Хэштег #apri | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧱Новые облигации: АПРИ 2Р7. Купон до 29,5% Застройщик продолжает пылесосить деньги на рынке с пулемётной скоростью. В конце декабря был выпуск с БЕШЕНЫМ купоном 34%; сейчас купон скромнее, но всё равно самый высокий в кредитной группе. 🤔Главный вопрос - а увидят ли инвесторы эту доходность вместе с вложенными деньгами в конце срока обращения? 🏗️Эмитент: ПАО "АПРИ" 🏢АПРИ – региональный девелопер недвижимости, лидер в Челябинской обл. по объему возводимого жилья. Также присутствует в Екатеринбурге и Владивостоке. Летом 2024 компания вышла на IPO под тикером APRI. По объему текущего строительства занимает 49-е место в стране. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от НКР и НРА. Рейтинг был синхронно повышен в августе 2024 сразу на 2 ступени. 💼В обращении 8 фиксов и 1 флоатер общим начальным объемом около 4,2 млрд ₽. 📊Фин. показатели за 9 мес. 2024: ✅Выручка за 9 мес. - 14,1 млрд ₽ (рост на 110% год к году). За весь 2023 г. выручка составила 12,1 млрд ₽ (+49% г/г), EBITDA выросла на 44% до 5,2 млрд ₽. 🔻Финансовые расходы - 2,67 млрд ₽ (рост в 2,77 раза г/г). Дальше из-за высоких ставок) и новых долгов определенно будет только хуже. 🔻Чистая прибыль - 1,5 млрд ₽ (-16,4% г/г). Ожидаемое падение. В отчете за 1П2024 прибыль показывала сильную динамику - помогли рост цен на квадратные метры и ажиотажный спрос на жильё. За весь 2023 г. прибыль составила 2,2 млрд ₽ (+22% г/г). ✅Активы на 30.09.2024 - 54,6 млрд ₽ (в конце 2023 было 33,6 млрд). Растут запасы и дебиторская задолженность. Собственный капитал за 9 месяцев подрос с 5,03 млрд до 7,57 млрд ₽ (+50%). 🔻Суммарные обязательства - 47,1 млрд ₽ (+65% за 9 мес). Из них 35,1 млрд ₽ нужно погашать уже в ближайшие год-два. А кэш на балансе с начала года скукожился с 4,16 млрд до жалких 992 млн ₽. Как говорится, денег нет, но вы держитесь. 👉Нагрузка по показателю ЧД/EBITDA превышает 3х. Отношение общего долга к капиталу - 6,2х. Это ровно в 2 раза ниже, чем у Самолёта, но у АПРИ в отличие от и активов гораздо меньше, а долг уже почти сравнялся с их суммой. ⚙️Параметры выпуска ● Название: АПРИ-02Р-07 ● Объем: от 200 млн ₽ ● Погашение: через 5 лет ● Купон: 29,5% (YTM до 33,84%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут через 1,5 года) ● Рейтинг: BBB- от НКР и НРА ● Только для квалов: нет ⏳Сбор заявок - 7 февраля, размещение - 12 февраля 2025. 🤔Резюме: уже не смешно 🏗️Итак, АПРИ размещает фикс объемом от 200 млн ₽ на 5 лет с ежемесячным купоном, без амортизации и с офертой через 1,5 года. ✅Выручка и прибыль выросли за последние годы. Однако судя по всему, это была "лебединая песня" компании - дальше мрачное будущее. ✅Отличная купонная доходность. Ориентир купона 29,5% - выше среднего в кредитной группе BBB-. ⛔️Стремительно растущий долг. Из-за относительно небольшого размаха бизнеса АПРИ начал задыхаться от долгов. Фин. расходы УЖЕ превышают всю заработанную за 9 мес. прибыль в 1,8 раза. ⛔️Пут-оферта через 1,5 года. Нужно будет не только мониторить фин. состояние эмитента, но и отслеживать новости по оферте. ⛔️Риски отрасли в целом. У застройщиков тяжелые времена - после отмены льгот и запредельном поднятии ставки, выживут не только лишь все. 💼Вывод: доходность высока, но риски ещё выше. Компании нужно будет серьезно постараться, чтобы избежать дефолта в эти 5 лет, на которые она собирается взять в долг. Летом погашаются 2 выпуска, так что займ наверняка не последний - и это уже не смешно. ⚠️Только за ближайший год нужно будет заплатить в 1,5 раза больше, чем вся капитализация! Прошлогоднее IPO не сильно спасло ситуацию: денег хватило ненадолго. Всё как я и предсказывал в июле. 🎯Другие свежие фиксы: Европлан 1Р9 (AA, 24%), Рольф 1Р7 (А, 26%),Монополия 1Р3 (BBB+, 26,5%), Нов. техн. 1Р2 (A-, 27,5%). 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

Ситуация на рынке: что происходит с застройщиками и не только В последнее время ситуация на рынке вызывает серьёзные опасения. Застройщики (, , , ) продолжают терять позиции: продажи падают, а разговоры о возможных банкротствах звучат всё громче. Даже такие гиганты, как (Новатэк), сталкиваются с трудностями. Несмотря на то, что компания продолжает поставлять СПГ, оборудование для новой линии так и не доехало до места назначения, развернувшись обратно в Китай. Это явный сигнал о проблемах в логистике и, возможно, в отношениях с партнёрами. Не лучше дела обстоят и в угольной промышленности (, ). Европа продолжает вводить новые ограничения, что негативно сказывается на экспорте. Теперь под ударом оказался и алюминий (), который могут запретить к ввозу в ЕС. Это создаёт дополнительные риски для металлургического сектора. Единственная надежда на рост: созвон президентов В таких условиях единственным потенциальным драйвером роста рынка может стать созвон президентов России и США. Исторически подобные события вызывают краткосрочные всплески оптимизма на рынке. Однако возникает вопрос: насколько долгосрочным будет этот эффект? И что именно будет обсуждаться? Если стороны смогут договориться по ключевым вопросам, таким как снятие санкций или улучшение торговых отношений, это может стать серьёзным стимулом для рынка. Однако, если переговоры окажутся поверхностными или вовсе не приведут к конкретным решениям, эффект будет кратковременным, а затем последует ещё большая просадка. Что ждать инвесторам? Пока ситуация остаётся неопределённой. Рынок продолжает реагировать на новости и слухи, но без чётких сигналов от властей и реальных изменений в экономической политике говорить о стабилизации рано. Инвесторам стоит быть осторожными и внимательно следить за развитием событий. Возможно, стоит рассмотреть защитные стратегии или диверсификацию портфеля, чтобы минимизировать риски. В любом случае, созвон президентов — это событие, которое может стать поворотным моментом. Но пока остаётся только ждать и готовиться к любым сценариям.

📑 Как работают эскроу-счета и какой запас прочности у девелоперов? В 2019 году заработала новая схема продажи строящегося жилья. По ней девелоперы больше не могли получать оплату за объекты напрямую на свой расчетный счёт. Для этого они должны были открыть специальный счёт – эскроу. Как это повлияло на застройщиков и насколько они стабильны в текущей турбулентности? ⚙️ Как работает механизм эскроу? Ключевое отличие в том, что деньги на эскроу-счёте принадлежат не строительной компании, а покупателю. Однако ни одна из сторон не имеет права пользоваться этими средствами. Банк, как гарант сделки, замораживает их до завершения строительства. В зависимости от того, как пройдёт стройка, средства будут переведены либо застройщику, либо возвращены покупателю. Банку в этом случае крайне невыгоден недострой, т.к. непрофильный актив будет висеть балластом на его балансе, к тому же недострой ещё и крайне неликвидный. ⏳ Когда девелопер получает деньги? Застройщик сможет получить деньги, если завершит строительство дома в установленные сроки. Перевод средств произойдёт именно после ввода здания в эксплуатацию, что подтверждается для банка спец. документом, который выдаётся девелоперу профильными гос. органами. Если же девелопер продаёт квартиры, которые готовы к заселению, то механизм расчётов такой же, как и на вторичке, а эскроу не нужен. Например, пока дом строился – деньги были заморожены, когда ввели в эксплуатацию – кэш капнул застройщику от банка с эскроу, затем он допродаёт остатки напрямую. 🏙️ Каков сейчас запас прочности у девелоперов? Застройщики отличаются от обычных компаний тем, что им крайне важно разграничивать долг на корп. и проектный (эскроу). При этом стоит учитывать, что корп. долг погашается не только за счёт полученной прибыли, но и благодаря возврату вложенных инвестиций по завершении проекта. На конец 3 кв. у крупных застройщиков был зафиксирован хороший уровень распроданности объектов с вводом в 2024-2025 гг. Например, у ПИК распроданность жилья с вводом в 2024 г. составила 90%, а самая низкая наблюдалась у ГК Самолёт – 75%. Однако это не так критично, т.к. до конца года нужно продать около 280 тыс. м. кв. (против 234 тыс. м. кв. в 3 кв.), что в течение ажиотажного 4 кв. более чем возможно, даже с текущей ситуацией на рынке. 🧑‍🧑‍🧒‍🧒 Увеличение лимитов по семейной ипотеке На декабрь сводный лимит составляет около 390 млрд. руб., хотя ежемесячные выдачи во 2П 2024 г. из-за ограничений не превышали планки в 200 млрд. руб. В связи с чем ряд экспертов полагает, что 4 кв. 2024 г. может стать одним из лучших по объёмам выдачи семейной ипотеки. Кроме того, Минфин поднял лимит и по субсидируемым программам на 2,4 трлн. руб. до 8,65 трлн. руб. На уплату процентов по кредитам, согласно оценкам аналитиков, пойдёт до 4 трлн. руб., а оставшиеся 4,65 трлн. руб. останутся на выдачу по гос. программам, что в 2 раза выше объёмов за 2023-2024 гг. Кроме того, нельзя исключать дополнительных льгот или стимулов для отрасли в следующем году, т.к. вице-премьер Хуснуллин в ноябре заявил – «Мы, конечно, будем делать всё, чтобы не допустить банкротства застройщиков», а уже в декабре было предложено ввести мораторий на банкротство девелоперов. 📊 Итоги Если распределять эмитентов в риск группы в зависимости от распроданности жилья и показателя Net Debt / EBITDA, то картина выглядит следующим образом: 🟢 Минимальный риск – ПИК () и ЛСР () 🟠 Средний риск – Эталон () 🔴 Повышенный риск – Самолёт (), АПРИ () У застройщиков есть запас прочности, и они будут получать деньги с эскроу в течение 2025 года. Да и продажи хоть и снизились, но полностью не встали. Однако несмотря на имеющийся запас прочности у большинства застройщиков, мы не рискнём его тестировать. Сектор девелоперов рассмотрим для покупки обязательно позже, когда будут появляться намёки на снижение ключевой ставки. К тому времени цены на их акции могут упасть еще ниже.

Купон 29%! Новые облигации АПРИ 2Р6 [флоатер] В разборе прошлого выпуска АПРИ я сказал, что 250 млн ₽ - это как слону дробина на фоне огромного долга, и что впереди будут отчаянные попытки перехватить ещё. 🤦‍♂️Прошло меньше 2 недель, и АПРИ размещает новый займ, теперь под плавающую ставку. Размещение 26 ноября. Девелопер пообещал невиданные до сих пор 8% сверх КС. Главный вопрос - а увидят ли инвесторы эту доходность вместе с вложенными деньгами в конце срока? 🏗️Эмитент: ПАО "АПРИ" 🏢АПРИ – региональный девелопер недвижимости, лидер в Челябинской обл. по объему возводимого жилья. Также присутствует в Екатеринбурге и во Владивостоке. Летом 2024 компания вышла на IPO под тикером APRI. По объему текущего строительства занимает 49-е место в стране. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от НКР и НРА. 💼В обращении 7 классических выпусков общим начальным объемом 3,75 млрд ₽. Многие выпуски торгуются с YTM уже в районе 40%. 📊Фин. показатели за 6 мес. 2024: ✅Выручка в 1П2024 - 9,59 млрд ₽ (рост в 111 раз год к году). Пересмотренная выручка за 1П2023 была всего 85 млн ₽. За весь 2023 г. выручка составила 12,1 млрд ₽ (+49% г/г), EBITDA выросла на 44% до 5,2 млрд ₽. 🔻Зато финансовые расходы взлетели почти в 5 раз: с 397 млн ₽ в 1П2023 до 1,65 млрд ₽ в 1П2024. Дальше определенно будет только хуже. ✅Чистая прибыль - 1,32 млрд ₽ (рост в 2,5 раза). За весь 2023 г. ЧП составила 2,2 млрд ₽ (+22% г/г). Помогли рост цен на квадратные метры и ажиотажный спрос на жильё в 1-м полугодии. ✅Активы на конец 1П2024 - 48,2 млрд ₽ (в конце 2023 было 33,6 млрд). Собственный капитал за полгода подрос с 5,03 млрд до 6,51 млрд ₽ (+29%). Вроде бы неплохо, но... 🔻Суммарные обязательства - 41,7 млрд ₽ (+46% за 6 мес). Из них 33 млрд ₽ - это долг, который нужно погашать уже в ближайшие год-два. А кэш на балансе за полгода скукожился с 4,16 млрд до 1,37 млрд ₽. Как говорится, денег нет, но вы держитесь(с). 👉Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA превышает 3х. Отношение общего долга к капиталу - 6,4х. Это ровно в 2 раза ниже, чем сейчас у Самолёта, но у АПРИ в отличие от и активов гораздо меньше, а долг уже почти сравнялся с их суммой. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 200 млн ₽ ● Погашение: через 4 года ● Купон: КС + 800 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: да (пут через 1,5 года) ● Рейтинг: BBB- от НКР и НРА ● Только для квалов: да 👉Амортизация: по 25% от номинала в даты 40, 43, 46 и 49-го купонов. ⏳Размещение на бирже - 26 ноября 2024. 🤔Резюме: скребём по сусекам 🏗️Итак, АПРИ размещает дебютный флоатер объемом всего 200 млн ₽ на 4 года с ежемесячным купоном,с амортизацией в конце срока и с офертой через 1,5 года. ✅Рекордная доходность. АПРИ с ходу предлагает КС+800 б.п. - таких купонов у флоатеров BBB- ещё не было. ⛔️Стремительно растущий долг. АПРИ уже задыхается. Так, за 1 кв. 24 расходы на обслуживание долга составили почти 60% от операционной прибыли. Дальше будет только хуже. ⛔️Пут-оферта через 1,5 года. Купить и забыть не получится - нужно будет не только мониторить фин. состояние эмитента, но и отслеживать новости по оферте. 💼Вывод: 2-я подряд попытка перехватить немного денег. АПРИ пытается занять ещё 0,2 млрд ₽ при том, что отдавать скоро придется больше 30 млрд - видимо, уже не хватает на какой-то ближайший возврат. Впереди маячит либо дефолт, либо... даже не знаю. Я от такого держусь подальше. Только за ближайший год нужно будет заплатить в 1,5 раза больше, чем вся капитализация компании! IPO не сильно спасло ситуацию: денег хватило ненадолго. 🎯Флоатеры со схожим рейтингом: Аренза 1Р6 (BBB-, КС+375 б.п), Гарант-Инвест 2Р10 (BBB, КС+450 б.п), Миррико П01 (BBB-, КС+400 б.п), (BBB+, КС+375 б.п), Легенда 2Р3 (BBB, КС+375 б.п), М.Видео 1Р5 (рейтинг А, КС+425 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️

🏗️Новые облигации: АПРИ 2Р5. Купон 30%! Застройщик АПРИ идёт ва-банк и собирается занять на рынке под фиксированную ставку 30 (тридцать!) % годовых. Утром обсудили происходящее с Самолетом, но тут похоже ситуация ещё веселее. Старт размещения - 12 ноября. 🚀Только что НКР и НРА синхронно повысили кредитный рейтинг АПРИ сразу на 2 ступени - с BB до BBB-, таким образом переведя бумаги по моей градации из сегмента "откровенно мусорных" в сегмент "жёстких ВДО". Но появилось ли у меня после этого желание покупать облигации?🤔 🏗️Эмитент: ПАО "АПРИ" 🏢АПРИ – региональный девелопер жилой недвижимости, лидер в Челябинской обл. по объему возводимого жилья. Также присутствует в Екатеринбурге и (внезапно!) во Владивостоке. Летом 2024 компания вышла на IPO. По объему текущего строительства занимает скромное 49-е место в стране. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от НКР и НРА. 💼В обращении 6 классических выпусков общим начальным объемом 3,5 млрд ₽. 📊Фин. показатели за 6 мес. 2024: ✅Выручка в 1П2024 - 9,59 млрд ₽ (рост в 111 раз год к году). Пересмотренная выручка за 1П2023 была всего 85 млн ₽. За весь 2023 г. выручка составила 12,1 млрд ₽ (+49% г/г), EBITDA выросла на 44% до 5,2 млрд ₽. 🔻Зато финансовые расходы взлетели почти в 5 раз: с 397 млн ₽ в 1П2023 до 1,65 млрд ₽ в 1П2024. Дальше определенно будет только хуже. ✅Чистая прибыль выросла в 2,5 раза: с 524 млн ₽ до 1,32 млрд ₽. За весь 2023 г. ЧП составила 2,2 млрд ₽ (+22% г/г). Помогли рост цен на кв. метры и ажиотажный спрос на жильё в 1-м полугодии. ✅Активы на конец 1П2024 - 48,2 млрд ₽ (в конце 2023 было 33,6 млрд). Собственный капитал за полгода подрос с 5,03 млрд до 6,51 млрд ₽ (+29%). Вроде бы неплохо, но... 🔻Суммарные обязательства - 41,7 млрд ₽ (+46% за 6 мес). Из них 33 млрд ₽ - это долг, который нужно погашать уже в ближайшие год-два. А кэш на балансе за полгода скукожился с 4,16 млрд до 1,37 млрд ₽. Как говорится, денег нет, но вы держитесь (с). 👉Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA превышает 3х. Отношение общего долга к капиталу - 6,4х. Это ровно в 2 раза меньше, чем сейчас у Самолёта, но у АПРИ в отличие от и активов гораздо меньше. А долг уже почти сравнялся с общей суммой активов. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 250 млн ₽ ● Погашение: через 4 года ● Купон: 30% (YTM 33,55%) ● Выплаты: 4 раза в год ● Амортизация: да ● Оферта: да (пут через 1 год) ● Рейтинг: BBB- от НКР и НРА ● Только для квалов: нет 👉Амортизация: по 25% в дни выплат 13-16-го купонов. ⏳Размещение на бирже - 12 ноября 2024. 🤔Резюме: похоже на отчаянье 🧱Итак, АПРИ размещает классический выпуск объемом 250 млн ₽ на 4 года с квартальным купоном, с амортизацией) в конце срока и с офертой через 1 год. ✅Рекордная купонная доходность. АПРИ с ходу предлагает 30% - таких купонов в кредитной группе BBB- мы ещё не видели. ⛔️Стремительно растущий долг. АПРИ уже задыхается. Так, за 1 кв. 2024 расходы на обслуживание долга составили почти 60% от операционной прибыли. Дальше будет только хуже. ⛔️Пут-оферта через 1 год. Купить и забыть не получится - нужно будет не только мониторить фин. состояние эмитента, но и отслеживать новости по оферте. 💼Вывод: попытка перехватить хоть немного денег. АПРИ пытается занять 0,25 млрд ₽ при том, что отдавать скоро придется больше 30 млрд - видимо, уже не хватает на какой-то ближайший возврат. Впереди маячит либо дефолт, либо займы под ещё более высокие ставки. Я от такого держусь подальше. Только за ближайший год нужно будет заплатить в 1,5 раза больше, чем вся капитализация компании! IPO не сильно спасло ситуацию: денег хватило ненадолго. 🎯Альтернативы среди фиксов: ЕвроТранс 1Р5 $RU000A10A141 (рейтинг А-, купон 25%, лесенкой), ВТБ Лизинг 1Р2 (АА-, 21,5%), ВИ.ру 1Р3 (A-, 21,85%), Уль. обл. 34009 (BBB, 22,5%), Поликлиника 1Р1 (BBB+, 22,5%). 🔔Подписывайтесь!❤️

🏗 Апри (APRI) | Подробный разбор застройщика ▫️ Капитализация: 11,5 млрд ₽ / 10,3₽ за акцию ▫️ Выручка ТТМ: 11,2 млрд ▫️ EBITDA ТТМ: 6,2 млрд ▫️ Чистая прибыль ТТМ: 2 млрд ▫️ скор. ЧП ТТМ: 1,4 млрд ▫️ P/E ТТМ: 8,5 ▫️ P/B: 1,8 ▫️ fwd дивиденд 2024: 0% 👉 Отдельно результаты за 1П 2024: ▫️Выручка: 9,6 млрд ₽ (+91,5% г/г) ▫️EBITDA: 4,5 млрд ₽ (+146,7% г/г) ▫️скор. ЧП: 471,4 млн ₽ (+44,9% г/г) ✅ У компании амбиционный план роста: к 2027г менеджмент ожидает реализацию в 680 тыс. м2, что более чем в 2 раза выше целевых показателей 2024г. При этом основной прирост продаж придётся на 2026г и 2027г. ✅ Апри — это региональный застройщик с основными активами в Челябинске, Екатеринбурге и Приморском крае. Замедление рынка в Москве, МО и Санкт-Петербурге не влияет на динамику продаж группы, хотя проблемы в секторе видны по всей стране. ❌ На конец 1П2024г чистый долг компании вырос до 16 млрд рублей (с учетом кэша на счетах эскроу) при ND / EBITDA = 2,6. Краткосрочный долг формирует 71,3% (18,7 млрд рублей) от общего портфеля займов. Чистый процентные доходы по итогам 1П 2024 составили почти 1,6 млрд рублей (против 327,2 млн рублей годом ранее). На обслуживание долга ушло 47% операционной прибыли за период. 👉 Апри достаточно подробно раскрывает свои долговые обязательства: большую их часть формируют займы под плавающую % ставку. Актуальная ставка по долгу у компании уже в районе 27-28% (по последним выпускам и офертам). ❌ На операционном уровне в 3кв 2024г бизнес ощутимо замедлился: объём продаж сократился до 23,4 тыс. кв. м (-50% г/г). Далеко не факт, что все заявленные в стратегии цифры будут достигнуты. Вывод: Апри вовремя успела провести IPO и привлечь деньги инвесторов в капитал под обещания кратного роста показателей к 2027-2028г. Возможно ли реализовать стратегию роста при текущих ставках — большой вопрос. Мы уже видим как в 3кв2024г у компании ощутимо просели операционные результаты и финансовый отчет почти наверняка тоже будет слабым. Дивидендная политика Апри предполагает распределение от 25% до 50% от ЧП, но я сомневаюсь что эти выплаты будут возможны в ближайшие годы. Скорее всего, все доступные средства будут направлены в развитие и погашение долгов. На мой взгляд, делать здесь пока нечего. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🗓События на сегодня: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г ВОСА, о реорганизации ПАО РОСБАНК в форме присоединения к АО "ТБанк" {$ELMT} Московская биржа устанавливает новый шаг цены по списку ценных бумаг ВОСА X5 Retail Group N.V.; обсуждение вопроса о том, как поступить с нераспределенными акциями, оферту на распределение которых ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" запустило в мае 2024 г. 🔍Новостной фон: Сбербанк МСФО: 9 мес 2024г: чистая прибыль 1,22 млрд руб (+6,8% г/г), 3кв 2024г: прибыль 411,1 млрд руб. Сбербанк в III квартале получил 411 млрд руб. Чистой прибыли по МСФО против 411 млрд руб. годом ранее (прогноз - 406 млрд руб.). Сбер продолжит направлять на дивиденды 50% от своей чистой прибыли. - Тарас Скворцов, вице-президент и руководитель финансового блока банка. 🔹Сбер увеличил ставки до 21% годовых по вкладам «Лучший %» и «СберВклад». В банке отметили, что выгоднее всего открывать вклады на 7 месяцев. 🔹День инвестора Сбера — 6 декабря. ТГК-14 РСБУ: выручка Р12,5 млрд (+14,5% г/г), чистая прибыль Р0,71 млрд (+38,6% г/г). Сеть магазинов Fix Price увеличила выручку на 5,7% г/г до 78,8 млрд рублей. Основной рост пришёлся на розничные продажи, которые выросли на 8,3% до 71,6 млрд рублей, оптовые продажи снизились на 14,6% до 7,2 млрд рублей. Скорректированная EBITDA сократилась на 12,5%, а чистая прибыль упала на 19,4% до 6 млрд рублей. 🔹Fix Price изучает вариант получения листинга основной операционной "дочки" на Мосбирже — Интерфакс. Полюс получил первую тонну золота из руды Сухолого Лога. Совет директоров Норникеля пока не рассматривает вопрос о дивидендах за I полугодие — председатель совета директоров компании Андрей Бугров. Северсталь - РСБУ 9м 2024г: чистая прибыль = +92.27 млрд руб (против прибыли +146.12 млрд руб годом ранее). Озон Фармацевтика увеличила свою прибыль и выручку за 9 месяцев 2024 года. Чистая прибыль выросла в 1,5 раза, до 1,5 млрд рублей. Выручка выросла в 1,6 раза, до 1,6 млрд рублей. 🔸По программе "Семейная ипотека" выделен дополнительный лимит в размере 350 млрд рублей на предоставление кредитов банками. 🔸Набиуллина: ключевая ставка как инструмент сохраняет эффективность, но в текущих условиях нужны более резкие изменения, чтобы она работала. 🔸Набиуллина: ЦБ РФ не собирается делать никаких скидок для достижения цели по инфляции в 4%. 🔸Во время торгов на Мосбирже 31 октября, индекс российских корпоративных облигаций RUCBCPNS упал до 86,23 пункта. Это самый низкий уровень за все время. Предыдущий абсолютный минимум — 86,26 пункта был в марте 2022 года. 🔹Около 30% от всех кредитных карт в России остаются не активными. В сентябре банки выдали 1,96 млн карт с общим лимитом 251,36 млрд руб. Невостребованным оказался лимит в 75 млрд руб., а в пересчете на год – почти в 1 трлн руб. 🔸Советник председателя ЦБ Ксения Юдаева покидает Банк России. В сообщении сказано, что она решила «продолжить свою карьеру вне Банка России». С 2013 по 2023 года Юдаева была первым заместителем председателя ЦБ. 🔸В России могут появиться финансовые инструменты для семейного инвестирования. 🔹Минфин занимается созданием стимулов для развития рынка совместно с ЦБ, чтобы выполнять задачу УТРОИТЬ капитализацию фондового рынка к 2030г — замминистра Чебесков — РГ. 🔹ЦБ совместно с Московской биржей планирует создать новый индекс для публичных компаний. По оценкам ЦБ, в первоначальный список могут войти 15-20 компаний, а запуск индекса произойдет в 2025 году. 🔹Правительство России одобрило законопроект, который позволит провести IPO «Дом.РФ». Государство снизит долю владения с 100% до 50% плюс одна акция, сохранив контрольный пакет. 🔹 СД ММЦБ рекомендовал дивиденды по результатам 9 месяцев 2024 года в размере 2,7 руб на одну акцию. ДД ок. 1,97%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 декабря. 🔸Международные резервы РФ с 18 по 25 октября увеличились на $3,6 млрд.

🏗 Какие результаты будут у застройщиков за 3кв2024г? 🏠 | Текущая цена 708,6₽ за акцию ▫️Новые контракты: 30 млрд (-61,5% г/г) ▫️Новые контракты: 118 тыс. кв. м (-70% г/г) ▫️Доля контрактов с ипотекой: 59% (против 76% годом ранее) Бизнес ЛСР во многом завязан на Москву и Санкт-Петербург, где падение спроса на недвижимость идёт опережающими темпами. Результаты за 3кв 2024г слабые. 🏠 | Текущая цена 65,5₽ за акцию ▫️Новые продажи: 36,9 млрд (+18,5% г/г) ▫️Новые продажи: 118 тыс. кв. м (+0,6% г/г) ▫️Доля ипотеки (жильё): 47% (против 72% годом ранее) ▫️Средняя цена (квартиры): 293 225 руб./кв. м (+25% г/г) Учитывая все обстоятельства, результаты у Эталоны неплохие. Компания даже сохраняет небольшой рост реализации в натуральном выражении. Доля ипотеки тут и ранее была ниже, чем в целом по сектору, так что бизнес был лучше подготовлен к ужесточению льготных условий. 🏡 | Текущая цена 10,1₽ за акцию ▫️Сумма продаж: 2,6 млрд (-41% г/г) ▫️Объём продаж: 23,4 тыс. кв. м (-50% г/г) ▫️Доля ипотеки (за 9М2024г): 63,6% (против 90% годом ранее) ▫️Средняя цена (за 9М2024г): 116 611 руб./кв. м (+24% г/г) Компания совсем недавно провела IPO и уже мы видим резкое замедление операционных показателей. За 9м2024г ещё сохраняется позитивная динамика, но 3кв оказался слабым. Доля ипотеки в 2023г превышала 90%, так что новые изменения для группы крайне чувствительны. 🏠 🏠 Самолет и Пик пока не спешат раскрывать результаты. Скорее всего, там тоже никаких приятных сюрпризов инвесторам ждать не стоит. Выводы: Относительно неплохо на общем фоне выглядит Эталон, но финансовые результаты там оставляют желать лучшего. Неоднократно предупреждал, чем грозят для застройщиков любые ужесточения условий по льготной ипотеке. Сейчас можно сказать, что этот риск начинает в полной мере реализовываться. 📃 Очень жду финансовые результаты компаний за период. Пока кажется, цены акций Самолета и Лср уже впитали весь негатив и стоят недорого, чего не скажешь об остальных застройщиках. Судя по динамике ипотечных ставок, 4кв2024 будет еще хуже. Следом от этого будут страдать и результаты банков, так что наблюдаем… Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 снижается 📉 🇪🇺 растёт 📈 🇨🇳 растёт 📈 🛢 растёт 📈 🌕 растёт 📈 🇷🇺 - 🌎 США показывала вчера слабость, возможно из-за предстоящего отчета Нвидиа. Отчет попал в мои ожидания: хороший отчет и слив на этом. Если сегодня не будет откупа в планах увеличивать шорт. РФ показала отличный красный день, что-то слабые компании с долгами чувствуют себя не очень, и скатились до цен где им месте. Текущий график МБ напоминает двойное дно и повод лонговать, мне так не кажется и лонг уместен только при отрисовки фигуры и пробитии сопротивления. Интересно как каналы цепляются за каждую мелочь, чтоб найти позитив, найти там где его нет. Дали бы спокойно отпадать рынка свое, нет, не иметься, вдруг не успеют купить 🤣. 📆 🇺🇸 в 15:30 ВВП (кв/кв) (2 кв.) 🇺🇸 в 15:30 число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇷🇺 в 16:00 международные резервы Центрального банка (USD) 👉 Отчёты 🇷🇺 🏗 АПРИ, заканчивается стабилизация цены после IPO 🇷🇺🌎 АФК «Система», отчёт по МСФО за 2кв. 2024г. 🇷🇺✈️ Аэрофлот, отчёт по МСФО за 6 мес. 2024г. 🛣 Евротранс опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024г. ⚡️💦 РусГидро, отчёт по МСФО за I полугодие 2024г. 🇷🇺⚡️ ⚡️ Россети Ленэнерго, отчёт МСФО за 6 мес. 2024г. 👩‍⚕️🤱 ГК «Мать и дитя», отчёт по МСФО за I полугодие 2024г. Конференц-звонок с инвесторами (12:00 мск) 💊 Промомед, отчёт по МСФО за 6 мес. 2024г. Вебинар для инвесторов (15:00 мск) 🏦🏦 Сбербанк, отчёт по РСБУ за 6 мес. 2024г. 🏗 Самолет отчёт по МСФО за 6 мес. 2024г.

Гид по новым акциям: июль 2024 🔥 В июле на Мосбирже появилось сразу несколько новых акций. Рассказываем, кто из новичков уже успел впечатлить инвесторов, а кто пока не оправдал ожиданий 📉 Среди дебютантов июля были: Лидеры роста... 🏗 АПРИ - застройщик из Челябинска взлетел на 19%! Правда, при низких оборотах. 🚗 Каршеринг (Делимобиль) - за полгода подорожал на 3%. Неплохо, но далеко от максимумов (+37%). 📲 Диасофт - в плюсе на 9% с момента IPO. IT-сектор держится молодцом! 💊 Промомед - плюс 5% за 3 недели, неплохой старт для фармы. Будем следить! ... и аутсайдеры: 🥃 Кристалл - увы, минус 34%. Видимо, рынок не разделил оптимизм инвесторов на IPO. 📱 МТС Банк - пока не радует, минус 24% за 3 месяца. Ждем пробоя 2000 руб для сигнала к росту! 💻 Элемент {$ELMT} - просел на 17%, как и весь рынок. Если Индекс Мосбиржи восстановится, и акции подтянутся. 🧰 ВИ.ру - новичок месяца, уже минус 10%. Но делать выводы рано, наблюдаем! В целом июль выдался не самым удачным для IPO - больше половины новичков ушли в минус. Виной тому и общий негатив на рынке, и завышенные ожидания инвесторов. Но в этой бочке дёгтя есть и ложка мёда! Распродажа акций – идеальное время, чтобы купить перспективные компании по выгодной цене 😉 Ваше мнение: покупать акции IPO сейчас или переждать? 🔥 – Покупаю, пока дешево! ❤️ – Рискованно, подожду. Больше информации в канале.