Построение собственного индекса акций: наблюдения и решения

Войти

. Обозначу накопившиеся мысли. Во первых, по поводу планов на построение собственного индекса акций. Я сделал важные наблюдения, которые повлияют на мои решения в будущем. Если вкратце, я понял, что не стоит заигрываться со степенью активности построения. Даже за минимальный срок пребывания на бирже видны закономерности: • Широкий рынок построения индекса - это не панацея. В кризисные моменты инвесторы выходят из более мелких компаний, и бегут в более крупные. Индекс не просто так состоит из очень небольшого количества бумаг - как оказалось, у нас в целом размер листинга очень небольшой, и сверхкрупные компании-монополии сильно затмевают прочие. Скринер всех рублевых акций, которыми можно торговать через Т-Банк не насчитывает даже 170 позиций, и это включая бумаги для квалифицированных инвесторов. Некоторые отрасли вообще плохо представлены на бирже. • Я стал меньше переоценивать свои возможности по тактическому управлению долями отраслей портфеля. То, что в прошлом, например, IT компании обгоняли общий индекс, не значит, что тенденция сохранится. Пока что я решил, что при построении, я не буду заниматься активным управлением отраслями, потому что на средних и длинных горизонтах я сейчас не вижу очевидную для себя отрасль "роста". При такой обстановке лучше придержаться пассивного распределения. • Можно добавить модификаторы на отдельные компании. Но я пришел к мысли о том, что подобные модификаторы могут быть только отрицательными. Можно негативно модифицировать вес не нравящейся мне компании, которую я считаю бесперспективной, но нельзя позитивно модифицировать "хайповые" компании. Начинающий инвестор имеет больше шансов определить негативные среднесрочные факторы, чем позитивные. Ну и еще, я конечно изучаю, и делаю для себя заметки по методологии, но особо не заинтересован сейчас в написании программы для автоматизированного построения индекса. Потому что я в данный момент в целом не очень воодушевлен идеей покупки акций. У начинающего инвестора есть преимущество - в начале ему очень легко производить капитальные ребалансировки портфеля за счет пополнений. Поэтому, я особо не боюсь ошибиться по балансу - в первые пару лет его будет легко исправить. Начинать формировать портфель я буду исключительно из облигаций, причем только государственных. Этот инструмент я тоже активно изучаю с самого начала, он таит свои сложности расчетов. Конечно, для полностью грамотного расчета облигаций, тоже нужна компьютерная программа, но и пока ее нет, в ОФЗ все попроще. Акций добавлю позже. Когда я говорю, что в ОФЗ все попроще, я имею в виду, что реально важным влиянием там обладают стратегические и долгосрочные прогнозы по государственной экономике в целом. Более глубокие расчеты доходностей там дадут не такую сильную положительную прибавку в успешности менеджмента, чем в акциях. В следующей публикации я как раз и хотел бы поговорить о моих стратегических прогнозах.

Наступил 2026. Мои мысли и моя стратегия. Традиционно перечитал все, что публиковал за 2025. Это был хороший год для моего блога: небольшое количество качественных публикаций. В таком же темпе планирую продолжать и дальше. Так как подведение итогов и построение плана уже становится традицией, расскажу о том, соблюдал ли я план, составленный год назад. В целом, да, но было и несколько изменений. Во-первых, крупная сумма со вкладов в середине года была переведена в биржевой флоатер, и это было верным решением с точки зрения доходности. Во-вторых, изменился план по валюте - я продолжил ее добирать и в наличном виде, и подключил биржевые инструменты (об этом подробнее в прошлой публикации). В остальном все прошло штатно и по плану. Отлично сработала доля золота TGLD@, да и вообще практически все инструменты в плюсе SU26246RMFS7, SU26248RMFS3, RU000A10AU99. В этом году я не буду полагаться на жесткую стратегию и заложу лишь базовые тезисы, некие гибкие направляющие. В зависимости от ситуации в макроэкономике, они будут корректироваться. • Первым делом: нужно снизить плановую норму сбережений. Мои прогнозы по этому показателю на прошлый год были чрезмерно оптимистичны, будто не предполагли вообще никаких трат на себя и свой досуг. Жизнь продолжается параллельно с инвестициями, и в этом году я запланировал более реалистичные цифры пополнений. • Основное направление инвестиций, как и в прошлом году - долговой рынок. Дополнительно, я продолжаю аккуратно делать ставку на ослабление рубля. Меня интересуют квазивалютные облигации от самых надежных эмитентов и диверсификация между ними по отраслям. Вторично - рублевые флоатеры. Рублевая фиксированная доходность на данный момент мне интересна менее всего, просто продолжаю держать выгодно набранные позиции до погашения. • В прошлом году я пополнил ИИС на 460 тысяч, как и планировал. Пополнения были раз в квартал, мне нравится этот подход, и в этом году я сделаю то же самое. На ИИС у меня, и по ходу года, и сейчас, большая доля от этих внесенных средств лежит просто в ликвидности LQDT. Иногда я совершаю там сделки по стратегии "позитивного сценария", но лишь на долю от этой ликвидности. • По банковским депозитам я планирую держать небольшую позицию в несколько сотен тысяч, не закрывать ее полностью. В качестве некой диверсификации. Если ставки станут более интересны, можно будет увеличить. Я также выполнил планы по наличным рублям и несгораемому остатку на накопительном счете, чтобы чувствовать себя спокойно в разных экстремальных сценариях. Заключение можно целиком продублировать из публикации на 2025 год, мое мнение не изменилось. Кризис продолжается и усиливается. В этом году я уже не так много изучал биржу, так как достаточно свободно чувствую себя в инструментах, которыми пользуюсь. Просто смотрел макроэкономические новости из источников, которым я симпатизирую. По их мнению, в экономике все довольно плохо, радоваться нечему.

Сегодня выполнил несколько сделок, провел расчеты, закрываю свой первый полный календарный год на бирже в хорошем настроении. Подробная публикация с итогами года и планами на следующий будет в начале февраля. Всем желаю хорошо провести новогодние праздники! 😊👍 📌Хочу сделать заметку по поводу валюты и набора позиций. Многие участники разного размера очень плотно в нее вложились, кто летом, а кто и того раньше, в начале года. И сейчас, скорее всего, не слишком этому рады. Я летом тоже писал о том, что мне это интересно. Продолжаю держать SIBN6P1, под конец года появились RU000A10AXW4 и RU000A10AUX8. Но, как это делаю я - постепенно. Без резких движений. Я ни одной крупной продажи и перекладки из чего-либо с начала года вообще не совершил. Покупаю на пополнения, поступления, но и про рублевые активы не забываю. На данный момент, от всего моего капитала та его часть, что связана с валютой, составляет 24,4%. Без учета золота - 21,3%. И более чем половина от этого - это стратегические запасы, для которых мне вообще все равно, какой будет курс. 🔸Предостерегаю вас от валютных спекуляций. Да, я все еще уверен, что рубль неизбежно ослабнет, но когда и на сколько - не знаю ни я, ни другие. Валютные курсы - это одна из самых сложных и непредсказуемых тем. Сейчас мне понятны факторы того, почему курс таков, какой он есть. И понятно, что это может продолжаться еще долго, хоть весь следующий год. Я противник спекулятивного поведения, и я расширил валютную позицию осторожно. К осторожности призываю и вас!

Наступил июль