Совкомфлот — российская судоходная компания, мировой лидер в сфере логистики для морской транспортировки энергоносителей и ведущий поставщик транспортных услуг для международных нефтегазовых компаний. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 136,2₽ Тикер компании: $FLOT 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 81,9₽ млрд - 2020 — 96,8₽ млрд - 2021 — 80,7₽ млрд - 2022 — 98,5₽ млрд - 2023 — 173,1₽ млрд средние темпы роста выручки — 11% Чистая прибыль: - 2019 — 14,4₽ млрд - 2020 — 21,7₽ млрд - 2021 — 4,6₽ млрд - 2022 — 20,4₽ млрд - 2023 — 83,5₽ млрд средние темпы роста прибыли — 18,9% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 232,07% за 8 лет средний темп роста EPS — 16,19% • P/E — 3,88 лучше среднего по индустрии 7,33 • P/S — 1,87 хуже среднего по индустрии 1,69 • P/B — 0,74 лучше среднего по индустрии 1,3 • Долг/капитал — 0,31 лучше среднего по индустрии (-0,68) • ROE — 19,1% хуже среднего по индустрии 26,84% • PEG — 0,24 (недооценена) • Цена по ROE — 131,01₽ • Цена по P/E — 137,52₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Совкомфлот получает выгоду от текущей конъюнктуры. Ввиду санкций происходит переориентация логистических цепочек и удлинение маршрутов. А также из-за геополитической напряженность на Ближнем Востоке происходит рост ставок. В планах Совкомфлота сохранить текущий уровень прибыли по сравнению с отчетным периодом до 2025 года благодаря заключению среднесрочных и долгосрочных контрактов в танкерном сегменте бизнеса. Тут добавлю, что около 2/3 частей выручки законтрактовано, а оставшаяся часть зависит от ставок фрахта. Даже несмотря на попадание в SDN-лист и проблемы с запуском Арктик СПГ-2, Совкомфлот продолжит в этом году показывать сильные результаты и платить высокие дивиденды. На фоне общего дефицита танкеров и геополитической ситуации сильного снижения ставок фрахта в этом году не жду. Риски • Ставки фрахта • Укрепление рубля Справедливая цена акции: — 155,8₽ Не является ИИР #Обзор