🌊 Российские компании устроили флешмоб из отчетов — подведем итоги этого безумия Вчера российские компании решили устроить флэшмоб и выпустили несколько десятков отчетов за один день, которые аналитики будут разбирать еще пару недель. Коротко пробежимся по наиболее интересным из них. ⛽️«Газпром» — остается аутсайдером. И хотя формально за полгода заработано 13,05 руб. дивидендов (7,3% дивдоходность), но из-за отрицательного свободного денежного потока стремительно растет долг. А если компания решит выплатить дивиденды в полном объеме, то расти он будет еще сильнее. Сейчас соотношение Чистый долг/EBITDA равно 1,9x, но очень скоро этот показатель может превысить 2,5x. Согласно дивполитике это дает менеджменту право уменьшать дивиденды. ⛽️ «Лукойл» — наш топ на данный момент и вторая позиция в портфеле. Кеша на балансе 1 трлн руб. Этого хватит и на выкуп у инорезов, и на дивиденды. ⛽️ «Роснефть» — удивила сильными результатами, заработав 30,8 руб. на акцию. Скорее всего, это связано с тем, что продажи осуществлялись с меньшим дисконтом, чем Urals. 🏦 «Сбер» — сама стабильность. Но нужно снижение ставки, чтобы акции раскрыли весь свой потенциал. 🪓 «Сегежа» — еще одно разочарование. Цены на продукцию в валюте рухнули в пол. Спасает только ослабление рубля. Но и этого мало. Третий квартал подряд OIBDA не хватает даже на то, чтобы платить проценты по кредитам. Следим за компанией, но пока пациент скорее мертв, чем жив. 💿 «Северсталь» — свободный денежный поток 71 руб. на акцию. Накопили кубышку из кеша в размере 360 руб. в пересчете на акцию. В этом году дивов не будет, но в следующем на акционеров может обрушиться золотой дождь. ✈️ «Аэрофлот» — зачем его акции еще торгуются на бирже остается загадкой. Не менее интересно, кто их покупает. Долг растет, несмотря на господдержку. Чистый долг/EBITDA равен 4,6x. Кеша на балансе осталось всего 85 млрд руб. Пора готовиться к новой допке. 🏦 «Тинькофф» — заработал 36,6 млрд руб. за полгода, что лучше, чем в первом полугодии 2021 года. Ждем не менее сильное второе полугодие, редомициляцию и переоценку акций. $GAZP $SBER $SGZH $LKOH $ROSN $CHMF $AFLT $T