Анализ рынка: Будущее ставок и инвестиционные возможности в 2024 году

21 декабря 2024 в 5:43

🔔 Что дальше? Вчера ЦБ, конечно, всех удивил, сохранив ставку на уровне 21%. Такого роста рынка я не припомню с пандемии - прям настоящий праздник. Новогоднее настроение теперь точно будет у всех (кроме шортистов) ❓Вопрос - а что дальше? Увидим 22-23% в феврале или на этом цикл повышения закончен? И теперь рынок будет расти? 🤑 Точно можно сказать одно - меняется настроение. От страха к жадности. От «я лучше на депозитах посижу, тут спокойно» до «ого, а рынок-то сейчас вырастет, а я сижу в стороне - надо покупать». Но дело в том, что из депозитов быстро не выйти, да и из фондов денежного рынка можно выскочить хотя бы на следующий день. А рынок уже +10%. На этом фоне покупки будут продолжаться, а любые откаты - мощно выкупаться. Тезисно - еще очень много людей, кто не купил, поэтому рост не закончен, а только начинается 📈 И куда мы можем уехать? Тактически до 3000 по индексу ММВБ вполне в течение месяца. Плюс идет рост облигаций, особенно длинных: люди стремятся зафиксировать для себя высокую доходность на несколько лет или спекулятивно заработать. Вообще это наглядно доказывает одну важную мысль: не нужно заниматься «маркет-таймингом», попыткой найти идеальную точку входа. Такие лучшие дни чрезвычайно сильно влияют на доходность на длинном горизонте, поэтому по части акций в такие периоды, когда пессимизма много, а рынок дешевый, надо быть в рынке всегда. Объявят завтра об окончании СВО, +50% на этом акции сделают - не успеете зайти Поэтому я увеличивал долю акций в портфелях клиентов и продолжу это делать и на следующей неделе 💰 Еще один важный тренд - валютные облигации становятся еще привлекательнее. Я жду доллар по 120-130 в следующем году, поэтому сейчас хорошая точка входа, чтобы зафиксировать доходности 10-13% в валюте. И если раньше люди действовали в логике: «А зачем мне валютные бонды с такой доходностью, когда я могу в рубле получить 25?», то сейчас и ставки по депозитам поедут вниз, и доходности по рублевым облигациям существенно снизятся, что вызовет переток в валютные бонды. Я недавно подсвечивал наиболее интересные выпуски 🚀 Среди акций сильнее всего рост идет там, где больше всего было пессимизма: застройщики , ; компании с высоким долгом , МВидео, , Делимобиль и другие. Жду опережающего роста также в и Кстати, в течение 2 недель на счета инвесторов поступит больше 1 трлн дивидендов, так что топливо для роста есть А что со ставкой? Решение в феврале будет зависеть от статистики, но пока тон такой, что будто бы все. Более того - у меня есть ощущение, что в 2025 году ставка уйдет куда-нибудь в район 12-15%, пусть это и кажется очень оптимистичным С вас 👍 и пишите в комментарии, как у вас дела после решения по ставке?