$RU000A107CX7 замещающая облигация. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 7,388% процента годовых в $. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 6,691%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1410 дня, с учетом дюрации получится 1290 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность. Но сильного спрэда нет, так как купон средний, 4,8%. То есть доходность и в купоне, и в дисконте ). Что имеет положительный налоговый момент. Так как НДФЛа на финансовый результат не будет, так как облигация больше чем на 3 года. Подходит для диверсификации облигационного портфеля по эмитентам. Я перекладываляся сюда частично из $RU000A105QX1 , которая очень сильно выросла сейчас (В феврале ее лили, были хорошие цены зайти).
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
9 комментариев
Ваш комментарий...
@22468842478 Вопрос отличный. Так как действительно много об этом думаю. Останавливает 2 момента: 1). Курсовые риски юаня. Он может снизиться к $. Меня и евро в этом же беспокоит. Так как можем опять сходить на паритет. 2. Конкретно по Русалу. Есть предубеждение против этого эмитента. Очень мутный в плане корпоративного управления (так Дерипаска там у руля или все таки не у руля ?). Очень высокая долговая нагрузка. Мне от Русала нужно одно- чтобы выбивали побольше дивидентов из НорНикеля :-)
Нравится
@AlexTheL благодарю, по курсу согласен, но с другой стороны доллар сейчас максимально крепкий, хотя есть куда укрепляться
Нравится
1
@Ingener курс ₽ к $ через 4,5 года в размере 50-60 был бы мне ОЧЕНЬ приятен и выгоден (я в РФ живу, качество жизни здесь очень зависит о курса, плюс большинство активов у меня естественно в рублях). Но увы! Такой сценарий урепления нац валюты крайне маловероятен.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
A
AlexTheL
246 подписчиков • 36 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+13,26%
Еще статьи от автора
7 июня 2024
RU000A108LP2 PHOR Новый вид облигации - валютная облигация с расчетами в рублях. Аналог замещающих облигаций. (Новатэк первый. Полюс второй. Фосагро соответственно третий. Еще в ближайшее время разместят Русал, там выше купон, но не будет ЛДВ). Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 6,262% процента годовых в $. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 5,448%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1820 дней, с учетом дюрации получится 1577 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность.) Поскольку доходность главным образом в купоне, а не в дисконте, то сильно теряет доходность из-за НДФЛа на купон. Что напрягает из-за планируемого увеличения НДФЛа в стране. При этом НДФЛа на валютную переоценку и дисконт можно избежать, воспользовавшись ЛДВ, так как облигация на срок 5 лет (то есть свыше 3). Из плюсов - низкий номинал (100 долларов) и ежеквартальность выплат. (У Полюса вообще ежемесячные). У замещающих обычно раз в полгода, в евровых иногда вообще раз в год. Это риск - так как можно попасть на период невыгодного курса. В общем появился новый класс активов. Довольно интересный розничным инвесторам. Тем кто делает ставку на девальвацию (или просто боится ее).
5 июня 2024
TCSG и так все инвесторы на нервах насколько подложенная "свинья " в виде Росбанка все ухудшит. Так тут ещё демонстративный разрыв с наследием Тинькова :-(.
5 июня 2024
TCSG Смена названия "Тинькофф" на "Т- Банк" (типа модно /лаконично ) напомнило ребрэндинг МТС, когда появились яйца. Тоже посыл был : модно , лаконично. Ничего хорошего их этого не вышло .... Не надо чинить то что не сломано. Тинькофф был настоящим брэндом. Со своей системой ценностей и эмоций! Положительных эмоций. Мне этот ребрэндиг не нравится.