Хэштег #aptk | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏥Новые облигации: Аптека 36,6 2Р2. До 25,5% всем пациентам! Чтобы рыночек не болел, с новым выпуском выходит ещё один представитель фарм-отрасли, на этот раз продавцы таблеток. Сбор заявок - 27 марта. ⚕️Эмитент: ПАО "Аптечная сеть 36,6" 💊«Аптечная сеть 36,6» — крупная аптечная сеть, работающая под брендами «36,6», «Горздрав», «Калина Фарм», «ЛекОптТорг». Точки в основном сосредоточены в Москве и МО. Сеть в целом на конец 2024 насчитывает более 2500 аптек. 📉Акции торгуются под тикером аж с 2003 г., причем цена IPO составляла $9. С тех пор компания постоянно проводила допэмиссии, и акции только падали все 20 лет💩 Очень похоже на "народное" IPO ВТБ. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "позитивный" от АКРА. 📊Фин. результаты: ✅Выручка за 2024 г. - 97 млрд ₽ (+29,6% г/г). Этого удалось достичь благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 13% и увеличению количества торговых точек на 18,7%. ✅Показатель EBITDA - 6,7 млрд ₽ (+51% г/г). Рентабельность по EBITDA выросла на 0,8 п.п. и составила 7,7% (по итогам 2023 было 6,7%). При этом доля онлайн-выручки выросла на 63,8% г/г до 20,6% от общей выручки Группы за 2024. 🔻Чистая прибыль за 1П2024 - 58 млн ₽ (-33% г/г). Данных о прибыли по МСФО за весь год пока нет. По РСБУ, компания получила чистую прибыль 115 млн ₽ против символического убытка 30 тыс. ₽ годом ранее. 🔻Собств. капитал на 30.06.2024 - минус 6,8 млрд ₽. Размер активов - 53,8 млрд ₽ (не изменился с 2023 г). На счетах 2,16 млрд кэша. Товарно-материальные запасы - 10,4 млрд ₽ (чуть снизились за полгода). 🔺Общий долг без аренды - 39 млрд ₽ (+17,6% г/г), с арендой - 54 млрд ₽. Суммарные обязательства уже превышают размер активов. По итогам 2023 г. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 4,3х (норма - меньше 3х), ждём цифр за 2024 г. 👉В декабре 2024 компания закрыла сделку по приобретению 158 аптек сети «Аптека для бережливых». Общее кол-во торговых точек увеличилось на 18,7% до 2554 аптек. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 1 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купон: до 25,5% (YTP до 28,7%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут через 1,5 года) ● Рейтинг: BBB+ от АКРА и ЭкспертРА ● Только для квалов: нет ⏳Сбор заявок - 27 марта, размещение - 1 апреля 2025. 🤔Резюме: и вас вылечат 🏥Итак, "Аптека 36,6" размещает фикс объемом 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с офертой на середине пути. ✅Довольно известный эмитент. Одна из ведущих фарм-сетей РФ. Широкая сеть аптек обеспечивает компании значительную долю на рынке, повышая её конкурентоспособность. ✅Хорошие операционные показатели. Компания агрессивно расширяется, в том числе скупая конкурентов, активно наращивает выручку и EBITDA. ⛔️Долговая нагрузка. АКРА отмечает высокую долговую нагрузку и низкий уровень покрытия процентных платежей. Правда, надеется что по итогам 2024 г. положение улучшится, поэтому в мае 2024 присвоила статус "позитивный". ⛔️Дефицит капитала. Из-за агрессивного расширения и низкой маржинальности бизнеса, капитал у Аптеки стабильно отрицательный. И это не смешно, учитывая рост долга. ⛔️Пут-оферта через 1,5 года. "Купить и забыть" не получится, нужно будет отслеживать не только фин. состояние эмитента, но и новости по оферте. 💼Вывод: скорее нет, чем да. Своих акционеров Аптека регулярно "бреет" допэмиссиями, где гарантии, что и с держателями бондов не поступят как-нибудь некрасиво? На мой взгляд, заявленная доходность не стоит рисков, тем более что купон на перегретом рынке наверняка снизят. На бирже есть более прозрачные бонды с сопоставимой доходностью. Серьезные аргументы "против" - растущие долги и оферта. 🎯Другие свежие фиксы: Биннофарм 1Р5 (А-, 23,5%), Аэрофьюэлз 2Р4 (А-, 24,75%), Интерлизинг 1Р11 (А, 24%), Брусника 2Р5 (А-, 24,75%), ИЭК Холдинг 1Р3 (А-, 23,75%), ВИС Финанс П08 (А+, 24%), Роделен 2Р3 (BBB+, 25,5%). 🔔Подписывайтесь!❤️

Продолжаем разбор отраслей фондового рынка РФ, и сегодня поговорим про сектор здравоохранения. Данный сектор не представлен отдельным отраслевым индексом и его можно разделить на две отрасли: 1) Компании оказывающие медицинские услуги: Мать и Дитя ( ), Европейский медицинский центр ( ) и Аптеки 36.6 ( ), 2) Производители лекарств вместе с биотехнологическими компаниями: Артген Биотех ( ), Генетико ( ), ММЦБ ( ) и Фармсинтез ( ). В чем заключаются особенности данной отрасли? Здравоохранение – одна из критически важных отраслей российской экономики, и не только потому, что она несет в себе значимую социальную функцию (охрана и укрепление здоровья населения страны). Так, например, расходы на здравоохранение в России регулярно увеличиваются и в 2024 году составляют 6,7 трлн рублей (+26,4% с 2021 года) – это 3,7% от ВВП. Сектор здравоохранения исторически считается защитным (поскольку является нецикличным). Лекарства и медицинская помощь – это товары и услуги первой необходимости, а спрос на них стабилен даже в периоды экономических кризисов или, например, высокой инфляции (с которой в текущий момент сталкивается экономика РФ). Текущее состояние сектора и его перспективы После санкций 2022 года российская медицина перешла на новый вектор развития. Для понимания, до 2022 года доля импорта медицинских изделий составляла порядка 80%, а доля импортных лекарств – 55% от рынка в денежном выражении. Однако на фоне ухода зарубежных поставщиков медицинского оборудования, сырья для производства и лекарств (даже несмотря на отсутствие прямых санкций в этой области) правительство РФ перешло к масштабным программам импортозамещения в отрасли, активной поддержке отечественного бизнеса и стимулированию развития собственных производств. Так, по госпрограмме «Развитие здравоохранения» в период с 2024 по 2026 год предусмотрено финансирование отрасли в размере 4 трлн рублей. Что касается компаний из отрасли медицинских услуг (частные клиники, аптеки и пр.), то они практически не пострадали от введенных ограничений ввиду стабильного спроса на свои услуги. По заявлениям компаний, проблемы с доступностью медицинского оборудования и лекарств решаются по мере развития собственного производства, а старение населения, рост зарплат, недоступность зарубежной медицины и прочие факторы, наоборот, ведут к росту потребительского спроса на частные медицинские услуги. Стоит ли инвестировать в акции компаний из отрасли здравоохранения? Считаю, что да. Во-первых, это представители защитной отрасли, акции которых слабо реагируют на различные макроэкономические вызовы и нестабильность. Во-вторых, данные компании являются прямыми бенефициарами фокуса государства на импортозамещении в здравоохранении. Ставьте много 🚀 и я разберу наиболее интересные компании этого сектора в следующих постах 😊

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2024.06.28 🇳🇿Н.Зеландия - нет торгов 🇮🇷президентские выборы в Иране 🇬🇧Британия - ВВП (1кв 2024г) - 09:00мск 🇩🇪Германия - безработица (июнь) - 10:55мск 🇪🇺саммит лидеров ЕС - 13:00мск 🇺🇸Barkin (ФРС) - 13:40мск 🇺🇸США -инфляция - PCE Price index (май) - 15:30мск 🇨🇦Канада - ВВП (апр) - 15:30мск 🇺🇸США - Chicago PMI (июнь) - 16:45мск 🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (июнь) - 17:00мск 🇺🇸Bowman (ФРС) - 19:00мск 🛢нефть-газ - буровые Baker Hughes - 20:00мск 🇮🇷Президентские выборы в Иране ✴️BTC ETH еженедельная экспирация в опционах на BTC и ETH 🇷🇺AFKS АФК "Система" - ГОСА - акционеры рассмотрят вопрос о дивидендах 🇷🇺AFLT Аэрофлот - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺AGRO Русагро - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 "Аптечная сеть 36,6" - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Астра - ГОСА по дивидендам: 2023г (не выплачивать) / дивиденды 1кв 2024г (7.89руб/акц) 🇷🇺 CarMoney - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Диасофт - ГОСА по дивидендам 2023г (28.6руб/акц) 🇷🇺 Евротранс - ГОСА по дивидендам: 2023г (16.72руб/акц) / дивиденды 1кв 2024г (2.5руб/акц) 🇷🇺 Россети - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Газпром - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Норникель - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 КЛВЗ - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺KZOS Казаньоргсинтез - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 6.22руб/акц / преф 0.25руб/акц) 🇷🇺LIFE Фармсинтез - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺LNZL Лензолото - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка не выплачивать / преф 21.42руб/акц) 🇷🇺 Мостотрест - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Мечел - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 НКХП - ГОСА по дивидендам: 2023г (6.93руб/акц) 🇷🇺 Нижнекамскнефтехим - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 2.94 / преф 2.94руб/акц) 🇷🇺 НМТП - ГОСА по дивидендам: 2023г (0.772руб/акц) 🇷🇺 Полюс - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Роснефть - ГОСА по дивидендам: 2023г (29.01руб/акц) 🇷🇺 Сургутнефтегаз - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 0.85руб/акц / преф 12.29руб/акц) 🇷🇺 {$SPBE} СПБ Биржа - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 МКПАО ТКС Холдинг - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 ЮГК - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 ОАК - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Whoosh - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать)

Ни фундаментально, ни дивидентально! Так что, продаю здоровье пока 😁 Стратегия - Что сегодня? Ох, как приятно снова погружаться в акции, а не только облиги, фонды, ЗПИФы и крипта! Спасибо подписчикам стратегии 🤝 Результаты стратегии: •За всё время (1 год 8 месяцев): +23,87% •За год +3,54% •За месяц: -4,86% (точка входа в стратегию все ещё ок) •За неделю: - 1,05% (см. пункт выше) 🤓 Продала Аптеки в +0,6% за 1 сутки. На 1-2% за неделю рассчитывала, так что довольна. Дальше там пока не вижу, что ловить. Ни по объёмам, ни по RSI, ни по скользящим средним, ни фундаментально, ни дивидентально. 🤔 Магнитогорский металлургический и Новатэк со вчерашнего дня стали дорогими. Момент упущен. Обратила взор на других красавцев, 9 компаний, в скринах. и Россети Урал выглядели интересно, но кэша не хватало (2100 рублей всего), так что взяла . •По пересечению скользящих средних от 7 июня есть намёки на рост. Не на всех фреймах, но всё-таки. •Объёмы не огромные, но на покупку достаточно для моей небольшой цели краткосрочной. •И в этом боковике давно работаю с этой бумагой, до 179 рублей беру охотно. Почти всегда отрабатывает быстро, не помню, чтобы застревала в ней дольше планируемого (хотя, конечно, прошлые успехи ни разу не гарант будущих). •Ожидания мои такие же, как обычно, скорее спекулятивные на 1-2% за короткий срок (1-2 недели). 😍 17 июня, в пн, возвращается Мать и дитя к торгам, до 19 июня можно взять под дивы 141 рубль. Не знаю пока, удастся ли в стратегии это провернуть или в личном портфеле, но фокус на ней определённо будет на следующей неделе. Действия по стратегии сегодня: 🐢 Продано: • Аптеки +0,6% (покупала вчера на проливе) 🐢 Куплено: • Мвидео (купила на -1,75% от вчерашней цены). ❓ Кто заходил вчера и сегодня в Мвидео, с удовольствием бы послушала ваши ожидания и цели на разные горизонты (или раньше, но ниже 179) *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,3к (13%) 🆚 1 430 (47%)

Стратегия - Что сделала за неделю и сегодня на коррекции после новых санкций? Спасибо подписчикам стратегии 🤝 Вас 6, а значит, на неделе добавился +1 новый подписчик! И очень вовремя, момент входа в стратегию все ещё хороший. Результаты стратегии: •За всё время (1,5 года): +23,73% •За год +3,52% •За месяц: -4,98% •За неделю: +0,44% 🤓 Воспользовалась утренней ситуацией с коррекцией акций и в рамках основного вектора по выравниванию доли акций и облигаций продала ОФЗ 26222, которые были в плюсе. Думала купить . Не знаю, известно ли вам, что стратегии не позволяют покупать на открытии, только через 15-20 минут после. Не только черепашьи, а любые. MOEX к этому моменту был в -8,89%, а не в -15%, как на открытии. И оказалось, что кэша у меня чуть меньше, чем нужно, чтобы купить именно её. Поэтому взяла следующую по падению из своего вишлиста, Аптеки. У неё и шаг (лот) маленький, можно взять почти под любую желаемую сумму. Хвостик сдачи отправила на Фонд ликвидности. ⚖️ Эти сделки и рынок, в первую очередь, хорошо так помогли снизить долю облиг в портфеле стратегии (53,67%➡️49,25%). И хорошо увеличили долю акций (46,18%➡️50,33%). ⚖️ Пока по балансу активов портфель идеален. Продолжу выравнивание, если появится новый перекос. А так коплю купоны и дивиденды и докупаю того, где будет просадка по типу активов. Действия по стратегии сегодня и 11 июня: 🐢 Продано: •{$SU26222RMFS8} ОФЗ 26222 +0,93% (+НКД, +купоны, покупала 25 декабря 2023г, докупала 22 апреля 2024г, в октябре так и так было бы погашение) 🐢 Куплено: • ВИМ Ликвидность для покупок (на сдачу, сейчас там 123 рубля • Аптеки (купила на -4,63% от вчерашней цены). В целом, Аптеки уже в +1% желаемый от утренней покупки. Поменяла бы на Новатэк (-3,14% или пи от предыдущего торгового дня) или Магнитогорский металлургический (-3,21%) , но даже с кэшем из ликвидности не хватает буквально 40-50 рублей. Так что пока немного подожду. Смысла нет продавать, если не могу встречно купить интересное. Может, купоны скоро придут, тогда и совершу сделку. 🐢 Купоны от 11 июня: •{$RU000A105XF4} Glorax +37,4 руб. ❓ Думаю, я тут самая медленная из моих подписчиков. Но все равно спрошу, успели что-то купить/докупить/усреднить? *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,3к (13%) 🆚 1 430 (47%)

Обещал вам полный разбор если будет много лайков (набрали много-получите обзор ) 🏥 Аптека 36.6 ($APTK) 🧡 Разбор 📈 Технический анализ+ тех анализ Аптека 36.6: крупная российская сеть аптек. ❕Основным источником дохода у компании является розничная продажа лекарственных препаратов. Технический анализ месяц Актив в восходящем канале, в текущее время уже ниже восходящей регрессии, видны продажи в диапазоне от 16,1 По RSI разворота нет, закрытие ниже 14,18 - продолжение коррекции к поддержкам 13,3 \ 11,3 ➡️ Выручка: 2019: 46,1 млрд ₽. 2020: 39,3 млрд ₽. 2021: 44,1 млрд ₽. 2022: 59,1 млрд ₽. (1п) 2023: 30,5 млрд ₽. ➡️ Чистая прибыль: 2019: (-8,9) млрд ₽. 2020: 6,4 млрд ₽. 2021: (-0,95) млрд ₽. 2022: 0,22 млрд ₽. (1п) 2023: 0,087 млрд ₽. 💎 Мультипликаторы: 🟠P/E - 361,3 это хуже среднего по сектору 9,7. 🟠P/S - 1,03 это хуже среднего по сектору 0,6. 🟠P/BV - (-1,6) это хуже среднего по сектору 5,5. 🟠ROE - (-1,3%) это хуже среднего по сектору 38,7%. 🟠Чистый долг - 18,1 млрд ₽. ❔Стоит ли держать акции 🏥 Аптека 36.6 в портфеле? ✔️ Из положительных сторон стоит отметить: 🟧Увеличение спроса на лекарственные препараты. 🟧Увеличение количества аптек. 🟧Увеличение объёмов продаж. ❎ Из отрицательных сторон стоит отметить: ◾️Высокая долговая нагрузка. ◾️Плохая раскрываемость финансовых результатов. ◾️Рост цен себестоимости лекарственных препаратов. 💰 Справедливые цены: • P/E = 0,4₽ (-97,3%). • P/S = 8,5₽ (-41,7%). • ROE = отрицательная цена. • P/BV = отрицательная цена. 📌 Аптека 36.6 имеет сложное финансовое положение из за высокой долговой нагрузки и увеличения закупочной цены лекарств. По моему мнению если компания начнёт увеличивать продажи не только в самих аптеках, но и начнёт продавать лекарства и онлайн, то Аптека 36.6 сможет изменить своё плачевное положение. Ставьте лайк 👍 наши больше хотите таких разборов компаний и эта информация для вас была полезна тянет на выбор пульса или ?

💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓ от . Как вам? Предполагается что цена вышла на разворот и формирует заходные 1-2 наверх Вполне возможно пошла реализация предположенного ранее растяжения Есть смысл максимально двинуть стоп так же имеет смысл максимально приподнять стоп ибо если здесь растяжение цена вниз уже не вернется продолжаем консолидироваться в р-не 200МА Предполагается отбой вверх и продолжение роста через треуг-к Текущая консолидация прохордит скорее всего волной 4 Соотв локально ожидается выход наверх волной 5 в р-н 106 {$FIVE} Похоже на еще одно растяжение Пары за рубль прямо корелируют с индексом РТС и зеркально продолжают смотреть ниже Консолидация под 200МА и продолжение формирования волны В в том или ином виде Ожидаю продолжения снижения В паре за доллар очень сильное сопротивление и пойти на штурм уровня 92.5 мне видится практически нереальным Полагаю цена продолжит консолидацию под 200МА в рамках волны Х с последующим снижением к 38 (возможно 50) уровню Цена продолжает восстанавливаться пробивая потихоьку канал Полагаю есть возможность усилиться в рост Возможен переход в растяжение с текущих Переход в продолжение боковой коррекцией на мой взгляд альтернатива Ничего не мешает продолжить уверенный рост волной 3 оф А Тут по моему по графику очевидно что гоняться за ценой - это прямой путь к зависанию с позицией на годы в ожидании обновления максимумов Примерный набросок как может продолжить развитие предполагаемый треуг-к Хайпанули и забыли = тот кто двигал цену уже давно вышел, остальные будут высиживать D E волны с волатильность 10-15% Продолжаем подрастать Возможно текущие обновления локальных максимумов проходят в рамках заходных в составе более крупных 3тьих волн что дает возможность предположить переход в вертикальный рост Так же возможен уход в боковую коррекцию от уровня 0.1350 {$HHRU} Визуально все говорит о продолжении роста к указанным уровням 🔥⚡ ПРОЖАРКА - проверяем вместе с пульсянами самые интересные из каналов "трейдеров"- уникальный проект в Пульсе: tinkoff.ru/invest/social/profile/IDEITOP

В прошлом году в январе решил опять вернуться на рынок.. Купить и держать не совсем мое.. Интересно с точки зрения денег, но скучно с точки зрения драйва. В итоге мой пульс сейчас показывает минус 70%.. По факту был оборот около пол ярда и годовой убыток 44 тыс. Руб. В основном время и деньги тратил на поиски волшебной кнопки электроника :) хотелось знать раньше других что пора покупать или пора сваливать. За обороты получил квала.. Сломал не раз себе мозг изучая и пробуя все подряд.. Полученную прибыль смело тратил на поиски новых решений уходя в минус. В общем драйва получил нормально и остался еще при своих деньгах. Тем не менее поиск волшебной кнопки продолжался.. Поиск.. Тест.. Опять не работает.. Опять поиск..должен быть выход.. Должен. А рисковать по крупному опираясь на доводы других неохота. В другом брокере как это модно говорить инфоцыганам делал тоже тест.. Купил в прошлом мае и держу.. Набрал на 25 млн.. Сейчас там 30 млн.. Прибыль 20%. Бумаги типа вагонов подпортили статистику. Несколько дней назад нашел эту волшебную кнопку. В итоге рынок всех акций можно мониторить за 5 минут и спокойно входить до движения цены. Из последних стрел вверх были яндекс веон и аптека.. Более того это волшебство не только предсказывает движение вверх но и вниз. Опять смело набрал портфель.. Смело потому, что эта волшебная кнопка показывает снижение ммвб. Так как это пока тест а не стратегия набрал акций по лоту которые соответствуют новым критериям и смотрю за результатом. Так как к инфоцыганам себя не отношу и денег не требую за волшебство, публикую все в открытую.