23 марта 2022
Возможны ли банкротства брокеров?
⚡ 24 февраля российские брокеры испытали серьёзный удар по своей финансовой устойчивости. После заморозки торгов у них осталась незакрытой часть маржинальных позиций клиентов, торговавших с плечом. По тем из них, кто не сможет вовремя закрыть позы после открытия, брокерам светят убытки. Кроме того, внезапная остановка торгов привела к "зависанию" крупных сумм в национальном клиринговом центре (НКЦ). Яркий пример, история с брокером Универ
➕ Добавим к этому потерю комиссионного дохода за время, когда биржа не работает, а операционные расходы при этом никто не отменял. Чем дольше торги закрыты, тем больше убытки. Касается это в первую очередь частных небанковских брокеров: у них нет неограниченного доступа к сделкам РЕПО с Центробанком, которые обеспечивают необходимый ресурс ликвидности. Кроме того, в наше время под вопрос становится использование иностранных ценных бумаг в качестве залога.
🎓 Банкротство по финансовым основаниям - случай крайне редкий. Все, что случалось с российскими брокерами (известно с десяток кейсов, последний в 2018 г.), причиной были недобросовестные сделки и махинации с ценными бумагами или средствами клиентов. Тем не менее о тех рисках, которые я описал выше, рядовому инвестору неприятно даже читать.
Но давайте посмотрим, "чем можно душу успокоить", и что будет препятствовать банкротству российских брокеров.
1. ЦБ четко дал понять, что обеспечит финансовые компании необходимым объемом ликвидности. Накануне остановки торгов он провел что-то вроде стресс-тестов и после заявил, что риски банкротства некритичны. Не говоря уже о бодрых заявлениях самих брокеров.
2. Нерезидентам разрешили закрыть маржинальные позиции до 1 апреля, что снижает общую нагрузку по обязательствам.
3. Первые 2 дня торгов ОФЗ показали, что сценарий катастрофы и паники пока не актуален. Завтра будет понимание по голубым фишкам.
Если брокер всё-таки лишается лицензии, он в течение 3 дней уведомляет клиентов.
✔ Сразу пишем поручение на возврат денег и перевод ценных бумаг и ИИС к другому брокеру из топ-10. Бумаги учитываются в независимом от брокера депозитарии.
✔ В любой ситуации помним, что держать большие суммы кэша на брокерском счёте - харам, он не застрахованы в АСВ.
✔ Капитал следует разделять между счетами у разных брокеров для диверсификации рисков посредника. Как неоднократно говорил, у меня открыты брокерские счета у всех топовых брокеров (более 5).
✔ Периодически запрашивайте брокерские отчеты и выписки из депозитария, - путь будут, о безопасности лучше позаботиться заранее.
✔ Периодически проверяйте, что у вас отключены сделки Овернайт. Не разрешайте брокерам пользоваться вашими бумагами. #мнение #интересное #брокер #банкротство