$SBER Ожидаю рост на 15-20% после отчета результатов за II квартал 2023 г. Помимо этого считаю что отчет прольет новую волну высоких ожиданий от менеджмента и улучшит дивидендную политику. По прогнозам: • II квартал 2023 г. по МСФО — аналитики ждут рекордную прибыль 373 млрд руб. (+4% к/к) с высокой ROE 25%. На фоне уже раскрытых результатов по РПБУ с рекордной прибылью в 377 млрд руб. • Ожидания менеджмента на 2023 г. могут быть улучшены — позитивно для дивидендов. • Сильный драйвер — новая стратегия и взгляд на дивиденды в 2024–2026 гг. (декабрь 2023 г.). • Подъем ставки ЦБ — нейтрально для маржи, возможен эффект на рост кредитов. • Оценка: P/E 2023e 4,0х и P/BV 2023e 0,8x — привлекательный уровень. • Доходность: 15% к сентябрю 2023 г. • Катализаторы: финансовые результаты за II квартал 2023 г. по МСФО в четверг, 3 августа. • Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация. Бумаги «Сбербанка» могут вырасти до 300 ₽. Так же возможна фиксация роста цены на уровне 271-275 руб. Ближайшие 6 месяцев стоит расчитывать на подъем акций до уровня 340-350 рублей. «Сбербанк» уверенно проходит нелегкие для банковской системы России времена, показываю хорошие финансовые и операционные показатели. Акции банка на сегодняшнем ценовом уровне привлекательны для включения в средне- и долгосрочные инвестиционные портфели