Рейтинг: АA Купон: КС+4% Годовая доходность: 22,39% Квал: НЕ требует RU000A106VV3 Наименование: РЖД 1Р-27R Частота выплат в год: 12 Погашение: 09.09.2027 Рейтинг: AAA Купон: RUONIA+1,25% Годовая доходность: 22,30% Квал: НЕ требует RU000A1094F2 Наименование: ЧеркизБ1P7 Частота выплат в год: 12 Погашение: 15.07.2027 Рейтинг: AA Купон: КС+1,35% Годовая доходность: 22,57% Квал: НЕ требует RU000A10A4S7 Наименование: ФосАгро2П1 Частота выплат в год: 12 Погашение: 27.10.2029 Рейтинг: AAA Купон: КС+2,00% Годовая доходность: 22.16% Квал: НЕ требует 🦉 Фиксы RU000A109JH1 Наименование: ИКС5Фин3P1 Частота выплат в год: 12 Погашение: 29.10.2034 Рейтинг: AAA Купон: 23% Годовая доходность: 21,70% Квал: НЕ требует RU000A10A9Z1 Наименование: Магнит БО-004Р-05 Частота выплат в год: 12 Дата погашения: 13.11.2029 Рейтинг: AAА Купон: 23% Годовая доходность: 24,02% Квал: НЕ требует #RU000A0ZYFM5 Наименование: ДОМ . РФ Б-8 Частота выплат в год: 4 Дата погашения: 13.11.2050 Рейтинг: AAА Купон: 21% Годовая доходность: 20,21% Квал: ? Где "?" в строчке квал, сказать не могу, облигация точно для квалов или не только. В Т-Банке выпуска нет... Годовая доходность берётся с Fin-Plan. #ATs_разное #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

📚 Словарик инвестора｜Волатильность 📌 Волатильность — мера того, насколько велики колебания цен индексов, ценных бумаг и других финансовых инструментов. Её значение позволяет оценить риск вложений в тот или иной актив. Чем больше волатильность, тем выше риск остаться даже без штанов. 🔸Что влияет на волатильность? 🔸 • Ликвидность. В периоды высокой ликвидности рынки обычно имеют небольшую волатильность. Если спрос и предложение легко удовлетворимы, то есть бумаг много, то искусственно произвести широкий разброс цен сложнее. Когда ликвидность снижается, волатильность повышается. • Ожидания. Перед важными моментами или на фоне новостей актив всегда отличается повышенной изменчивостью стоимости. Вспомните, как во время одного из отчётов Сегежи, котировки резко обвалились, а после объявления и допэмиссии слив только усилился. • Состояние экономики. Чем стабильнее экономика страны, тем меньше волатильность. • Маржинальная торговля. Ограничение объёма маржинальных операций проводится биржей с целью снизить скачки рынка и защититься от спекулянтов. При этом принудительное закрытие коротких позиций также может вызвать рост волатильности. Например, не исключён "вынос шортов", что только спровоцирует дальнейший разгон вверх. 🔸 Расчёт и математическая статистика 🔸 Волатильность можно найти как стандартное отклонение в течение некоторого периода времени. Поскольку показатель описывает изменения за определенный промежуток, мы просто берём стандартное отклонение и умножаем его на квадратный корень числа рассматриваемых периодов: 👉 σ = σст × √T, где: σст — стандартное отклонение финансового инструмента. T — количество периодов. За T принимается временной горизонт выраженный в годах, а именно в основном 250 или 252 дня. В русскоязычных источниках я находила варианты, где стандартное отклонение делится на квадратный корень из T. При написании материала ориентировалась на англонет. Пример 1. Рассмотрим акции Новатэк NVTK и рассчитаем годовую историческую волатильность за 2024. Стандартное отклонение рассчитаем по ценам закрытия в на конец месяца. Число рабочих дней в 2024 составило 248. Месяц Котировки Изменение 31.янв.24 1 439,00 ₽ 29.фев.24 1 349,60 ₽ -6,21% 31.мар.24 1 312,60 ₽ -2,74% 30.апр.24 1 235,20 ₽ -5,90% 31.май.24 1 084,00 ₽ -12,24% 30.июн.24 1 091,80 ₽ 0,72% 31.июл.24 1 043,60 ₽ -4,41% 31.авг.24 977,20 ₽ -6,36% 30.сен.24 1 004,20 ₽ 2,76% 31.окт.24 843,80 ₽ -15,97% 30.ноя.24 835,60 ₽ -0,97% 31.дек.24 996,00 ₽ 19,20% (надеюсь ничего не съедет при публикации) Стандартное отклонение найдём с помощью формулы =СТАНДОТКЛОН.В() в Excel. Для этого просто внесём в формулу изменения котировок, то есть -6,21%, -2,74% и т.д. Получим, что σст = 9,11%, а σ = 143,43%. 🔸 Индикаторы волатильности 🔸 Одной из мер относительной волатильности является коэффициент β. Он приблизительно отражает общую волатильность доходности ценной бумаги по сравнению с доходностью эталона. • β > 1. Динамика цены следует за рынком, но волатильность выше, а, значит, больше и риск. • β = 1. Динамика цены и рынка коррелируют, но риск по эквивалентен общерыночному. • 0 < β < 1. Динамика цены и рынка коррелируют, но волатильность слабее. Значение беты меньше единицы говорит о пониженном риске. • β = 0. Нет явной взаимосвязи между ценой ценной бумаги и рынком. • β < 0. Между ценой ценной бумаги и рынком обратная зависимость. Встречается редко. Волатильность рынка можно также оценить с помощью VIX-индекса — числового показателя волатильности фондового рынка, известного ещё как индекс страха. Считается, что значение выше 40–45 говорит о панике на рынке и выходе инвесторов из активов с повышенным риском. VIX ниже 20 может говорить о том, что в среднесрочной и долгосрочной перспективах тренд на рынке будет восходящим. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе