Была куча вопросов по компании 👞 «Обувь России» $ORUP в течение недели. У меня риск профиль умеренно-агрессивный, поэтому после очередного анализа я добрал облигации обуви первого выпуска с погашением в течение 8 месяцев по 375 рублей. Риск большой - конечно, но я для себя выделил следующие причины его оправдывающие: 1️⃣ Всё-таки компания прибыльная и за 2020 год (когда кстати всё было плохо), и за полугодие 2021. Да, вся прибыль идёт на выплату долга, но это прибыль. Пусть компания зарабатывает для кредиторов, а не для акционеров, но получается что убивать её не выгодно. Поэтому и стоит становиться кредитором(покупка облигации), а не акционером (покупка акций). Из этих рассуждений, я уверен, что компания договорится с ПСБ о реструктуризации, а может 3.02 мы и вообще узнаем что часть облигаций погашена, а часть переведена как кредит. 2️⃣ собственный капитал и запасы компании по бухгалтерскому балансу огромные, даже если им придётся банкротится, если всё продать там должно хватить всем, соответственно вопрос, а зачем тогда банкротиться? Ну а если придётся взыскивать через суд, чтож это будет отличный опыт, за который отдать 30-50к моих облигаций не жалко. Люди сейчас за «фуфлокурсы» по инвестициям отдают по 50к, где рассказывают как открыть счёт в ВТБ и что такое шорт 😂 3️⃣ Компания готовит IPO дочки «Арифметика» в Канаде. Там предварительная оценка 100-200 млн.$ 💵 Т.е. если взять нижнюю границу размещения, реализовать половину мы получаем 100млн.$*78*0,5 ~ 4 млдрд. руб. Вполне хватит погасить почти все существующие выпуски облигаций (сейчас около 5.5 млрд.) 4️⃣ Ну и самое важное - смена гендиректора. Не думаю что акционеры поменяли бы директора если бы собирались банкротиться, это возможно кстати было условием крупных кредиторов для дальнейшей работы с ними. А может наоборот поставили чтобы обанкротить, но как-то не верится 🆙 Ну и из области почти невероятного, но такое бывает. Крупный игрок, который хочет развивать или дополнить свою экосистему готовой сетью распространения в Сибири и расширить клиентскую базу легко может выкупить компанию с проблемами подешевле. Кто это может быть? Да кто угодно, от Сбера #SBER (который к слову уже начал входить в fashion-сегмент) или Яндекса #YNDX, до того же Магнита $MGNT или Ленты #LENT Могули я ошибаться - естественно, тем более что у меня, наверняка, не вся информация, но и облигации с акциями не отскочили бы на такой процент за неделю, на огромных объёмах. Мне кажется слишком много нестыковок чтобы банкротить компанию. Посмотрим, лично я готов рискнуть! 😉 {$RU000A100V61} {$RU000A1015P6} {$RU000A1021B4} {$RU000A102NK2}