Всем привет!
Подведем итоги прошедшей недели у стратегий
&Atlant и
&Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности.
С 17 июня по 21 июня у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности:
1) Стратегия
&Atlant снизилась на 4,47%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,26% ;
2) Стратегия
&Atlant РФ снизилась на 4,30%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 9,73%;
3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 2,85%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 3,17%;
На прошлой неделе облигации продолжили снижение, а стратегия
&Atlant Облигации потеряла на 1,47%.
На 25-й неделе 2024 г. рынок коррекция ускорилась, показав новый минимум по индексу МосБиржи - 2997,06. От майских пиков рынок снизился на 14,9%, вернувшись на уровни конца июля 2023 г. Причин падения может быть несколько:
- жесткая риторика ЦБ и возникающие на этом фоне опасения по подъему ставки в июле;
- обвал валюты, который возник на фоне усложнения импорта после последних санкций. Считаю, что с такой крепкой валютой бюджет не сверстать. Бизнес найдет пути обхода санкций, валютные потоки наладятся. До 28 июня экспортеры будут продавать валюту для уплаты НДПИ, что тоже сейчас давит на юань и доллар. Сюда добавляется продажа валюты под дивидендные выплаты. Много временных факторов, которые уйдут через какое-то время. Для снижения давления на валюту напрашивается отмена обязательной продажи валютной выручки экспортерами;
- частичный переток инвесторов в облигации.
На данный момент:
- почти все аналитики ждут повышение ставки в июле до 17-18%. Можно сказать, что рынок впитал в себя негатив от повышения ставки как минимум до 17%;
- валюта снизила волатильность относительно прошлой недели, но все еще ходит в течении дня на несколько процентов. Завтра последний день для уплаты НДПИ экспортерами, после чего давление на валюту должно снизиться. Долю валютной выручки, которую экспортеры должны конвертировать в рубль Правительство оперативно снизило с 80% до 60%, что частично снизило давление на валюту;
- облигации перешли к росту, что успокоительно влияет на рынок акций.
С июля начинаются дивидендные отсечки по нашим компаниям. На следующей неделе закрывается реестр под получение дивидендов по одной нашей акции
$LSNGP . Планирую входить в отсечку и получать дивиденды в размере 22,25 руб. За 2024 г. по планам компании дивиденд вырастет примерно до 28 руб. Рынку нравятся растущие дивиденды, поэтому если отчет за 2-й квартал не подведет, то дивидендный гэп закроем быстро.
Продолжаю держать акции. Наши позиции фундаментально дешевы, компании здоровые и имеют высокие перспективы.
Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению.
Всем удачи и успехов!