Хэштег #долгосрок | Тинькофф Инвестиции Пульс

Облигации №3. Аналитика по ВДО. Выполнена на основе собственной стратегии Constant Payments (Постоянные Выплаты) Вложено 991 741 рубль. 💵 Ежемесячный доход - от 20 900 до 21 950 рублей. Легенда: 1) Синий - для переменных значений не зависящих от меня; 2) Зелёный - постоянные значения; 3) Тёмно-зелёный - постоянные формулы; 4) Жёлтый - для переменных значений зависящих от меня; 5) Красным - выделены эмитенты (бумаги) с повышенным риском или низкой прибылью. 6) Оранжевым - выделены эмитенты которые я не продаю, но и новых не покупаю; 7) Остальные цвета меняются в зависимости от размера показателя - красный меньше или раньше. Салатовый - выше или позже. 8) Зелёные или Салатовые Эмитенты - бумаги, на которые стоит обратить внимание в первую очередь. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сегодня показательная история о том, как можно заработать МНОГО денег, если уметь ждать. Мировой экономический кризис 2007-08 годов был спровоцирован ипотечным кризисом в США. Банки выдавали ипотеки всем подряд, закрывая глаза на то, что заемщики не смогут вернуть долги. Казалось бы, беспроигрышная схема: не платишь — лишаешься дома, который забирает банк. Но когда таких неплательщиков стало слишком много, рынок недвижимости рухнул, потянув за собой всю мировую экономику. Хотите узнать больше? Фильм «Игра на понижение» (2015) и книга Майкла Льюиса «Большая игра на понижение» к вашим услугам. Майкл Бьюрри, невролог из Стэнфорда, предсказал ипотечный кризис. В детстве, потеряв глаз из-за рака, он стал замкнутым, но с невероятной концентрацией. Работая по 16 часов, он анализировал фондовый рынок и писал блог. Его аналитика привлекла внимание крупных фондов, и Бьюрри, бросив медицину, основал Scion Capital, назвав её в честь любимой книги. Известный в трейдерских кругах, Майкл Бьюрри без труда привлек инвестиции, разглядев в 2004 году шаткий фундамент ипотечного рынка. Он начал скупать страховые полисы и дефолтные свопы, ставя против рынка недвижимости. Инвесторы занервничали, засыпая Бьюрри гневными письмами – ведь он играл против, казалось бы, незыблемого рынка. Бьюрри, ненавидящий споры, был вынужден отбиваться. В 2007 году прогноз начал сбываться, а в 2008 грянул гром: волна дефолтов по ипотекам обрушила банки. Бьюрри заработал $100 млн, а его инвесторы – $700 млн. Scion Capital показал фантастическую прибыль в 489%, после чего Бьюрри, обвинив регуляторов в слепоте, закрыл фонд. В 2013 году он вернулся на рынок с новой компанией – Scion Asset Management. Что в этой истории важно? Бьюри начал готовиться к кризису почти за 4 года. 4 года!!! Знал ли он, что это случится именно через такой промежуток времени? Врядли. Но! Он знал, что это произойдет: рано или поздно. Думаю, он мог бы ждать и 5-6 лет. При этом, у него ещё и были финансовые обязательства по выплатам от привлеченных на идею средств (50-е плечо - НЕ ИИР!!!)). Это история показывает, как важно уметь ждать и держать ориентир на цель. И что невозможно с точностью предсказать срок. Зато возможно поймать отличный профит, если не суетиться, а спокойно двигаться в заданном направлении. «Самая большая угроза для долгосрочной прибыли — это ваше краткосрочное поведение». Бен Карлсон.

М.Видео — докапитализация и подтверждение рейтинга Возвращаемся к обсуждению кейса М.Видео. Есть группа эмитентов, за которыми мы выборочно наблюдаем в "тихом" режиме — они не входят в портфель, не составляют инвестиционной привлекательности в моменте, но имеют потенциал переворота инвестиционного кейса — из негативного в кейс роста. На текущий момент история М.Видео как раз об этом. Было очень много различных новостей — смена бенефициара, генерального директора и потенциальная продажа ПСБ. В пятницу на сайте компании появился пресс-релиз о докапитализации на 30 млрд. руб. в 1-м полугодии 2025 года для реализации новой стратегии. Имя новых акционеров и их количество не называется, но есть информация, что они уже внесли 11.5 млрд. руб. В мае мы писали, что привлечение средств в компанию необходимо. В условиях высоких ставок долговой капитал однозначно не приемлем, а вот cash-in — точно нужен. Новость о потенциальной продаже ПСБ была негативная, потому что там никакого развития для сети не было бы. А вот история с новыми акционерами, которые еще докладывают собственные деньги в бизнес — это однозначно история апсайда. Из дистресс сценария компания перешла в трансформацию бизнеса. В частности, согласно новой стратегии на ближайшие три года: — Предполагается открытие новых магазинов эффективного компактного формата параллельно с закрытием всех убыточных точек продаж; — Рост онлайн-продаж до 70% (в том числе через углубление партнерств с маркетплейсами и переформатирование части магазинов в шоу-румы); — Экспансия в новые города присутствия и выход на рынки ряда стран СНГ; — Создание производств СТМ-техники, как собственных, так и с партнерами из Китая и Республики Беларусь. Мы не можем оценить эффект для владельцев акций — скорее всего, докапитализация произойдет с дисконтом к текущей оценке. Тем не менее, текущая оценка компании — путь в дистресс, которая не отражает привлечение явно заинтересованных лиц с серьезными финансовыми и стратегическими ресурсами. Вполне возможно, что мы увидим акции компании как top pick в ближайшие пару лет. Рейтинговые действия АКРА (февраль 2025): Подтверждение рейтинга на уровне A, изменение прогноза на "Стабильный". Средневзвешенный показатель FFO (2022-2027) до фиксированных платежей и налогов на уровне 49 млрд руб. и рентабельность на уровне 10%, средневзвешенное (2022-2027) отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей на уровне 4.0x, если корректировать на аренду — 5.5x. Эксперт РА (март 2025): Подтверждение рейтинга на уровне A, изменение прогноза на "Негативный". Ухудшение финансовых показателей, рост чистого долга к EBITDA (IAS 17) до 4.1x (пред. 3.2x), ICR <1.0x, регулярное нарушение финансовых ковенант. Пресс-релиз Эксперт РА более конкретный и мы видим, что результаты Компании по итогам 2П2024 будут не сильно впечатляющими при росте долговой нагрузки. По нашему мнению, в течение всего 2024 года Группа активно вела переговоры о поиске инвесторов и прорабатывала стратегию. @DolgosrokInvest 17 марта 2025 г.

🐲Доброй ночи,коллеги 🌙день 30й. анализ портфеля для долгосрочного инвестирования (1–2 года) 📈 Портфель из 12 позиций, общий убыток сократился за неделю с 6 до -3,5%. Основные минусы: (-7,3%), $GMNK (-5,47%), (-5%), (-4,6%). Единственная прибыль — $TMON (+0,08%). Ключевые рекомендации: 1. Дивидендные акции — основа портфеля: - , , — стабильные дивиденды, низкий риск. Увеличить долю, особенно в (префы с высокой доходностью). - — банк с потенциалом роста на фоне снижения ставок ЦБ, но какой-то не очень стабильный как по мне а Иначально брал, как более дешёвый инструмент банковского сектора, с потенциалом замены на сбер. 2. Сырьевой сектор — осторожность: - — зависит от цен на никель, жду отскока хотя-бы в 1% прибыли. Буду продавать и реинвестировать либо в либо . - — стабильная металлургия, буду их докупать при продаже . 3. Рост и потенциал: $TMON — небольшая прибыль, потенциал роста в финтехе. Докупить. 4. Проблемные позиции: - индекс мосбиржи нужно усреднять но при таких маленьких ежемесячных вложениях я не успел на хорошей просадке докупить, хотя был шанс при цене 209 р за акцию. - логистика/транспорт. Оценить перспективы сектора. При негативе — закрыть. Стратегия на 1–2 года: 1. Диверсификация: - Увеличить долю , и дивидендных акций ($SNGSP, , ). - Сократить сырьевой перекос ( $GMNK , ). Жду по этим позициям 0отябы +1% и буду перекладывать в денежный фонд. 2. Ребалансировка: - Продать слабые позиции ( , ). - Усреднить перспективные ( , Итог: Оптимизировать портфель, усилив дивидендные и IT-акции. Сократить сырьевой перекос и проблемные позиции. Ребалансировать для снижения рисков и повышения доходности. 💡 На сегодня у меня все, доброй 🌙 P.s.Делитесь в комментариях советами, всем профита!

📊 Аналитический отчет по акциям IVA Technologies (IVAT) 🚀 --- 1. О компании 🏭 IVA Technologies — это российская компания, которая занимается разработкой и производством систем автоматизации и контроля для промышленных предприятий. 🛠️ Решения компании охватывают: - Контроль качества ✅ - Мониторинг и диагностику оборудования 📈 - Управление технологическими процессами ⚙️ - Программное обеспечение и интеграционные услуги 💻 IVA Technologies активно внедряет концепции «умных» заводов и фабрик 🏗️, работая в таких отраслях, как: - Нефтегазовая промышленность 🛢️ - Химическая промышленность � - Металлургия 🔩 - Пищевая промышленность 🍔 --- 2. Финансовые показатели 💹 - Рыночная капитализация: 19,66 млрд рублей 💰 - Общий долг: 486,39 млн рублей 📉 - Доля акций в свободном обращении: 0,11% 📊 - Рентабельность собственного капитала (ROE): 55,15% 📈 - Рентабельность активов (ROA): 42,54% 📊 - Соотношение долг/капитал: 13,14 ⚖️ --- 3. Динамика акций 📈 На 14 февраля 2025 года акции IVA Technologies торговались по 209,1 рубля. - Минимальная цена за год: 180,80 рублей 📉 - Максимальная цена за год: 309,95 рублей 📈 Средний дневной объем торгов значительно вырос за последние три месяца, что указывает на повышенный интерес инвесторов. 🚀 Однако ограниченное количество акций в свободном обращении создает риски для ликвидности бумаги. ⚠️ --- 4. Операционные результаты 📊 По итогам 9 месяцев 2024 года выручка ПАО «ИВА» выросла на 52% год к году и составила 1,4 млрд рублей. В III квартале рост выручки ускорился и составил 63% по сравнению с III кварталом 2023 года. 📈 --- 5. Прогнозы аналитиков 🔮 Аналитики оценивают перспективы акций IVA Technologies позитивно и ожидают существенный рост их стоимости: - Цифра Брокер (27.02.2025): цель 383 рубля (+90,59%) 🚀 - Промсвязьбанк (25.02.2025): цель 324 рубля (+59,90%) 📈 - Т-Инвестиции (24.02.2025): цель 247 рублей (+18,81%) 📊 - Альфа-Банк (04.03.2025): цель 297 рублей (+44,39%) 💹 Консенсус-прогноз: - 75% аналитиков рекомендуют покупать акции. 🟢 - 25% аналитиков советуют держать. 🟡 - 0% выступают за продажу. 🔴 Основные факторы роста: - Стабильное увеличение выручки 📈 - Расширение рынка сбыта 🌍 - Высокая рентабельность бизнеса 💼 - Рост интереса инвесторов 🚀 --- 6. Заключение 📝 IVA Technologies демонстрирует стабильные финансовые показатели и уверенный рост выручки. 📊 Высокий уровень рентабельности и ограниченное количество акций в свободном обращении создают потенциал для их дальнейшего удорожания. 💹 Однако инвесторам следует учитывать возможные риски: - Ограниченная ликвидность бумаги ⚠️ - Внешние макроэкономические факторы 🌍 В целом, акции IVA Technologies представляют собой перспективный актив для долгосрочного инвестирования, особенно с учетом положительных прогнозов аналитиков. 🚀 --- 🚀 Инвестируйте с умом и следите за новостями! 📰

Долгосрок | Портфель - Итоги за 01.02.25-28.02.25 🥸 Представляем обзор портфеля по итогам февраля. Взгляд на рынок Ключевым фактором роста фондового рынка стал телефонный разговор между президентами России и США. На этом фоне значительно выросли акции компаний, которые наиболее сильно пострадали от санкций, такие как Газпром, Совкомфлот и НОВАТЭК. Впервые за долгое время были зафиксированы оттоки из фондов денежного рынка. В то же время частные инвесторы начали активно фиксировать прибыль в резко выросших бумагах и перекладывать средства в компании, которые менее очевидно выиграют от возможного улучшения геополитической обстановки. Помимо активных геополитических новостей, одно из ключевых событий стало заседание ЦБ 14 февраля. Банк России сохранил КС на уровне 21.00%, отметив высокий инфляционный прессинг из-за сильного внутреннего спроса, превышающего предложение товаров и услуг. По словам регулятора, это может потребовать дольше поддерживать жесткие денежно-кредитные условия, хотя снижение кредитной активности и рост сбережений населения могут постепенно снизить темп инфляции. Банк считает, что ужесточение денежно-кредитной политики уже оказывает необходимый эффект, чтобы инфляция достигла целевого уровня в 2026 году. Положительный геополитический фон подстегнул рост на рынке ОФЗ, которые отыграли потери января. Несмотря на навес предложения со стороны Минфина, прошло несколько крайне удачных аукционов. За счёт них Минфин выполнил план по заимствованиям на 1 квартал уже на 79.3%. Корпоративные облигации, в том числе ВДО, продолжают восстанавливаться после декабрьского пике, хотя и несколько более медленными темпами. Ажиотаж по поводу пика ставок и скорого смягчения ДКП сохраняется, что наиболее заметно по высокому спросу на фикс на первичном рынке и, как следствие, снижающимся ставкам купонов. Рубль в течении месяца продемонстрировал укрепление. Что может быть связано с возможным улучшением геополитического фона. Рубль укрепился к доллару на 15% с начала года, что рекорд среди национальных валют. *️⃣Индекс Мосбиржи: 8.56% *️⃣Индекс гособлигаций RGBITR: 4.58% *️⃣Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS: 2.64% *️⃣Индекс корпоративных флоутеров RUFLCBTR: 1.08% *️⃣Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYTR: 3.03% *️⃣Вим Ликвидность: 1.55% *️⃣Доллар (курс ЦБ): -9.77% *️⃣Юань (курс ЦБ): -8.96% *️⃣Евро (курс ЦБ):-10.34% Долгосрок По итогам января портфель составляет 1 245 тыс. руб. Накопленная доходность со старта портфеля - 15.8%, с начала 2025 года - 4.9%. Февраль традиционно не был густым с точки зрения купонных выплат — пиковые значения идут в конце квартала. В марте ожидаем 26.3 тыс. руб. купонного дохода. Кроме того, был погашен выпуск Уралкалия, а также предстоит оферта по выпуску ХКФ. Ожидаем более высокую доходность портфеля по итогам марта. Постепенно будем снижать концентрацию эмитентов в портфеле — пока обсуждаем внутри, где готовы снизить риск-лимит на эмитента. В первую очередь, будем смотреть на двух крупнейших эмитентов в портфеле. Мы продолжаем расчет сводного индекса, отражающего структуру портфеля на конец месяца, чтобы результат портфеля был более сопоставимым с рейтинговыми группами. — LQDT - Ликвидность = 1% — CBI BB Group = 47% — CBI BBB Group = 2% — CBI A Group = 24% — CBI AA notch = 4% — Cbonds CBI AAA notch = 23%. Исходя из данных параметров, сводный индекс показал результат за январь-февраль 2.5%, при этом наш портфель показал доходность 4.92%. В этом месяце участвовали в двух первичных размещениях: квазивалютный выпуск Новатэк 001Р-03 на 7.8% портфеля и СовкомСекьюр_А на 12.2% портфеля. Таким образом, доля AAA в структуре портфеля дошла до 23%. $RU000A101GZ6 $RU000A104AX8