{$OBUV}
Коллеги, буду признателен за Ваши конструктивные комментарии. На мой взгляд:
У акций Обуви в ближайшие 6 месяцев есть 3 потенциально положительных и 2 отрицательных инфоповода.
1. Положительные
1.1. Отчёт в начале сентября
1.2. Отчёт за 3й квартал (начало ноября).
1.3. Отчёт за 4й квартал (середина февраля).
Причем, уже понятно, что отчет за 3й квартал (п.1.2) будет ОЧЕНЬ хорошим (по сравнению с отчетами Обуви прошлых периодов). Продажи в России в нонфуде с конца июня очень хорошие, первым восстановился импульсный спрос (ювелирка) за ним всегда идёт повседневный.
2. Отрицательные инфоповоды
2.1 Закрытие части объектов в связи с карантином
2.2. Коррекция на рынках
В ребрендинг и т.п. до февраля пока не верю. Если будет - поймаем маленького белого лебедя.
В лонге акция очень сильная. Думаю, что на 2-3 года 250+руб по ней мы увидим. Это огромный рост. Период глобальных инвестиций у Обуви завершён, в онлайн потихоньку полезли, тема с маркетплейсом в рознице сработала. Акции ритейла РФ годами были в ж...е, в ближайшие годы по ним будет рост. Обувь из них самая дешёвая и перспектиная. Пандемия завершится.
Но, серьезный рост возможен только при приходе крупняка. Физики-спекулянты акцию не вытащат, это видно по графикам. Крупняк ещё не входил. Ждём.
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4 комментария
Ваш комментарий...
@SKiW - благодарю за конструктивный комментарий. А какие риски для компании Вы видите? Ведь фраза "тонуть в долгах" особого смысла нет имеет, на рынке масса компаний с огромными долгам. Я оцениваю риск банкротстве а 1-3% максимум. Это очень мало, денежный поток все закроет. Спада продаж нет. Как Вы считаете?
Нравится
@AleksandrIva вы оцениваете риск банкротства в 1-3, но это не значит, что так и есть. Я риск банкротства никак не оцениваю, но я вижу очень большой и постоянно растущий долг (который очень тяжело обслуживать), вижу странные решения менеджмента, вижу, что треть EBITDA - микрозаймы, а не обувка. Вижу, что обувку никто не покупает (средняя туфля продается больше года, а запасы составляют больше 50% активов компании). Также вижу, что облигации ОР дают 11-12% доходности (то есть рынок считает их мусором). Рынок, конечно, может ошибаться, но он точно умнее меня, и к мнению рынка я прислушиваюсь. Вижу отрицательный денежный поток несмотря на формальную прибыль. И связываться с таким бизнесом надолго вовсе не хочется. Хотя свои плюсы у бумаги и компании, разумеется, тоже есть, есть и большая недооценка. Но мне понятно, почему есть эта недооценка. Ну а у вас своя голова, и только ей нужно принимать решения. Разумеется, я могу ошибаться, и часто ошибаюсь.
Нравится
3
@SKiW
Благодарю за Ваш ответ. У каждого своя голова,в этом Вы правы.
Я смотрю в лонг: а) продажи обуви цикличны, будут расти, б) пандемия завершится, в) компания уже занимает 5е место в РФ по выдаче микрозаймов, к концу года выйдет на 4е, г) серьезных вложений в открытия не будет 1.5 года минимум, высвободиться деньги, д) просрочек по облигам и иным долгам нет, е) риск банкротства минимален, з) ритейл встаёт на восходящую волну
Впрочем, я также могу заблуждаться.
Спасибо Вам за конструктивную дискуссию.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
AleksandrIva
0 подписчиков • 8 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,02%
Еще статьи от автора
27 августа 2020
OBUV получил сегодня ответ от ОР по запуску нового сайта и появлению МП
26 августа 2020
OBUV прогрызли 2 плиты на 24 тыс лотов итого. Жалко не знаю как значок какой нибудь поставить героический )))
26 августа 2020
OBUV
Компания «Обувь России» приступает к ежемесячной публикации операционных результатов и объявляет предварительные операционные результаты за июль 2020 года.
Компания продолжает уверенно восстанавливать выручку, которая снизилась до многолетних минимумов в апреле-мае на фоне почти полной приостановки бизнеса по причине пандемических ограничений. Неаудированная выручка июля достигла 645 млн р. (без НДС) против 486 млн р. месяцем ранее или против 455 и 334 млн р. в мае и апреле. Таким образом, общая выручка Группы за июль достигла 72% от среднемесячной выручки докризисного первого квартала 2020 года и 73% от общей выручки июля 2019.
При этом выручка ООО МКК «Арифметика», входящей в Группу и специализирующейся на розничных займах, составив в июле 189 млн р., уже на 3% превысила выручку июля прошлого года (183 млн р.). Опережающими темпами восстанавливается оптовая выручка (175 магазинов франшизы, крупные корпоративные покупатели), показатель достиг 188 млн р. в июле, что составляет 79% от среднемесячной выручки первого квартала 2020.
Публикация операционных результатов августа намечена на вторую половину сентября. Предварительно до 15 сентября будет опубликована аудированная отчетность ПАО «ОР» за 1 полугодие 2020 года по МФСО. Осенью Группа представит новую стратегию развития на среднесрочную перспективу с учетом изменений, произошедших в Компании и на рынке, и новых потребительских трендов.