Хэштег #cny | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔄 РЫНОК НА РАСПУТЬЕ: ЮАНЬ ОТСКОЧИЛ ВВЕРХ, IMOEX СПОЛЗАЕТ ВНИЗ – КУДА ДВИГАЕМСЯ? 📌 СЕГОДНЯШНИЙ СНИМОК РЫНКА: CNY/RUB (спот): Уперся в 11.14 – явное сопротивление. Похоже, перед выходными трейдеры режут шорты 🏃‍♂️ IMOEX: Отскочил от сопротивления 2890 – народ массово режет риски перед выходными, чтобы иметь кэш на любой исход. ❌ 💼 МОИ ДЕЙСТВИЯ: ✅ Юань: Вчера купил на вечерке, сегодня +1% закрыл – не рискую переносить через выходные. ✅ ЦИАН: Оставил в портфеле – крепко держится даже на таком рынке. Дивиденд 130р/акция – сильный катализатор, окажет хорошую поддержку в период волатильности. 🔥 ЕСЛИ ЗА ВЫХОДНЫЕ: Прилетит позитив (переговоры, смягчение риторики) – ЦИАН вполне рванет вверх. Будет тишина – рынок может продолжить осторожное движение. 📊 КЛЮЧЕВЫЕ УРОВНИ: 🔴 CNY/RUB: Сопротивление: 11.14 (пробить – цель 11.25) Поддержка: 11.00 (если сдадим – 10.90) 🔵 IMOEX: Сопротивление: 2890 → 2920 Поддержка: 2850 → 2800 🤔 ЧТО ЖДУ СЕЙЧАС? 1️⃣ Юань: Жду отката к 11.00-11.05 для возможного повторного входа. 2️⃣ Индекс: Если не закрепимся над 2890 – возможен откат к 2850. 3️⃣ ЦИАН: Держу – дивидендная история перевешивает рыночную нервозность. P.S. Если за выходные подкинут позитива – в понедельник будет жарко! 🔥 Вы готовы? P.P.S. Я переношу только ЦИАН – а какие позиции оставляете вы? 💬

- 6.25, Фьючерсный контракт ▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку ▪️Цена: 12,002 ▪️Тейк профит: Открытый ▪️Стоп лосс: 11,85 ▪️Актуален: Сегодня до 23:30 ▪️Комментарий: Рассмотрим сценарий по фьючерсу на Юань/Рубль CNY . На данный момент наблюдается консолидационное движение между ключевой областью поддержки 12,025 - 11,990 и сопротивления 12,200 - 12,220. Вчера, при тестировании области поддержки, был саккумулирован ордер блок, информирующий о входе в рынок крупного капитала. Область 12,025 - 11,990 сформирована на старшем таймфрейме, который, как правило, в приоритете. Сегодня, в рамках внутридневной торговли, рассмотрим спекулятивный лонг, так как потенциал роста значительнее снижения, при текущей формации. Выставляем лимитный ордер, на покупку, от верхней границы поддержки. Про риски: Стоп лосс изначально размещаем, по правилам торгового алгоритма, за ключевой уровень поддержки 11,940. Такая манипуляция дает дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск. После открытия ордера, ожидается восходящее движение, как минимум, до уровня сопротивления 12,242, где нужно переместить стоп лосс в безубыток. Такая тактика защитит открытую позицию. Про цели: Актив долгое время находится в фазе накопления, сейчас идет захват ликвидности, не обновляются ни минимумы, ни максимумы. Так как все крупные ордер блоки расположены ниже текущей цены ( инициатива больше у покупателей), с большой вероятностью, импульс будет восходящим с потенциалом роста до фундаментального уровня сопротивления 12,550, который выступает нашей основной целью. Соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Дату истечения на открытие ордера выставляем на сегодня. Как только уйдет в работу, будет сопровождение позиции. Сделка соответствует всем правилам торгового алгоритма, действуем. Всем профита и финансового благополучия🤝

Я надеюсь ты прислушался ко мне! Ранее предвидела дальнейшее падение и зафиксировала многие позиции! Более подробно я пишу у себя, заходи в профиль Акции России на торгах выходного дня демонстрировали отскок, сейчас же индекс Мос. биржи (с доп. сессией) торгуется на отметке 2680 на уровне 23 декабря. Снижение от максимума этого составляет уже более 21%. Такая волатильность, безусловно, оказывает давление на инвесторов, заставляя их пересматривать стратегии и искать новые точки входа. Однако, за паникой часто скрываются возможности. Необходимо внимательно анализировать фундаментальные показатели компаний, их устойчивость к внешним шокам и перспективы роста в долгосрочной перспективе. Ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику рынка, остаётся геополитическая обстановка. Любые позитивные сдвиги в переговорах или ослабление санкционного давления могут спровоцировать новый виток роста. В то же время, эскалация конфликта или расширение санкций способны обрушить рынок еще ниже. Поэтому, сейчас как никогда важна диверсификация портфеля, умеренная консервативность и готовность к оперативному реагированию на меняющуюся ситуацию. Не стоит поддаваться эмоциям и принимать импульсивные решения. Лучше всего, проконсультироваться с финансовым советником, который поможет выработать оптимальную стратегию, учитывающую ваши индивидуальные риски и цели. Экономика: 🟠 Глава МИД Эстонии Цахкна: если Орбан в июне заблокирует продление санкций против РФ, ЕС не только утратит ограничения, но и будет обязан передать Путину €240 млрд замороженных активов 🟠 Более 50 стран обратились к США с просьбой начать переговоры по пошлинной политике — Белый дом 🟠 ЕС утвердит первый набор контрмер против США на сумму до $28 млрд — Reuters 🟠 Китай хотел договориться с Трампом, но не получилось. Теперь Китай готовится к новой торговой войне с США — WSJ 🟠 Цена нефти Brent опустилась ниже $64 — минимум с апреля 2021г. 🟠 Goldman Sachs повысил вероятность рецессии в США до 45% (ранее — 35%) 🟠 Биткоин обновляет мартовские минимумы: в моменте опускается ниже $77 000 Геополитика: 🟠 Глава РФПИ Кирилл Дмитриев: новые контакты России и США ожидаются уже на этой неделе 🟠 The Telegraph: Украина получит ультиматум — либо подписать мирное соглашение на условиях Москвы, либо потерять поддержку США 🟠 Верховный лидер Ирана Хаменеи привел армию в состояние повышенной боевой готовности — Reuters 🟠 CNN: США и Саудовская Аравия готовят совместную сухопутную операцию против хуситов в Йемене Ожидаемые события на сегодня: • полное завершение консолидации банка ХКФ. • отчет по МСФО за 2024г. СД по вопросу выплаты дивидендов за 2024г. • операционные результаты за 1кв 2025г. • закрытие реестра по дивидендам 98,92 руб/акция. • 🇪🇺🇺🇸 Министры тoргoвли ЕС утвердят oтветные действия нa пoшлины США • 🏛 Минфин РФ впервые за год перейдет к продаже валюты и золота. Дополнительно будет продавать валюту и Банк России. Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: 84.27 ▼ | 11.60 ▲ | 92.98 ▼

- 6.25, Фьючерсный контракт ▪Тип сделки: Лимитный ордер на покупку ▪Цена: 12.002 ▪Тейк профит: 12.551 ▪Стоп лосс: 11,79 ▪Актуален: Сегодня до 23:30 ▪Комментарий: Рассмотрим сценарий по фьючерсу на Юань/Рубль CNY . На данный момент наблюдается формирование восходящего ценового канала. Обновляются максимумы при этом нет обновления минимумов. Ниже текущей цены сформировалась область поддержки 12 - 11,969, на старшем таймфрейме, который, как правило, в приоритете. Такая формация сигнализирует о предстоящей восходящей коррекции, соответственно сейчас, в рамках внутридневной торговли, наиболее рационально рассмотреть точку входа в лонг. Выставляем лимитный ордер, на покупку, от верхней границы области поддержки. При риски: Изначально стоп лосс размещаем, по правилам торгового алгоритма, за следующий уровень поддержки 11,800. Такая манипуляция дает дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск. После открытия ордера, ожидается коррекция, как минимум, до уровня 12,171, где нужно будет перенести стоп лосс в безубыток. Такая тактика защитит открытую позицию. Про цели: При текущей формации, с большой вероятностью, уровень 12,181 будет пробит, далее откроется диапазон свободного роста до следующего уровня 12,550 (зона имбаланса), который выступает нашей основной целью. Потенциал хороший, соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Дату истечения на открытие ордера, пока, выставляем на сегодня. Если сегодня не уйдет в работу, тогда завтра буде смотреть по ситуации. Сделка соответствует всем правилам торгового алгоритма, действуем. Всем профита и финансового благополучия🤝

🇨🇳Лучшие облигации в юанях [весна 2025] Нихао всем! Я решил освежить свою подборку облигаций в китайской валюте. Тем более, что через пару дней погашается юаневая ЮГК 1Р2 {$RU000A1061L9}, в которой у меня запарковано более 100 тыс. ₽. Пора присматриваться, куда переложиться. ⛩️Добавление в портфель юаня — один из способов валютной диверсификации. При этом возможностей для инвестиций в у российского инвестора немного, и ключевой из них — облигации в юанях. 📊Собрал подборку из ТОП-5 самых доходных (на текущий момент) облигаций с фикс. купоном и рейтингом не ниже А+. Исключил выпуски с офертой. Доходность YTM указана по данным брокеров и других открытых источников - делайте поправку на комиссии, налоги и разгильдяйство. 💎Металлоинвест 001Р-12 ● ISIN: ● Купон: 10,2% ● Выплаты: 12 раз в год ● Текущая стоимость: 102,6% ● Доходность YTM: 9,07% ● Погашение: 23.02.2027 ● Рейтинг: АА от Эксперт РА 🔗Горнорудная компания глобального масштаба. Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции. 📍Предыдущий юаневый выпуск торгуется с чуть меньшей доходностью и меньшим купоном. 💎Акрон 001Р-04 ● ISIN: ● Купон: 7,75% ● Выплаты: 4 раза в год ● Текущая стоимость: 99,03% ● Доходность YTM: 9,18% ● Погашение: 22.05.2026 ● Рейтинг: АА от Эксперт РА ❗️Амортизация: 50% от номинала в дату выплаты 6-го купона. 🧪Один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире. 📍Половина стоимости этой облигации вернётся рублями уже в ноябре 2025. 💎РУСАЛ 001Р-07 ● ISIN: ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 7,9% ● Выплаты: 4 раза в год ● Текущая стоимость: 98,6% ● Доходность YTM: 9,19% ● Погашение: 09.10.2026 ● Рейтинг: А+ от АКРА и Эксперт РА 🔩Алюминиевый гигант с долей около 5,5% в мировом производстве алюминия и около 3,8% в мировом производстве глинозема. По алюминию занимает 3-е место в мире, уступая лишь двум китайским производителям. 📍Только что разбирал совсем новый юаневый выпуск РУСАЛ 1Р12, но он погашается уже через год - на мой взгляд, слишком короткий срок для инвестирования в валютные облиги. 💎Акрон 001Р-07 ● ISIN: ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 10,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Текущая стоимость: 101,9% ● Доходность YTM: 9,66% ● Погашение: 04.03.2027 ● Рейтинг: АА от Эксперт РА ❗️Амортизация: по 30% от номинала в даты выплат 17 и 20 купонов. 🧪Снова , который уже мелькал чуть выше, но на этот раз выпуск более свежий и доходный. 💎Черкизово 002P-01 ● ISIN: ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 10,8% ● Выплаты: 12 раз в год ● Текущая стоимость: 101,5% ● Доходность YTM: 10,43% ● Погашение: 14.03.2027 ● Рейтинг: AA от АКРА и Эксперт РА 🍖Крупнейший производитель мяса в России. производит и перерабатывает мясо птицы, свинины и комбикорма. 📍Это дебютный юаневый выпуск от мясо-мейкеров, и у него самая высокая текущая доходность среди всех рассмотренных сегодня. 🇨🇳Фонды юаневых облигаций Отличной альтернативой покупке отдельных бумаг может стать БПИФ на юаневые инструменты. Паи фондов стоят намного дешевле самих бондов, плюс вы получаете отличную диверсификацию за копейки. 💼Лично я недавно начал покупать в свой портфель фонд от Сбера (УК Первая). Также существует фонд с говорящим тикером YUAN от Ингосстраха, но по объему активов и ликвидности он в разы уступает Сберовскому. Есть юаневые облиги и в фонде от Т-Капитал, но они там вперемешку с долларовыми. Инвестируя в него, не забывайте про то, что это Т-Банк с его "бодрящими" комиссиями за управление. 🤔Резюме 🎯Подсказал для вас и для себя 5 интересных бондов, в которые можно вложиться для юаневой диверсификации. Все облигации с высоким рейтингом, довольно свежие, и почти на все из них я делал подробные обзоры перед размещением. 🔔Подписывайтесь!❤️

🔩Новые облигации РУСАЛ 1Р12. До 11% в юанях! Алюминиевый гигант всея Руси со второй попытки размещает выпуск в крайне востребованных нынче юанях. Актуализирую обзор на китайские облиги от Дерипаски. 🔗Эмитент: ПАО "ОК "РУСАЛ" 🔩 — компания с долей ~5,5% в мировом производстве алюминия и ~3,8% в мировом производстве глинозема. Собственная ресурсная база, полный цикл пр-ва и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли. Компании принадлежат 26,4% акций Норникеля. РУСАЛ управляет 43 производствами в 13 странах мира на 5 континентах. Основной акционер РУСАЛа - компания "ЭН+ Групп" Олега Дерипаски с долей 56,9%. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от АКРА и Эксперт РА. 💼В обращении 13 выпусков РУСАЛа (не считая коммерческих облиг и облигаций РУСАЛ-Братск). Причем 8 из них - юаневые, один - в долларах, а ещё один вообще в арабских дирхамах. 📊Фин. результаты за 2024: 👉Выручка: 12,1 млрд $ (-1,1% год к году). На долю РФ и стран СНГ пришлось 34% продаж, 42% – на государства Азии. Скорр. EBITDA достигла 1,5 млрд $ (+90,1% г/г). ✅Чистая прибыль: 803 млн $ (рост в 2,8 раза г/г). Но взлёт во многом обусловлен неденежными статьями расходов, в т.ч. снижением себестоимости благодаря увеличению запасов готовой продукции на более чем 600 млн до 4,48 млрд $. 🔻Свободный денежный поток: 483 млн $ (-73% г/г). Операционный денежный поток почти в 3 раза меньше кап. затрат (CAPEX порядка 1,3 млрд $), и это толкает РУСАЛ занимать ещё и ещё. 🔺Чистый долг: $6,4 млрд (+11% г/г). Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA сократилась до 4,3х (7,4х годом ранее). 👉Производство алюминия выросло на 4% г/г до 3,9 млн т. Зато его продажи наоборот - снизились на 7% в сравнении с 2023-м, до 3,86 млн т. Этот результат - худший с 2019 г. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 0,5 млрд ¥ ● Погашение: через 1 год ● Купон: до 11% (YTM до 11,77%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: А+ от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 26 марта, размещение - 28 марта 2025. 🤔Резюме: слишком короткий 🔩Итак, РУСАЛ размещает юаневый выпуск сроком на 1 год с ежемесячными купонами в рублях, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Один из глобальных и мощных игроков на рынке алюминия, что подтверждается оценками рейтинговых агентств. Too big to fail, как говорится. ✅Некоторые показатели улучшились. За 1П2024 РУСАЛ нарастил прибыль и оптимизировал расходы, а по итогам всего года прибыль выросла в 2,8 раза (правда, это разовая неденежная история). Самое главное - на фоне роста EBITDA в моменте заметно снизилась долговая нагрузка. ⛔️Санкции и потери рынков. Трамп ввёл пошлины 25% на алюминий, металл попал под запрет в новом 16-м пакете санкций ЕС. Под угрозой 1,5 млн тонн экспортных поставок (около трети общего экспорта), писал Коммерсант. ⛔️Высокий долг. Чтобы компания смогла и дальше сокращать долг и инвестировать в производство, доходы должны стабильно расти. Но при нынешних кап. затратах, проблемах с денежным потоком и отсутствии дивов от , в этом есть большие сомнения. 💼Вывод: вряд ли с закредитованным РУСАЛом за 1 год случится что-то плохое, но обещанные 11% в юанях смотрятся блёкло на фоне более длинных валютных облиг от надежных эмитентов с рейтингом выше. Лично я в этот раз Дерипаске в долг не дам, тем более у меня в рюкзаке уже есть долларовый выпуск. Впрочем, если у кого-то есть опасения за судьбу рубля в ближайший год и хочется припарковать деньги именно в валютные облиги, возможно это не самый плохой вариант. 🎯Другие выпуски в CNY: Акрон 1Р7 (АА, 10,5%), Металлоинвест 1Р12 (ААА, 10,2%), ФосАгро 02-02 (ААА, 10,4%), Газпромнефть 3P12R (ААА, 7,75%), ГТЛК 2Р5 (АА-, 8,25%),(АА, 7,75%), Славянск 001Р-03Y (BBB-, 11%). 🔔Подписывайтесь!❤️

«ЧТО ТАКОЕ ФАНДИНГ? МОЕ ОТКРЫТИЕ ЗА СЕГОДНЯ. 🧐» «Фандинг — это механизм, который помогает удерживать цену фьючерса близко к цене базового актива (например, юаня). Простыми словами, это как арендная плата: если вы держите позицию, то либо платите, либо получаете деньги. Как это работает? - Если цена фьючерса выше цены актива, длинные позиции платят коротким. - Если цена фьючерса ниже, короткие платят длинным. Зачем это нужно? Чтобы избежать сильных расхождений между фьючерсом и реальной ценой актива. Пример: «Представьте, что вы арендуете квартиру. Если спрос высокий, вы платите больше. Если спрос низкий, вам могут даже доплатить. 😅». Мда, не самый удачный пример, спс нейросети. Как часто происходит фандинг? «Фандинг обычно происходит каждые 8 часов (например, в 00:00, 08:00 и 16:00 по UTC). Но на некоторых биржах это может быть реже или чаще. Совет: Если вы держите позицию долго, учитывайте фандинг в своих расчетах. Иначе можете обнаружить, что ваша прибыль "съедается" этими платежами. 💸» Почему фандинга нет в других фьючерсах? «Фандинг есть не во всех фьючерсах, а только в вечных фьючерсах (перпетуальных контрактах). Вот почему: - Обычные фьючерсы имеют дату экспирации (окончания), и их цена автоматически сближается с ценой актива по мере приближения этой даты. - Вечные фьючерсы не имеют даты экспирации, поэтому для удержания цены близко к активу используется фандинг. Пример: «Обычные фьючерсы — как аренда квартиры с фиксированным сроком. Вечные фьючерсы — как аренда без срока: нужно постоянно договариваться о цене. 😅». Уже лучше. Новости про фандинг на вечный фьючерс юаня: «Сегодня вечный фьючерс на юань ( ) привлек внимание из-за изменений в ставках фандинга. Вот что происходит: - Ставка фандинга выросла, что указывает на повышенный интерес к длинным позициям. - Это может быть связано с ожиданиями укрепления юаня на фоне новостей о переговорах между Китаем и США. Что это значит для трейдеров? - Если вы держите длинную позицию, готовьтесь к дополнительным расходам. - Если вы на короткой позиции, это может быть шанс заработать на фандинге. Ну и немного юмористического вывода от ИИ: «Фандинг — это как специя в блюде: без него скучно, но если переборщить, можно испортить весь вкус. Главное — учитывайте его в своей стратегии и не забывайте следить за новостями. А то вдруг юань решит устроить сюрприз? 🎁» «Как вы относитесь к фандингу? Делитесь мнением в комментариях! И помните: даже если фандинг кажется сложным, это всего лишь часть игры. Удачи в торговле! 💼»

- 6.25, Фьючерсный контракт ▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку ▪️Цена: 12,14 ▪️Тейк профит: 12,6 ▪️Стоп лосс: 11,932 ▪️Актуален: Сегодня до 23:30 ▪️Комментарий: Рассмотрим сценарий по фьючерсу на Юань/Рубль CNY . После экспирации, цена актива торгуется выше фундаментальных уровней 11,953 и 11,700. Все новые уровни и области начали формироваться ниже текущей цены, выступая в роли поддержки. Назревает смена локальной тенденции. При такой формации, наиболее рационально рассмотреть точку входа в лонг, так как потенциал роста значительнее снижения. Сейчас наблюдается закрепление выше области 12,137 - 12,100, сформированной на старшем таймфрейме, который в приоритете. Также саккумулирован новый ордер блок, информирующий о входе в рынок покупателей. Выставляем лимитный ордер, на покупку, от верхней границы области поддержки. Про риски: Изначально стоп лосс размещаем, по правилам торгового алгоритма, за фундаментальный уровень поддержки 11,953. Такая манипуляция дает дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск. После открытия ордера ожидается восходящее движение, как минимум, до уровня 12,300, где нужно перенести стоп лосс в безубыток. Про цели: Основной целью выступает ключевой уровень сопротивления 12,550. Потенциал хороший, соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Дату истечения на открытие ордера выставляем на сегодня, сделка краткосрочная внутридневная. Как только уйдет в работу, будет сопровождение позиции. Сделка соответствует всем правилам торгового алгоритма, действуем. Много не расписываю, цена близко к открытия ордера. Всем профита и финансового благополучия🤝

🆕Новые размещения облигаций! Экспресс-обзор Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях. 📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста. 🚂 РЖД 001Р-41R (фикс) ● Объем: 30 млрд ₽ ● Погашение: через 15 лет ● Купон: 17,15% (YTP 18,22%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА ❗️ Оферта: да (пут через 4 года) ⏳Сбор заявок - 13 марта, размещение - 20 марта 2025. Супер-длинный выпуск закрыл книгу заявок вчера. Очень надежно и не очень доходно. По итогу купон снизили до 17,15%. Через 4 года эмитент его пересмотрит. 👉Это уже 3-й подряд классический выпуск от РЖД за последние недели. На долговом рынке натуральный "жор", и народ готов влетать и фиксировать доходность на 4 года даже с таким невнятным по нынешним временам квартальным купоном. 🚐 СКБ Лизинг БО-П09 (флоатер) ● Объем: от 3 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС+200 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА ❗️ Оферта: да (пут через 6 мес.) ❗️ Амортизация: по 4,17% от номинала в даты выплат 2-10 купонов, по 2,4% в даты выплат 11-35 купонов и 2,47% при погашении. ⏳Сбор заявок - 14 марта, размещение - позднее. 😳Если Совкомбанк Лизинг хотел максимально отпугнуть частных инвесторов от своего нового флоатера, то у него это блестяще получилось. Смешной ориентир купона ниже самых надежных эмитентов с рейтингом ААА, издевательская оферта через полгода, и вишенка на торте - хитровыдуманная ползучая амортизация, в которой без поллитры не разберёшься🤦‍♂️ 👉Цифры из отчетности приводить не буду - не вижу смысла. Но если вы вдруг хотите в ЭТОМ поучаствовать (не осуждаю, мало ли у кого какой фетиш), то сбор заявок сегодня. 🔩 Металлоинвест 001Р-13 (флоатер) ● Объем: от 20 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Ориентир купона: КС+225 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: ААА от АКРА и НКР ⏳Сбор заявок - 14 марта, размещение - 20 марта 2025. Не опять, а снова. Металлоинвест штампует выпуски один за одним, это уже 5-й (!) с декабря 2024 г. На этот раз не юаневый, а рублёвый с плавающей ставкой. Ставка, кстати, какая-то неинтересная - но по сравнению с Совкомбанк Лизингом, ещё куда ни шло. 👉Сбор заявок сегодня до 15:00. Подробно фин. состояние эмитента разбирал в февральском обзоре. 🍖 Черкизово 002P-01 (CNY) ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 500 млн ¥ ● Погашение: через 2 года ● Купон: до 11% (YTM до 11,79%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: AA от АКРА и Эксперт РА ⏳Сбор заявок - 18 марта, размещение - 24 марта 2025. 📍Буквально вчера сделал обзор флоатера Черкизово 1Р8, где детально разобрал свежую фин. отчетность и риски эмитента. Поэтому дебютный юаневый выпуск прокомментирую кратко. 🇨🇳Короткий юаневый выпуск от довольно надежного эмитента, можно расценивать как вклад в CNY. Доходность смотрится неплохо, особенно при нынешнем относительно крепком рубле. Правда, обогнать рублевые облигации получится лишь при условии, что юань вырастет хотя бы на 12-15% за этот год. ⚠️Другое дело - будет ли оф. курс ЦБ отражать реальную стоимость пары юань/рубль. А также, насколько сам юань будет слабеть к доллару. 🎯Подытожу В этом дайджесте подсветил 4 свежих облигации (фикс, два флоатера и юаневый выпуск). Выпуск от Черкизово - по сути, аналог юаневого депозита на пару лет под хорошую доходность. Очередной флоатер Металлоинвеста - норм, но не возбуждает. РЖД - слишком скучно плюс оферта. 🌊Максимально странный "плывунец" СКБ Лизинга - за гранью моего понимания. Их же флоатер П07 с купоном КС+200 б.п. торгуется сейчас ниже 95% от номинала. Любопытны аргументы тех, кто планирует участие в первичке. 🔔Подписывайтесь!❤️

🔩Новые облигации: РУСАЛ 1Р12 [в юанях] и 1Р13 [флоатер] Алюминиевый гигант всея Руси снова размещает сразу два выпуска. Шоб, как говорится, 2 раза не вставать - ведь деньги РУСАЛу очень нужны. Делаю обзор сразу на обе свежие облиги от Дерипаски. 🔗Эмитент: ПАО "ОК "РУСАЛ" 🏭 — компания с долей ~5,5% в мировом производстве алюминия и ~3,8% в мировом производстве глинозема. Собственная ресурсная база, полный цикл пр-ва и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли. 🔩Компании принадлежат 26,4% акций Норникеля. РУСАЛ управляет 43 производствами в 13 странах мира на 5 континентах. Основной акционер РУСАЛа - компания "ЭН+ Групп" Олега Дерипаски с долей 56,9%. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от АКРА и Эксперт РА. 💼В обращении 13 выпусков облигаций РУСАЛа. Причем 8 из них - юаневые, один - в долларах, а ещё один вообще в арабских дирхамах. 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: 🔻Выручка — 5,7 млрд $ (-4,2% г/г). Снизились и объем продаж, и цена реализации алюминия. Средневзвешенная премия к цене на металл на Лондонской бирже упала на 20,5% (до $159 за тонну против $200 годом ранее). ✅Cкорр. EBITDA — 786 млн $ (+171% г/г) на фоне роста валовой прибыли. Общая себестоимость реализации за 1П2024 уменьшилась на 15,9%, до 4,38 млрд $. Причина - снижение стоимости сырья, а также средних тарифов на э/энергию и транспорт. ✅Чистая прибыль — 565 млн $ (+34,5% г/г). Скорр. ЧП выросла аж на 41,6%, до 446 млн $. Неожиданный, но приятный позитив в отчете. Особенно на фоне итогов 2023 г., когда ЧП рухнула на 90% г/г. 🔻Денежный поток (FCF) за 1П2024 - отрицательный (-604 млн $) на фоне оттока средств в оборотный капитал. Годом ранее было -$319 млн. И это ещё улучшили ситуацию пришедшие в начале года дивы от Норникеля. ✅Чистый долг хоть и подрос на 10% из-за сокращения объема денежных средств на балансе, но долговая нагрузка заметно снизилась: показатель ЧД/EBITDA LTM уменьшился с 7,4х до 5х благодаря росту EBITDA. Вероятно, по итогам 2024 г. будет ещё ниже. ⚙️Параметры выпусков 💎Общие параметры для обоих выпусков: ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А+ от АКРА и ЭкспертРА 💎Особенности выпуска 1Р12 (в CNY): ● Название: РУСАЛ-БО-001Р-12 ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 500 млн ¥ ● Погашение: через 1 год и 3 месяца ● Ориентир купона: назначат позже ● Только для квалов: нет 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. 💎Особенности выпуска 1Р13 (флоатер): ● Название: РУСАЛ-БО-001Р-13 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 10 млрд ₽ ● Погашение: через 1,5 года ● Ориентир купона: КС + 450 б.п. ● Только для квалов: да ⏳Сбор заявок - 20 февраля, размещение - 24 февраля 2025 (возможен перенос!). 🤔Резюме: ну норм 🔩Итак, РУСАЛ размещает выпуск в юанях сроком на 1 год 3 мес., а также флоатер сроком на 1,5 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Один из глобальных и мощных игроков на рынке алюминия, что подтверждается оценками рейтинговых агентств. Too big to fail, как говорится. ✅Фин. показатели улучшились. За 1П2024 РУСАЛ в 2,7 раза нарастил прибыль и оптимизировал расходы. Самое главное - на фоне роста EBITDA в моменте заметно снизилась долговая нагрузка. ⛔️Санкции и потери рынков. Трамп ввёл пошлины 25% на алюминий, металл попал под запрет в новом 16-м пакете санкций ЕС. Под угрозой 1,5 млн тонн экспортных поставок (около трети общего экспорта). ⛔️Высокий долг. Чтобы РУСАЛ мог и дальше сокращать долг и инвестировать в производство, доходы должны стабильно расти. Но при нынешних ценах на алюминий и отсутствии дивов от , это вряд ли. 💼Вывод: мой интерес к юаневому выпуску будет зависеть от ставки купона. Что касается флоатера, то он довольно средний на фоне других размещений - норм, но без изюминки. 🔔Подписывайтесь!❤️

🔗Новые облигации: Металлоинвест 1Р11 в юанях Парад юаневых облиг продолжается! Один за другим компактно пошли размещаться китайско-ориентированные выпуски от надежных эмитентов. Вслед за ФосАгро, уже сегодня заявки на новый выпуск в соберёт Металлоинвест. 🔩Эмитент: АО "ХК "Металлоинвест" 🔗Металлоинвест — горнорудная компания глобального масштаба. Мировой лидер в пр-ве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель железорудной и металлизованной продукции, а также высококачественной стали. Компания обладает САМЫМИ БОЛЬШИМИ в мире разведанными запасами железной руды. Подтвержденные и вероятные запасы составляют 15,4 млрд тонн, этого хватит на 150 лет ведения бизнеса. 🏭Предприятия компании обеспечивают производство 4,9 млн т стали и 2,4 млн т чугуна в год. Основные активы: АО «Лебединский ГОК», ПАО «Михайловский ГОК им. А.В. Варичева», АО «ОЭМК им. Угарова». 🏆Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА и НКР - наивысший. 💼В обращении 18 выпусков: 13 в рублях, 4 в юанях и 1 замещайка в USD. Общий начальный объем выпусков - ок. 200 млрд ₽ по курсу ЦБ. Я сам ещё с 2022 держу выпуск 1Р2 в юанях. 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка за 1П2024 - 247 млрд ₽ (+12,6% год к году). Себестоимость продаж почти не изменилась, чуть сократившись до 106 млрд ₽. За весь 2023 г. выручка составила 454 млрд ₽ (-13,6% по сравнению с 2022-м), себестоимость - 212 млрд ₽ (-9,9% г/г). ✅EBITDA за 6 мес. 2024 - 104 млрд ₽ (+3,7% г/г). По итогам 2023 г. она подросла на 1% и составила 198 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA подтянулась до уровня крепких 38%. ✅Чистая прибыль - 60,5 млрд ₽ (+62,8% г/г). По итогам 2023 г. чистая прибыль, напомню, упала в 1,6 раза - до 68,3 млрд ₽. В основном это произошло на фоне потери европейского рынка сбыта готовой продукции. 💰Активы на 30.06.2024 - 440 млрд ₽ (+8 млрд ₽ за полгода). Капитал за 6 мес. прибавил 21% и достиг 38,6 млрд ₽. А вот кэш на счетах похудел более чем в 2 раза, до "жалких" 4,67 млрд ₽. 👉Общий долг не изменился - 402 млрд ₽. По сравнению с прошлым годом вырос краткосрочный долг, уменьшился долгосрочный. Соотношение Чистый долг/EBITDA увеличилось с 1,3х в 2022-м до 1,7х в 2023-м и остается примерно на этом уровне. ⚙️Параметры выпуска ● Название: МеталИн-001Р-11 ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 500 млн ¥ ● Погашение: через 1 год ● Купон: до 10,5% (YTM до 11,21%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ААА от АКРА и НКР ● Только для квалов: нет 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на даты выплат. ⏳Сбор заявок - 17 февраля, размещение на бирже - 25 февраля 2025. 🤔Резюме: фундаментально 🔩Металлинвест размещает юаневый выпуск объемом 500 млн CNY на 1 год с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Сверх-надежный эмитент. Мировой лидер по запасам и производству железной руды с наивысшим кредитным рейтингом ААА. ✅Хорошая доходность. Купон 10,5% в юанях - самый высокий в высшей кредитной группе. Впрочем, после сбора заявок он может снизиться. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Показатели стагнируют. Санкции ударили по бизнесу - основной экспорт шел в ЕС, а с 2022 г. этот рынок стал недоступен. В результате выручка и EBITDA растут лишь символически и не перекрывают инфляцию. Правда, снизились и издержки, за счет чего прибыль в 2024м хорошо подросла на фоне 2023 г. 💼Вывод: короткий юаневый выпуск от очень надежного эмитента, можно рассматривать как вклад в CNY. Привлекательная доходность, особенно при нынешнем относительно крепком рубле. 🇨🇳Может подойти для тех, кто ищет замену валютным депозитам. Сейчас вклады в юанях предлагают не выше 5% годовых, а здесь в 2 раза больше. ⚠️Однако обогнать рублевые облиги получится лишь при условии, что офиц. курс юаня вырастет хотя бы на 10-15% за этот год. 🔔Подписывайтесь!❤️

🌻Новые облигации: ФосАгро БО-02-02 в юанях. Купоны 10,4%! Новый инструмент для тех, кто подумывает удобрить свой портфель валютными бондами. 🇨🇳Сбор заявок прошел вчера, а на бирже облиги появятся 18 февраля. Смотрим, чем выпуск выгодно (или невыгодно) отличается от уже разместившихся. 🌻Эмитент: ПАО «ФосАгро» 🌱 - один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Компания владеет уникальной по своей экологичности минерально-сырьевой базой, запасов которой хватит примерно на 60 лет. 75% продукции идёт на экспорт. 🏭В активе — 5 производств и собственная логистическая инфраструктура, в т.ч. 2 портовых терминала в Мурманской и Ленинградской областях, а также НИУИФ им. Я. В. Самойлова. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА и ЭкспертРА - наивысший. 👉В обращении 7 выпусков: один в юанях, 3 в долларах и 3 в рублях. 📊Фин. результаты за 9 мес. 2024: ✅Выручка - 371₽ млрд ₽ (+12,8% г/г) благодаря росту продаж. Но ещё больше выросла себестоимость на фоне разгона инфляции, уплаты экспортных пошлин и роста зарплат (до 218 млрд ₽, +27,3% г/г). За весь 2023 выручка составила 440 млрд ₽ (минус 22,7% к уровню 2022). 🔻EBITDA - 123 млрд ₽ (-18,2% г/г). Падение связано с более низкими ценами реализации удобрений на мировых рынках, а также ростом коммерческих и управленческих расходов. По итогам 2023 EBITDA составляла 183 млрд ₽ (-29% г/г). 🔻Чистая прибыль - 64,8 млрд ₽ (+14,2% г/г). При этом скорректированная ЧП (без учета курсовых разниц) снизилась на 12%, до 73 млрд ₽. Свободный денежный поток сократился на 55,6%, до 36 млрд ₽. ✅Собственный капитал - 161 млрд ₽ (+6,3% за 9 мес). Денежные средства на счетах увеличились с 29,2 до 69,8 млрд ₽. 👉Чистый долг - 273 млрд ₽ (-3%), соотношение ЧД/EBITDA увеличилось до 1,8х после 1,34х по итогам 1П2024. Суммарные обязательства из-за выплаты дивидендов и выпуска облигаций достигли 437 млрд ₽ (против 374 млрд на конец 2023). ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ● Объем: 1 млрд ¥ ● Погашение: через 1,5 года ● Купон: 10,4% (YTM до 11,14%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ААА от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 11 февраля, размещение на бирже - 18 февраля 2025. 🤔Резюме: удобрямс-одобрямс 🌻Итак, ФосАгро размещает юаневый выпуск объемом 1 млрд CNY на 1,5 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Крупнейший и очень известный эмитент. Один из ведущих мировых производителей удобрений, имеет кредитный рейтинг AAA - выше некуда. ✅Хорошая доходность. Купон 10,4% в юанях - самый высокий в высшей кредитной группе. ⛔️Фин. результаты спорные. После очень мощного 2022 г., когда цены на удобрения улетали в небо, последние 2 года стали далеко не такими успешными. Компании пришлось нарастить долг и смириться с резким падением прибыли. По итогам 3 кв. 2024 долговая нагрузка выросла до 1,8х. ⛔️Отраслевые риски: конкуренция с мировыми производителями, возможное снижение цен на удобрения. Но вряд ли это как-то отразится на облигациях, в отличие от акций. 💼Вывод: довольно любопытный юаневый выпуск от очень надежного эмитента. Весьма привлекательная доходность, особенно при нынешнем относительно крепком рубле. При однолетней ставке в Китае всего лишь 3,1% получать юаневую доходность выше 10% и тем самым подстраховаться от девальвации рубля - почему бы и нет. ⚠️Другое дело (важный нюанс!) - будет ли официальный курс ЦБ отражать реальную стоимость пары юань/рубль во внешнем контуре. А также, насколько сам юань будет слабеть к доллару. 🎯Другие выпуски в CNY: Газпромнефть 3P12R (рейтинг ААА, купон 7,75%), ГТЛК 2Р5 (АА-, 8,25%), Акрон 1Р4 (АА, 7,75%), ЭН+ Гидро 1РС-5 (А+, 8,1%), РУСАЛ 1Р7 (А+, 7,9%).

- 03.25, Фьючерсный контракт ▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку ▪️Цена: 13.847 ▪️Тейк профит: 14,398 ▪️Стоп лосс: 13.548 ▪️Актуален: Сегодня до 23:30 ▪️Комментарий: Рассмотрим сценарий по фьючерсу на Юань/Рубль CNY {$CRH5}. На данный момент наблюдается локальное нисходящее движение от уровня сопротивления 14,220. Ниже текущей цены сформирована ключевая область поддержки 13,858 - 13,831, которая еще не тестировалась. Первый тест, как правило, самый точный. В дополнение, при формировании области поддержки, был саккумулирован ордер блок, информирующий о входе в рынок крупного капитала, после чего наблюдалось импульсное восходящее движение. При текущей формации, в рамках внутридневной торговли, наиболее рационально рассмотреть спекулятивную точку входа в лонг, так как потенциал роста значительнее снижения. Выставляем лимитный ордер, на покупку, от верхней границы области поддержки. Изначально стоп лосс размещаем, по правилам торгового алгоритма, за следующую область поддержки 13,63 - 13,61. Такая манипуляция дает дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск. После открытия ордера, ожидается восходящее движение, как минимум, до первого уровня сопротивления 14,049, где нужно будет перенести стоп лосс в безубыток. Такая тактика защитит открытую позицию. На уровне 14,220 зафиксируем часть прибыли. Основной целью выступает ключевой уровень сопротивления 14,431, перед которым изначально установлен тейк профит. Потенциал хороший, соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Дату истечения на открытие ордера выставляем на сегодня. Завтра рынок будет закрыт, соответственно если сегодня не уйдет в работу, будем смотреть по формации движения уже в среду. Сделка соответствует всем правилам торгового алгоритма, будем действовать. Коротко и ясно. Всем профита и финансового благополучия🤝

- 12.24, Фьючерсный контракт ▪️Тип сделки: sell limit ▪️Цена: 14.363 ▪️Тейк профит: Открытый ▪️Стоп лосс: 14.679 ▪️Актуален: До отмены ▪️Комментарий: Рассмотрим сценарий по фьючерсу на Юань/Рубль CNY {$CRZ4}. На данный момент наблюдается формирование нисходящего ценового канала. Сформировалась новая область 14,381 - 14,512, которая сейчас выступает в роли сопротивления. Новообразованные области и уровни всегда в приоритете, так как задают текущую тенденции. При такой формации, сейчас, в рамках внутридневной торговли, наиболее рационально рассмотреть точку входа в шорт. Выставляем лимитный ордер, на продажу, от нижней границы сопротивления. Стоп лосс размещаем, по правилам торгового алгоритма, за верхнюю границу сопротивления. Такая манипуляция дает дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск. После открытия ордера ожидается снижение, медленно, но верно, до ключевой области поддержки 13,631 - 13,611. До этой области открыт диапазон свободного падения. Не исключается формирование нового уровня поддержки, поэтому тейк профит оставляем открытым, буду смотреть за динамикой цены. Потенциал хороший, соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Дату истечения на открытие ордера не выставляем. Корреляция с Сишкой ( доллар/рубль) подтверждает правильность наших действий, так как формирование новых уровней и областей происходит также выше текущей цены. Строго соблюдаем риск - и мани - менеджмент. Как только уйдет в работу, будет сопровождение позиции. Сделка соответствует всем правилам торгового алгоритма, действуем. Всем профита и финансового благополучия🤝