SFI значительно нарастил чистую прибыль ✅ Компания представила результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года. 🟢 Чистая прибыль холдинга увеличилась втрое На чем холдингу удалось так хорошо заработать? 🟢 Прежде всего на высокой ключевой ставке ЦБ РФ. У компании значительная ликвидная позиция в денежных средствах и облигациях. За один только 3 квартал компания заработала 1 миллиард рублей за счет процентов от депозитов и купонной доходности бондов 🟢 На переоценке активов в портфеле. В первом полугодии компания хорошо заработала на IPO Европлана. Потом холдинг удачно вышел из РуссНефти перед коррекцией и лишь переоценка М.Видео подпортила результаты холдинга ✅ Компания улучшает свое финансовое положение в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ: 🟢 Планомерно снижает долговую нагрузку. Менеджмент отправил на погашение долга в 3 квартале 1,5 миллиарда рублей и планирует погасить остаток долга в 9,7 миллиардов рублей до конца 2024 года 🟢 Компания активно работает в направлении нормализации управленческих расходов холдинга. За 3 квартал управленческие расходы составили всего 82,5 миллиона рублей ✅ Менеджмент анонсировал выплату промежуточных дивидендов за 2024 год. Совет директоров рекомендовал выплатить 113,80 рублей на акцию. ✅ Основной точкой роста холдинга остается не выведенный в публичное поле страховой дом «ВСК». Хороший актив на IPO которого холдинг может отлично заработать. Проблемы в холдинге тоже есть: 🔴 Пакет акций М.Видео. Бизнес в условиях высокой ключевой ставки чувствует себя плохо. Мы даже видели панические распродажи бондов компании в первой половине года, сейчас ситуация стабилизировалась. Но выбор актива в портфель холдинга вызывает вопросы 🔴 В отчетности Европлана видно замедление рынка лизинга на фоне опять же высокой ключевой ставки ЦБ РФ. Процентные расходы компании за первое полугодие 2024 года увеличились на 74,5%. При этом не процентные доходы сократились до 37%, компании все сложнее продавать дополнительные услуги на сжимающемся рынке. Возвращенные объекты лизинга выросли на 77,5%. Пока ситуация не критичная, но мы не знаем насколько долго ЦБ РФ будет вести жесткую риторику 💡В моменте компания выглядит интереснее своего конкурента по сектору АФК «Система» прежде всего ввиду низкого долга и хорошего запаса ликвидности размещенного под хорошую доходность. Да у SFI не такой интересный набор не публичных компаний в портфеле, но холдинг точно нормально пройдет период высокой ключевой ставки ЦБ РФ. 💡Мне удалось хорошо заработать на акциях холдинга в первой половине 2024 года. Сейчас компании в портфеле нет. Но компания точно заслуживает внимания со стороны рынка. Холдинг торгуется на 30% ниже стоимости своих активов, что дешево. 💡Компания яркий пример как корпоративное управление влияет на котировку акции. Котировка годами болталась в скучном боковике пока менеджмент не решил быть более открытой компанией по отношению к инвесторам. Пара хороших корпоративных решений. Выплата дивидендов и активное общение с рынком принесли плоды. Котировка выросла кратно. ©Advaser $SFIN #псвп #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе