Alex_Abramyan
Alex_Abramyan
30 сентября 2023 в 7:12
🔥 ТМК успешно провела SPO. Что это для нас значит? Итак, $TRMK провела вторичное размещение акций, которое оказалось очень успешным. По всей видимости, спрос серьёзно превышал предложение, поэтому объем размещения был увеличен до 1,7%, и ТМК удалось привлечь порядка 4 млрд рублей. 🏦 Компания пошла на увеличение SPO, полагаю, чтобы и физиков не обижать. Видел и в Пульсе, дискуссии и интерес, и на других площадках инвесторов тема была горячей. После размещения акции ТМК ведут себя очень спокойно, нет обвала. Предположу, что инвесторы все же заходили не только ради опциона на покупку акций через полгода, но и потому что реально верят в радужные перспективы компании. 🎯 Несколько слов о потенциале бумаг. Напомню, что брокеры и аналитики прогнозируют рост акции вплоть до 400р на горизонте года. Учитывая очень высокую цену на нефть, которая стимулирует компании инвестировать в добычу и транспортировку, я думаю, что ближайший год будет для компании очень благоприятным. SPO дало новое топливо для роста, и увеличение акций в свободном обращении открывает перспективу вхождения в широкий индекс ММВБ и секторальный, а это уже и доступ к другим группам инвесторов. ✅ Так что, учитывая тот факт, что акции ТМК в последние недели несколько скорректировались, и принимая во внимание успешное завершение SPO, я думаю, сейчас отличная точка входа для набора позиции. Я лично докупал ТМК в клиентские портфели. 👍 P.S. Кстати, отдельно отмечу открытую коммуникацию со стороны компании на физиков. Был приглашен на звонок с IR в день старта сделки, где у каждого была возможность задать все интересующие вопросы. Ставьте 👍, если статья была полезна
220,98 
53,63%
52
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
23 декабря 2024
Стратегия на 2025 год: ждем перемен
2 комментария
Evgeniy_Stellbez
1 октября 2023 в 17:53
📝
Нравится
JSky
6 октября 2023 в 9:30
они месяц падают. может это обвал замаскировался?)
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
PetrGudyma
+17,4%
14,9K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+46,3%
14,5K подписчиков
Mistika911
+15,2%
23,6K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
Alex_Abramyan
47,1K подписчиков 88 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+15,62%
Еще статьи от автора
2 января 2025
🎄 Привет, 2025! На Новый год принято подводить итоги и ставить себе очередные амбициозные цели. Но я не хочу. Я встретил 2025 год с фантастическим ощущением внутри - теплоты, наполненности, счастья Для меня год был одним из лучших в жизни. Самое главное событие - это появление нового человека на свет, нового члена нашей с Викой семьи - Марка. Этот маленький человек уже поменял нашу жизнь и многому нас научил и продолжает учить В 2024 году было еще очень много всего - новый дом, новая роль на работе, новая машина, яркие путешествия, новые друзья, новые уровни в отношениях с людьми, открытия в себе и мире, слезы, всевозможные эмоции, трудности, испытания, неудачи и достижения. В 2024 году была жизнь Как инь и янь - уникальный баланс, который и делает жизнь идеальной. Не рафинированной, вылизанной до блеска и такой стерильной; а настоящей, яркой, наполненной - жизнью как она есть. Жизни стало так много, что на свет появилась новая И я желаю себе и каждому из вас в новом 2025 году ощутить жизнь: следовать за своим «хочу», а не делать только то, что надо и можно. Смело менять нелюбимое - работу, людей, прическу, одежду - на то, что дает вам силы и вдохновляет. Любить, быть любимыми и быть открытыми к миру. Сомневаться, доверять, помогать и просить о помощи самим. Изучать новое и видеть мир по-своему. Давать этому миру и получать в ответ. Помните, что жизнь - это процесс, а не результат. Наслаждайтесь самим процессом жизни, своим состоянием в каждый момент времени Я желаю вам найти смыслы - зачем вы делаете то, что делаете? Зачем живете с этим человеком? Почему каждый день просыпаетесь и идете на работу? На что вы тратите вашу жизнь? Чем вы недовольны? Что вас вдохновляет? Что бы вы хотели сделать, если бы не нужно было думать о деньгах/мнении окружающих и т.д.? И таких вопросов много Не нужно ждать Нового года или понедельника, чтобы начать что-то менять. Чтобы начать жить, чтобы чувствовать вкус жизни на языке и ее биение внутри себя. 2024 год, как и годы, тысячи лет до этого уже прошли. 2026 год еще не наступил. Реально только сейчас, каждый миг, что вы дышите и мыслите, реальны ваши чувства Чувствуйте и живите, друзья! Спасибо, что вы есть в моей жизни, и я рад, что я есть в вашей ❤️ С любовью, Александр Абрамян
29 декабря 2024
😦 33% годовых Банки уже начали резать ставки по депозитам, длинные ОФЗ резко выросли, менее интересными стали доходности по надежным корпоративным выпускам. И это ЦБ всего лишь оставил ставку без изменений. Вопрос - а где до сих пор найти доходности в 30%+ годовых? ☝️ Ответ - ВДО, высокодоходные облигации. В этом сегменте более высокие риски, которые, впрочем, компенсируются куда большей доходностью. Майкл Милкен, например, заработал на них более 7 млрд долларов! Конечно, это инструмент для тех, кто готов к повышенному риску. На нашем рынке есть интересные эмитенты, один из которых - Ойл Ресурс Групп, выпустившая вчера облигации с доходностью 33% годовых! 🧐 Доходность чрезвычайно интересная, особенно если учесть реинвестирование и сложный процент. Но в первую очередь стоит разобраться, что это за компания. Ойл Ресурс Групп - это крупный сырьевой трейдер: компания поставляет нефть и нефтепродукты, обеспечивает собственную логистику и продажи розничным клиентам. Маржа в этом бизнесе традиционно невысокая, поэтому преуспевает тот, у кого ниже издержки и кто работает быстро, успевает как можно чаще совершить оборот «купи-продай» ⛽️ У Ойл Ресурс Групп свой автопарк, трубопровод, танкер, терминалы, склады и т.д.: за 11 лет работы компания успела стать зрелым и важным игроком на рынке. Выручка за 9м2024 достала 15 млрд рублей, что в 1,5 раза выше, чем за весь 2022, и вдвое выше, чем в 2022 году. 🏦 Рентабельность по EBITDA 3,2% - в 1,5 раза выше, чем в 2022 году, но несколько ниже, чем годом ранее. Маржа по чистой прибыли, однако, упала с 2,25% в 2033 году до 0,67% за 9м2024. 💰 Активы превышают 3,3 млрд рублей, а капитал - 800 млн. На счетах 222 млн рублей чистого кэша. Весной компания разместила дебютный выпуск облигаций на 1 млрд рублей, поэтому резко вырос и долг - до 1,7 млрд. ЧД/EBITDA на уровне 3х. 💪 Выглядит так, что в условиях высоких процентных ставок Ойл Ресурс Групп тратит существенную часть EBITDA на проценты по кредитам и облигациям, однако сохраняет устойчивое финансовое положение, о чем свидетельствует кредитный рейтинг ВВ+ (НРА). Еще важно отметить, что Ойл Ресурс Групп входит в ГК «Кириллица», у которой EBITDA в 2024 достигнет 0,92 млрд рублей, а долговая нагрузка на уровне 2х EBITDA, то есть, в случае трудностей у Ойл Ресурс, ей поможет «мама» 📝 Теперь про сам выпуск: • 33% годовых • Ежемесячные выплаты • 1000₽ номинал • 5 лет срок обращения • 3 и 4 года - возможно досрочное погашение эмитентом • 1,5 млрд объем 👉 Мне нравится очень высокий купон и регулярные выплаты: фактически вы получаете полный возврат инвестиций через 2,5 года за счет сложного процента. Первый выпуск вырос на 20% всего за неделю после решения ЦБ, так что, я думаю, на фоне будущего снижения ставки ЦБ или даже просто ее сохранения, доходность будет снижаться, а тело соответственно расти, причем очень существенно. ✊Вопрос лишь в финансовой устойчивости самой компании. Если ставка 21% будет сохраняться еще долго или повышаться, это большой риск. Если начнет снижаться, то и облигации подрастут, и самой компании будет полегче. Во что вы верите? Какой у вас риск-профиль? На какую долю вы можете добавить высокодоходные облигации в портфель? От ответов на эти вопросы и будет зависеть, стоит ли покупать бонды Ойл Ресурс Групп. На мой субъективный взгляд, выглядит интересно при соблюдении риск-менеджмента. Но решение за вами RU000A108B83
27 декабря 2024
⚡️ Вопрос решен - Ozon едет в Россию! Что это значит? Стоит ли продавать, держать или покупать акции? Когда ждать переезда? Что нужно делать? Отвечаю на самые насущные вопросы 🔽 Только что акционеры OZON (крупнейший - AFKS) одобрили переезд компании с Кипра на о. Октябрьский в Калининградской области. Таким образом, Ozon идет по пути, проложенному Т-Технологиями T, ВК VKCO, Мать и Дитя MDMG, Хедхантером HEAD и другими «иностранцами» ⚙️ Механика простая. После того, как Ozon зарегистрируется в России, остановят торги на небольшой срок (несколько недель): это техническое действие, чтобы конвертировать расписки бывшей кипрской компании в локальные российские акции. Долгой остановки торгов не будет, потому что это редомициляция добровольная, а не принудительная, как у $X5 📝 Что это значит для нас, инвесторов? Если вы покупали расписки на SPBE, их конвертируют в акции и вы сможете их продать. Если на Мосбирже - аналогично. Бояться нечего. Расписки на российские акции поменяют в соотношении 1:1 ☝️ Важный момент: немало людей (и я в том числе) покупали расписки на Евроклире с дисконтом. И многие боятся навеса - вала распродаж после переезда. Я думаю, напрасно. Потому что Озон на ММВБ торгуется очень близко к ценам покупки на Евроклире из-за коррекции, да и перекладываться попросту некогда. Так что мой прогноз, исходя из диалогов с клиентами и коллегами, - что навес будет минимальным 🔥 При этом резко вырастет ликвидность и будут сняты ограничения на покупку для широкого круга инвесторов, включая институциональных. Поэтому топлива для роста станет точно больше. Точные сроки «переезда» пока неизвестны, но компания ориентирует на то, что процесс завершится в 2025 году. Я продолжаю удерживать акции как позицию #1 в своем долгосрочном портфеле, а также удерживаю расписки на Евроклире 👍 если полезно