Хэштег #идея | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ленэнерго. Надежный поставщик дивидендов Ленэнерго – стабильная медленно растущая примерно на уровень инфляции (точнее тарифов) компания, основная и самая популярная идея в которой – стабильно растущие дивиденды на привилегированные акции Впрочем, стабильно растущей Ленэнерго было не всегда. В 2014-2015 гг. компания испытала серьезные финансовые трудности. Они были решены за счет допэмиссии + изменения ценообразования тарифов. Было проведено серьезное размытие обыкновенных акций (их количество выросло с 1,6 млрд шт. до 8,5 млрд шт.), компания получила в их оплату от Россетей и государства 32 млрд руб. в ОФЗ, 580,3 млн руб. деньгами и два энергосбыта АО «СПб ЭС» и ПАО «ПЭС». Это позволило погасить кредиты и облигации на 17 млрд руб., укрепить капитал и выйти на положительную траекторию прибыльности С тех компания стабильно наращивает выручку, EBITDA и чистую прибыль. По итогам 2024 г. денежные средства превысили долг, т.е. чистый долг стал отрицательным В Ленэнерго внимание стоит уделять отчетности по только МСФО, но и РСБУ сразу по ряду причин 1. На привилегированные акции (их 93,3 млн шт.) компания платит 10% чистой прибыли по РСБУ 2. На размер чистой прибыли РСБУ оказывает весьма серьезное влияние регулярное обесценение основных средств. Так, обесценение за 2024 г. составило (22,2) млрд руб. при итоговой чистой прибыли в размере 24,2 млрд руб. Данное обесценение привязано к ключевой ставке ЦБ и стоимости кредитования. Т.е. при росте ставки растут и убытки. На конец 2023 г. ставка была 16% - обесценение составило (19,5) млрд руб. На конец 2024 г. ставка была 21% - обесценение составило (22,2) млрд руб. В текущем году (по итогам 2024) дивиденд на привилегированную акцию составит 25,95 руб. (12,5% доходности до налогов). Если консервативно предположить рост чистой прибыли на 10% (летом ожидается повышение тарифов) и снижение ключевой ставки ЦБ к концу года (это уменьшит обесценение основных средств), то в следующем году можно ожидать дивиденд в районе 31-32 руб. на привилегированную акцию (около 15% доходности до налогов) Но более точная цифра будет зависть от степени снижения ключевой ставки к концу текущего года Покупать акции или нет, решать только вам &Золотой_ключик

🪨Отчёт 2024: Анализ результатов и перспективы металлургического сектора Ключевые финансовые показатели Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) опубликовал отчёт за 2024 год, демонстрирующий неоднозначную динамику: •- Выручка: 768,5 млрд руб. (+0,7% г/г) — минимальный рост на фоне волатильности цен. •- EBITDA: 153 млрд руб. (–22% г/г) — снижение из-за падения маржинальности. •- Чистая прибыль: 79,7 млрд руб. (–33% г/г) — значительное сокращение под давлением налогов и операционных расходов. •- Свободный денежный поток (FCF): 35,5 млрд руб. (+15% г/г) — позитивный тренд благодаря оптимизации оборотного капитала и доходов от депозитов. Основные драйверы результатов📊: 1. Ценовой фактор • - В первой половине года цены на металлопродукцию росли из-за инфляции, но уже в Q3–Q4 началась коррекция (–11% к/к в Q4). 2. Снижение объёмов продаж • - Производство стали сократилось на 23% г/г из-за низкого спроса в строительстве и плановых ремонтов. 3. Финансовая устойчивость • - Компания сохраняет отрицательный чистый долг, размещая избыток ликвидности на депозитах, что поддержало FCF. Операционные изменения и стратегические инициативы📝 1. Модернизация производственных мощностей - В 2024 году продолжился капремонт доменных печей (№6, №7, №8), что временно снизило выпуск чугуна. - Запуск новой печи №11 перенесён на 2025 год — вероятно, из-за слабого спроса. - Перспектива: завершение ремонтов в 2025 году может увеличить производство на 10–15%. Правда скоро компания должна предоставить новую стратегию2030 2. Структура продукции - Доля высокомаржинальных товаров (тонкий лист, оцинковка) составила 45%, что ниже, чем у «Северстали» (50%), но выше показателей 2023 года. - Рост спроса на толстый лист (для трубной промышленности) частично компенсировал падение в других сегментах. Дивиденды и инвестиционная привлекательность💵 - Дивидендная политика: За 2024 год ожидаются выплаты в размере 3,17 руб. на акцию (доходность ~7,9%). Это ниже, чем у конкурентов («Северсталь» — ~9%, НЛМК — ~8,5%). - Причины: • Высокие капзатраты (98,8 млрд руб. в 2024 году). • Временное снижение FCF из-за ремонтов. Прогноз: В 2025 году, после завершения модернизации, дивидендный потенциал может улучшиться. 📉Риски и возможности отрасли📈 Ключевые риски: •Замедление строительного сектора — основной потребитель металлопроката в России. •Высокая ключевая ставка — ограничивает инвестиционную активность. •Санкционное давление — потенциальные ограничения на экспорт. Потенциальные драйверы роста: •1. Снижение ставки ЦБ — удешевление кредитов для бизнеса и населения. •2. Госпрограммы— инфраструктурные проекты в энергетике и транспорте. •3. Восстановление территорий — масштабные строительные работы в регионах, затронутых СВО. Подробнее остановимся на последнем пункте. Оценить потребности в стальном прокате для восстановительных работ сейчас сложно. Конкретные цифры пока отсутствуют, но тенденция ясна – объемы будут значительными. Восстановление территорий Украины, оставшихся после мирного соглашения, пока под вопросом: кто и на каких условиях будет это делать? Но потенциал для металлургов огромен, поэтому мы не сбрасываем этот вариант со счетов.( ) Сравнение с конкурентами ММК уступает «Северстали» и НЛМК по: - Маржинальности (доля премиального проката 45% vs 50% у «Северстали»). - Дивидендной доходности. - Доступу к экспортным рынкам (НЛМК имеет активы в ЕС, несмотря на санкции). Преимущество ММК: - Низкая оценка (P/E ниже среднего по отрасли). - Потенциал роста после завершения капремонта. Вывод - Краткосрочно: Отчёты ММК останутся под давлением, но Q2–Q3 2025 могут стать переломными. - Долгосрочно: Сектор восстановится вместе с экономикой, особенно при смягчении монетарной политики. Текущий момент— время для накопления позиций в ожидании циклического подъёма. {$MGH5}

🏙Девелоперы. Что лежит в основе стратегии в период высоких ключевых ставок? В пятницу ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, что соответствовало ожиданиям рынка. При этом регулятор дал понять, что вероятность дальнейшего повышения ставки значительно снизилась. Наблюдается замедление темпов роста инфляции, а инфляционные ожидания населения достигли минимальных значений с сентября 2024 года. Также сокращаются темпы кредитования, что является важным фактором для денежно-кредитной политики ЦБ. Сильнее всего повышение ставки в 2024 году отразилось на застройщиках. Хотя не все компании уже опубликовали отчетность, можно оценить, какие стратегии оказались наиболее эффективными в этих условиях. С начала 2025 года на рынке недвижимости наметилось оживление, что повышает интерес к будущим финансовым результатам девелоперов. В текущих условиях застройщики фокусируются на: - развитии в регионах с устойчивым спросом и поддержкой властей. - проектах с льготными условиями (МИП, КРТ). - оптимизации портфеля и замедлении запуска новых проектов для ускорения возврата капитала. Сегодня один из ключевых девелоперов в РФ представил отчет по итогам 2024 года. Речь идёт о компании Эталон . Стратегия Эталона предполагает диверсификацию портфеля и делает фокус на премиум-классе в столицах, но при выходе в регионы предпочитает схемы Масштабных инвестиционных проектов, которые дают возможность компенсировать стоимость земли на конец проекта. Это также дает шанс быть на плаву при текущей конъюнктуре и в дальнейшем, после стабилизации ситуации, выйти из неё лидером. Давайте взглянем, как их стратегия отразилась на финансовых результатах: - Благодаря диверсифицированному портфелю и собственным финансовым инструментам операционные результаты за 2024 год получились рекордными, что в свою очередь поспособствовало росту выручки на 44% г/г - до 131 млрд руб. - Стратегия работы с эффективностью позволила сохранить валовую рентабельность выше целевого уровня в 30% и снизить долю SG&A в выручке до 11,2% (цель Эталона – 10% к 2026 году). - Применение комплексного подхода также повлияло на рост EBITDA на 52% г/г - до 27,6 млрд руб. ❗️На фоне высокой ключевой ставки финансовые результаты компании получились ниже и отражают давление на чистую прибыль. В 2024 году компания получила чистый убыток в размере 6,9 млрд руб. из-за расходов по обслуживанию долга, но после смягчения ДКП скорее всего мы увидим положительную динамику. Поможет и увеличение масштабов бизнеса, которое сможет компенсировать давление процентных расходов и с началом цикла снижения ключевой ставки, обеспечит качественный рост ключевых финансовых показателей. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

👋 S&P 500 , , , , , , , ———- ✅Пошлины и торговая война трампа могут вызвать большие движения мирового капиталла.⚡️Деньги из сша могут начать возвращаться в другие страны (канада, европа, япония и тд). ⚡️Даже если трамп с маском сократят чуть свой долг и дефицит бюджета, то из-за оттока денег из сша (из акций, недвижки), финансировать долг станет проблематино (привлекать инвесторов в трежеря). Всё 👆это окажет: - давление на рынок акций сша - поддержит золото - окажет давление на облиги - печатный станок не остановить ⚡️Помощь в балансировке бюджета сша возможно окажут со временем действия трампа, но не всё будет идти гладко, птмчто всегда есть другие силы (имхо). ———- ✅S&P500 дошел до первых целей (примерно) 560 (фьюч июнь на мосбирже). ✍️Здесь, возможно начнется проторговка (фиксации и накопления позиций). ⚡️Работать по направлению среднего понижательного тренда в конце - не лучшая идея (без системы), также не обязательно искать разворот наверх и быть первым. ✍️Следующие цели вниз - 540-510-480 (фьюч июнь). ✍️Возврат цены наверх в район 590-600 также возможен. ———- По фундаменту всё также. ✅Капитализация индекса S&P 500 к ВВП мира, официально достигло нового исторического максимума в 46%, этот показатель уже давно превысил уровни зафиксированные на пике пузыря доткомов в 2000 г. ✅Капитализация фондового рынка США к ВВП США, также достигло нового рекорда в 205%. ✅Проще говоря, активы сша выросли в более чем 2-3 раза больше чем растет их ввп - это является отклонением, такое может продолжаться какое-то время, но потом обязательно произойдет приход к равновесию (некой средней). 🤷‍♂️Все это мне показывает, что одна из причин для чего создаются глобальные конфликты - это “загон» мировых накоплений в долг мировых лидеров, когда этим лидерам не хочется снижать свой уровень жизни.⚡️ Чем больше денег печатается, тем больше долг и тем выше стоимость «нужных» активов. ⚡️Стоять против такой системы - не лучшая идея. ——— 🎯Главными (фундаментальными) факторами снижения s&p500, для меня: - начало снижения ставок от фрс. - закрытие глаз фрс на небольшую постоянную инфляцию, при помощи которой сша списывает свои долги, но обедняет свои домохозяйства. - продажи своих пакетов крупными акционерами (накопления максимального кэша баффетом). - чтоб побороть инфляцию надо сдувать пузыри. - начало повышение % ставок в японии (остановка carry trade). - заявления республиканцев про снижение дефицита бюджета и долга (снизится навес трежерей, переток капитала в облиги из акций). - пошлины от трампа могут негативно повлиять на прибыли технологических компаний и выход капиталов из сша фонды обратно в европу, японию, канаду и тд. 🎯 Долгосрочно, очень сильных падений не жду, причины: печатается много бумаги (денег), чтоб покрыть дефициты бюджетов;⚡️на балансе фрс слишком много активов и это не позволит начать крупномасштабное количественное смягчение после обвала. Цели отката (долгосрочно) есть вплоть до 4800-4500-4100 (в дол)по s&p500 (примерно).

ММК . Держит удар На пороге очередная торговая неделя, а наш обзор посвящен фин. результатам ММК по итогам 2024. Около пары месяцев назад мы уже успели разобрать операционные показатели компании, а теперь посмотрим, как кризисные условия отразились на финансовом положении металлурга: - Выручка: 768,4 млрд руб (+0,7% г/г) - EBITDA: 153 млрд руб (-21,8% г/г) - Чистая прибыль: 79,7 млрд руб (-32,6% г/г) 📈 Выручка за 2024 год +- осталась на уровне прошлого года, показав незначительный прирост на 0,7% - до 768,4 млрд руб. Удержать прошлогодний уровень помог рост цен на металлопродукцию на фоне роста издержек и инфляционных факторов. - отдельно в 4К2024 выручка снизилась на 10,5% г/г - до 165,6 млрд руб, что обусловлено спадом объемов продаж и цен на фоне негативных макроэкономических факторов. 📉 EBITDA по итогам года показала снижение на 21,8% г/г - до 153 млрд руб. на фоне роста цен на металлургическое сырье и увеличение операционных расходов (заработных плат). При этом рентабельность по EBITDA также снизилась на 5,7 п.п и составила 19,9%. - отдельно в 4К2024 падение EBITDA на 37% г/г обусловлено теми же причинами, что и падение выручки. 📉 Совокупность вышеперечисленных негативных факторов привела к тому, что чистая прибыль упала на 32,6% г/г - до 79,7 млрд руб, что практически сопоставимо с динамикой показателя в 4К2024 (падение на 31,8% г/г - до 11,9 млрд руб). ❗️Капитальные затраты по итогам года увеличились на 4,2% г/г - до 98,8 млрд руб. Отдельно в 4К2024 рост составил 28,8% г/г - до 29,5 млрд руб. ММК продолжает реализацию инвестиционных проектов - в 2024 ввели в эксплуатацию самую мощную в РФ коксовую батарею №12 (2,5 млн тонн сухого кокса или 50% от потребностей ММК). ✅ Из позитивного стоит отметить рост свободного денежного потока (FCF) на 15,3% г/г - до 35,4 млрд руб. за счёт процентных доходов и нормализации оборотного капитала. В сравнении с падением в 3К2024, в 4К2024 FCF показал рост более чем в два раза - до 5,5 млрд руб. - процентные доходы в 2024 выросли на 72,5% г/г - до 18,4 млрд руб. - у ММК отрицательный чистый долг в размере -73,4 млрд руб. при ND/EBITDA -0,48x. Какие будут дивиденды? ММК направляет на выплаты не менее 100% от свободного денежного потока FCF. По итогам 1П2024 ММК уже выплатила 2,49 рублей дивидендов или 5,6% ДД. - в 3К: 0,18 рублей - в 4К: 0,5 рублей Таким образом, дивиденды за 2П2024 составляют около 0,68 рублей на акцию или 1,7% ДД. Совокупный дивиденд за весь 2024 - 3,17 руб. на акцию или 7,3% ДД. Итого: После слабого операционного отчета ожидать хороших финансовых результатов особо не приходилось. ММК ожидаемо продемонстрировал падение чистой прибыли и EBITDA на фоне сложившейся неблагоприятной макроэкономической ситуации, а также падения спроса на внутреннем рынке. - Два ключевых металлурга в РФ в лице ММК и Северстали (30% производства стали) снизили выплавку по итогам 2024 года на 8-14% - до 21,6 млн тонн на фоне отсутствия спроса на внутреннем рынке и экспортных ограничений. При этом отмечу, что ММК крепко держит удар и в кризисное для отрасли время имеет отрицательный чистый долг, а также комфортный уровень долговой нагрузки. Подчеркну, что менеджмент компании эффективно поработал с оборотным капиталом и посредством этого также смог нарастить свободный денежный поток. Покупка акций ММК с длительным горизонтом всё ещё выглядит неплохим вариантом для диверсификации портфеля под разворот ДКП, мира и смены цикла в металлургической отрасли. Компания торгуется по P/E = 5,5x. против 7,3x у Северстали и регулярно платит дивиденды, пусть и дивдоходность по ним в ближайшее время будет весьма невысокой. На мой взгляд, самое худшее акции ММК уже впитали и подбирать данный бизнес на уровнях 30-35 рублей выглядит вполне рационально. Долгосрочный таргет остается без изменений - 50 рублей за акцию, что предполагает 26% апсайда от текущих цен.

💭ЦБ РФ В БAЗOВOМ СЦЕНAРИИ OЖИДAЕТ, ЧТO В БЛИЖAЙШИЕ МЕСЯЦЫ ИНФЛЯЦИOННOЕ ДAВЛЕНИЕ ПРOДOЛЖИТ СНИЖAТЬСЯ - РЕГУЛЯТOР ❗️Также, по оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. ❓Что можно выделить из пресс-конференции/ релиза ЦБ. 1) Каких либо агрессивных мер принимать не планировалось. Как уже писали, у ЦБ не будет возможности повысить ставку, а понижать её пока рано. 2) Экономика в шатком положении, регулятор опасается, опасается принимать излишни поспешные решения. 3) Тенденция на дезинфляцию наблюдается, видно затухание в краткосрочном периоде. 🙌Это ожидаемое решение ЦБ, странно, что после завершения конференции рынок слили, заявления были позитивными, если сравнить с тем, что мы слышали полгода назад, прогресс значительный 📊Сохранение ставки уже в цене, риторика ДКП намного важнее ставки. Вероятнее всего мы достигли пика по ключевой ставке. В ближайшие месяцы ЦБ будет наблюдать за обстановкой и оценивать эффектность нынешних рычагов. Ближе к лету возможно будут разговоры о снижении ❗️Переходи в профиль и подписывайся, чтобы моментально получать идеи и зарабатывать вместе с нами!

👋 Рубль , , , , , , , , ——— ✍️Появились новые факторы, влияющие на рубль. ⚡️В пользу рубля: - торговые воины могут дать нашим экспортерам обьемы (рост прихода валютной выручки в страну) - тарифы трампа могут поднять инфляцию в долларе по отношению к рублю (разница между инфляциями влияет на курс) - необходимость удерживать сырье недорого (трамп договаривается с опек+ ) и нужность пополнять запасы в сша может привести к частичным отменам санкций для наших экспортеров сырьевиков (это увеличит приток валюты) - частичное снятие финансовых санкций может привести в страну нерезов - продолжение жесткой ден-кредитной истории от ЦБ РФ (наш цб использует силу рубля как антиинфляционный фактор, но у этого есть пределы: когда заплачут экспортеры и усилится давление на бюджет) - carry trade из мировых валют в рубль из-за разницы в ставках ⚡️Не в пользу рубля новые факторы: - частично могут отменить импортные санкции из-за затаваривания в мире (увеличит отток валюты) - снятие санкций финансовых может увеличить отток валюты из РФ ———- ✅Рубль дошел до первой нижней границы среднего диапазона 86 (примерно).⚡️Докупаю часть валюты. ⚡️Следующая нижняя цель уже в районе 74-76. ✍️Если предположить, что средний курс ₽/дол на 2025г равен примерно 95, то тем кто не имеет валютной страховки - небольшую часть можно закупить (в дол или юань к ₽). ———— 🙌Остальной долгосрочный прогноз по рублю остается в силе: ———— Докупы валюты начну с нижней границы диапазона - в 2025г нижняя граница передвигается на уровни 75-86 (имхо). ———- ✅У некоторых есть вопрос - на каких факторах можно понять, что курс рубля счас стоит у верхнего диапазона? ⚡️По опыту, на глобальное, постепенное падение рубля влияет разница в размере нашей инфляции и доллара (например). Есть определенный средний уровень падения рубля из года в год. Этот средний уровень примерно высчитывается на основе разницы в инфляциях, а также некоторых важных фундаментальных факторов: торговый и платежный баланс (в конкретный год), дефицит/профицит бюджета,задачи правительства и ЦБ, конфликты, санкции, циклы покупательной способности домохозяйств и тд.⚡️Счас средний уровень (имхо), это 90 в 24г, 95-25г и тд.⚡️Отклонения возможны от этого среднего в разные стороны. Сейчас видим хвост отклонение сверху диапазона (имхо), а в будущем также можем увидеть такое же отклонение вниз. ⚡️Также в кризисные годы в мире, возможны и увеличения диапазонов. Наш рубль сейчас больше стал управляться в «ручную» (с уходом нерезов). ——— ✍️У верхней границы диапазона 96-104 (хвосты могут быть и выше, район 110)(имхо), уменьшаю часть валюты (около 1/4-1/5 от позиции). ⚡️Уменьшение позиции в валюте - это перевод в рубли из другой сильной валюты части капитала. ⚡️ Эта операция не равна открытию шорта (игры на понижение) по доллару, например. ⚡️Есть разница между фиксацией прибыли и открытия новой позиций (шорт в si, как пример). —— Пару мыслей про факторы, влияющие на курс. ЦБ поддерживает рубль своей ястребиной политикой. ✅Рост кредитования в юанях юриками (рост импорта), разница между инфляцией в РФ и мировыми лидерами оказывает давление на рубль. ⚡️Создаются локальные дифициты юаня в РФ, а где то профициты (carry trade). Это приводит к скачкам курса (имхо). 🎯Жесткая политика ЦБ (высокие %ставки) для предотвращения перегрева экономики, сво (товары нужны внутри страны, а не на экспорт), снижение импорта из-за санкций, carry trade (разница процентных ставок по рублю в отношении к дружественным и не друж. валютам) , блок вложений в иностранные активы - одни из факторов укрепления рубля. ✅Баланс валюты и диапазон (большой диапазон 75-110 руб/дол, средний 86-97.⚡️ Ручное управление рублем - только усилилось. 👆Работаю по валюте - от линий диапазона (сокращаю с 98-114, набираю с 75-86). ⚡️Работа по валюте не ограничивается только валютой, также можно использовать акции (компаний выигрывавших от движений курса), еврооблиги и фьючи.

👀 Рассмотрим также антиидеи в акциях, в которые, как я считаю, сейчас заходить не следует: 🔌 - какое-то время назад была топ идеей на деэскалацию, но новости все испортили. Были огромные объемы на продажу. Сейчас дошли до первого уровня поддержки - 1,950 - 2,000. Скорее всего тут будет консолидация, а вот куда дальне непонятно. Если вдруг будут какие-то опровержения о продаже доли, то можем и рвануть выше к хаям, но верится слабо. Будем наблюдать. Сам я избавился от акций после первого пролива, о чем писал ранее. 🏦 - считаю, что акция сильно переоценена. Тут лучше смотреть на недельный график, мы подошли к сильному сопротивлению, которое, скорее всего, легко пройти не получится. В целом, на деэскалацию, считаю что есть идеи поинтереснее, чем СБЕР, который уже стоит почти столько же, сколько и до СВО. Сам акцию не держу и брать не планирую. 📱 - пожалуй, это самый разочаровывающий эмитент на нашем рынке. Огромные косты и убытки, теперь еще и планируемая допэмиссия. На общем отскоке рынка немного поросли, но прошли большие объемы на продажу после новостей о допке. По технике и фундаменталу дорога вниз, не вижу смысла покупать. К тому же деэскалация может сыграть против компании, если вернуться иностранные конкуренты. ⛽️ - в отличие от предыдущих антиидей, эта может через какое-то время перейти в топ идею. Пока ситуация такова, что на ослаблении валюты акция традиционно выглядит слабо. Но все может измениться, когда рубль снова начнет слабеть. По акции ждем сильных уровней в зоне 50-48, оттуда можно начинать присматриваться. Всем хорошей торговой недели и профита! Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие посты 👍 Долгосрочная стратегия автора 🔥

💡 Какие же есть интересные идеи в акциях на рынке рассмотрим ниже: 👀 Посмотрим на акции, в которых формируются интересные формации на дневном графике и в целом ТОП идеи на рост 🚀 ⛽️ - как уже говорил, крайне неоднозначная акция для инвестиций, но сейчас выглядит хорошо для отыгрывания потенциального прекращения конфликта. Сам я уже сижу в ней, немного еще добрал на фьючерсах Если посмотрим на график, то после бурного роста мы показали коррекцию и хороший откуп на больших объемах от зоны 160-165, но давление вниз продолжается. Как и на Индексе, тут формируется формация флаг или поджатие. Одновременно указаная зона является сильной предыдущей проторговкой, думаю, что так просто пробить этй зону уже не дадут, но может быть прокол вплоть до 155. После выхода вверх, видится первая цель в зоне 195-200. ⛽️ - пришли в интересную зону поддержки, откуда в прошлый раз зашел огромный объем в бумагу. По дальнейшим объемам видно, что крупный игрок не выходил и скорее всего удерживает акцию. Акция есть у меня в портфеле, также держу. С учетом зашедших объемов считаю ее топ идеей на предстоящую деэскалацию! Ожидаю продолжаения роста от этой зоны. 💿 - еще одна топовая идея, если судить по вошедшим объемам в бумагу. Только тут проблема в том, что акция не показывает коррекции и выглядит лучше рынка. По факту точек для дозакупки практически не дает. Если при каком-нибудь негативе будет коррекция, то от зоны 480 - 450 можно подбирать, но вряд ли дадут. Акцию также держу в портфеле, показывает наибольшую динамику из всех! 🍏 - еще одна топовая идея. Торгуется в невероятном растущем тренде, также практически без сильных коррекций. В пятницу прошел большой объем, что может говорить о начале потенциальной коррекции. Ближайшая поддержка в районе 3500-3400, следующая 3300-3200. Акцию держу в портфеле. В целом точка 3500 выглядит привлекательно по технике, так как там еще и проходит граница восходящего канала. 🏦 - показывает отличную динамку, также выглядит сильно лучше рынка. Очень напрашивается коррекция к зоне 3450-3400, там же находится незакрытый гэп. Хотя зона поддержки в целом там более широкая, вплоть до 3200. Дадут или нет коррекцию, сказать сложно. Хотел бы в этой зоне докупить акцию, пока также держу ее в портфеле. Смущает только то, что мы очень близко к зоне предыдущих хаев (соответственно зоне прошлых продаж) в районе 3800. Этот уровень может выступить сильным сопротивлением. Но если на позитиве его будем пробивать, то может быть сильный импульсный рост. 🛴 - выглядит лучше рынка, техническая картина очень даже хороша. Ближайшая поддержка в зоне 220-212. Но лично я ее не рассматриваю для инвестиций. Есть несколько моментов, которые смущают: на рынке аренды самокатов планируется дальнейшее ужесточение, бизнес сезонный, не вижу драйверов роста при деэскалации. Если спекулятивно отыграть технику, то буду пробовать входить на краткосрок при наличии хорошей точки входа. Ситуацию в других инструментах читайте в следующих постах 👇 Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие посты 👍 Долгосрочная стратегия автора 🔥

Всех приветствую! Глобально, на российском рынке пока ничего интересного не происходит. Но скоро может пойдти движение, если на следующей неделе будут новые позитивные новости по переговорам. 👀 Посмотрим что с Индексом Мосбиржи 🇷🇺 IMOEX Я обычно смотрю IRUS2 с учетом дополнительных сессий. После бурного роста продолжаем отстаиваться в боковике с некоторой понижательной тенденцией. На дневном графике начинает формироваться некоторое поджатие или флаг, кому как больше нравится. Смотрится все так, что можем еще раз пойти на ретест зоны 3100. В целом, рынок продолжает оставаться новостным и может резко уходить то в одну, то в другую сторону. Все это делает краткосрочную спекулятивную торговлю с короткими стопами крайне сложной. 🤔 Мое мнение: в любом случае, даже если коррекция сейчас продолжится, возможно даже более глубокая к зоне 3000, потом будем сильно выше. В целом, считаю, что тенденция на разрешение конфликта уже пошла и на каждой позитивной новости рынок могут переставлять сильно выше и достаточно быстро. В связи с этим продолжаю держать инвестиционные позиции и даже немного добираю. 👀 Посмотрим на валюту 🇨🇳 и 🇺🇸 🇷🇺 Рубль продолжает укрепление, валюта идет все ниже и ниже. Все это негативно для компаний экспортеров, таких как ⛽️ , ⛽️ , ⛽️ , 🔋 , 💿 , 💿 , 💿 и других. Уже были словестные интервенции ряда бизнесменов насчет слишком сильного укрепления рубля, на чем и показали некоторый отскок. Надо отметить, что слишком крепкий рубль невыгоден государству, но с другой стороны он сдерживает инфляцию, что хорошо. По 🇨🇳 CNYRUB_TOM мы уже близко к сильному уровню поддержки в районе 11! Скорее всего туда придем и оттуда уже пойдет разворот. Интересно, что по 🇺🇸 Доллару США, если смотреть на склеенный фьючерс 🇺🇸 мы уже сделали перелой прошлого минимума и стремимся к зоне 83-82. Дойдем до туда или нет, посмотрим. Если посмотреть на индекс доллара 🇺🇸 $DXY то тут достигли первой поддержки, откуда отталкиваемся, но выглядит так, что нас притягивает зона 100. Будем смотреть, удасться ли дойти туда или нет. 🤔 Мое мнение: валюта пока будет продолжать падение, возможно с некоторым отскоком в ближайшее время, но после достижения уровней сильных поддержек лучше не ставить на падение валюты, возможна смена тенденции на рост. ✅ Мои спекулятивные позиции: В пятницу открыл шорт по 🇺🇸 на выходные прикрыл часть в небольшой плюс, остальное держу со стопом, посмотрим, пойдем ли тестировать лои. Ситуацию в других инструментах читайте в следующих постах 👇 Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие посты 👍 Долгосрочная стратегия автора 🔥

👋 ММВБ , , , , , , , , ——— ✅ЦБ РФ оставил % ставку на прежнем уровне 21%. ✍️У нашего ЦБ есть весы - с одной стороны, удержать инфляцию и доходы населения (реальные), с другой- поддержать занятось. ⚡️Сейчас спрос (общий) в экономике превышает возможное предложение (в том числе импорт) из-за низкой безработице и ограничений импорта (санкции). ⚡️Поэтому цб удерживает высокую ставку (для охлаждения спроса) и не париться с укреплением рубля (антиинфляционный фактор). ✍️Чтобы ЦБ развернулся по ставке и рублю, надо : - более сильное охлаждение экономики - падение инфляции - открытие импорта в полном объеме (снятие части санкций) - возврат нерезов - открытие каналов вывода валюты зарубеж - рост безработицы, появление рабочих рук (конец сво)или увеличение производительности в экономике 1 ММВБ ✅Продолжается фиксации, накопление и отработка обьемов крупными игроками и спеками. ⚡️Сейчас много событий происходят и ожидаются, всё это создает объемы в разные стороны, что может вызывать боковое недельное движение цены индекса. ⚡️Когда крупные игроки фиксируются и докупаются на экстремумах локальных - не лучшая идея покупать хаи и продавать лои краткосрочно (без опыта и системы торговли).⚡️Проще говоря, в боковом движении, вероятности выхода из него - меньше. ✍️Удерживаю часть долгосрочного лонга. ⚡️Откат может закончиться примерно здесь, а может продолжаться вплоть до 3050-2960-2850-2750 (март фьюч индекс) или даже двойное месячное дно. ⚡️Новыми целями быков могут быть уже высоты 3600-3700 (фьюч март). ——— 🙌 Сильные движения на рынке происходят после накопления позиций (создание обьемов) и отработки обьемов (не обязательно стараться быть первым при любом задерге цены). ⚡️Если цена не идет по сильному ожиданию (созданного новостями, блогерами или техникой), а наоборот рисует разворот - скорее всего, значит это набор позиций крупными и спеками. ✅Предвестником разворота (на любом таймфрейме и в разных технических точках) является - создание обьемов, набор, фиксации позиций крупными игроками (спеками). ⚡️На графике это выглядит как минитренд (2.3.4 волны), сквизы разной силы, горизонтальные уровни, обратные поглощения и удержание позиций при подтверждениях. ———- ✅При долгосрочной лонговой стратегии важно правильно распределять капитал в рискованные активы (акции). ——— ✍️Фиксирую 1/8-1/6 в офз. ⚡️Следующий фикс при росте цены до доходности 12-13% (при росте цены облиги - снижается ее доходность к погашению) дальних офз. ✍️Сейчас, банки крупнейшие начали снижать % (фиксированный с выплатой ежемесячно) по депозитам сроком больше полгода - мне это говорит о том, что скоро выгодность депозита начнет снижаться в сравнении с дивами и купонами. ⚡️Поэтому становится более актуальным идея вложений сейчас в офз.

5 базовых книг 📚 для инвесторов и трейдеров. Часть 4 Давно не собирал для вас подборку книг (чек - лист) , которые в какой-то степени вам помогут вникнуть в фондовый рынок и изучить психологию торговли. Ниже написал тезисно, что, какая книга из себя представляет •С вас сходу лайк на пост 👍 1️⃣ «Разумный инвестор» Автор: Бенджамин Грэм ▪️Описание: Классика инвестиционной литературы, описывающая философию «стоимостного инвестирования». Грэм учит, как анализировать акции и оценивать их реальную стоимость, избегая эмоциональных решений. ▪️Польза: Книга помогает понять, как принимать обоснованные инвестиционные решения и избегать ошибок, связанных с рыночной волатильностью. 2️⃣ «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» Автор: Филип Фишер ▪️Описание: Фишер делится своими методами анализа компаний, особенно акцентируя внимание на управлении и перспективе роста. ▪️Польза: Эта книга поможет инвесторам искать компании с долгосрочным потенциалом роста. 3️⃣ «Алхимия финансов» Автор: Джордж Сорос ▪️Описание: Сорос описывает свои теории рынка и стратегии, которые он использовал для достижения успеха. ▪️Польза: Книга дает уникальный взгляд на динамику рынка и помогает понять, как применять нестандартные методы анализа. 4️⃣ «Думай медленно... Решай быстро» Автор: Даниэль Канеман ▪️Описание: Канеман исследует два режима мышления – быстрый и интуитивный и медленный и логический. Он объясняет, как наши когнитивные предвзятости влияют на принятие решений. ▪️Польза: Помогает инвесторам и трейдерам лучше понимать свои психологические склонности и улучшать процесс принятия решений. 5️⃣ «Ваши деньги и ваш мозг» Автор: Джейсон Цвайг ▪️Описание: Исследует, как мозг реагирует на деньги и финансовые решения, используя открытия нейронауки. ▪️Польза: Помогает инвесторам понять, как эмоции и мозговые процессы могут влиять на их финансовое поведение. Эти книги помогут вам углубить свои знания в области инвестиций, трейдинга и психологии, что значительно повысит ваши шансы на успех в финансовой сфере. Особенно психология. Можно миллион раз читать график правильно, но эмоции могут и будут мешать вам зарабатывать —————————————————— А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле пульс❗️ Топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

📌 Т-технологии… Основные метрики при цене 3630 руб: 👉 P/E=8 👉 P/B=1,8 Главный показатель работы любого финансового института – это рентабельность собственного капитала. Какое ROE у Т-технологии❓ Менеджмент прайсит ROE на уровне 32,5%, у меня цифры немного другие 👇 Итак, Капитал 2023 год 283,9 млрд руб Капитал 2024 год 521,4 млрд руб Чистая прибыль 122,2 млрд руб 122,2 / ((283,9+521,4) / 2) = 30,3 ⚠️ Значит, ROE= 30,3% По всей видимости менеджмент в своих расчётах берет за основу только чистую прибыль четвертого квартала. В классической истории такой метод расчёта, который применяет менеджмент был бы не совсем актуален. Но в ситуации, когда постепенно часть капитала высвобождается из Росбанка и интегрируется в Т-Банк под более рентабельные проекты, наверное, такой метод расчёта имеет место быть. ❗ Так или иначе свои заявление метрики в ROE=30+% компания соблюдает… ---------------------------------------------- Пару слов о перспективах… Как заявил глава Т-Технологий Станислав Близнюк, ЦИТАТА: "Рост бизнеса компании позволяет ожидать увеличение чистой прибыли за 2025 год на уровне более чем 40%.” С учетом этого тезиса, чистая прибыль Т-Технологии в 2025 году прогнозируются на уровне 171 млрд руб. Темп роста чистой прибыли впечатляет 👍 Мы помним, что сейчас при прибыли 122,2 млрд руб Т-Технологии оцениваются в P/E=8, тогда при чистой прибыли в 171 млрд руб и такой же оценке в P/E=8 справедливая цена акций будет на уровне 5100 руб за акцию. ❗ Значит, таргет на конец года 5100 рублей за акцию и это при текущей ключевой ставке. А если ключевая ставка к концу года снизится, например, до 19%❓ Продискантируйте на досуге доходность самостоятельно, весьма занимательно… ---------------------------------------------- 💹 Ну ладно с цифрами всё понятно, но можно смотреть на графики под другим углом… Весной прошлого года до интеграции с Росбанком, капитал Т-Технологии составлял 284 млрд рубл, при этом капитализация всей Группы была 617 млрд руб. Сейчас капитал объединенной Группы (Росбанк + Т-технологии) составляет 521 млрд рублей, при этом капитализация Т-Технологии с учетом допэмисии составляет 1 трлн руб. ❗ Выходит, сейчас цена акции плюс минус такая же, как и до интеграции…

Коллеги, сегодня поступил вопрос, ответ на который может многих заинтересовать. Вопрос: Подскажите пожалуйста, если я вкладываю 100 рублей в стратегию, то на сколько максимально рублей покупаются фьючерсы в рамках данной стратегии? Мне нужно понимать плечо, которое используется в стратегии при покупке фьючерсов, чтобы верно выбрать сумму, которую я вложу в стратегию в рамках своего индивидуального риск менеджмента. Вопрос очень правильный, я предлагаю каждому задуматься о риск параметрах ваших портфелей и стратегий, за которыми вы следуете. Ответ: Здравствуйте, по одному инструменту берем плечо 1.25-2.25 (125-225 руб номинал при счете 100 руб), максимальное плечо бывает редко. В среднем плечо по сделке 1.75 (175 руб номинал при счете 100 руб). Иногда (не часто) заходим в сделку по 2м инструментам одновременно, плечо в сумме по 2м инструментам может быть 2.5-4.5х. Вход в сделку сразу по всем 3м инструментам бывыет крайне редко (пару раз в год). В этом случае максимальное плечо 6х. Имейте в виду, что торгуем индексами, которые в среднем менее волатильны, чем индивидуальные бумаги (2 плечо в индексе приводит к меньшей волатильности, чем 2 плечо в акции). Также я снижаю размер плеча в периоды повышенной волатильности. Использовал стратегию на личном счете в 2020 и 2022 гг, т.е. прошел ковид и начало СВО. В моменте были просадки, но по итогам года был + Также для тех, кто еще не подписан на мои стратегии в «Т-Инвестиции», хочу напомнить про специальный промокод: TINVSIGNAL25A С ним первый месяц следования за моими стратегиями будет для вас бесплатным. Подписывайтесь на одну из моих стратегий Активируйте промокод в приложении Т-Инвестиции в разделе «Профиль» => «Бонусы и промокоды» или же напишите его в чате поддержки TINVSIGNAL25A Оставайтесь в стратегии 30 дней и получите полный возврат комиссии за следование за первый месяц! Если у вас еще нет брокерского счета для автоследования, то оставьте заявку на его открытие по ссылке: