Что такое обыкновенная акция? Как на ней заработать?
Говоря просто, акция — это доля в бизнесе. После покупки акции инвестор становится одним из совладельцев компании и получает права на часть ее прибыли, а также на участие в управлении компанией через голосование на общих собраниях акционеров. Но если акций у инвестора не много, его роль в управлении будет незначительной.
В то же время даже владение очень маленькой долей в компании никак не мешает получать доход по ее акциям — для этого есть два способа:
Чтобы научиться правильно составлять инвестиционный портфель и включать в него наиболее ликвидные ценные бумаги, пройдите наш бесплатный курс для опытных инвесторов «Как зарабатывать на акциях». В нем мы подробно рассказываем, как изучать бизнес компаний, правильно читать финансовую отчетность и находить идеи для инвестиций.
Чем привилегированные акции отличаются от обыкновенных?
Привилегированные акции — это тоже доля в компании, как и в случае с обычными акциями. Разница в том, что у владельцев обыкновенных и привилегированных акций различаются права.
Больше доходность. Она складывается за счет более высоких дивидендов, чем по обычным акциям. Кроме того, если дивидендные выплаты урежут или полностью отменят, держателей привилегированных акций это коснется в последнюю очередь или не коснется совсем.
Приоритет при банкротстве. Если компания обанкротилась, все, кто имеет право на долю в ее имуществе, «выстраиваются в очередь». Первыми идут кредиторы и держатели облигаций, потом владельцы привилегированных акций и только после них — остальные акционеры.
Нет права голоса. В обмен на более высокие дивидендные выплаты держатели привилегированных акций добровольно отказываются от права голоса на общем собрании акционеров компании. Исключения: когда держателей привилегированных акций хотят лишить дивидендов или когда решается вопрос о реорганизации или ликвидации компании.
Другие способы классификации акций
Акции зарубежных компаний делятся на классы — в зависимости от возможностей их держателей голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды.
Класс А — владельцы таких акций могут голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды. Одна акция класса А дает один голос.
Класс B — владельцы этих акций также могут голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды. Одна акция класса B может давать больше одного голоса.
Класс С — владельцы таких акций могут получать дивиденды, но не могут голосовать на собрании акционеров.
При этом права, которые дает конкретный класс акций, могут меняться. Обычно эмитент указывает эту информацию в уставе организации.
Чаще всего разделение акций на классы делается для того, чтобы привлечь капитал со стороны частных инвесторов, но при этом сохранить право решающего голоса за менеджментом или основателями компании.
Для обозначения привилегированных акций в тикере используют букву P. Например, обыкновенные акции Татнефти имеют тикер TATN, а привилегированные — TATNP
Что такое депозитарные расписки на акции?
Депозитарная расписка — это сертификат, подтверждающий право собственности на акции или облигации. Она нужна, чтобы инвесторы из одной страны могли на своей местной бирже вложиться в бумаги, которые торгуются на бирже другого государства.
Впервые расписки возникли в США, где их назвали АДР — американские депозитарные расписки. Позже появились ГДР — глобальные депозитарные расписки, открывающие доступ к ценным бумагам и на других крупных международных биржах.
Депозитарную расписку можно купить и продать так же, как обычные акции или облигации. При этом одна расписка может равняться и одной акции, и двум, и десяти, и даже 0,1 акции — всё зависит от конкретного случая. Как покупать и продавать ценные бумаги
Владельцы депозитарных расписок получают те же права, что и владельцы самих акций, в том числе право на дивиденды.
Что такое варранты?
Варрант— это договоренность, которая дает инвестору право приобрести акции конкретной компании по заранее оговоренной цене (обычно ниже рыночной на момент выпуска варранта) и в течение определенного отрезка времени. Этим варрант похож на опцион: инвестор может воспользоваться своим правом на покупку акций или отказаться от него. Что такое опцион
Но у варранта есть 3 важных особенности:
Варрант выпускается самой компанией — эмитентом акций.
Срок действия варранта может исчисляться годами (срок опциона гораздо короче). Существуют даже бессрочные варранты.
В отличие от опционов, варранты не торгуются на бирже.
Компании выпускают варранты на свои акции, чтобы привлечь дополнительные деньги на выгодных для себя условиях: до момента исполнения варранта его эмитенту не приходится увеличивать количество своих акций и платить дивиденды держателям варрантов. А для инвестора варрант — это способ держать позицию по конкретной акции, «замораживая» в ней гораздо меньше денег, чем при обычной покупке на бирже.
Например, инвестор может прямо сейчас купить акцию Х за 60 000 ₽ либо за 10 000 ₽ получить от этой компании варрант, дающий право приобрести ту же самую акцию по цене 50 000 ₽ в любой момент в течение 3 лет.
Если через 3 года стоимость акции Х вырастет до 80 000 ₽, то доход и от покупки самой акции, и от владения варрантом будет одинаковой.
Доход просто от акции: 80 000 − 60 000 = 20 000 ₽.
Доход от варранта: 80 000 − (10 000 + 50 000) = 20 000 ₽.
Но у держателя варранта будет преимущество: он заморозит в варранте только 10 000 ₽, а остальные 50 000 ₽ сможет все три года использовать для других сделок.
Если же за это время акции Х не вырастут или даже упадут в цене, можно просто отказаться от конвертации варранта в акции. Но важно помнить, что 10 000 ₽, изначально потраченные на покупку варранта, вернуть уже не получится.
Чем акции отличаются от облигаций?
Если говорить в целом, это просто разные виды ценных бумаг со своими особенностями и задачами.
Акция — это в первую очередь доля в бизнесе. Покупая акцию, инвестор получает право на часть будущей прибыли компании в виде дивидендов. Также в случае успешной работы компании цена ее акций может вырасти и принести инвестору дополнительный доход, если он решит продать эти акции. Но никаких четких гарантий стабильного потока дивидендов или значительного роста цены акций никто дать не может.
Облигация — это долговое обязательство. Компания берет у инвесторов деньги в долг, а взамен выдает свои облигации как расписку с обещанием вернуть эти деньги через определенный срок. А пока компания возвращает долг, она платит инвесторам проценты — в виде так называемых купонов. Что такое купоны
В случае с облигациями инвесторы могут заранее просчитать, когда и какой доход они получат. Однако этот доход обычно не сильно превышает ставки по банковским вкладам.
Подробнее о том, что такое облигации и какие они бывают, мы рассказали на отдельной странице.
А если вы уже знакомы с этим инструментом и хотите узнать, из чего складывается доходность облигации, прочитайте страницу «Как заработать на облигациях».
Что выгоднее: акции или облигации?
Всё зависит от вашей инвестиционной стратегии, целей и горизонта планирования, а также от готовности к риску.
В исторической перспективе акции оказываются доходнее облигаций, но на коротких отрезках времени они могут значительно терять в цене. Поэтому этот инструмент инвестирования считается более рискованным.
Например, доходность американских акций с 1926 года составила примерно 10% годовых, а в худший год они принесли убыток в −43%.
Если для вас важен предсказуемый денежный поток от инвестиций, облигации могут оказаться предпочтительнее за счет четкого механизма регулярных купонных выплат, а также потому, что эмитент обязан вернуть полный номинал облигации в конкретную дату. Кто такой эмитент
Для сравнения: доходность американских облигаций с 1926 года составила примерно 6% годовых, а в худший год они показывали падение до уровня −8%.
Первоначально разница в доходности двух этих инструментов не кажется слишком существенной, тогда как риск падения цены у облигаций гораздо ниже. Но чем дольше срок инвестиций, тем сильнее на портфель влияет эффект сложного процента и тем выше доходность по акциям. Что такое сложный процент в инвестициях
Например, за 3 года инвестирования портфель из акций может вырасти на 33%, а портфель из облигаций на 19%. Но на горизонте в 10 лет акции обгонят облигации уже в два раза: портфель из акций вырастет на 159%, а портфель облигаций — на 79%.
Чтобы увеличить доход и при этом сильно не рисковать, попробуйте собрать сбалансированный портфель, в котором будут и акции, и облигации — это называется диверсификацией. Что такое диверсификация и зачем она нужна
Какие риски несут владельцы акций?
Акционеры несут самый большой риск в сравнении с владельцами облигаций, кредиторами, сотрудниками и поставщиками компании. Вот в чем он выражается.
Риск не получить дивиденды — в любой момент руководство компании может предложить приостановить выплату дивидендов, и рядовые акционеры ничего не смогут с этим сделать.
Риск продать акции в убыток — цена на акции может как расти, так и падать. К снижению цены может привести множество факторов: плохая работа менеджмента, активность конкурентов, сложная ситуация в экономике или просто обстоятельства непреодолимой силы вроде пандемии. Если в этой ситуации инвестору срочно понадобятся деньги, то продать свою часть акции он сможет только с большой скидкой.
Риск потерять деньги при банкротстве компании — акционеров называют кредиторами последней очереди. Это значит, что в случае ликвидации компании они получат то, что останется после раздачи зарплат, долгов поставщикам и погашения долгов по облигациям. В этой ситуации очень велики шансы, что акционеры не получат вообще ничего.
Чтобы не потерять деньги на акциях отдельно взятой компании, стоит держать портфель сразу из нескольких типов ценных бумаг, чтобы усреднить риски, — это называется диверсификацией . Кроме того, перед покупкой важно оценить финансовое состояние компании и разобраться, какова вероятность, что ваши вложения окажутся прибыльными. О том, как сделать фундаментальный анализ акций перед покупкой, рассказали на отдельной странице.
