Стремление сократить риски часто приводит к тому, что может быть упущено сильное лонговое движение. Это обидно, но это нормально. С этим чувством я жил весь 2023 год в стратегии. Если я стремлюсь фиксироваться, то порой можно фиксануться слишком рано. Кстати я набирал позиции в лонг самом дне 2550 по ММВБ, но отстопился. Это касается не только стратегий, но и моего личного портфеля (В личном я пытался шортить отскоки и моя прибыль за сентябрь упала с 7% до 1.5%, сомневался в росте). Самое главное, чтобы в фазе на падении рынка мы были в акциях меньше, чем в фазе роста рынка. На падении мы не потеряли, осталось заработать на росте. Самое плохое это фомить и пытаться влетать на эмоциях, я себе этого позволить не могу в автоследе. Рынок дает возможности гораздо чаще, чем мы можем представить. Теперь к рынку. Рост начался после того, как в выходные повыходило куча консенсусов, что ставка будет 18%. Соответственно рынок начал играть этот самый позитивный сценарий, отыграв его во многом за один день + выносы шортистов. Даже при ставке 18% у нас на ней может быть фикс после краткосрочного выноса, т.к. у ЦБ жесткая позиция с инфляцией и он может повысить ставку на октябрьском заседании, просто выждав месяц. Если посмотреть на рынок объективно, учитывая всем проблемы, налоги, низкую нефть и т.д., то мы стоим более менее справедливо на мой взгляд. Теперь какие у нас есть драйверы переоценки? 1. Девальвация/гиперинфляция. При низких ценах на $BRV4 государству ничего не останется, как ослаблять рубль, иначе не потянет бюджет. Уже сейчас $CNYRUBFпоказывает неплохой рост. 2. Окончание СВО. Пока единственной предпосылкой на мой взгляд являются обещания Трампа, хотя там никто не знает, как все будет на самом деле. В любом случае я слежу за рейтингами, сегодня у нас дебаты. Победу Трампа или вероятность его победы на нашем рынке будут играть позитивно, как минимум первое время. Почему я не поставил сюда снижение ставок ЦБ? На мой взгляд при текущих расходах Государством на оборону, выплаты, зарплаты - снижение ставок маловероятно. Поэтому при окончании СВО и стоит ждать основной разворот ДКП. Это лично мое мнение, оно может быть ошибочным. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование