POLY ​​— один из лидеров по добыче драгоценных металлов с активами в России и Казахстане. Владеет девятью действующими месторождениями золота и серебра, а также высококлассным портфелем проектов развития. Минимальный размер дивидендов 50% от скорректированной чистой прибыли (при условии соблюдения соотношения чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев ниже установленного порогового значения 2,5x). В дополнение к этому Совет директоров оставляет за собой право увеличить итоговый дивиденд до максимальной выплаты в размере 100% от свободного денежного потока (при условии, что он будет больше 50% от скорректированной чистой прибыли). Прогнозы по компании Консенсус-прогноз с TipRanks с потенциалом 12,5% в среднем, 24% в лучшем и -4,7% в худшем случае на основе 6 оценок. Оценка от Black terminal – потенциальная доходность 47%. Оценка от Simply Wallst – потенциальный убыток 17,5%. Относительно различных методик расчета справедливой стоимости из GuruFocus Polymetal выглядит непривлекательно. Прогноз от BCS 1600 руб. +32,5%; Прогноз от Goldman Sachs 1500 руб. +24%; Прогноз от Morgan Stanley 1450 руб. +20%; Прогноз от Citi 1400 руб. +16%; Прогноз от JPMorgan 1400 руб. +16%; Прогноз от Sova 1250 руб. +3,5%; Прогноз от UBS 1150 руб. -4,7%; Прогноз от BankofAmerica 1800 руб. +49%; Консенсус 1444 руб. +19,6%. Если сравнить динамику RSX, PLZL и POLY с учетом дивидендов за последние 5 лет, то увидим, что у POLY была доходность ниже конкурент, но аналогично индекса. Рентабельность Рентабельность активов 24,7%, рентабельность капитала 58,97%, чистая рентабельность 37,26%, валовая рентабельность 56,75%, операционная рентабельность 50,12%, рентабельность по EBITDA 57,57%. По рентабельности компания выглядит очень привлекательно, но уступает первенство Полюсу. Вывод Я считаю, что Polymetal является привлекательной компанией для покупки в долгосрок, но в 2022 году на стоимость акции будут давить два основных фактора: рост ставки в совокупности с замедлением инфляции и слабые денежные потоки. Я до сих пор не приобрела данный сегмента и жду более благоприятного момента для покупки золотодобытчиков. Скорее всего он наступит ближе к концу 2022 года, когда рост ставки будет подходить к концу и золото снова станет интересным активом, но в случае коррекции стоимости акций компаний Полюс, Полиметалл и Петропавловск еще на 15-20% я планирую начать покупать сегмент, и основной компанией из этой тройки будет Polymetal.

​​​​ V является мировым лидером в области цифровых платежей, облегчая транзакции между потребителями, торговцами, финансовыми учреждениями и государственными учреждениями в более чем 200 странах. Если посмотреть динамику S&P500 Visa и MA за последние 3 года, то увидим, что Visa выглядит немного волатильнее индекса и приносит немного меньше доходности. Рейтинги и прогнозы с различных ресурсов Консенсус-прогноз с TipRanks с потенциалом 19% в среднем, 37% в лучшем и минус 8% в худшем случае на основе 18 оценок. Рейтинг аналитиков Wall St. с потенциалом 18% в среднем, 37% в лучшем и -6% в худшем случае на основе 35 оценок. Потенциальная доходность от Simplywallst 7,5%. Потенциальный убыток от Black terminal 3%. На основе метрик из GuruFocus компания в основном переоценена. Если компанию сравнить с аналогами по прогнозам аналитиков SA, Wallst и по квантовой оценке, то Visa выглядит нейтрально. Вывод Я считаю, что компания Visa очень привлекательный актив в долгосрок и ранее у меня были ожидания по росту стоимости акции до 270 долл. (компания росла до 252 долл.), но вы все сами видели…

AAPL Apple За финансовый 2021 год рост выручки составил +33% г\г, прибыль за аналогичный период увеличилась на 107%. За год акции выросли на 30%, а отрасль на 36%. В 2021 году Apple показала впечатляющие результаты, их обеспечили продажи нового iPhone с 5G и iPad/Mac на M1. Но, если верить прогнозам, это был последний рывок компании. Аналитики ожидают снижение показателей, а виной тому перенасыщение рынков, сильная конкуренция и огромные масштабы AAPL. Технически достигнут исторический максимум, но расти до небес без хороших откатов и с замедлением темпов роста сложно. Самый оптимистичный прогноз это $200 за акцию. Подводя итог Apple всё ещё лидирует во многих индустриях, но удерживать прежние позиции становится сложнее для них. Но, несмотря на снижение темпов Apple все равно выглядит достаточно привлекательно.