💡О важности периодического пополнения портфеля и «магии» сложного процента Из многолетней практики управления финансовыми активами известно, что главная задача, которая стоит перед инвестором в ценные бумаги (акции, облигации) – это найти 🔍 разумный баланс. Это дилемма, при которой нужно чтобы инвестиции с одной стороны - приносили постоянно растущий доход. А с другой стороны - была бы на достаточно приемлемом уровне степень риска. Как правило, основная методика работы в этом направлении строится на формировании инвестиционного портфеля, сочетающего в себе высоко - рискованные и низко - рискованные активы . Стандартный пример в этом случае - это акции с высоким потенциалом доходности (роста) портфель &Легкий старт и финансовые инструменты высокой надежности с фиксированным доходом (государственные облигации ОФЗ, банковские депозиты) &Облигации РФ. Однако, даже самая широкая диверсификация портфеля ценных бумаг с учетом всех возможных коэффициентов типа «альфа» и «беты» все равно в большинстве случаев, не может обеспечить доходность, выше индекса МОЕХ или SP 500. Основная причина или даже недостаток простой диверсификации инвестиционного портфеля кроется в том, что инвестор, вкладывая капитал на среднесрочную (и тем более долгосрочную) перспективу, не использует фактор (феномен) сложного процента. Проще говоря, не использует очевидную выгоду метода пополнения портфеля или реинвестирования полученных доходов. Чтобы наглядно понять, как все это работает, приведу для начала саму формулу сложного процента: FV = PV(1+r)(1+r)...(1+r) = PV(1+r)n Где будущая стоимость капитала «FV» равна исходному капиталу «РV» умноженному на ставку процента и число периодов «n», в течение которых начисляются проценты «(1+r)». Экономический смысл формулы сложного процента состоит в том, что если постоянно реинвестировать полученные доходы, ( например, купонные выплаты по облигациям), то итоговая сумма капитала увеличится в геометрический прогрессии. Проще говоря – инвестор получает проценты на проценты. Это на порядок будет больше, чем, если бы получали простой процент инвестиционной прибыли (средняя арифметическая прогрессия). В качестве наглядного примера приведу такие данные. Если бы 40 лет назад (в начале 80 х годов) инвестор вложил бы 100 долларов в акции индекса SP 500 (примерно сейчас это 9200 рублей), то сейчас он получил бы прибыль (без реинвестирования дивидендов) 18 000 долларов. Если бы инвестор реинвестировал получаемые дивиденды, то его капитал увеличился бы за тот же период почти в 53 раза или до 53 000 долларов. Как видно разница в итоговых суммах капитала почти в 3 раза. Аналогичная картина складывается, если вместо реинвестирования дивидендов инвестор бы просто периодически пополнял свой портфель фиксированными суммами. К примеру, инвестирование в ОФЗ (самые надежные облигации в РФ) при начальном капитале в 1 млн. рублей и ставке купона 10% , а также при ежемесячных пополнениях на небольшую сумму в 10 тысяч рублей, через 20 лет принесет инвестору накопленного капитала в сумме 7.2 млн. рублей. Как итог всему сказанному, можно вкратце резюмировать, что постоянное и периодическое пополнение портфеля ценных бумаг дает возможность инвестору: • увеличить кратно итоговую сумму капитала за счет эффекта сложного процента; • производить ребалансировку или оптимизацию портфеля ценных бумаг, приобретая ликвидные и надежные активы за счет пополняемых средств; • позволяет выбрать оптимальное время покупки ценных бумаг по привлекательным для инвестора ценам. Как показывает практика, даже при самой незначительной сумме реинвестируемых средств за счет эффекта сложного процента инвестиционный капитал вырастет многократно. Важна даже не сумма пополнения, сколько периодичность и постоянство таких операций.