Хэштег #псвп | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Новостной фон будоражит Как торговать высокую волатильность❓️ Рынок превращается в новостные качели. В отдельные дни волатильность просто зашкаливает. Информационный фон нестабильный и непредсказуемый — может как сформировать позитивные ожидания, так и уничтожить их. Как выжить и преуспеть на таком рынке, расскажу в статье. 📌 Что происходит с рынком? • Индекс МосБиржи вернулся в тот ценовой диапазон, в котором находился весной прошлого года. Но рынок пока не сумел преодолеть долгосрочное нисходящее сопротивление. • Драйвер геополитики буксует. Переговоры явно идут, и, судя по всему, серьезные. Но их основательность противоположна скорости — процесс урегулирования конфликта маячит где-то на горизонте, однако может завершиться нескоро. • Последние шесть недель рынок фактически стоит на месте, но волатильность внутри дня остается повышенной. Способствуют этому непредсказуемые геополитические новости и заявления. Настроения рынка из-за этого могут колебаться от эйфории до разочарования. Что в такой ситуации делать инвесторам и трейдерам? 📌 Волатильность – наш друг Трейдерам волатильность играет только на руку. Для более успешной торговли необходимо использовать таймфреймы поменьше, обращать внимание на сигналы технических осцилляторов, заранее продумывать возможные сценарии движения цены и сохранять гибкость. Можно также поискать бумаги, которые торгуются в боковом диапазоне или канале. При подходе котировок к верхней границе боковика открывать сделку шорт, а если цена приближается к нижней границе коридора — использовать лонг. Отдавать предпочтение лучше наиболее волатильным бумагам, которые на общем подъеме рынка растут быстрее, а в фазе коррекции падают глубже. Среди наиболее ликвидных бумаг такого типа: •Мечел •Мечел ап •ВК •АФК Система •Самолет •ПИК 📌 Что делать инвесторам? На горизонте текущего года рынок акций все еще имеет хорошие перспективы для движения выше. Настроения участников по-прежнему склоняются в пользу быков — стремительных проливов не наблюдается. Поэтому период консолидаций и коррекций можно использовать для добора позиций. Среди фаворитов БКС следующие бумаги: •ЛУКОЙЛ •Сбербанк •Т-Технологии •Яндекс •OZON адр •КЦ ИКС 5 Также можно временно переключить внимание на другие типы активов. Тактически интересным, по мнению аналитиков, сейчас является рынок облигаций, который в том числе позволяет диверсифицировать портфель валютными бондами. Курс для этих целей сейчас выглядит довольно привлекательно. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🗓 Торговля в экспирацию: как я работаю с фьючерсами на Мосбирже Экспирация — это период завершения одного фьючерсного контракта и переход в следующий. В этот момент многие трейдеры сталкиваются с вопросом: как анализировать рынок, когда старый контракт уже перестает торговаться, а на новом еще толком нет сформированных уровней и других элементов? Некоторые трейдеры предпочитают воздерживаться от сделок в это время, но я продолжаю торговать, используя определенные подходы к анализу графиков. В этом посте я поделюсь своим опытом работы с графиками во время экспирации на примере фьючерса на индекс Мосбиржи, расскажу, на что обращаю внимание и как строю свой анализ, чтобы не пропустить важные точки входа. Если вы пользуетесь TradingView, то наверняка замечали, что для фьючерсов есть три разных графика: 1️⃣ График текущего контракта (например, MXH2025 до мартовской экспирации) 2️⃣ График следующего контракта (например, MXM2025) 3️⃣ График склейки всех фьючерсов, который содержит всю историю торгов (MX1!) Обычно я использую только график склейки — ведь именно на нем видны все исторические данные, а значит, можно определить ключевые уровни поддержки и сопротивления, тренды, каналы и многое другое. Но вот что происходит во время экспирации на графике склейки: новый контракт «прилипает» к старому, и их цены часто различаются. В этот раз новый контракт оказался на 17000 пунктов дороже! Это вызвало значительный экспирационный гэп, который затрудняет анализ. 🤔 Что делать в таком случае? В моменты, когда на графике склейки возникает такой разрыв, я использую комплексный подход — анализирую два графика: ▫️ График склейки — для поиска ключевых уровней, глобальных трендов и зон сопротивления/поддержки. ▫️ График нового контракта — для анализа локальных уровней, трендовых линий и каналов, которые формируются именно по текущим ценам контракта. Таким образом, примерно в течение 5 дней после экспирации я комбинирую оба этих графика для максимально точного анализа. На основе технического анализа я определяю свои точки входа в сделки. 📍 Такой подход помогает избежать ловушки экспирационных гэпов и быть уверенным в том, что вы анализируете рынок объективно. А как вы работаете в период экспирации? Ставите торговлю на паузу или адаптируете стратегии? Делитесь своим опытом в комментариях👇

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в понедельник выросли на 1,76% и 2,27% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 2,49%. 10 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне: лидировали потребительские дискреционные товары (+3,46%), отставал сектор коммунальных услуг (-0,74%). Американский рынок акций поймал волну роста на фоне заявлений Дональда Трампа о том, что тарифы, которые вступят в силу 2 апреля, не будут столь суровыми, как могло показаться. Инвесторы увидели в этом намек на возможность переговоров об этом вопросе и не упустили шанс порадоваться, так как в последнее время поводов для роста практически нет. Посмотрим, надолго ли хватит этого новообретенного импульса. Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже растут. Основные американские индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-6.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Stoxx 50 растет на 1,1%. Повод для восходящего движения у европейского рынка тот же, что и у американского — возможные послабления в части тарифов. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) снижается. Индекс Hang Seng упал на 2,3% на фоне распродажи в технологическом секторе. • Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже торгуется в зеленой зоне. Индекс Nikkei 225 во вторник вырос на 0,46%. Банк Японии опубликовал протокол с последнего заседания, который подтвердил намерения регулятора продолжить повышение ставки. Большая часть членов заседания признала, что ее дальнейший рост не приведет к ухудшению финансовых условий, так как реальные ставки находятся на минимальных уровнях. 📌 Товарные рынки • Цена на золото (GOLD-6.25) в незначительном плюсе. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $3042 за унцию (+0,4%). • Нефть марки Brent (BR-4.25), согласно июньскому контракту, торгуется по $72,8 за баррель (+0,7%). Поддержу черному золоту оказывает ноу-хау Дональда Трампа — теперь США будут использовать не только вторичные санкции, но и вторичные пошлины. Согласно новому приказу, начиная со 2 апреля Госдепартамент США сможет вводить дополнительные 25-процентные пошлины на все товары, импортируемые в стану из любых государств, которые осмелятся купить венесуэльскую нефть — как напрямую, так и через посредников. Венесуэла добывает порядка 875 тыс. баррелей в сутки нефти, около 500 тыс. покупает у страны Китай. Таким образом, угроза вторичных пошлин касается в первую очередь Китая. • Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже теряет 0,9%. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Городские Инновационные Технологии . Что за компания и стоит ли в неё инвестировать? ПАО "Городские Инновационные Технологии" — российская холдинговая компания, работающая через шесть бизнес-подразделений, а именно: Управление коммерческой недвижимостью, Сельскохозяйственная деятельность, Строительство, Разработка IT-продуктов для автоматизации бизнеса, Транспортные услуги, Консалтинговые услуги. - Рыночная капитализация компании составляет 189 млн руб. (1 169 875 000 акций x 0,1616 текущая цена). В феврале 2025 года акции компании продемонстрировали рост на 215%. ❗️Компания завершила подготовку финансовой отчётности за 2024 год: - Убытков нет (Чистая прибыль по итогам 2024 года составила 187,6 млн руб.) – компания стабильно развивается, укрепляя свои позиции на рынке. - Проведён ряд значительных инвестиций, направленных на расширение бизнеса и стратегическую трансформацию, включая выход в сферу HoReCa (сегмент общественного питания). - Финансовые показатели подтверждают устойчивость компании и её готовность к новым этапам роста. 📈📉 Динамика показателей за прошлые периоды: Выручка: 2020: 50,4 млн руб 2021: 38,2 млн руб 2022: 47,2 млн руб 2024: 6,3 млн руб. Чистая прибыль: 2020: 22,8 млн 2021: 651 тыс. 2022: - 523,8 млн руб. 2024: 187,6 млн руб. Убыток 2022 года был получен за счёт увеличения прочих расходов в 38,7 раз (резервы под обесценение финансовых вложений, списание дебиторской задолженности не реальной для взыскания, резервы по сомнительным долгам). *полной отчетности за 2023 компания не представила. ––––––––––––––––––––––––––– 📈 13 марта ГИТ приобрел 5% доли в АО GRAND FREEDOM Посредством совместного кросс-листинга АО GRAND FREEDOM ближайшее время выйдет на Армянскую фондовую биржу (AMX), а затем, благодаря соглашению между Центральным депозитарием Армении (ЦДА) и Национальным расчетным депозитарием (НРД) России, акции по упрощённой системе будут допущены к торгам в третьем эшелоне Московской биржи (MOEX). ✅ 17 марта 2025 года ГИТ также объявил о байбэке акций, получив за 3 дня 12 заявок от акционеров компании, желающих воспользоваться программой выкупа. - Каждый заявитель получает анкету для заполнения и оформления индивидуального предложения. - На текущий момент уже официально подписаны 3 соглашения о выкупе, и процесс их исполнения уже запущен. - Компания ведет переговоры с каждым инвестором в индивидуальном формате. ––––––––––––––––––––––––––– На мой взгляд, одним из преимуществ компании является её активное взаимодействие с акционерами, а также стремление к повышению прозрачности. С данной целью ПАО ГИТ заказали внешний аудит, который проводится аккредитованной в ЦБ юридической компанией и в ближайшем будущем предоставят дополнительные материалы для инвесторов. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

Ход торгов 🇷🇺 Не нашли повода для отскока — снижение продолжается • Лидеры: НКХП (+2%), РуссНефть (+1,7%), Сургутнефтегаз-ап (+1,6%). • Аутсайдеры: ВУШ Холдинг (-3,4%), Группа Позитив (-3%), АФК Система (-2,2%). К 15:35 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,7% и торгуется на отметке 3157 п. Российский рынок начал неделю с продолжения снижения. Отсутствие позитивных новостей и более жесткая, чем рассчитывали инвесторы, риторика ЦБ увели акции и ОФЗ в минус. Сегодня на рынке акций предпринимались попытки отскочить, но вскоре бенчмарк снова ушел в минус. Префы Сургутнефтегаза уверенно растут против рынка. Интерфакс опубликовал консенсус-прогноз по финансовым результатам компании за 2024 г. Ожидаемое значение кубышки — 6,513 трлн руб., что означает прирост почти на 15% относительно подсчитанных 5,68 трлн руб. на конец 2023 г. Дивидендные выплаты, по мнению опрошенных аналитиков, могут составить 9,42 руб. на привилегированную акцию. Наш прогноз близок, но чуть ниже консенсуса — ждем 9 руб. на бумагу. Акции Газпрома сегодня не смогли удержаться в плюсе и продолжили снижение. Ближайшая поддержка — 161 руб. В случае отскока целью станет диапазон 167–168,5 руб. Сохраняем целевую цену в 190 руб. за бумагу, но ухудшаем взгляд до «Негативного» из-за опережающего роста акций в последние два месяца. Во многом дальнейшее отношение к Газпрому будет зависеть от дивидендов за 2024 г. Выплаты в 50% от чистой прибыли за 2024 г. можно оценить в 22 руб. на акцию. Но в базовом сценарии мы закладываем снижение коэффициента выплат до 25%. Дивиденды в таком случае составят 11 руб. на бумагу. Ситуация может пойти по негативному сценарию вплоть до отмены выплат. Косвенным признаком этого служит заявление Минфина, что ведомство не ждет от компании поступлений в бюджет. Совет директоров «Лукойла» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽541 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 2 июня 2025 года. Дивидендная доходность может составить 7,5%. У нас «Позитивный» взгляд на акции с целевой ценой на год — 9600 руб. Высокие дивидендные выплаты и большой объем денежных средств на балансе делают компанию привлекательной для инвестирования. Акции АЛРОСА смотрятся лучше рынка и отскакивают от своих минимумов с начала февраля. У нас «Негативный» взгляд на бумагу. Проблемы в отрасли сохраняются, и пока не видим признаков улучшения на алмазно-бриллиантовом рынке. Бумаги ПИК сегодня пытаются отскочить. После решение ЦБ по ставке и более жесткой, чем ожидал рынок, риторики регулятора бумаги девелоперов два дня были в аутсайдерах. Котировки застройщиков чувствительны к фактору ставок — от них зависят продажи жилья и уровень долговой устойчивости компаний. Переход ЦБ РФ к снижению ставок и поддержка строительного сектора улучшат ситуацию и обеспечат рост котировок девелоперов. Акции ЮГК растут, реагируя на разворот цен на золото. Котировки драгметалла после трех дней снижения отскакивают от исторических максимумов. Наша целевая цена по бумагам ЮГК была повышена до 0,86 руб. Мы учли высокие цены на золото, однако позитивный эффект отчасти нивелирован прогнозом более крепкого рубля. Сохраняем «Негативный» взгляд на бумагу. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

КОРОТКО ПО СИТУАЦИИ НА РЫНКАХ 🤓 1. РФ рынок -0,7% Снова непонятки по переговорам. Одни должны доложить другим. Другие должны принять решения и т.д. и т.п. И так может тянуться еще долго. Индекс стоит почти на месте, а вот фьюч идет в сторону закрытия ГЭПа. 2. Поводыри все в минусе (см. 3 скрин) 3. В лидерах роста сегодня +3,8% Элемент ( Торгуемся в боковике. Покупки я бы рассматривал после пробоя 0,1545 +2,1% НКХП ( Огромные объемы прошли. Тренд восходящий. Если и рассматривать покупки, то только на младшем таймфрейме. Я присматриваюсь на часовике. 5. В лидерах падения -3,1% Whoosh ( Тренд всё еще восходящий, поэтому о шортах речи быть не может. Только если внутри дня при пробое 217,7. Но и спроса покупателя в моменте нет. -3% Группа Позитив ( Как глобально, так и на младшем таймфрейме смотрится максимально шортово. Я продолжаю искать продажи на младшем тайминге. Весь IT сектор смотрится слабо 6. Биткоин -0,3% Глобально пока минимумы и максимумы понижаются(на дневке). А вот на 4х часовом таймфрейме восходящая тенденция. Если Амеры сегодня не будут заваливать рынок, то Бит может пойти тестировать сопротивление 93-95к. Подробно разобрал на ежедневном видео обзоре. ( 🐹Альта преимущественно в минусе. 💸💸💸💸💸💸

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 Выручка HENDERSON за январь-февраль 2025г выросла на 16% г/г до 3,49 млрд руб — операционные результаты 📌 •Размер дивиденда «МосБиржи» может составить 17,9 руб. на акцию, с доходностью 8,5%. Наш рейтинг для акций «МосБиржи» – «Покупать» с целевой ценой 264,9 руб. – Финам •Мосбиржа напоминает график торгов в майские праздники: 3-4 мая и 10-11 мая торги в рамках выходного дня, 2 и 8 мая торги в обычном режиме, 1 и 9 мая - выходной 📌 ГК Элемент отчет по МСФО за 2024 год: Чистая прибыль выросла на 56% г/г, до ₽8,3 млрд. Выручка увеличилась на 23% г/г, до ₽44 млрд. EBITDA выросла на 28% г/г, до ₽11 млрд – отчет 📌 Винодельня "Юбилейная" из Абрау-Дюрсо в 2024 году ушла в убыток при росте себестоимости 📌 По итогам 2025 года прогнозируем выплаты дивидендов Татнефть на уровне порядка 73 рублей на акцию – АКБФ 📌 Индекс МосБиржи остается в «боковике» в рамках ценового коридора 3150–3250 пунктов. На текущей неделе не ожидаем каких-то перемен. Скорее всего, нас ждет продолжение «боковика» – Финам 📌 •Можно ожидать дивидендные выплаты Лукойл за 2 полугодие в 514 рублей на акцию с доходностью 7%. Рекомендацию по дивидендам узнаем в ближайшее время. Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на акции «ЛУКОЙЛа», одного из наших фаворитов в секторе – БКС •Финальный дивиденд Лукойла может составить 500 ₽/акц. (ДД - 7%), сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА. Компания торгуется на уровне 2,0x по EV/EBITDA 2025П против 5-летнего среднего 3,7x - АТОН 📌 ВТБ снижает требования к первоначальному взносу по рыночной ипотеке – ТАСС 📌 Сбербанк рассматривает возможность дальнейшего снижения ставок по рыночной ипотеке в ближайшее время – ТАСС 📌 •Акрон в 2024 г. увеличил продажи в Латинскую Америку на 41,6% г/г, до ₽61,76 млрд. Эксперты ожидают увеличения закупок российских удобрений Латинской Америкой за счет роста сельхозпроизводства – Ъ •С учетом значительного объема выкупа акций коэффициент выплат Акрона по итогам 24 г. может составить 30%, что эквивалентно дивиденду в 251 ₽ (ДД - 1,5%) - Ренессанс Капитал 📌 VK в ближайшее время запустит бета-версию Max — возможный аналог WeChat в России. Ожидается, что инвестиции в Max составят от ₽500 млн до ₽1 млрд – Ведомости 📌 По итогам заседания совета директоров 1 апреля Аэрофлот может не раскрыть решение по дивидендам. Не исключаем, что рекомендация будет озвучена на заседании в конце мая. Выплата вероятна, но пока ее размер не определен, мы скорее не ждем излишней щедрости и высокой дивдоходности – БКС 📌 Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы «Интер РАО» в 2025 году и ожидаем, что значительный объем денежных средств продолжит поддерживать чистую прибыль компании на фоне по-прежнему высоких процентных ставок – Финам 💡 Смартлаб __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Там очень волатильно — 5️⃣ акций под отскок 👇 Самые волатильные акции в разы быстрее рынка — в них выше риск, но и больше доходность. Для активных трейдеров — то что надо. 📌 Типично волатильно На рынке есть ликвидные акции, отличающиеся высокой изменчивостью относительно бенчмарка: на общем росте они прибавляют быстрее, а на коррекции падают глубже. Акции очень восприимчивы к факторам острой геополитики и жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. На рынке прошла коррекция, турбулентные бумаги сильно просели, достигнуты поддержки — отскок созрел. Активные трейдеры при помощи волатильных инструментов могут повысить доходность, главное — о стопах не забывать. К таким бумагам относим Мечел, ВК, АФК Система, Самолет, ПИК. Оценим текущий технический момент. • Мечел всегда в списке самых волатильных бумаг — амплитуда колебаний в разы выше параметра рисковости Индекса МосБиржи. Курс обычки уже на подъеме у 126 руб., а префы торгуются по 128 руб. При дальнейшем восстановлении широкого рынка эти бумаги могут быть доходнее. Параметры доходности и риска при спекулятивных сделках: потенциал должен быть выше расчетного предела потерь. Ближайшие ориентиры вверх и пределы риска (поддержки) для обычки: к 132 руб. и до 140 руб., при наличии защиты под 123 руб. и 120 руб. По префам: к 135 руб. и над 141 руб., при защитных 125 руб. и 120 руб. За счет пониженной ликвидности они волатильнее обычки, и поэтому параметр доходность/риск несколько смещен. • Здесь всегда очень волатильно. В моменте курс у 288 руб. Локальная поддержка у 283 руб., ниже опорные — ровно на 280 руб. Краткосрочный потенциал — тест снизу-вверх круглых 300, если вдруг еще выше, то вплоть до 312 руб. • Курс чуть выше 18 руб., и здесь же первая важная поддержка. Ниже — область 17,5 руб. При отскоке ближайшие целевые у 18,6 руб., далее — динамическое сопротивление под 19,2 руб. • Утром был тест с проколом важной поддержки 1400 руб. — отбились вверх, в моменте у 1420 руб. Краткосрочный отскок может быть продолжен до 1450 руб., а предел риска будет по минимумам сессии. • На волне многодневных распродаж курс прокалывал 540 руб., но быстро вернулся над поддержкой 550 руб. Удержание 550 руб. предполагает спекулятивное развитие вверх с ориентиром в район 590–600 руб. 💡 БКС Мир инвестиций __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций в небольшом плюсе, ОФЗ снижаются • Индекс МосБиржи начал вторник чуть выше уровней завершения основной сессии накануне. К итоговым значениям вечерки бенчмарк прибавляет около 0,5%. • На долговом рынке индекс RGBI продолжил снижение, но замедлил темпы. Бенчмарк опустился к 111 п. • Рубль укрепляется: пара снизилась до 11,56, вечный фьючерс на — до 86. • Цена на нефть поднялась к $73,3 за баррель марки Brent. • Лидеры: НКХП (+5,4%), НМТП (+2,2%), ПИК (+2,1%). • Аутсайдеры: Группа Позитив (-1,3%), МВидео (-1%), Совкомбанк (-0,9%). К 12:30 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 0,2% и торгуется на отметке 3185 п. Российский рынок начал неделю с продолжения снижения. Отсутствие позитивных новостей и более жесткая, чем рассчитывали инвесторы, риторика ЦБ, увели акции и ОФЗ в минус. Сегодня на рынке акций предпринимаются попытки отскочить, но для развития позитивной динамики нужны новые драйверы. Бумаги НОВАТЭКа растут после трехдневного снижения. Ближайшая цель подъема — годовые максимумы на 1350 руб. Далее ориентир на закрытие весеннего дивидендного гэпа прошлого года, для этого надо подниматься выше 1365 руб. В своей стратегии на II квартал 2025 г. мы повысили целевую цену акций НОВАТЭКа до 1500 руб. за бумагу. Акции Газпрома сегодня в небольшом плюсе после пяти дней снижения. Ближайшая цель в случае развития отскока — 167–168,5 руб. Мы сохраняем целевую цену в 190 руб. за бумагу, но ухудшаем взгляд до «Негативного» из-за опережающего роста акций в последние два месяца. Во многом дальнейшее отношение к Газпрому будет зависеть от дивидендов за 2024 г. Выплаты в 50% от чистой прибыли за 2024 г. можно оценить в 22 руб. на акцию. Но в базовом сценарии мы закладываем снижение коэффициента выплат до 25% за 2024 г. Дивиденды в таком случае составят 11 руб. на акцию. Ситуация может пойти по негативному сценарию вплоть до отмены выплат. Косвенным признаком этого служит то, что Минфин не ждет от компании поступлений в бюджет. Бумаги ЛУКОЙЛа держатся вблизи уровней пятницы. Компания вчера опубликовала отчет за II полугодие 2024 г. и сообщила о проведении совета директоров, в повестке которого есть вопрос о выплате финальных дивидендов по итогам года (по факту — за II полугодие 2024 г.). Заседание состоялось 24 марта, но результаты пока не обнародованы. Ждем, что выплаты будут на уровне дивидендов за 9 месяцев 2024 г. — тогда ЛУКОЙЛ направил на эти цели 514 руб. на бумагу. У нас «Позитивный» взгляд на акции с целевой ценой на год — 9600 руб. Высокие ожидаемые дивидендные выплаты и большой объем денежных средств на балансе делают компанию привлекательной для инвестирования. Акции девелоперов — ПИКа, Самолета и Эталона — дружно отскакивают. После решение ЦБ по ставке и более жесткой риторики регулятора, чем ожидал рынок, бумаги два дня были в аутсайдерах. Котировки застройщиков чувствительны к фактору ставок — от них зависят продажи жилья и уровень долговой устойчивости компаний. Эталон накануне отчитался за 2024 г. по МСФО. Менеджмент подтвердил планы по редомициляции в течение ближайшего полугодия, а также сообщил, что по ее итогам совет директоров обсудит вопрос возврата к дивидендам. Сохраняем «Позитивный» взгляд на бумагу: хотя в данный момент Эталон генерирует убыток, но при развороте ставок мы видим хороший потенциал роста компании. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🏦Совкомбанк Год стойкости. Обзор результатов-2024 и перспектив-2025 Продолжаем разбираться. В предыдущей части - прошлись по основным финансовым показателям. Сейчас - попробуем понять, за счёт чего в текущем сезоне эти цифры могут улучшиться 💡Два основных момента на слайде: 1) 25 млрд₽ убытка по реализации риска кредитного портфеля - переплата за фондирование выданных долгосрочных кредитов (90% переплаты - розница, но 2/3 такого кредита - под залоговым обеспечением, по корпоративному кредиту - верхний уровень выдачи долг/ебитда 3, реструктуризация выданных кредитов - минимальна) 2) 36 млрд₽ убытка по портфелю облигаций - портфель в 500 млрд₽, облигации (разные, в основном - под плавающую ставку, длинных офз много, брали в 2021 году) и акции (10%). Ждут роста портфеля, судя по началу года. Внутренний таргет на показатели 2023г (наторговали тогда 31 млрд₽ чистой прибыли) Суть этих цифр - что было бы с бизнесом при "спокойной" ставке. Считают, что это прямой показатель потенциалa работы банка на 2025 год. Настроены на то, что 25 + 36 млрд₽ в текущем году, как минимум, не потеряют, как максимум - заработают в плюс при нормализации экономических условий 🎯Цель по чистой прибыли ставят результат 2023 года - 95 млрд₽+ Напомню. Результаты сезона 2024 - 77 млрд₽ по чистой прибыли. Но. Не будет одноразовой переоценки в 18 млрд₽ от выгодного приобретения (Хоум), и повысится налог на прибыль, где было сэкономлено ещё 13 млрд₽ 📊По мультипликаторам Текущая капитализация - 378.8 млрд₽ Прибыль 2024 - 77 млрд₽ P/E 2024 - 4.9 Прогнозная прибыль 2025 - 95 млрд₽ P/E 2025 - 4.0 При P/E 4.9 оценка стоимости акций в случае реализации сценария по прибыли на 2025 год - 22.5₽ (+23%) Менеджмент считает адекватной оценкой P/E - 6.0, то есть при выпонении прогнозной прибыли, адекватная стоимость ценных бумаг, опять же - по мнению менеджмента - 27.5₽ (+50%) 📍Итогом. В ожидании реализации сценария дальнейшего роста смотрим за - геополитикой (куда без неё, она сейчас растанцовывает графики всего нашего рынка), но, основные индикаторы - ставка ЦБ (в том числе с вниманием на еженедельные данные по инфляции и на курс рубля), и динамика облигаций. Именно здесь - основные драйверы переоценки и локальной активизации покупок/продаж в бумаге. Плюс - отчеты. За первый квартал цифры должны быть достаточно хорошими. Следующие - будут зависеть от влияния и динамики обозначенных факторов *в завершающей части - комментарии генерального директора по целям, трудностям и планам развития в текущем сезоне P.S - огромное спасибо ребятам из и за приглашение на это мероприятие. Было - полезно. Пользу - возвращаю Пульсу 🤝 ——— 👍 - Лайк от вас в качестве обратной связи, если подобные посты полезны - приветствуется

🛢 Нефть и газ. Вторичные пошлины Трампа и опасения ЦБ 📌 Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent вчера выбрали сценарий роста. Котировки смогли пробить нисходящее сопротивление, которое тянулось с середины января. Это открывает потенциал для движения к следующей цели — район $74,10—$74,27 за баррель. В случае коррекционного отката ближайшей поддержкой, по логике вещей, должна выступать линия пробитой нисходящей — район $72 за баррель. Сегодняшний гэп на графике является техническим и связан со склейкой котировок двух ближних контрактов. Первый — BRNK2025 — торгуется на уровне $73,3. Его срок истекает 31 марта. Следующий — BRNM2025 — торгуется на уровне $72,6 в силу общей бэквордационной структуры нефтяных фьючерсов. В целом фактор приближающейся экспирации, скорее, служит негативом для динамики нефти. Поддержу черному золоту вчера оказало ноу-хау Дональда Трампа — теперь США будут использовать не только вторичные санкции, но и вторичные пошлины. Согласно новому приказу, начиная со 2 апреля Госдепартамент США сможет вводить дополнительные 25%-ные пошлины на все товары, импортируемые в США из любой страны, которая осмелиться купить венесуэльскую, — как напрямую, так и через посредников. Венесуэла добывает порядка 875 тыс. б/с нефти. Где-то 500 тыс. б/с покупает у нее Китай. Таким образом, угроза вторичных пошлин касается в первую очередь Китая. Напомним, что санкции США против иранской, российской и венесуэльской нефти не помогают сократить физические потоки экспорта из указанных стран во многом из-за действий китайских покупателей — они фактически игнорируют санкции США и каждый раз находят новые пути обхода ограничений. Возможно, усиление вторичных санкций и пошлин на Китай все-таки возымеет эффект и подорвет потоки санкционной нефти. В таком случае это станет ощутимым позитивом для рынка нефти, который в этом году рискует уйти в профицит предложения. Также стоит отметить, что на прошлой неделе США впервые ввели санкции против китайского НПЗ и одного терминала, которые были замечены в покупке иранской нефти с подсанкционного судна. При этом на фоне некоторого потепления российско-американских отношений Китай потенциально может сократить покупку иранской и венесуэльской нефти в пользу российской. 🌎 Новостной фон • ЦБ РФ видит вероятность длительного цикла низких цен на нефть. • Потребность Индии в поставках спотовой нефти сокращается, так как наблюдается восстановление потоков нефти из России. • США продлили срок завершения операций Chevron в Венесуэле до 27 мая. • ОПЕК+, скорее всего, продолжит запланированное на май увеличение добычи в размере 135 тыс. б/с. • Импорт авиатоплива в США скоро выйдет на двухлетний максимум из-за расширения поставок со стороны нового нигерийского НПЗ Данготе. 📌 Природный газ Дневная картина фьючерсов на природный газ указывает на потерю тренда, который тянулся с января этого года. Котировки фактически висят в воздухе, так как до следующего тренда остается довольно широкое пространство. Картина 4-часового графика указывает на сужение волатильности по типу треугольной формации. Снизу котировки ограничены формирующимся горизонтальным уровнем на $ 3,861. Сверху — блоком сопротивлений в районе $ 3,988–4,080. 27 марта, в четверг, предстоит экспирация ближнего контракта. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

📈 Что такое колл-опция и пут-опция? 📉 Сегодня поговорим о двух важных финансовых инструментах — колл-оферте и пут-оферте . Эти термины часто встречаются на фондовом рынке, и важно понимать их значение, чтобы принимать взвешенные решения. 😊 🔍 Колл-оферта Колл-оферта — это право эмитента выкупить свои ценные бумаги (например, облигации или акции) у инвесторов по заранее установленной цене ✨ Когда применяется? Обычно эмитент использует колл-оферту, если рыночная стоимость активов упала ниже номинала. Это позволяет компании сэкономить деньги и избежать выплаты высоких купонов. Инвестор получает свои деньги обратно раньше срока, но теряет потенциальную прибыль от дальнейшего владения активами. 🔍 Пут-оферта Пут-оферта — это право инвестора продать свои ценные бумаги эмитенту по заранее установленной цене. ✨ Когда применяется? Инвестор может воспользоваться этим правом, если рыночная стоимость активов резко упала и он хочет минимизировать убытки. Это своего рода "страховка", которая защищает ⚠️ Опасность пропустить пут-оферту! ❗ А теперь внимание! Если вы упустите возможность воспользоваться пут-офертой, это может быть крайне невыгодно. Вот почему: 💸 Вы потеряете шанс вернуть свои деньги по фиксированной цене. Если рыночная стоимость активов продолжит падать, ваши потери могут стать катастрофическими. ⏳ Время работает против вас. После истечения срока действия пут-оферты вы больше не сможете продать активы эмитенту по гарантированной цене. Вам придется либо ждать погашения, либо продавать на бирже, где цена может быть значительно ниже. 📉 Риски возрастают. Если компания испытывает финансовые трудности, игнорирование пут-оферты может привести к полной потере инвестиций. ⚠️ Совет: всегда внимательно следите за условиями ваших активов и сроками оферты. Установите напоминания в телефоне или календаре, чтобы не упустить важный момент! ⏰ 📊 Итог: Колл-оферта и пут-оферта — это мощные инструменты, которые позволяют как эмитентам, так и инвесторам защищать свои интересы. Однако ключевой момент — быть внимательным и действовать вовремя. Особенно это касается пут-оферты, ведь её игнорирование может стоить вам значительных денег. 💸

Правительство РФ изучает предложение увеличить значение порогового отклонения от индикативных цен в формуле топливного демпфера, сообщает Прайм. Обсуждается возможность расширения порогового значения с текущих 10% до 20% для АИ-92 и с 20% до 30% — для дизтоплива. 📌 Мнение аналитиков БКС Больше потенциала роста внутренних цен на нефтепродукты. Текущий механизм предполагает, что демпферные выплаты нефтеперерабатывающим заводам (НПЗ) будут обнулены в случае превышения оптовой цены АИ-92 в РФ на 10% и оптовой цены дизельного топлива на 20% над индикативными котировками. Такая ситуация имела место в сентябре 2023 г., из-за чего правительство РФ в том числе было вынуждено ограничить экспорт нефтепродуктов. По итогам февраля оптовая цена АИ-92 оказалась на 12% ниже индикативного уровня, а дизельного топлива — на 1%. Индикативные цены определены в Налоговом кодексе РФ на календарный год и стандартно индексируются на 3%. Позитив для нефтяных компаний с точки зрения регулирования. Расширение разрешенного отклонения даст возможность НПЗ получать демпферные платежи в случае значительного увеличения внутренних цен на нефтепродукты. Новость позитивна для компаний в нефтяном секторе, за исключением РуссНефти, которая не имеет НПЗ. Относительно большей долей продаж нефтепродуктов в РФ отличаются Татнефть («Позитивный» взгляд на префы), Газпром нефть («Нейтральный» взгляд), Башнефть («Позитивный» взгляд на префы). 💡 БКС Мир инвестиций __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

📉 По итогам дня индекс МосБиржи закрылся на отметке 3168 пунктов, потеряв около 0,7%. На вечерке просадка лишь усилилась: в моменте индикатор подбирался к 3150 — минимуму за последние дни. 📌 Лидеры и отстающие ✅ Газпром и Сбербанк на фоне общего негатива держались лучше рынка, показывая рост около 0,7% — вполне уверенно на общем фоне. 🚀 В лидерах дня оказались НКХП, Группа Элемент и РуссНефть — они смогли противостоять общему настроению и ушли в зелёную зону. 🔻 В отстающих — М.Видео, Акрон и Позитив, чьи котировки оказались под давлением. 💴 Юань продолжает укрепляться, поднявшись выше 11,5. 📉 А вот индекс гособлигаций RGBI просел к 111,1 пунктам, отражая сохраняющуюся осторожность на долговом рынке. 🧾 Финансовая отчётность и события дня в фокусе 📊 Группа Элемент опубликовала МСФО-отчёт за 2024 год, что подогрело интерес инвесторов. 📃 SFI (ЭсЭфАй) — представит данные по РСБУ за прошлый год. 🛒 Лента раскроет финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 📍 О’КЕЙ проведёт внеочередное собрание акционеров, на котором обсудят важный вопрос — редомициляция компании в Россию. 🧑‍💼 Henderson проведёт День инвестора, где поделится стратегией и планами на ближайшее будущее. 💊 Озон Фармацевтика — совет директоров рассмтрит дивиденды за 2023 год, что потенциально может вдохнуть жизнь в бумаги компании. ⚖️ Вывод: рынок в поиске опоры Пока инвесторы ищут баланс между макроопасениями и корпоративными новостями, индекс МосБиржи будто колеблется на тонком канате. Поддержка на уровне 3200 пунктов пробита — и теперь участники торгов будут внимательно следить за реакцией в районе 3150. 🚀 Следим за развитием событий!

🇷🇺 Российский фондовый рынок Ежедневный обзор Индекс МосБиржи завершил основную сессию в небольшом минусе и просел еще больше после окончания мирных переговоров в Саудовской Аравии, вопреки подъему цен на нефть на заявлениях Д. Трампа в отношении Венесуэлы. Тем не менее в течение вечерней сессии потери были частично наверстаны, и итогом дня стало снижение на 1,1%. После пятничного решения Банка России оставить ключевую ставку без изменения по-прежнему вниз шли цены на бумаги в секторе недвижимости и компаний, чувствительных к «ключу»: ПИК СЗ (-6,9%), Etalon Group (-3,5%), ГК Самолет (-4,0%), АФК Система (-3,5%) и ОК РУСАЛ (-2,8%). Немногими, кто остался в плюсе, оказались Сургутнефтегаз (+3,6% по «обычке») и М.видео (+3,5%). Рынок пока не находит в себе сил выйти из консолидационного тренда, а затягивающийся переговорный процесс вкупе с общей неопределенностью могут негативно повлиять на настроения и сегодня в случае отсутствия позитива в ожидаемых утром заявлениях сторон. В то же время коррекция вряд ли зайдет далеко с учетом того, что часть инвесторов давно ждет более выгодных уровней для покупок в преддверии новых шагов к деэскалации уже в этом году. Рынок начал неделю снижением цен, в результате которого доходности госбумаг поднялись на ~24 б. п. по всей кривой до 16,24–20,31% на коротком участке и до 14,65–15,65% — на среднем и длинном. Из общей тенденции выбился только короткий выпуск 26234 (20,31%, июль 2025 г.): его доходность опустилась на 7 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI упал на 0,95% до 111,12 пункта. • ЛУКОЙЛ – обзор результатов за 2П24 по МСФО: слабая прибыль, сильный FCF • Акрон – результаты за 4К24 по МСФО в целом совпали с нашими оценками • Etalon Group – обзор результатов за 2П24 по МСФО: выручка и EBITDA прибавили 29% и 18% г/г соответственно – •Нефтяные компании – правительство обсуждает повышение пороговых отклонений для топливных демпферов •Рынок нефти – в США рассматривается вариант ввести 25%-ную пошлину на импорт из стран, закупающих нефть у Венесуэлы • ВК – скоро запустит бета-версию цифровой платформы Max ‼️ На повестке: РуссНефть, ЭсЭфАй, Хэндерсон Фэшн Групп, Лента — отчетность за 4К24 по МСФО; O'KEY Group — ВОСА рассмотрит вопрос о редомициляции 💡 Sinara __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Роснефть . Хьюстон, у нас проблемы В нашем сегодняшнем традиционном обзоре поговорим о финансовых результатах одной из крупнейших публичных добычных компаний мира Роснефти, которая отчиталась по итогам 2024 года. Переходим к ключевым показателям: - Выручка: 10139 млрд руб (+10,7% г/г) - EBITDA: 3029 млрд руб (+0,8% г/г) - Чистая прибыль: 1084 млрд руб (-14,4% г/г) - скор. FCF: 1295 млрд руб (-9,3% г/г) 📈 Благодаря росту цен на нефть сорта Urals выручка продемонстрировала рост на 10,7% г/г - до 10139 млрд руб. - средняя цена Urals (USD/баррель) в 2024 году составила $71,77. 📉 В то же время чистая прибыль показала снижение на 14,4% г/г - до 1084 млрд руб, что в основном обусловлено переоценкой налоговых обязательств в размере 0,24 трлн р. Без неё ЧП за 2024 год была бы в зеленой зоне и составила 1324 млрд руб. Также негативный эффект на прибыль оказал и рост процентных расходов на 45,6% г/г - до 1414 млрд руб. На фоне этого EBITDA осталась +- на уровне прошлого года и составила 3029 млрд руб. - в рамках сделки ОПЕК+ добыча нефти в 2024 году сократилась на 5% г/г - до 184,0 млн т. - производственные расходы выросли на 32,5% г/г - до 895 млрд руб. - операционная прибыль снизилась на 2,4% г/г - до 2129 млрд руб. ❗️Чистый долг по итогам 2024 года увеличился на 36% г/г - до 3,6 трлн руб. при ND/EBITDA = 1,2x. Долговая нагрузка продолжает оставаться на комфортном уровне. ✅ В конце октября-ноября 2024 года Роснефть возобновила байбэк и выкупила с рынка около 2,6 млн акций по средней цене в 443,7 рублей за акцию или 1,1 млрд руб. ––––––––––––––––––––––––––– 🟡 Дивиденды По итогам 9М2024 Роснефть выплатила дивиденды в размере 36,47 рублей на акцию или 6,34% ДД. Если Роснефть сможет заработать за весь 2024 год 1,3 трлн прибыли, то суммарный дивиденд может быть в районе 62,5 рублей на акцию или около 13% дивдоходности. - согласно дивидендной политики (50% от чистой прибыли по МСФО) Роснефть заработала за 2024 год 51,14 рублей дивидендов. Таким образом, дивиденд за 4К2024 составляет 14,67 рублей на акцию или 2,8% ДД по текущей цене. Полная дивдоходность по итогам года может составить 9,1%. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Высокий уровень ключевой ставки, переоценка налоговых обязательств и падение на операционном уровне не прошли бесследно для Роснефти, чьи финансовые результаты оказались под существенным давлением (P/E 2024 = 5,2x). Отсюда имеем рост чистого долга и неоправдавшиеся ожидания относительно дивидендов, дивдоходность по которым за 2024 год, вероятно, составит всего 9,1%. Из позитивного здесь я бы выделил небольшой выкуп собственных акций в конце прошлого года. В 1П2025 ситуация на операционном уровне продолжит ухудшаться, а финансовые результаты оставаться под давлением роста процентных расходов. Кроме того, запуск первого этапа проекта Восток Ойл перенесли на 2026 год, а значит, в среднесрочной перспективе у компании попросту нет драйверов роста. В обзоре результатов за 9М2024 я таргетировал Роснефть на уровне 550 рублей за акцию и на фоне февральского ралли нам удалось достичь цели (+13,5% апсайда). На мой взгляд, с учетом отсутствия драйверов роста в среднесрочной перспективе и продолжающегося ухудшения на операционном и финансовом уровнях, акции Роснефти находятся около своих справедливых значений. Мнение по акциям: держать. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

🔩Новые облигации РУСАЛ 1Р12. До 11% в юанях! Алюминиевый гигант всея Руси со второй попытки размещает выпуск в крайне востребованных нынче юанях. Актуализирую обзор на китайские облиги от Дерипаски. 🔗Эмитент: ПАО "ОК "РУСАЛ" 🔩 — компания с долей ~5,5% в мировом производстве алюминия и ~3,8% в мировом производстве глинозема. Собственная ресурсная база, полный цикл пр-ва и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли. Компании принадлежат 26,4% акций Норникеля. РУСАЛ управляет 43 производствами в 13 странах мира на 5 континентах. Основной акционер РУСАЛа - компания "ЭН+ Групп" Олега Дерипаски с долей 56,9%. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от АКРА и Эксперт РА. 💼В обращении 13 выпусков РУСАЛа (не считая коммерческих облиг и облигаций РУСАЛ-Братск). Причем 8 из них - юаневые, один - в долларах, а ещё один вообще в арабских дирхамах. 📊Фин. результаты за 2024: 👉Выручка: 12,1 млрд $ (-1,1% год к году). На долю РФ и стран СНГ пришлось 34% продаж, 42% – на государства Азии. Скорр. EBITDA достигла 1,5 млрд $ (+90,1% г/г). ✅Чистая прибыль: 803 млн $ (рост в 2,8 раза г/г). Но взлёт во многом обусловлен неденежными статьями расходов, в т.ч. снижением себестоимости благодаря увеличению запасов готовой продукции на более чем 600 млн до 4,48 млрд $. 🔻Свободный денежный поток: 483 млн $ (-73% г/г). Операционный денежный поток почти в 3 раза меньше кап. затрат (CAPEX порядка 1,3 млрд $), и это толкает РУСАЛ занимать ещё и ещё. 🔺Чистый долг: $6,4 млрд (+11% г/г). Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA сократилась до 4,3х (7,4х годом ранее). 👉Производство алюминия выросло на 4% г/г до 3,9 млн т. Зато его продажи наоборот - снизились на 7% в сравнении с 2023-м, до 3,86 млн т. Этот результат - худший с 2019 г. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 0,5 млрд ¥ ● Погашение: через 1 год ● Купон: до 11% (YTM до 11,77%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: А+ от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 26 марта, размещение - 28 марта 2025. 🤔Резюме: слишком короткий 🔩Итак, РУСАЛ размещает юаневый выпуск сроком на 1 год с ежемесячными купонами в рублях, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Один из глобальных и мощных игроков на рынке алюминия, что подтверждается оценками рейтинговых агентств. Too big to fail, как говорится. ✅Некоторые показатели улучшились. За 1П2024 РУСАЛ нарастил прибыль и оптимизировал расходы, а по итогам всего года прибыль выросла в 2,8 раза (правда, это разовая неденежная история). Самое главное - на фоне роста EBITDA в моменте заметно снизилась долговая нагрузка. ⛔️Санкции и потери рынков. Трамп ввёл пошлины 25% на алюминий, металл попал под запрет в новом 16-м пакете санкций ЕС. Под угрозой 1,5 млн тонн экспортных поставок (около трети общего экспорта), писал Коммерсант. ⛔️Высокий долг. Чтобы компания смогла и дальше сокращать долг и инвестировать в производство, доходы должны стабильно расти. Но при нынешних кап. затратах, проблемах с денежным потоком и отсутствии дивов от , в этом есть большие сомнения. 💼Вывод: вряд ли с закредитованным РУСАЛом за 1 год случится что-то плохое, но обещанные 11% в юанях смотрятся блёкло на фоне более длинных валютных облиг от надежных эмитентов с рейтингом выше. Лично я в этот раз Дерипаске в долг не дам, тем более у меня в рюкзаке уже есть долларовый выпуск. Впрочем, если у кого-то есть опасения за судьбу рубля в ближайший год и хочется припарковать деньги именно в валютные облиги, возможно это не самый плохой вариант. 🎯Другие выпуски в CNY: Акрон 1Р7 (АА, 10,5%), Металлоинвест 1Р12 (ААА, 10,2%), ФосАгро 02-02 (ААА, 10,4%), Газпромнефть 3P12R (ААА, 7,75%), ГТЛК 2Р5 (АА-, 8,25%),(АА, 7,75%), Славянск 001Р-03Y (BBB-, 11%). 🔔Подписывайтесь!❤️

Курс доллара откатил от 85, а когда прорыв❓️ Рубль в понедельник показал отличную динамику относительно основных инвалют — курс доллара упал, евро при своих, юань окреп. Рассинхронизация курсов может быть связана с динамикой глобальных валют, а направленное движение пар на российских площадках, скорее всего, состоится попозже, в апреле. Пока наблюдался лишь восстановительный отскок после мартовского обвала инвалют на многолетнее дно, и это было больше к теме спекуляций. Биржевой юань вчера в моменте падал к 11,37, но оперативно восстановился, а закрытие в паре уже над 11,6 (+1,2%). Технически в области 11,65 имеется статичное сопротивление, поэтому от текущих локальный потенциал вверх уже ограничен. Более сильную динамику юань может показать в апреле — фактор мартовского налогового периода перестанет оказывать рублю поддержку, притоки экспортной валюты, вероятно, сократятся, а спрос на валюту под импорт, скорее всего, повысится. Ожидания по балансу притоков/оттоков валюты формируют оценки апрельского ослабления рубля. Динамическое препятствие в паре CNY/RUB как раз опустится на 12, и это можно рассматривать в качестве ориентира роста юаня на следующий месяц. Внебиржевые доллар и евро закрылись по-разному. Так, доллар ожидаемо с ходу не прошел 85 и вчера потерял 0,9%, курс откатил к 83,87. Курс евро почти не изменился — 91,52 (+0,1%). На фоне отскока глобального индекса доллара США DXY сегодня может произойти рокировка USD и EUR относительно рубля, то есть доллар может быть покрепче евро. Более уверенное восстановление внебиржевых инвалют ожидается в апреле. Так, доллар может прорваться выше 85, а евро — вернуться поближе к 94. Круглые 90 в долларе могут быть лишь к лету на фоне приближения момента монетарного разворота ЦБ. По нашим оценкам, в июне регулятор все-таки может решиться на снижение ключевой ставки. Смягчение ДКП в теории прекращает поддерживать курс нацвалюты. ОФЗ потеряли в цене, а их доходности поднялись на фоне коррекции после ралли. Индекс гособлигаций RGBI после покорения 10-месячных максимумов откатил уже на 2%. Распродажи носят коррекционный характер после неоднозначных сигналов ЦБ, вскоре этот откат может завершиться, а непродолжительный сезон скидок в ОФЗ закончится. Это время надо использовать для формирования долгосрочных позиций в перспективных бумагах. На годовом треке доходность от инвестиций в облигации может превысить ставки по вкладам. • Нефть Brent прорывается вверх за важные $72, баррель уже $73 — это реакция нефтетрейдеров на угрозы Трампа обложить тарифами страны, покупающие венесуэльскую нефть, технические поправки лимитов ОПЕК+, геополитические риски. Основной тренд в Brent вниз, но технически и краткосрочно теперь фьючерс может быть повыше — следующее препятствие у $74. Скоро экспирация. • Золото еще раз опускалось на круглые $3000, наши технические оценки оказались предельно точны. Но на этом пока хватит — коррекция от исторического пика $3057 позволила снять перекупленность, и теперь есть вариант вновь на максимумы. Утренняя унция у $3015. Если следовать по тренду, а он сугубо вверх, то среднесрочно и $3150 не исключаются. • Газ NG обычно очень волатилен, но в последние дни отмечается замирание у $ 3,9 — это консолидация после сильного падения. Пока фьючерс ниже $4, паттерна на вход в лонг не видно. На фоне краткосрочной неопределенности активным трейдерам пока лучше переждать в кеше, а сигнал обязательно придет. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🇷🇺 Обзор главных новостей рынка на 25 марта ☕️ •ВТБ ( ) в 2024 г. вышел из капитала компании Т1. •Сбер ( ) открыл прием заявок по программе «Семейная ипотека на вторичное жилье», выдачи кредитов начнутся 1 апреля. •Сбербанк ( ) пока не видит рисков банкротств застройщиков - первый зампред. •Лукойл ( ) МСФО за 2024 г. чистая прибыль +0,851 трлн (-26,7% г/г) против +1,16 трлн годом ранее. Выручка +8,62₽ трлн (+8,7% г/г) против +7,93₽ трлн годом ранее. •Лукойл ( ) РСБУ 2024 г. выручка +3,04₽ трлн (+10,6% г/г), чистая прибыль +0,73₽ трлн (+11,7% г/г). •СД Лукойл ( ) 24 марта решит по дивидендам. •Лукойл ( ) в 2024 г. внедрил программу акционирования для ключевых работников: задействовано 7,4 млн акций, расходы составили 53,37₽ млрд — отчёт. •Татнефть ( ) МСФО за 2024 г. чистая прибыль +308,9₽ млрд (+7,9% г/г) против +286,3₽ млрд годом ранее. Выручка +2,03₽ трлн (+27,75% г/г) против +1,59₽ трлн годом ранее. •СД РусГидро ( ) утвердил бизнес-план и инвестиционную программу на 2025-2029 гг. •Т-Банк ( ) в январе-феврале получил +9₽ млрд чистой прибыли по РСБУ — группа. •Т-Банк ( ) запустил облигации «Т-Кредитный поток» с фиксированной ставкой 25% и ожидаемым сроком погашения через 1,5 года. Бумаги обеспечены потребительскими кредитами клиентов Т-Банка. Купоны ежемесячные. •Эталон ( ) МСФО за 2024 г. убыток -6,9₽ млрд против убытка -3,37₽ млрд годом ранее. Выручка +130,95₽ млрд (+44,5% г/г) против +90,65₽ млрд. •Эталон ( )увеличил EBITDA на 52% (до 27,6₽ млрд ), сохранил рентабельность девелопмента жилья на уровне 34% и контролирует долговую нагрузку (Net Debt/EBITDA = 2,5x). Убыток в -6,9₽ млрд связан с ростом процентных расходов, но снижение ставки ЦБ в 2025 г. может усилить позиции девелопера. •СД Аэрофлота ( ) 1 апреля обсудит дивиденды за 2024 г. •Казаньоргсинтез ( ) МСФО за 2024 г. чистая прибыль +10,6₽ млрд (-33,3% г/г) против +15,9 млрд годом ранее. Выручка +104,9₽ млрд (+5,3% г/г) против +99,6₽ млрд годом ранее. •Казаньоргсинтез ( ) РСБУ за 2024 г. чистая прибыль +12,5₽ млрд (-39,3% г/г), выручка +104,6₽ млрд (+5,1% г/г). •Акрон ( ) МСФО за 2024 г. чистая прибыль +30,52₽ млрд (-14,90% г/г) против +35,87₽ млрд годом ранее. Выручка +198,2₽ млрд (+10,4% г/г) против +179,5₽ млрд годом ранее. •Объем производства Акрона ( ) остался на уровне прошлого года. •Коршуновский ГОК ( ) РСБУ за 2024 г. чистая прибыль +3,84₽ млрд против убытка -5,08₽ млрд годом ранее. Выручка +13,77₽ млрд (+74,7% г/г) против +7,9₽ млрд годом ранее. •Мосбиржа ( ) 25 марта продлит вечерний клиринг на срочном рынке до 19:20. •Мосбиржа ( ) реализует программу поддержки будущих эмитентов с помощью линейки фондов прямых инвестиций. •ЭН+ ГРУП ( ) РСБУ за 2024 г. выручка +16₽ млрд (-28,4%), чистая прибыль +5,547₽ млрд против прибыли в +18,036₽ млрд годом ранее. __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🔎 Бумаги в фокусе • ПИК (-6,5%). Второй день подряд в абсолютных аутсайдерах рынка среди всех компонентов индекса — провал с максимума пятницы по минимум понедельника свыше 13%, при этом бенчмарк за аналогичный период потерял лишь 2,5%. Это высоковолатильная акция очень чувствительна к фактору ставок — от стоимости фондирования зависят продажи и долговая нагрузка корпорации. Технически отмечался риск падения к 550 руб. — полностью реализовался. В моменте по инерции может быть и ниже, но здесь поддержка, и ожидается стабилизация на фоне перепроданности — вскоре вероятен компенсационный отскок. Долгосрочно там 730 руб., но без монетарного разворота путь к цели будет долгий. • Самолет (-3,3%). Акции спикировали на поддержку 1400 руб. — отработан негативный сценарий. Очень волатильные бумаги, фундаментальные вводные аналогичны, как для всего строительного сектора. На опорном уровне, с поправкой на их историческую волатильность, может быть уже замедление на спуске с попыткой локального восстановления. Фундаментально бумаги оцениваются в 1600 руб., но для этого нужны более низкие ставки. • АФК Система (-2,9%). Акции всегда быстрее индекса, в моменте был прокол 18 руб., но пока удержались, а если смотреть ниже — следующая опора в районе 17,5 руб. Высокий долг материнской корпорации и необходимость помогать закредитованным «дочкам» повышают чувствительность акций к фактору стоимости фондирования. Перспективная оценка — 21 руб., но взгляд пока «Негативный» на фоне действующей жесткой ДКП. • ВК (-2,8%). Активное падение продолжается третий день подряд на фоне слабой отчетности и анонса допэмиссии — фактор был против «ловли ножей». Курс уже упал к 284 руб., но немного ниже есть многократно подтвержденный технический уровень — 280 руб. Есть вероятность, что на этой поддержке отвесное падение и остановится, а сильная накопленная перепроданность может привести к отскоку курса, причем быстрому и высокому. Пока это бумаги скорее для активных трейдеров с соблюдением адекватного риск-менеджмента — предполагаемая доходность от спекулятивной сделки должна быть выше расчетного предела потерь, стопы помогают контролировать риски. • Сургутнефтегаз-ао (+4,4%). Чемпион понедельника — лучший результат среди состава бенчмарка. Акции время от времени показывают отличную от рынка динамику, правда, такое происходит без новостей. Курс резко взлетает выше 27 руб. на объеме в 3 млрд руб. Технически по инерции он может быть еще выше — краткосрочное динамическое сопротивление у 27,5 руб. А недавно аналитики повысили таргет обычки до 31 руб. и улучшили взгляд. • Индекс МосБиржи днем не удержался за 3200 п., а на вечерке уже был пролив к 3150 п. — скачок волатильности на фоне острой геополитики. Технически краткосрочно слабо, среднесрочно на рынке все тот же боковик, а долгосрочно инвестиционно перспективно. 📌 На утренней сессии: На старте биржевого вторника Индекс МосБиржи относительно закрытия основной сессии понедельника в небольшом минусе, курс остается ниже 3180 п. Вчера, кажется, перелили, вероятен отскок до появления важных новостей после переговоров в Эр-Рияде. В лидерах — обыкновенные акции Сургутнефтегаза после ударного роста в понедельник по инерции и сегодня продолжают подъем: курс выше 27,3 руб., +0,8%. В аутсайдерах — акции Группы Позитив прокололи круглые 1500 руб., в моменте потери превышали процент, а теперь вероятен локальный отскок. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

🏦 Т-Технологии | Интеграция Росбанка завершена, разбираем результаты 2024 года ◽️ Капитализация: 968,4 млрд ₽ / 3610₽ за акцию ◽️ Чист. % доход 2024: 250 млрд ₽ (+39% г/г) ◽️ Чист. комисс. дох. 2024: 106 млрд ₽ (+45% г/г) ◽️ Чистая прибыль 2024: 122 млрд ₽ (+51% г/г) ▫️ скор. ЧП 2024: 97 млрд ₽ (+42,8% г/г) ▫️ P/E ТТМ: 7 ▫️ P/B: 1,86 ▫️ fwd p/e 2025 > 6,3 ▫️ fwd дивиденд 2025 < 5% ✅ В 2024м году банк продолжил расти на операционном уровне и увеличил кол-во активных клиентов до 32,4 млн (+16% г/г), однако рост сильно замедлился, слабее прирост был только в далеком 2015 году. Будет хорошо, если банк сможет продолжать увеличивать клиентскую базу на 10-15% год в ближайшие пару лет. 👉 Выручка хорошо диверсифицирована, что сильно снижает риски в долгосрочной перспективе. Розничное кредитование - это всего 43% дохода банка. ✅ Интеграция активов Росбанка прошла успешно. Несмотря на существенную разницу в ROE двух банков, холдинг закрыл год с показателем рентабельности капитала в 32,5% против 33,5% в 2023м году. 👆 В 2025г менеджмент ожидает сохранение ROE на уровне выше 30% при росте чистой прибыли более чем на 40% г/г. Т.е. ожидаемый менеджментом fwd P/E 2025 = 5 или ниже. ❗️Лично мне такой прогноз кажется чересчур оптимистичным. Во-первых, для всего сектора 2025й год ожидается довольно сложным из-за высоких ставок. Во-вторых, рост прибыли в 2024м году частично является результатом интеграции Росбанка. В-третьих, объединенная компания вряд ли сможет расти теми же темпами, которыми рос Т-Банк самостоятельно. Более того, после интеграции кредитный портфель вырос на 161% г/г, а резервы под обесценение на 51% г/г, так что есть вероятность их наращивания в этом году. Лично я думаю, что оптимистичный сценарий - это рост на 25% в этом году, что предполагает fwd p/e 2025 > 6,3 и fwd див. 2025 < 5%. ✅ По итогам 2024г на выплату дивидендов будет направлено в общей сложности 124,5 рубля на акцию (32 рубля отдельно за 4кв), див. доходность по текущим ценам символические 3,4%. В будущих периодах СД также планирует распределять не менее 30% ЧП от МСФО. ✅ Несмотря на увеличение количества акций с 224,2 млн шт до 354,2 млн шт (в рамках сделки интеграции Росбанка), количество акций в обращении увеличилось всего до 268,3 млн шт (исходя из этого считал мультипликаторы и прибыль на акцию). Будет хорошо, если остаток допэмиссии в перспективе просто будет погашен и существенного размытия долей акционеров не произойдет. Пока конкретики в этом плане маловато, но если все-таки акциям найдут применение и прибыль на акцию размоется примерно 1,3 раза, то будет неприятно. 👆 Кстати, Т-Технологии собираются принять программу выпуска новых акций объёмом до 1,5% капитала в год для мотивации сотрудников. Выводы: Объединенный бизнес ТКС и Росбанка показывает хорошие результаты. Темпы роста, конечно, будут замедляться, но бизнес качественный и выглядит очень устойчиво, даже придраться особо не к чему. Единственная причина, по которой я не держу акции компании - это высокая оценка, особенно на фоне неопределенности с остатками допки. Справедливая цена, на мой взгляд, сейчас около 2670 р за акцию, а если остаток допки не погасят, то 2000р. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍

Итоги торгов 🇷🇺 Не хватает позитива 👍 Лидеры: • НКХП (+9,08%), • НМТП (+3,40%), • Сургутнефтегаз-ао (+3,13%). 👎 Аутсайдеры: • ПИК (-5,59%), • Северсталь (-3,81%), • Мать и дитя (-3,75%). Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 3178,66 п. (-0,41%). Котировки находятся вблизи восходящего тренда начала года. Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 81,3 млрд. руб. Пониженный. Хуже рынка сегодня смотрится сектор металлов и добычи. Также в аутсайдерах бумаги девелоперов — они наиболее остро переживают фазу высоких ставок. Лучше рынка некоторые представители транспортного сектора и акции Сургутнефтегаза, которые реагируют на рост инвалют. Т-Банк в январе – феврале текущего года получил 9 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение материнской компании Т-Технологии. «Акрон» опубликовал результаты за прошлый год. Выручка увеличилась на 10%, но EBITDA упала на 12%, а чистая прибыль — на 15%. Рентабельность по EBITDA тоже уменьшилась — до 31%. Чистый долг вырос в 4,1 раза, а показатель «чистый долг / EBITDA» — до 1,7. ЛУКОЙЛ представил результаты по МСФО за 2024 г. Выручка составила 8,6 трлн руб. (+8,7% г/г), чистая прибыль — 851,5 млрд руб. (-26% г/г). ЛУКОЙЛ объявил о проведении 24 марта 2025 г. совета директоров. Одним из вопросов повестки дня является рассмотрение рекомендаций по размеру дивидендов по результатам 2024 г. и порядку их выплаты. По итогам 9 месяцев прошлого года компания выплатила дивиденды в размере 514 руб. на каждую акцию. Ожидаем, что ЛУКОЙЛ выплатит за 2024 г. еще более 500 руб. дивидендов на бумагу, то есть общие дивидендные выплаты за прошлый год могут превысить 1014 руб. на каждую акцию. Эталон отчитался за 2024 г. по МСФО. Чистый убыток вырос до 6,9 млрд руб. против 3,37 млрд руб. годом ранее. Аэрофлот сообщил, что 1 апреля состоится заседание совета директоров, где будет обсуждаться вопрос дивидендов. Однако считаем, что рекомендации по размеру выплат будут даны в мае. Ожидаем, что даже при распределении всей прибыли по РСБУ за 2024 г. в размере 22 млрд руб. дивидендная доходность составит относительно скромные 7%. НКХП отчиталась за 2024 г. по МСФО. Чистая прибыль выросла на 31% год к году и составила 6,41 млрд руб. Поддержку могут оказывать и надежды на возобновление зерновой сделки — этот вопрос, в частности, планируется сегодня затронуть на переговорах в Эр-Рияде. Рубль, после фазы беспрецедентного укрепления, перешел к некоторому ослаблению. При этом биржевая пара CNY/RUB все еще находится под нисходящими сопротивлениями, поэтому говорить о развороте тенденции пока рано. Идет отскок. Способствовать ослаблению рубля могут следующие факторы: вероятное снижение выручки экспортеров в связи с санкциями и падением нефтяных цен, охлаждение геополитического позитива. Фактором неопределенности остается объем импорта. Неизвестно, насколько сильно на него могла повлиять ключевая ставка. В первые же месяцы года он мог быть слабым в силу сезонности. Фактором поддержки рубля может выступить налоговый период. Пик фискальных платежей экспортеров — 28 марта. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🎭Как ОНИ заставляют нас покупать на хаях и продавать на лоях Поведенческая экономика и Когнитивные искажения мышления. Психология меня Часть 3 4) Эффект предвзятости подтверждения Один из самых распространённых наших когнитивных сбоев на бирже. Термин «предвзятость подтверждения» был впервые использован в отчете исследования специалиста в области когнитивной психологии Питера Уэйсона в 1960 году "Однажды, проводя занятие в университете, я выписал на доске три числа: 2-4-6. Я загадал правило, которому подчиняются последовательности трех чисел. Данная последовательность подходит под это правило. Я попросил своих студентов выписать последовательность любых других трех чисел на лист, а я, в зависимости от того, подходит ли последовательность под правило, напишу на листе «да» или «нет». Это можно повторять до тех пор, пока вы не будете уверены, что угадали правило. После этого вы должны записать правило внизу листа" На самом деле, числа были размещены от меньшего к большему, однако исследуемые вывели более специфичные концепции: одни предполагали, что числа выстроены по принципу четности, другие, что значения кратны числу 2, а некоторые были уверены, что число в середине последовательности является средним значением первой и последней цифры. В целом, участники эксперимента сделали множество предположений, большинство которых были далеки от простого, правильного ответа Когда респонденты тестировали правильность своих гипотез, они выбирали для анализа только те серии цифр, последовательность которых подтверждала их правоту Однако правильным способом подтверждения той или иной гипотезы является изучение предположения, которое ей противоречит. Но поскольку таковая не соответствовала его теории, человек следовал своей иррациональной установке и выбирал ту последовательность, которая подтверждала его правоту Так и на бирже: инвестор, чье мышление подвержено подобному искажению, находится под влиянием эффекта предвзятости, вместо поиска объективной истины, он склонен воспринимать лишь ту информацию, которая подтверждает его изначальное мнение об инвестиции, отрицая противоположное мнение, и даже не пробуя его проанализировать Знакомо, не так ли? Когда мы покупаем и под дивиденд, под ослабление рубля, под перспективы дальнейшего развития, под переоценку и раскрытие стоимости, потому что все брокерские дома пророчат ему иксы итд итп - в дальнейшем потоке экономической информации мы с удовольствием вычленяем только те факты, что подтверждают нашу позицию, и, в то же время, любые другие новости и события, которые идут наперекор этому мнению - мы склонны считать незначительными и даже не замечать вовсе, что, порой, приводит к плачевным результатам. Хотя, исходя из логики, мы должны действовать совсем наоборот Уверен, каждый с этим сталкивался и столкнётся ещё не раз. Но зная, что такое искажение восприятия нам присуще, и принимая этот факт, мы, по крайней мере, от части эмоционально принятых решений имеем шанс себя оградить ...продолжение следует... ⏏️Если подобная информация - интересна и полезна - ставь 👍 и подписывайся в Профиле! БОЛЬШЕ небанальных обучающих материалов можно обнаружить на КАНАЛЕ 🤝

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ 24.03.2025 🇷🇺 Все ждут результаты переговоров. А тем временем индекс медленно, но верно ползёт вниз. ЦБ: В феврале текущий рост цен с учетом сезонности продолжил замедляться, но сохранился на высоком уровне. Годовая инфляция по-прежнему существенно выше 4%. Устойчивое инфляционное давление остается высоким. 🔷️ Т-Банк в рамках секьюритизации портфеля потребкредитов разместит облигации на 4,5 млрд руб. 🔹️Т-Банк в январе-феврале 2025 г. получил 9 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. Отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 г. будет опубликована в мае 🔷️ Коршуновский ГОК "Мечела" в 2024 г. вышел в прибыль, получив 3,843 млрд руб. прибыли 🔷️ Астра 03.04 опубликует финрезультаты по МСФО за 2024 г. 🔷️ ЦБ сохранил ограничения на переводы за рубеж средств нерезидентов из недружественных стран со счетов брокеров и доверительных управляющих Такие операции будут приостанавлены с 01.04.2025 г. еще на 6 месяцев 🔷️ Сбер пока не видит рисков банкротства крупнейших заемщиков, при необходимости готов реструктурировать задолженность 🔷️ ВТБ сообщил о новых вариациях мошеннической схемы с NFC-клонами карт 🔹️ВТБ вышел из капитала компании Т1 🔷️ IT-холдинг Т1 не исключает проведения IPO 🔷️ «Норникель» совместно с GlowByte внедрил корпоративную ML-платформу на базе продукта Kolmogorov 🔷️ Ozon запускает продажу автомобилей Geely и Belgee 🔷️ Выручка группы "Акрон" по МСФО в 2024 г. выросла на 10%, до 198,2 млрд руб. Чистая прибыль упала на 15% до 30,5 млрд руб. 🔷️ СД Аэрофлота 01.04 рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2024 г. 🔷️ В России могут появиться ПИФы на акции без листинга для высокочастотного трейдинга (HFT-трейдинга) 🔷️ Минфин рассмотрит обнуление НДПИ для редких металлов на 15 лет 🔷️ Минфин не планирует каких-либо новых мер поддержки нефтяной отрасли 🔷️ Минфин готов обсуждать изменение диапазона отклонения цен топливного демпфера 🔷️ Татнефть по МСФО получила за 2024 г. выручку в 2,03 трлн руб., чистая прибыль составила 308,92 млрд руб. 🔷️ Казаньоргсинтез получил по РСБУ за 2024 г. выручку в 104,64 млрд руб., чистая прибыль составила 12,47 млрд руб. 🔷️ "Аптечная сеть 36.6" получила по РСБУ за 2024 г. выручку в 4,78 млрд руб., чистая прибыль составила 114,94 млн руб. 🔷️ ГТЛК в 2024 г. увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза до 1,8 млрд руб. 🔷️ С 01.09.2025 г. будет возможность устанавливать доверенных лиц для подтверждения операций со счетами 🔷️ Bloomberg: поставки российской нефти в Индию восстанавливаются 🔷️ Чистая прибыль "Лукойла" по МСФО в 2024 г. составила 848,5 млрд руб. против 1,15 трлн руб. годом ранее. Выручка составила 8,62 трлн руб. 🔹️Лукойл в 2024 г. внедрил программу акционирования для ключевых работников: задействовано 7,4 млн акций, расходы составили 53,37 млрд руб. 🔹️СД "Лукойла" 24.03 рассматривает вопрос о дивидендах 🔷️ СД Русгидро утвердил бизнес-план и инвестпрограмму на 2025-2029 г., предполагающую ввод 3,3 ГВт электрической и более 2500 Гкал/ч тепловой мощности 🔷️ "ЭН+ ГРУП" получила по РСБУ за 2024 г. выручку в 16 млрд руб. Чистая прибыль составила 5,547 млрд руб. 🔷️ Мосбиржа поддержит компании, которые готовятся к выходу на публичный рынок, создает новую линейку фондов прямых инвестиций, которые будут содействовать развитию перспективных эмитентов Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.

💰 Дивидендная подборка: вторая волна годовых отсечек На прошлой неделе календарь годовых дивидендных отсечек пополнился за счет новых акций. Чтобы получить выплаты, есть смысл покупать их уже сейчас. Обычно такие бумаги начинают пользоваться спросом за десять недель до даты закрытия реестра. Дополняем предыдущий список акций новыми бумагами. 📌 ЛСР Один из ведущих строительных холдингов страны, входящий в топ-5 застройщиков России. • Дивидендная доходность — 8,7%. • Размер дивидендов на акцию — 78 руб. • Последний день для покупки — 28 апреля 2025 г. 📌 Банк Санкт-Петербург Крупный региональный банк, зарегистрированный в Санкт-Петербурге. • Дивидендная доходность — 7,3%. • Размер дивидендов на акцию — 29,72 руб. • Последний день для покупки — 2 мая 2025 г. 📌 Т-Технологии Технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит Т-Банк. • Дивидендная доходность — 0,9%. • Размер дивидендов на акцию — 32 руб. • Последний день для покупки — 15 мая 2025 г. 📌 Интер РАО Крупнейший российский многопрофильный энергохолдинг. • Дивидендная доходность — 9,4%. • Размер дивидендов на акцию — 0,353756516 руб. • Последний день для покупки — 6 июня 2025 г. 📌 ИКС 5 Крупная российская продуктовая розничная компания, управляющая рядом торговых сетей. • Дивидендная доходность — 17,6%. • Размер дивидендов на акцию — 648 руб. • Последний день для покупки — 8 июля 2025 г. __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Всем привет! В пятницу ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на отметке 21%, риторика была скорее нейтральной, выделить от туда нечего, тезисы по сути в основном те же, что были на прошлом заседании. Рынок на этом факте расстроился - вероятно, значительная часть участников рынка ожидала снижение ключевой ставки, отсюда и фикс. Вообще заметил, что последние дни наш рынок находится под неким давлением. Реакция на позитивные, но малозначимые новости уже не такая бурная, все уже ждут чего-то большего. В отсутствии значимых новостей наблюдаем откат. В доказательство к этому можно привести откровенно тухлую реакцию на позитивные данные по инфляции в прошлую среду, а также отсутствие роста на следующий геополитических новостях: 1. ПЕРЕГОВОРЫ РФ С США ПО УКРАИНЕ ПРОЙДУТ 24 МАРТА В ЭР-РИЯДЕ - УШАКОВРИА НОВОСТИ 2. ТРАМП: МЫ ДОСТИГНЕМ ПОЛНОГО ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ В РОССИЙСКО-УКРАИНСКОЙ ВОЙНЕ ОЧЕНЬ СКОРО ТРАМП: ПЕРЕГОВОРЫ О ЗЕМЛЕ В РАМКАХ ПЕРЕМИРИЯ МЕЖДУ РОССИЕЙ И УКРАИНОЙ ВЕДУТСЯ ПРЯМО СЕЙЧАС ТРАМП О РОССИИ: УВЕРЕН, ЧТО БУДЕТ ПОЛНОЕ ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ Кажется, что рынок уже устал от этих однообразных высказываний и ждёт чего-то большего. С технической же точки зрения мы пробили сильную зону поддержки 3200-3220 и сейчас торгуемся ниже неё. Следующая поддержка по индексу это уровень 3150 - важно удерживать его и не закрепляться ниже, иначе откроется дорога к уровням "до звонка лидеров". Не исключаю, что можем увидеть фейк-пробой уровня 3150 и закрытие гепа на уровне 3120, после чего уже пойти выше, но от данного уровня (3150) было бы интересно добрать лонг по фьючерсу по индекс, ведь глобальный фон по-прежнему остаётся позитивным. P.S. по поводу - платформа сама по себе интересная и перспективная, не имеет популярных аналогов в России, но оценили они себя дорого (20 годовых прибылей, если не ошибаюсь). Участвовать буду, но на копеечку. Не иир Подписывайся! 😉

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 Банк ВТБ начинает приём анкет акционеров для участия в выборах нового состава Консультационного совета акционеров (КСА) 📌 •При распределении 45% чистой прибыли по МСФО дивиденд «Акрона» за 2024 г. составит 373 руб. на акцию с доходностью 2,2% к текущим котировкам. Наша рекомендация для бумаг компании – «Продавать» с целевой ценой 10 837 руб. – ВЕЛЕС Капитал •Акции Акрона сейчас неинтересны для инвестирования: налоговая нагрузка на удобренцев растет, а высокой дивдоходности от компании в ближайшие несколько лет ожидать точно не стоит - Market Power •Объем производства основной продукции Акроном в 2024г составил 8,38 млн т (на уровне 2023г), объем продаж вырос на 2% г/г до 8,45 млн т — операционные результаты группы 📌 Аптечная сеть 36.6 РСБУ 2024г: выручка ₽4,78 млрд (+50,7% г/г), чистая прибыль ₽114,94 млн против убытка в ₽0,03 млн годом ранее 📌 •Казаньоргсинтез МСФО 2024г: выручка ₽104,9 млрд (+5,4% г/г), чистая прибыль ₽10,6 млрд (-33% г/г) •Казаньоргсинтез РСБУ 2024г: выручка ₽104,64 млрд (+5,2% г/г), чистая прибыль ₽12,47 млрд (-39,4% г/г) 📌 •Мосбиржа 25 марта продлит вечерний клиринг на срочном рынке до 19:20 •Мосбиржа реализует программу поддержки будущих эмитентов с помощью линейки фондов прямых инвестиций — пресс-служба 📌 •Татнефть МСФО 2024г: выручка ₽2,03 трлн (+27,7% г/г), чистая прибыль ₽308,9 млрд (+7,9% г/г) •Татнефть РСБУ 2024г: выручка ₽1,56 трлн (+19% г/г), чистая прибыль ₽251,3 млрд (+5,5% г/г) 📌 •Падение акций «Эталона» обусловлено спекулятивными факторами и технической коррекцией. Рынок ожидает завершения редомициляции группы в Россию и возможных дивидендов, так что краткосрочные падения не влияют на инвестиционную привлекательность группы. Наша целевая цена бумаг «Эталона» до конца 2025 года составляет 79 руб. – Freedom Finance Global •Нейтрально оцениваем перспективы акций Etalon, мы не видим фундаментальных причин для восстановления рынка недвижимости на фоне все еще высоких ипотечных ставок - Т-Инвестиции 📌 Подтверждаем «Позитивный» взгляд на акции Х5 на горизонте года, с учетом перспектив роста бизнеса и прогнозной дивдоходности. 27 марта компания проведет День инвестора - ждем комментариев по поводу дивидендных планов и ожиданий Х5 на 2025 год и далее – БКС 📌 Финальный дивиденд Роснефти составит 14,7 ₽ на акцию с дивдоходностью 2,7%, сохраняем оценку ДЕРЖАТЬ - SberCIB 📌 По итогам финансовой отчетности БСПБ за 2024 г. мы подняли целевую цену на горизонте 12 мес. до 430 ₽ (апсайд ~6%). Банк остается лидером по ДД в секторе - Ренессанс Капитал 📌 СД Аэрофлота 1 апреля рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2024г 💡 Смартлаб __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Ритейл vs Транспорт: лучший и худший сектора на II квартал 2025 Недавно аналитики представили свой взгляд на перспективы разных секторов экономики. Какой из них выглядит наиболее крепким, а кто выступает самым слабым звеном? 📌 Сплошной нейтралитет На большинство секторов взгляд у аналитиков «Нейтральный». «Позитивного» взгляда на сектора в этот раз нет: это и понятно — рынок с начала года уже неплохо вырос. До таргета в 3600 п. по Индексу МосБиржи остается 14%. При этом триггеры роста — геополитические новости и смягчение политики ЦБ — начинают притормаживать. Более того, сам факт жесткой денежно-кредитной политики оказывает сильное давление на оценку перспектив роста как отдельных секторов, так и экономики в целом. Хотя стратегически акции по-прежнему привлекательны. Тем не менее из всего списка можно выделить сектор ритейла. Он обладает самым большим потенциалом роста — 31%. В аутсайдерах — транспортный сектор с потенциалом падения в 10%. 📌 Ритейл. Акции сектора с максимальным потенциалом роста: • ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 4800 руб. / +34% • Henderson: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 910 руб. / +37% Абсолютный фаворит — ИКС 5. На сегодняшний день это лидер продуктового ритейла. В состав группы входят сети разных форматов —«Пятерочка», «Перекресток», дискаунтеры «Чижик». У ИКС 5 низкий долг, сильные финансовые результаты и хорошие возможности для региональной экспансии. Недавно компания провела редомициляцию и объявила дивиденды в размере 648 руб. на акцию. В течение года может быть произведена еще одна выплата. По нашим оценкам, в размере 490 руб. Тогда в сумме дивдоходность на горизонте года может составить порядка 31%. На других представителей сектора взгляд «Нейтральный», однако они тоже сохраняют неплохой потенциал для роста — от 18 до 28%. Среди них: Магнит, Fix Price, Novabev, «Мать и дитя». У компаний сектора долговая нагрузка либо умеренная, либо низкая. В наиболее комфортном положении находятся ИКС 5, «Мать и дитя», Henderson. 📌 Транспорт. Потенциал бумаг сектора отрицательный: • Совкомфлот: «Негативный» взгляд. Целевая цена — 93 руб. / -4%. • Аэрофлот: «Негативный» взгляд. Целевая цена — 65 руб. / -14%. • Делимобиль: «Негативный» взгляд. Целевая цена — 180 руб. / -12%. Совкомфлот испытывает сильное санкционное давление на танкерный флот, перевозящий российскую нефть. Последний пакет санкций США был объявлен в январе текущего года и затронул 69 танкеров компании. В этой связи сохраняются риски простоя судов и/или роста транзакционных издержек, связанных с возможным обходом санкций. Все это угрожает будущей динамике выручки. Изменению ситуации вокруг Совкомфлота могло бы способствовать улучшение геополитического фона вокруг украинского конфликта. Аэрофлот показал сильные результаты за 2024 г. Но размер возможных дивидендов может быть ограничен прибылью по РСБУ (22 млрд руб.). В части рисков возможны замедление роста пассажиропотока и сдерживание цен на внутрироссийские перелеты. Делимобиль — растущий бизнес, поэтому высокие ставки по кредитам ему «противопоказаны». Также среди рисков — вероятное усиление конкуренции. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________