Внебиржевые торги заблокированными бумагами с хранением в НРД

Как проходят внебиржевые сделки с заблокированными активами?

Это обычные сделки покупки и продажи ценных бумаг, но проходят они не на бирже, а только между клиентами Т‑Инвестиций, а сам брокер выступает посредником.

Благодаря внебиржевым торгам заблокированными активами инвесторы смогут выйти из этих активов, если деньги им нужны прямо сейчас. А те, кто готов подождать и делает ставку на разблокировку активов, получат возможность купить эти бумаги, чтобы заработать в долгосрочной перспективе.

Продать на внебиржевом рынке можно только те заблокированные бумаги, которые были куплены через Т‑Инвестиции или же переведены от другого брокера до 21 ноября 2022 года — это дата фиксации активов наших клиентов, по которым мы подали заявку на разблокировку.

Кому доступны сделки с заблокированными бумагами?

Это зависит от того, были ли доступны эти бумаги на СПБ Бирже и какую сделку вы хотите совершить: покупку или продажу.

Как продать активы на внебиржевом рынке?

Чтобы продать бумагу на внебиржевом рынке, просто выберите ее в своем портфеле и нажмите «Продать». Дополнительно ничего подключать и настраивать не нужно: интерфейс будет таким же, как при обычных сделках на бирже. Однако цена продажи замороженных ценных бумаг может быть ниже рыночной.

С заблокированными активами внебиржевые сделки можно совершать только в будние дни с 12:00 до 21:00 по московскому времени.

Продать иностранные заблокированные активы с ИИС пока что не получится. Но при закрытии ИИС все активы — в том числе заблокированные и внебиржевые — переводятся на ваш брокерский счет. После этого у вас будет возможность продать активы на внебиржевом рынке с обычного брокерского счета. Подробнее про закрытие ИИС

Какие риски есть при внебиржевых торгах заблокированными активами?

Внебиржевая торговля иностранными ценными бумагами, заблокированными на счете НРД в Euroclear, несет в себе дополнительные риски. Вот некоторые из них:

Ограниченная возможность продать внебиржевые ценные бумаги на обычных торгах. Это значит, что после покупки таких ценных бумаг продать их получится только на таких же внебиржевых торгах между клиентами Т‑Банка. Другими словами, нельзя купить заблокированный актив на внебиржевом рынке и продать его на бирже.

Низкая ликвидность. Внебиржевые торги обычно не отличаются большими объемами, поэтому неизвестно, как быстро вы сможете купить или продать акции. А хорошую цену исполнения можно ждать несколько дней или даже недель. В худшем случае вы можете вообще не найти покупателя на приобретенные бумаги.

Отклонение от справедливой стоимости акций. Из‑за ограничения расчетов между российскими депозитариями и Euroclear цена на внебиржевые ценные бумаги, доступная в стакане, может значительно отличаться от справедливой цены инструмента.

С одной стороны, это дополнительный риск, с другой — возможность купить недооцененный актив в расчете на то, что цена вернется к справедливому значению.

Кроме того, есть вероятность, что купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах.

Бумаги, купленные на внебиржевом рынке, могут не разблокироваться для торгов на бирже. Решение европейских регуляторов о возможной разблокировке активов может зависеть в том числе от даты их приобретения. Если вы купили бумагу на внебиржевом рынке после включения НРД в санкционные списки 3 июня 2022 года, то существует вероятность, что в будущем продать их можно будет также только на внебиржевом рынке, так как Euroclear может запросить информацию о конечных владельцах бумаг и дате приобретения.

Риски покупки заблокированных облигаций. Если купленная вами облигация к моменту погашения все еще будет заблокирована, то ее купоны и номинал не поступят на ваш брокерский счет, а будут заблокированы на счетах НРД в европейских депозитариях.

При этом продать облигацию после погашения уже не получится, так как погашение облигации — это момент, когда она прекращает свое существование.

Если вы владеете заблокированной облигацией, вы можете действовать двумя способами:

• продать облигацию до погашения, если найдется заинтересованный покупатель;
• держать облигацию до погашения, а затем дождаться разблокировки денег от купонов и номинала.

Риск полной потери вложенных денег. Инвестиции в бумаги, заблокированные в европейских депозитариях, сопряжены с рисками потери всех вложенных в них денег.

Как купить активы на внебиржевом рынке?

Покупать заблокированные иностранные активы могут только квалифицированные инвесторы. Вот два способа, как это сделать:

• в приложении Т‑Инвестиций откройте раздел «Что купить» → «Акции» или «Фонды» → «Заблокированные» → найдите нужную бумагу → «Купить»;
• в новых версиях приложения заблокированные бумаги также можно найти, если в разделе «Что купить» открыть поиск → ввести название, тикер или ISIN‑код бумаги → выбрать нужную бумагу с пометкой «Заблокированные» → «Купить».

Торговать заблокированными активами можно только на брокерском счете в будние дни с 12:00 до 21:00 по московскому времени. На ИИС покупать заблокированные иностранные активы нельзя.

Какая комиссия и другие особенности у внебиржевых сделок?

Комиссия за сделки покупки и продажи:

• фонды FinEx и заблокированные бумаги с СПБ Биржи — 1,5%;
• иностранные внебиржевые бумаги, которые не торговались на российских биржах, — в зависимости от вашего тарифа. Посмотреть тарифы

Какие торговые заявки можно выставлять: только «Лучшая цена» или «Лимитная заявка». Подробнее о видах торговых заявок

Как считается налог при торговле заблокированными активами на внебиржевом рынке?

Если купить бумагу на внебиржевом рынке дешевле, чем она стóит на иностранных биржах, нужно заплатить налог на материальную выгоду. Но если затем продать бумагу без дисконта, материальная выгода уменьшит налоговую базу от продажи такой бумаги.

Налог на материальную выгоду для налоговых резидентов России составляет 13% от разницы между минимальной рыночной ценой на бирже в день, когда вы купили ценную бумагу, и фактической ценой покупки.

Налог при продаже бумаги также составляет 13%, но налоговая база при продаже бумаги будет меньше на сумму материальной выгоды. То есть и налог с продажи акции окажется меньше.

Налог и на материальную выгоду, и от продажи бумаг списывается при выводе денег с брокерского счета, либо по итогам календарного года, либо при закрытии последнего брокерского счета в Т‑Инвестициях. Подробнее про удержание налога

Почему заблокированные активы отражаются по низкой цене?

До запуска внебиржевых торгов стоимость заблокированных бумаг (в том числе фондов FinEx) в портфеле указывалась по цене последней сделки с ними на бирже.

После запуска внебиржевых торгов заблокированные акции и фонды в вашем портфеле учитываются по цене последней сделки именно на внебиржевом рынке — только для активов, по которым мы запустили внебиржевую торговлю.

На внебиржевом рынке заблокированные активы торгуются с дисконтом, потому что спрос на них меньше, чем предложение. Это происходит по двум причинам:

• сами активы заблокированы, а значит, инвесторы будут готовы купить их только со скидкой;
• по решению Банка России покупка иностранных бумаг доступна только квалифицированным инвесторам, а продажа — всем, поэтому количество заявок на продажу может быть значительно больше количества заявок на покупку.

Как узнать размер дисконта на внебиржевом рынке:

• для акций — сравнить цену заблокированной акции на внебиржевом рынке с ценой такой же, но незаблокированной акции, которую можно найти в приложении Т‑Инвестиций по названию или тикеру;
• для фондов FinEx — сравнить цену пая на внебиржевом рынке и его справедливую стоимость с помощью специального калькулятора на их сайте.

Почему не получается продать заблокированные активы?

Вот какие могут быть причины отсутствия кнопки «Продать».

Вы пытаетесь продать незаблокированную бумагу — например, акцию, торги по которой были приостановлены только в 2023 году после санкций на СПБ Биржу. А торговать на внебиржевом рынке можно только бумагами, которые в вашем портфеле в разделе «Главная» отображаются с иконкой замка.

Вы пытаетесь продать в неторговое время или в выходной день. Время торгов заблокированными активами — с 12:00 до 21:00 по московскому времени и только в будние дни.

Вы скрыли нужный брокерский счет на главном экране приложения. Если в приложении в разделе «Главная» счет с заблокированной бумагой находится под фразой «Скрытые счета», то нажмите на название этого счета → символ «⬢» в правом верхнем углу → переключите тумблер у надписи «Скрывать на Главной». После этого попробуйте вновь открыть и продать заблокированную бумагу через раздел «Главная».

Вы пытаетесь продать с ИИС. На ИИС торговля заблокированными активами на внебиржевом рынке пока недоступна. Но при закрытии ИИС все активы — в том числе заблокированные и внебиржевые — переводятся на ваш брокерский счет. После этого у вас будет возможность продать активы на внебиржевом рынке с обычного брокерского счета. Подробнее про закрытие ИИС

Бумага не входит в список заблокированных активов, доступных для торгов. Чтобы убедиться, что заблокированная бумага торгуется на внебиржевом рынке, проверьте ее в специальном списке в приложении Т‑Инвестиций: раздел «Что купить» → «Акции» или «Фонды» → «Заблокированные».

Когда разблокируют иностранные активы?

Над разблокировкой активов работают юристы СПБ Биржи и Национального расчетного депозитария. А Т‑Банк подал индивидуальную заявку в Минфин Бельгии на разблокировку активов именно наших клиентов. Иностранные контрагенты, от которых зависит возобновление торгов иностранными акциями, пока не предоставили ответов о сроках разблокировки.

Кроме того, некоторые заблокированные иностранные активы можно было выставить на продажу по указу № 844. Подробнее про продажу бумаг по указу № 844

Обо всех новостях, касающихся разблокировки активов, можно следить в телеграм-канале Т‑Инвестиций.