Хэштег #rual | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Анализ акций RUAL | Рекомендации для инвесторов Текущая ситуация: ▸ Цена: 34.59 руб. (коррекция после недавних максимумов) ▸ Тренд: краткосрочный нисходящий, но долгосрочный график сохраняет потенциал роста ▸ Ключевые уровни: поддержка 33.0-34.0 руб., сопротивление 35.0-38.0 руб. 🔍 Техническая картина Краткосрочно: цена ниже всех скользящих средних (SMA 10/50/200), RSI 34.0 - близок к зоне перепроданности Среднесрочно: возможен отскок к 36.0-37.0 руб., если удержатся текущие уровни Долгосрочно: волатильный диапазон 31.36-53.53 руб. сохраняет потенциал роста при улучшении фундаментала 💡 Фундаментальные показатели P/E 82.8 - высокая оценка, требует осторожности P/B 0.66 - активы компании выглядят недооцененными Капитализация 513.4 млрд руб. - крупный игрок рынка Дивиденды: не выплачиваются 🎯 Прогноз и рекомендации На ближайшую неделю: Базовый сценарий: консолидация в диапазоне 34.0-35.0 руб. Оптимистичный сценарий: отскок к 36.0-37.0 руб. при росте объемов Риски: пробой 33.0 руб. может усилить продажи На 3-6 месяцев: Целевые уровни 40.0-42.0 руб. (при стабилизации рынка) Долгосрочный потенциал до 45.0-50.0 руб. при улучшении финансовых показателей ⚠️ Управление позицией Текущим инвесторам: держать с стоп-лоссом 33.0 руб. Потенциальным покупателям: Рассмотреть вход у 33.0-34.0 руб. при подтверждении отскока Альтернатива - дождаться пробоя 38.0 руб. с ростом объемов Тейк-профиты: 38.0-40.0 руб. (частичная фиксация прибыли) 🔎 Важно: мониторить отчеты компании и динамику цен на алюминий - ключевые драйверы акций RUAL.

Подведу итоги еще одной непростой недели на российском фондовом рынке. На прошедшей неделе российский рынок продолжил свое снижение. На фоне отсутствия позитивных геополитических новостей, а также роста рисков глобальной рецессии (на фоне новых пошлин США) и падения цен на сырьевые товары. Сейчас мы находимся вблизи 2750 пунктов, что является минимумами с середины января 2024 года. А сам индекс снижается 13 дней подряд, что является рекордом за последние 20+ лет. В этом есть и свои плюсы. Инвесторы, которые пропустили взлет рынка в начале года, имеют возможность докупить активы по привлекательным ценам. Удивительно, но на фоне отсутствия прогрессу по мирному урегулированию конфликта на Украине и падения цен на нефть (Brent, например, упала до минимумов за 4 года) рубль по-прежнему демонстрирует силу. По итогу недели курс юаня остался на сопоставимых уровнях, около 11,7 рублей. Ни одна бумага из Индекса Мосбиржи не оказалась в плюсе по итогу недели. В лидерах падения: -15,7%, -15,3%, -14,7%, -14,5%, -13,5% и – 12,7%. Текущее падение российского рынка вызвано рядом факторов, часть из которых вряд ли будут иметь длительный характер. Так, например, процесс сближения РФ и США, по-видимому, все же продвигается –спецпредставитель президента РФ по экономическому сотрудничеству Кирилл Дмитриев на неделе осуществил визит в США (кстати, первый официальный визит российского чиновника в США с 2022 года), где провел ряд переговоров с администрацией США, по итогу которых отметил явный прогресс. А новые пошлины Трампа, скорее всего, являются лишь переговорной позицией американского президента во внешнеторговых отношениях, и большая часть из них может быть снижена/отменена в ближайшее время. Вероятно, вскоре мировые рынки перестанут опасаться рецессии (что уберет давление на сырьевые товары). Таким образом, я по-прежнему считаю, что следует осторожно формировать долгосрочные инвестиционные позиции в интересных бумагах. Ведь сейчас мы намного ближе к геополитическому потеплению и/или снижению ставки, чем в январе (когда Индекс был на аналогичных уровнях).

🔩Новые облигации РУСАЛ 1Р12. До 11% в юанях! Алюминиевый гигант всея Руси со второй попытки размещает выпуск в крайне востребованных нынче юанях. Актуализирую обзор на китайские облиги от Дерипаски. 🔗Эмитент: ПАО "ОК "РУСАЛ" 🔩 — компания с долей ~5,5% в мировом производстве алюминия и ~3,8% в мировом производстве глинозема. Собственная ресурсная база, полный цикл пр-ва и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли. Компании принадлежат 26,4% акций Норникеля. РУСАЛ управляет 43 производствами в 13 странах мира на 5 континентах. Основной акционер РУСАЛа - компания "ЭН+ Групп" Олега Дерипаски с долей 56,9%. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от АКРА и Эксперт РА. 💼В обращении 13 выпусков РУСАЛа (не считая коммерческих облиг и облигаций РУСАЛ-Братск). Причем 8 из них - юаневые, один - в долларах, а ещё один вообще в арабских дирхамах. 📊Фин. результаты за 2024: 👉Выручка: 12,1 млрд $ (-1,1% год к году). На долю РФ и стран СНГ пришлось 34% продаж, 42% – на государства Азии. Скорр. EBITDA достигла 1,5 млрд $ (+90,1% г/г). ✅Чистая прибыль: 803 млн $ (рост в 2,8 раза г/г). Но взлёт во многом обусловлен неденежными статьями расходов, в т.ч. снижением себестоимости благодаря увеличению запасов готовой продукции на более чем 600 млн до 4,48 млрд $. 🔻Свободный денежный поток: 483 млн $ (-73% г/г). Операционный денежный поток почти в 3 раза меньше кап. затрат (CAPEX порядка 1,3 млрд $), и это толкает РУСАЛ занимать ещё и ещё. 🔺Чистый долг: $6,4 млрд (+11% г/г). Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA сократилась до 4,3х (7,4х годом ранее). 👉Производство алюминия выросло на 4% г/г до 3,9 млн т. Зато его продажи наоборот - снизились на 7% в сравнении с 2023-м, до 3,86 млн т. Этот результат - худший с 2019 г. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 0,5 млрд ¥ ● Погашение: через 1 год ● Купон: до 11% (YTM до 11,77%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: А+ от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 26 марта, размещение - 28 марта 2025. 🤔Резюме: слишком короткий 🔩Итак, РУСАЛ размещает юаневый выпуск сроком на 1 год с ежемесячными купонами в рублях, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Один из глобальных и мощных игроков на рынке алюминия, что подтверждается оценками рейтинговых агентств. Too big to fail, как говорится. ✅Некоторые показатели улучшились. За 1П2024 РУСАЛ нарастил прибыль и оптимизировал расходы, а по итогам всего года прибыль выросла в 2,8 раза (правда, это разовая неденежная история). Самое главное - на фоне роста EBITDA в моменте заметно снизилась долговая нагрузка. ⛔️Санкции и потери рынков. Трамп ввёл пошлины 25% на алюминий, металл попал под запрет в новом 16-м пакете санкций ЕС. Под угрозой 1,5 млн тонн экспортных поставок (около трети общего экспорта), писал Коммерсант. ⛔️Высокий долг. Чтобы компания смогла и дальше сокращать долг и инвестировать в производство, доходы должны стабильно расти. Но при нынешних кап. затратах, проблемах с денежным потоком и отсутствии дивов от , в этом есть большие сомнения. 💼Вывод: вряд ли с закредитованным РУСАЛом за 1 год случится что-то плохое, но обещанные 11% в юанях смотрятся блёкло на фоне более длинных валютных облиг от надежных эмитентов с рейтингом выше. Лично я в этот раз Дерипаске в долг не дам, тем более у меня в рюкзаке уже есть долларовый выпуск. Впрочем, если у кого-то есть опасения за судьбу рубля в ближайший год и хочется припарковать деньги именно в валютные облиги, возможно это не самый плохой вариант. 🎯Другие выпуски в CNY: Акрон 1Р7 (АА, 10,5%), Металлоинвест 1Р12 (ААА, 10,2%), ФосАгро 02-02 (ААА, 10,4%), Газпромнефть 3P12R (ААА, 7,75%), ГТЛК 2Р5 (АА-, 8,25%),(АА, 7,75%), Славянск 001Р-03Y (BBB-, 11%). 🔔Подписывайтесь!❤️

Российская компания «Русал» (MOEX: RUAL) заключила соглашение с индийскими компаниями Pioneer и KCap о приобретении доли в заводе Pioneer Aluminium Industries Limited, который производит оксид алюминия (глинозем). «Дочка» «Русала» в три этапа выкупит до 50% акций предприятия. Пишут, что Русал может выкупить до половины глиноземного производства в Индии мощностью 1,8 млн тонн. Сырье с производства будет распределяться в пользу владельцев в пропорции их долей. Почему это важно? Дело в том, что с началом СВО Русал лишился значительной доли поставок глинозема. По понятным причинам встал Николаевский глиноземный завод, так же прекратились поставки сырья от "партнеров" из Австралии. Нехватка глинозема привела к снижению производства, а так же необходимости закупать сырье в других местах, сильно удлиняя логистику и завышая себестоимость. Собственно, эффект наглядно виден в отчетах. Прибыль Русала с 2022 года сильно снизалась. Менеджмент был вынужден искать возможности для исправления ситуации. Первой появилась новость про строительство глиноземного завода стоимостью 400 млрд рублей под Питером. Но видимо такой проект оказался слишком дорогим, и компания нашла новую возможность - купить индийского производителя. Будем посмотреть, как это скажется на на финансовых показателях. В целом, Русал может даже считаться одной из идей мирного урегулирования. Скорее всего с компании снимут часть или все санкции, вернется премиальный европейский рынок, решатся вопросы с сырьем. С другой стороны, в моменте алюминий может быть под давлением из-за протекционистской политики Трампа, а рубль будет укрепляться после снятия капитала и притока международных инвестиций.

😎И так продолжение по акции Русал Торговые стратегии • Стратегия 1: Торговля в канале — Покупка на нижней границе (41 918 рублей) с целью на верхней (45 930 рублей). Продажа на верхней границе с целью на нижней. • Стратегия 2: Пробойная стратегия — Покупка при пробое 45 930 рублей вверх, продажа при пробое 41 918 рублей вниз. • Стратегия 3: Торговля с использованием скользящих средних — Покупка на отскоке от EMA20, продажа при падении ниже EMA100. !!!!Фундаментальный анализ!!!! Финансовые показатели РУСАЛ сообщил о почти трехкратном росте годовой прибыли за 2024 год, что связано с ростом цен на алюминий и увеличением спроса (Aluminium giant Rusal posts near three-fold jump in annual profit). Чистая прибыль составила 803 миллиона долларов, что на 184,8% выше, чем в предыдущем году. • P/E составляет 17,9x, что выше среднего по рынку, но аналитики прогнозируют рост прибыли на 75% ежегодно в следующие три года. • Внешние факторы Спекуляции о смягчении санкций США под руководством президента Трампа привели к 15-кратному росту торговой активности акций в феврале 2025 года (Russia Reopening Bets Spark 15-Fold Surge in Rusal Stock Trading). Цены на алюминий поддерживают финансовые результаты, но любые изменения (например, снижение спроса) могут повлиять на компанию. • Стратегические инициативы Компания запускает производство оксида скандия, что может стать новым источником дохода (RUSAL). Планы по производству "зеленого алюминия" с продажами 3,5 млн тонн в год к 2025 году (Rusal: the sales volume of "green aluminum" will reach 3.5 million tons per year by 2025). • Риски Геополитические риски остаются высокими из-за возможных санкций и волатильности отношений России с Западом. • Новостной фон На 16 марта 2025 года ключевые новости включают: Рост прибыли РУСАЛ в 2024 году, что поддерживает позитивный фундаментальный фон. Спекуляции о смягчении санкций, которые могут повлиять на краткосрочную волатильность. Развитие экологических инициатив, таких как "зеленый алюминий", что укрепляет долгосрочные перспективы. Интегрированный анализ и выводы Объединяя технический и фундаментальный анализ, можно сделать следующие выводы: • Краткосрочная перспектива: Вероятна коррекция к уровню 41 918 рублей, что предоставляет возможность для покупки с учетом сильных фундаментальных данных. • Долгосрочная перспектива: Рост прибыли и новые инициативы (скандий, "зеленый алюминий") поддерживают потенциал роста, но геополитические риски требуют внимания. • Рекомендации: Покупка на коррекции к поддержке с мониторингом новостей о санкциях. Короткие позиции возможны при пробое ниже 41 918 рублей, но с учетом фундаментальной силы компании это менее предпочтительно. Таблица ключевых уровней Уровень Значение (руб.) Сопротивление 45 930 Текущая цена 42 535 Поддержка 1 41 918 Поддержка 2 37 316 Поддержка 3 36 872 Заключение Рекомендуется сосредоточиться на покупке на коррекции к 41 918 рублей, с учетом сильных фундаментальных данных и потенциала роста. Следите за новостями о санкциях, так как они могут существенно повлиять на движение цены.

Ключевые моменты😎 - Акции РУСАЛ () находятся в восходящем канале на дневном таймфрейме, с текущей ценой около 42,535 рублей, но, вероятно, ожидается коррекция из-за перекупленности (CRSI 77,07). - Уровни поддержки: около 41,918 рублей (EMA20), а также 37,316 рублей (EMA100) и 36,872 рублей (EMA200). - Уровни сопротивления: верхняя граница канала около 45,930 рублей. - Фундаментально компания показывает сильные результаты, с почти трехкратным ростом прибыли в 2024 году, но геополитические риски остаются. - Рекомендуется покупка на коррекции к поддержке, с учетом новостей о санкциях. • Технический анализ Акции РУСАЛ демонстрируют восходящий тренд в канале, но недавний рост до 45,930 рублей привел к перекупленности, что может вызвать коррекцию к уровню поддержки около 41,918 рублей. Если цена удержится выше этого уровня, тренд, вероятно, продолжится, с целью на сопротивление 45,930 рублей. Прорыв ниже поддержки может указывать на ослабление тренда, с целями на 37,316 или 36,872 рублей. • Фундаментальный анализ РУСАЛ показал почти трехкратный рост прибыли в 2024 году благодаря высоким ценам на алюминий и росту спроса. Компания расширяет производство, включая "зеленый алюминий" и оксид скандия, что поддерживает долгосрочные перспективы. Однако геополитические риски, связанные с санкциями, остаются значительными, особенно в свете спекуляций о смягчении санкций США. • Торговые рекомендации Для длинных позиций рассмотрите покупку на уровне 41,918 рублей с стоп-лоссом ниже 37,316 рублей и целью 45,930 рублей. Для коротких позиций — продажа при пробое ниже 41,918 рублей с целью 37,316 рублей. Следите за новостями о санкциях, так как они могут повлиять на волатильность. Подробный отчет • Введение Данный анализ акций РУСАЛ (RUAL) на дневном таймфрейме включает графический и фундаментальный анализ, а также новостной фон, чтобы предоставить полное представление о возможных движениях цены, точках входа и торговых стратегиях. Текущая дата — 16 марта 2025 года, и анализ основан на доступной информации на этот момент. • Технический анализ Общая картина графика График показывает восходящий канал, где цена недавно достигла верхней границы около 45,930 рублей и начала коррекцию к текущему уровню 42,535 рублей. Это соответствует дневному таймфрейму. Тренды и структура - Восходящий тренд: Цена движется в восходящем канале с начала 2025 года, что подтверждает бычий тренд. - Текущая ситуация**: После достижения верхней границы канала цена корректируется вниз, что может быть признаком локального разворота или консолидации. Уровни поддержки и сопротивления На основе анализа графика и индикаторов: - Сопротивление: Верхняя граница канала около 45,930 рублей, что является ключевым уровнем сопротивления. - Поддержка: - Ближайшая поддержка — около 41,918 рублей (EMA20). - Более глубокие уровни поддержки: 37,316 рублей (EMA100) и 36,872 рублей (EMA200). Индикаторы - CRSI: Уровень 77,07 указывает на перекупленность, что увеличивает вероятность коррекции. - MACD: Есть некоторая неопределенность в значениях, но, предположительно, линия MACD ниже сигнальной линии, что может быть медвежьим сигналом. Гистограмма MACD показана как 1,378, что требует уточнения, но, вероятно, указывает на замедление бычьего импульса. Возможные сценарии движения: - Сценарий 1 (вероятность 60%): Коррекция к нижней границе канала (41,918 рублей), после чего возможен возврат к росту. - Сценарий 2 (вероятность 25%): Пробой вниз из канала, с целями на 37,316 или 36,872 рублей. - Сценарий 3 (вероятность 15%): Консолидация в канале без значительных движений. Точки входа - Длинные позиции: Покупка на уровне 41,918 рублей с подтверждением разворотной свечи и ростом объемов. Стоп-лосс — ниже 37,316 рублей, цель — 45,930 рублей. - Короткие позиции: Продажа при пробое 41,918 рублей вниз с подтверждением. Стоп-лосс — выше 41,918 рублей, цель — 37,316 или 36,872 рублей. НЕ ИИР!!! Продолжение в следующем посте!!!!