Идеи на миллион: Сегежский ЦБК в условиях кризиса

7 апреля 2023 в 16:08

#идея_на_миллион Сегежа🌳🌲🪵 Компания в 2022 году пережила идеальный шторм. И сильного отчета по ней никто не ждал. На компанию очень сильно давила конъюнктура. •Маржинальные рынки для компании были потеряны. •Цены на основные продукты компании упали на десятки процентов. •Рубль укреплялся к доллару. •Внутренний рынок был перенасыщен, а многие позиции производства на нем просто не нужны. •Компания потеряла доступ к нужным технологиям и приостановила расширение бизнеса. •Компания потеряла возможность фондирования на долгосрочной основе под низкую ставку. •Азиатским рынкам оказались не нужны некоторые качественные и маржинальные продукты компании. •Логистические цепочки удлинились кратно, затраты на логистику выросли кратно. И в отчете за 2022 год мы видим стагнацию по всем фронтам. •Выручка выросла на 15 процентов. •OIBDA сократилась на 16 процентов. •Чистая прибыль сократилась на 60 процентов. •OIBDA маржа упала до 23 процентов. •Чистый долг вырос до 101 миллиарда рублей 4,1 ND/OIBDA. •Капекс упал на 34 процента. •IR компании дает достаточно информации для инвесторов по больным вопросам бизнеса. •Отчет компании за 2022 год показывает осторожную смену тренда падения финансовых показателей. •Рубль слабеет, а компания чистый экспортер. Но если посмотреть отдельно по кварталам, то четвертый квартал внушает осторожный оптимизм. Даже на фоне укрепления рубля. По четвертому кварталу заметны признаки восстановления. В нынешнем положении от компании не стоит ожидать дивидендов или точек роста. Но компания выжила. Менеджмент компании преодолевает трудности. И результаты работы менеджмента видны. 2023 год для компании будет лучше по результатам. Хотя бы на фоне заметной девальвации рубля в первом квартале 2023 года. Я продолжаю смотреть на компанию позитивно. И держу в своем портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.