Хэштег #jetl | Тинькофф Инвестиции Пульс

Надежда есть! Все, что не делается - к лучшему. Пропустил листинг по 60₽, но успел взять 50,5. Есть смысл взять по вкусной сене и дождаться пробития 59₽ за акцию. Не думаю, что в долгосрок. Держим руку на и верим в лучшее! •Не ИИС (ИМХО)

Вчера прошло IPO краудлендинговой площадки Jetlend. Довольно удивительно, что в условиях столь сложного рынка и высокой ставки вообще удалось провести хоть какое-то размещение. Но справились, видимо потому, что в деньгах оно было очень маленьким - что-то в районе 600 млн рублей. Кто эти люди, поверившие рекламным буклетам и купившие акции, сказать сложно. Потому что сама идея джетлэнда выглядит сомнительной уже на поверхности. За премию в пару процентов к обычным облигациям давать деньги в долг неизвестно кому? Тут огромные банки с многолетним опытом занимаются оценкой рисков и регулярно ошибаются. А Джентлэнед предлагает вслепую выдавать микрокредиты. То есть компания конечно же говорит, что не в слепую, а через уникальную, супер современную, с использованием ИИ систему скоринга. Но конечно же это все вранье. Единственное реальное средство снижения рисков на площадке - выдача займов как можно большему числу заемщиков, что немного снижает средний риск. Ну ладно, с бизнес моделью мои представления могут быть крайне поверхностными, но ведь можно заглянуть в баланс. Собственный капитал аж 40 млн рублей. При этом основу баланса составляют нематериальные активы (приложение) стоимостью 100 млн. То есть баланс фактически пустой. Да и прибыли пока не видно - бизнес убыточен на операционном уровне. В общем купить столь сомнительную историю исходя из оценки 5 млрд рублей ... Мягко говоря, это горячка. Уверен, что в ходе торгов акции сильно упадут (быть может и до 30 рублей). Ну а дальше будем следить за судьбой этого бизнеса. А вдруг получится ?

💸JetLend: первое IPO года. Участвовать или нет? Давненько эмитенты не выходили на IPO. Последний раз я качественно "прожаривал" первичное размещение Ламбумиз в октябре 2024. И вот почти через полгода на публичный рынок врывается Джетленд. Заявки принимаются до 24 марта через СПб Биржу. 💸Эмитент: ПАО "ДжетЛенд Холдинг" JetLend – платформа онлайн-финансирования бизнеса физическими и институциональными инвесторами, созданная в 2019 г. На платформе профинансировали около 4000 компаний МСП, число активных инвесторов достигло 64,3 тыс. Кол-во сотрудников - ок. 130 человек. Бизнес неуникален, и конкурировать с крупными банками будет очень сложно: например, набирает обороты платформа "ПОТОК" от Альфа-банка. 📊Фин. показатели JetLend Самый свежий отчет - за 9 мес. 2024. Возможно, компании стоило напрячься и представить результаты за полный 2024-й перед выходом на IPO, но...🤷‍♂️ ✅Портфель займов - 9,6 млрд ₽, при среднегодовом темпе роста в 161% за последние 3 года. Кол-во активных инвесторов превысило 60 тыс. человек (росло в среднем на 134% в год). ✅Выручка за 9М2024 - 537 млн ₽. За предыдущие 12 мес. - 755 млн ₽. Здесь у компании шикарная динамика: за период с 2021 по 2023 гг. выручка по РСБУ выросла почти в 10 раз. Но на этом плюсы, пожалуй, заканчиваются. 🔻Чистый убыток за 9М2024: -17,6 млн ₽. EBITDA - копеечные 5 млн ₽. Прибыль от продаж - отрицательная (-9,7 млн ₽). Впрочем, сама компания объясняет это агрессивными вложениями в маркетинг и развитие - что ж, такое может быть (вспомним тот же ). 💰Капитал - скромные 43 млн ₽ (в начале 2024 вообще был 22,6 млн). Общие обязательства - 139 млн ₽. На счетах 32,2 млн кэша (падение в 3 раза за 9 мес). 🔺Основная статья расходов - коммерческие расходы (66% от выручки). Простыми словами - плата за рекламу, в т.ч. пиар через различных блогеров. 👨🏻‍💼Совокупный уровень дефолтов заемщиков на площадке за 2024 г. составил 2,5%. Мало это или много, решать вам. ⚙️Параметры IPO ⏳Сбор заявок - с 12 по 24 марта. Старт торгов запланирован на 26 марта под тикером JETL. 💰Ценовой коридор - от 60 до 65 ₽ на акцию. 👉Объем размещения – 10% уставного капитала (до 650 млн ₽). Дополнительно планируют продать акции мажоритариев на сумму до 151 млн ₽ (около 2 млн акций). Максимальный размер IPO – до 1 млрд ₽ с предельным free-float 14%. 👉Формат размещения – комбинированный. Cash-in – 650 млн ₽, остальное – cash-out. Акции продадут 2 основателя компании, по 1 млн шт. каждый. 👉Общая капитализация без учета привлеченных средств 6-6,5 млрд ₽, плюс допка, плюс cash-out - итого получается ~7 млрд ₽. И это при годовой выручке 750 млн и капитале 43 млн. Я шизею, дорогая редакция😳 👉Заложен стабилизационный пакет до 25% от размера IPO с поддержкой котировок на протяжении до 70 дней и lock-up период 180 дней. Это плюс, по крайней мере для краткросрочных держателей. 🎯Резюме Небольшая компания, работающая в рискованной сфере частных посреднических финансовых услуг. Понятно, что на ДжетЛенд за деньгами идут те, кому скорее всего откажут в банке и тем более на бирже. 🤯Цена IPO - ну это за гранью, на мой взгляд. Прибыли по сути нет, поэтому P/E нормально не посчитать, а P/S = 8,0-9,0. Дешёвым это можно назвать только в какой-то параллельной реальности. Я бы сказал, что при цене акции в 15-20 ₽ ещё можно было присмотреться, но не выше. Очень похоже на размещение , которое я тоже подробно разбирал и прогнозировал сильное падение акций после IPO, как в итоге и случилось. 💸Про дивиденды даже заикаться сейчас смешно, понятно что никаких дивов при продолжении генерации убытков не предвидится. 🤔Участвовать или нет? 🤷‍♂️Есть легкое подозрение, что уважаемые владельцы JetLend выбрали удачное время, чтобы продать акции по самым хаям. Холдинги типа временно отказались от IPO, и всё внимание приковано к Джетленду. 🏃Конечно же, я участвую! В смысле, я участвую в очередном "забеге" и пробегаю мимо этого IPO, не оглядываясь. 🔔Подписывайтесь!❤️

Коллеги, утречка! Сегодня: ЧЕТВЕРГ 13.03.25: ❗️ Основные макрособытия: 🛢️ ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00мск 🇪🇺 ЕС - промпроизводство (янв) - 13:00мск 🇺🇸 США - проминфляция PPI (фев) - 15:30мск 🇺🇸 США - заявки на пособия по безработице - 15:30мск 🛢️🇺🇸 натгаз США - запасы EIA - 17:30мск 🇨🇦🇺🇸 Канада вводит ответные пошлины на товары из США 🇺🇸 Спецпредставитель Трампа Уиткофф в Москве 🇷🇺🇧🇾 Путин проведет переговоры с Лукашенко 📁 Отчеты/СД/див./компании: 💦 РусГидро - - отчёт МСФО за 2024 год 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: CNY, 11,84 / 11,92 USD, 86,56 / 86,62 EUR, 93,66 / 93,97 ❇️ Рост ИПЦ с 4 по 10 марта составил 0,11% против 0,15% неделей ранее. Отличный результат, позволяющий снять вопрос о повышении ставки. К понижению тоже пока приступать рано, но это может быть вопросом нескольких месяцев. Многое зависит от политиков. 🏦 Группа Ренессанс страхование увеличила за 2024 год объем страховых премий на 38% г/г. Чистая прибыль выросла на 8% до 11,13 млрд рублей. Менеджмент рекомендует финальные дивиденды в 6.4 руб/акция с ДД 4,7%. В сумме будет начислено 10 рублей при пэйауте 50% ЧП. ТТМ Р/Е 6.8х и Р/В 1.5х. Есть ожидания, что компания неплохо покажет себя в следующие 2 года из-за роста портфеля, но по текущим яб уже не заходил. Можно подумать, когда бумага вернется к 110. 🆕 Давненько не было IPO и вот первые подснежники: вчера стартовал сбор заявок на IPO ПАО «ДжетЛенд Холдинг». Продлится сбор до 25 марта - будет время разобраться и оценить привлекательность компании. Обязательно выйдет обзор в канале с решением об участии. Начало торгов 26 марта. Диапазон определили 60-65 рублей. Тикер будет ☑️ А следующим собирается разработчик IT-инфраструктуры Rubytech. Планируют IPO на Московской бирже весной 2025 г. В рамках размещения компания рассчитывает привлечь ₽5–10 млрд. 🏭 Новатэк рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере 46.65 руб/акц, Отсечка 28 апреля, ДД составит 3,7%. Всего за прошлый год выплатят 50% ЧП или 82.15 рублей/акция, доходность к текущей цене 6.5%. В условиях санкций я не вижу интереса покупать их выше 1000 рублей. Считаю, что текущая оценка включает премию за возможное скорое снятие ограничений. Кто брал ниже тысячи - тот молодец. К группе молодцов можно присоединиться по этим же ценникам. ——————————————————————

💰 JetLend выходит на IPO Краудлендинг-платформа JetLend выходит на IPO. СПБ Биржа с 12 марта 2025 года объявила о старте сбора предварительных оферт на покупку обыкновенных акций ПАО «ДжетЛенд Холдинг». Принять участие в IPO «ДжетЛенд Холдинг» инвесторы могут через инвестиционные сервисы своих брокеров до 25 марта 2025. Планируемая дата начала торгов акциями — 26 марта 2025 года. Тикер — Цена размещения составит от ₽60 до ₽65 за акцию. Про финансовое состояние компании Я искал информацию об отчетности компании, пока таковой нет. Поэтому по фундаментальным моментам, что с долгами, прибылью, выручкой, собственным капиталом — пока нет возможности оценить компанию. Что известно про компанию JetLend? По данным сайта компании: ▪️42,1% — доля на рынке краудлендинга ▪️10,1 млрд ₽ — объём средств инвесторов на платформе ▪️Планы на 2025 год: IPO, краудвенчур, собственный брокер, международное развитие. ▪️Как росла выручка: 2021 — 61,2M р., 2022 — 162,7M р., 2023 — 595M р., 9М2024ТТМ — 755M р. JetLend – краудлендинговая FinTech-платформа, предоставляющая своим клиентам комплексное FinTech-решение для кредитования малого и среднего бизнеса напрямую, без финансовых посредников. Основные конкуренты по доле рынка: Поток (21.9%), ВДело (9,4%, Lender Invest (4,9%), ВРЕМЯДЕНЬГИ (4,6%). Других важных данных по компании найти не удалось. Данные по IPO Предлагаемые акции: 12 329 488 обыкновенных акций (11.21% post-money) Продающие акционеры: ▪️Pharer Limited (Гонконг) / Роман Хорошев – 1 000 000 обыкновенных акций. До 8.1% от количества предлагаемых акций. ▪️BoostBox Limited (Гонконг) / Евгений Усков – 1 000 000 обыкновенных акций. До 8.1% от количества предлагаемых обыкновенных акций. ▪️Миноритарные акционеры, финансовые инвесторы – 329 488 обыкновенных акций. До 2.7% от количества предлагаемых обыкновенных акций. LOCK UP: 180 дней для акционеров с долей выше 0,6% Покупать или нет? Практически каждое IPO в России — лотерея. Как показывает практика чаще всего IPO проходит не удачно. Я сам всегда придерживаюсь тактики — не покупать на IPO. Посмотреть отчеты в будущие кварталы. И сделать выводы после. Считаю, что купить акции всегда можно успеть. И лучше покупать тогда, когда всё понятно досконально. На IPO такого практически никогда не бывает. Как пойдут полноценные отчеты по компании, можно обновить информацию. Прикрепляю скриншоты из презентации для инвестора. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝