Покупка и продажа ценных бумаг и других активов на фондовом рынке происходит с помощью заявок, которые инвестор выставляет брокеру, и уже брокер отправляет эти заявки на биржу. В зависимости от целей инвестор может использовать биржевые заявки (рыночную или лимитную заявку, а также заявку «Лучшая цена») и стоп‑приказы (стоп‑маркет, стоп‑лимит и тейк‑профит). На этой странице рассказали, чем заявки отличаются друг от друга, как они работают и как их выставлять в приложении Т‑Инвестиций и в личном кабинете на сайте tbank.ru.
Это указание брокеру купить или продать определенный актив на вашем торговом счете. В заявке указывается наименование актива, количество лотов и цена, по которой вы хотите купить или продать этот актив. Биржевые заявки и стоп‑приказы помогают инвесторам сделать свои операции на бирже более предсказуемыми, гибкими и доходными.
В зависимости от целей вы можете использовать различные типы заявок.
Биржевые заявки — помогают купить или продать нужное количество лотов по определенной цене. Это актуально для инвесторов, совершающих большое количество операций в течение дня. Особенность заявок в том, что они действуют только в течение текущей торговой сессии. Если заявки не сработают, на следующий день их нужно будет выставить заново. В приложении Т‑Инвестиций доступны три типа заявок: лимитная, рыночная и заявка «Лучшая цена».
Отложенные заявки (их еще называют стоп‑приказами) — позволяют не тратить много времени на постоянное отслеживание изменений в своем портфеле. Стоп‑приказы не ограничены по времени — то есть будут действовать, пока не сработают или пока вы сами их не отмените. После срабатывания приказа брокер отправит на биржу соответствующую биржевую заявку — и она уже будет активна в течение одного торгового дня. В приложении Т‑Инвестиций можно выставить три типа стоп‑приказов: стоп‑маркет, стоп‑лимит и тейк‑профит.
В приложении Т-Инвестиций есть шесть биржевых заявок и стоп-приказов. Выбрать тип заявки или стоп-приказа можно на экране покупки или продажи актива. Для этого нажмите на поле с названием заявки под ценой актива → в раскрывающемся списке выберите нужную заявку
Как работают лимитные заявки?
Лимитная заявка — это указание брокеру совершить сделку по конкретной цене или более выгодной. Если в течение торговой сессии встречной заявки с такой ценой не найдется, то сделка просто не совершится. Чтобы выставить лимитную заявку, укажите количество лотов и цену, по которой вы хотите купить или продать актив. Как выставить лимитную заявку в Т‑Инвестициях
Как правило, биржа ограничивает цену, которую можно указать в лимитной заявке, крайними предложениями в биржевом стакане.
Например, текущая цена акции Х — 100 ₽.
Если инвестор выставит лимитную заявку на покупку по 90 ₽, то сделка будет совершена, когда цена акции опустится до 90 ₽ или ниже.
Если инвестор выставит лимитную заявку на продажу по 110 ₽, то сделка будет совершена, когда цена акции на бирже будет 110 ₽ или выше.
Если за одну торговую сессию не найдется инвестора, готового купить или продать актив по выставленной вами цене, то заявка будет отменена в конце торгового дня. Комиссию за сделку в таком случае не спишут.
В приложении Т-Инвестиций можно посмотреть все ваши активные заявки. Вы можете отменить их в любой момент
Вы можете отменить лимитную заявку самостоятельно — в любой момент до ее исполнения. В приложении Т‑Инвестиций это можно сделать двумя способами:
на вкладке «Главная» нажмите на кнопку «Операции» → «Активные заявки»;
на вкладке «Главная» нажмите на нужный счет → блок «Заявки» под блоком «Аналитика портфеля».
Что еще нужно знать про лимитные заявки
При исполнении лимитных заявок может оказаться, что на бирже по указанной вами цене торгуется меньше лотов, чем нужно. Такое бывает из‑за низкой ликвидности — то есть когда на рынке мало продавцов и покупателей, которые хотят совершать сделки с конкретным активом.
В этом случае брокер исполнит лимитную заявку частично: купит столько лотов по указанной цене, сколько сейчас есть на бирже. Остальная часть заявки останется активной до конца текущего торгового дня. Если за это время новых лотов по вашей цене не появится, в конце сессии лимитная заявка автоматически отменится.
Активные лимитные заявки на покупку и продажу акций и биржевых паевых инвестиционных фондов автоматически переносятся с основной торговой сессии на вечернюю. Это значит, что неисполненные лимитные заявки поэтапно переходят в аукцион закрытия основной сессии, аукцион открытия и торговый период на вечерней сессии. На каждом этапе заявка может быть исполнена при наличии встречного предложения. Подробнее о расписании торгов можно узнать на сайте Мосбиржи.
Автоматический перенос не распространяется на инструменты рынка облигаций и некоторые виды лимитных заявок. Эти неисполненные заявки будут отменяться перед началом вечерних торгов. Подробнее
Как работают рыночные заявки?
Рыночная заявка — это указание брокеру совершить сделку прямо сейчас, по цене, доступной на бирже. Рыночную заявку используют, когда срочно нужно купить или продать актив по любой цене — даже невыгодной для инвестора. Как выставить рыночную заявку в Т‑Инвестициях
Чтобы выставить рыночную заявку, нужно указать только количество лотов. Заявка исполнится по той цене, что сейчас есть на бирже. Однако выставление рыночной заявки не означает, что вы приобретаете актив по цене, которая указана на бирже как текущая цена актива. Объясним почему.
Цена актива на бирже — это цена последней совершенной сделки. Но это не означает, что следующие сделки будут заключены по такой же цене.
Цена, по которой вы можете купить актив, — это наименьшая цена, по которой прямо сейчас есть заявка на продажу от другого инвестора.
Цена, по которой вы можете продать актив, — это наибольшая цена, по которой прямо сейчас есть заявка на покупку от другого инвестора.
При их исполнении может оказаться, что на бирже по текущей цене торгуется меньше лотов, чем вы указали в заявке. При этом есть другие лоты, но их цена отличается в негативную для вас сторону.
В этом случае брокер купит имеющееся количество лотов по текущей цене, а оставшуюся часть заявки будет покупать по следующей по списку цене. Если на бирже низкая ликвидность, другими словами, мало продавцов и покупателей, которые готовы совершать сделки с активом, то оставшаяся часть заявки может быть исполнена по невыгодной для вас цене.
Например, вы хотите купить 10 акций X по рыночной цене 100 ₽ за акцию. Вы выставляете рыночную заявку на покупку актива, но на бирже есть только 5 акций, которые продавцы готовы продать вам за эту цену. Тогда 5 этих акций брокер купит для вас по 100 ₽, а еще 5 — по 110 ₽, потому что эта цена оказалась следующей по списку.
Получается, что на покупку акций без учета брокерской комиссии вы потратите: 100 ₽ × 5 + 110 ₽ × 5 = 1 050 ₽.
Что такое заявка «Лучшая цена»?
Эта заявка похожа на рыночную, но с защитным механизмом. Принцип ее работы выглядит так:
Выберите актив, который хотите купить или продать, нажмите на поле с названием заявки, в открывшемся списке выберите «Лучшая цена», установите количество лотов → нажмите «Купить» или «Продать».
При выставлении заявки на бирже брокер дополнительно заблокирует на вашем счете чуть больше денег, чем нужно, — на 0,3%. Это необходимо, потому что цены на бирже меняются ежесекундно и заявка может исполниться по невыгодной для вас цене. Если цена актива изменится хотя бы на 0,3% в худшую для вас сторону, сделка автоматически отменится, а заблокированная сумма вернется.
Например, текущая цена акции X — 100 ₽. Вы хотите ее купить и выставляете заявку «Лучшая цена». Для совершения сделки брокер блокирует на вашем счете примерно 100,3 ₽, чтобы гарантировать исполнение заявки по лучшей цене на бирже, даже если котировки незначительно изменятся.
Если во время покупки цена акции вырастет до 100,5 ₽, сделка отменится и вся заблокированная сумма вернется на ваш брокерский счет.
Если для вас важно купить активы по строго определенной цене, выставьте лимитную заявку. Подробнее про лимитные заявки
Как работают стоп‑приказы?
Отложенные заявки (стоп‑приказы) — это указание брокеру следить за изменением цены актива, но не ограничиваться одним торговым днем, а делать это столько, сколько потребуется. Когда рыночная цена достигнет значения, которое установил инвестор, стоп‑приказ сработает и брокер отправит на биржу соответствующую биржевую заявку, чтобы совершить сделку.
В приложении Т‑Инвестиций есть три типа стоп‑приказов:
Стоп-маркет
Эта отложенная заявка помогает быстро выйти из позиции и сократить убытки, если ситуация на рынке стала развиваться не в вашу пользу. При срабатывании стоп‑маркета брокер выставляет рыночную заявку — то есть покупает или продает актив по той цене, что сейчас есть на бирже. Как выставить стоп‑маркет
Например, вы купили акции X по 200 ₽ и не хотите терять деньги, если их цена резко пойдет вниз. Тогда вы выставляете стоп‑маркет, скажем, по цене 180 ₽.
При достижении этого уровня брокер выставит рыночную заявку на продажу акций по ближайшей доступной цене. Здесь важно помнить, что цена может падать стремительно — и если к моменту появления вашей рыночной заявки на бирже актив достигнет уровня 160 ₽, то сделка пройдет именно по этой цене.
Стоп‑маркет стоит использовать, если вы хотите ограничить убытки прямо сейчас и не готовы ждать хорошей цены для срабатывания других стоп‑приказов. В личном кабинете на сайте tbank.ru и терминале Т‑Инвестиций вместо стоп‑маркета используется отложенная заявка стоп‑лосс. Как выставлять стоп‑приказы в терминале Т‑Инвестиций
Особенности стоп‑маркета
Стоп‑маркет действует бессрочно, если вы сами не ограничили период его действия или не отменили этот стоп‑приказ.
При срабатывании стоп‑маркета брокер отправит на биржу рыночную заявку — она исполнится практически сразу, потому что пройдет по цене, которая сейчас есть на рынке.
Стоп-лимит
Этот стоп‑приказ помогает быстро выйти из позиции и сократить убытки, если ситуация на рынке стала развиваться не в вашу пользу. При срабатывании стоп‑лимита на биржу уходит не рыночная, а лимитная заявка — то есть вы сами устанавливаете цену, по которой должна пройти сделка. Это даст вам дополнительные рычаги контроля, если цена актива начнет резко падать и снова расти. Как выставить стоп‑лимит
Например, вы купили акции Х по 250 ₽ и не хотите терять деньги, если цена на них пойдет вниз. При этом вы знаете, что актив достаточно волатилен и после резкой просадки может снова начать расти.
В этом случае вы можете поставить стоп‑лимит с ценой активации 240 ₽ и ценой исполнения лимитной заявки 239 ₽. Так вы будете уверены, что продадите акцию Х не дешевле 239 ₽ — то есть ваши максимальные убытки составят 11 ₽.
Если, дойдя до 240 ₽, цена вдруг резко отскочит вверх, сработает стоп‑приказ, и на биржу уйдет лимитная заявка. Она исполнится по ближайшей выгодной для вас цене, если на бирже будут встречные заявки.
Особенности стоп‑лимита
Стоп‑лимит действует бессрочно, если вы сами не ограничили период его действия или не отменили этот стоп‑приказ.
При срабатывании стоп‑лимита на биржу отправляется лимитная заявка по заранее установленной вами цене — она будет активна только в течение одного торгового дня. При этом у лимитной заявки есть особенности:
она мгновенно уходит на биржу, но не всегда может исполниться, потому что цены на бирже меняются ежесекундно и может возникнуть ситуация, когда цена актива уже успела уйти вверх или вниз от вашего целевого значения;
если лимитная заявка не исполнится из‑за быстрого изменения цены актива, она пробудет активной до конца текущего торгового дня, а потом автоматически отменится, и вам нужно будет выставить стоп‑лимит заново;
чтобы заявка точно исполнилась, лучше выставлять немного разные цены: например, 200 ₽ в качестве цены активации заявки и 199 ₽ как цену исполнения. Выставление цены исполнения немного ниже (или выше) цены активации может оказаться полезным, если цены будут меняться очень быстро. Чем больше разница этих цен, тем больше вероятность, что в биржевом стакане будут встречные заявки по нужной цене. Подробнее про то, почему заявка или стоп‑приказ может не сработать
Тейк-профит
Буквально «тейк‑профит» можно перевести как «зафиксировать прибыль» — эта отложенная заявка помогает вовремя выйти из актива с плюсом. Как выставить тейк‑профит
Например, вы купили акции Х по 200 ₽ и хотите их продать, когда цена вырастет на 10%. Тогда вы можете выставить тейк‑профит на 220 ₽.
Или вы продали в шорт акции Y по 250 ₽ и хотите выкупить их, когда цена опустится до 200 ₽. Тогда тейк‑профит нужно поставить на 200 ₽, потому что при торговле в шорт вам выгодно, когда цена актива падает. Что такое торговля в шорт
Особенности тейк‑профита
Тейк‑профит действует бессрочно, если вы сами не ограничили период его действия или не отменили этот стоп‑приказ.
При срабатывании тейк‑профита на биржу отправляется лимитная заявка по заранее установленной вами цене — она будет активна только в течение одного торгового дня. При этом у лимитной заявки есть особенности:
она мгновенно уходит на биржу, но не всегда может исполниться, потому что цены на бирже меняются ежесекундно и может возникнуть ситуация, когда цена актива уже успела уйти вверх или вниз от вашего целевого значения;
если лимитная заявка не исполнится из‑за быстрого изменения цены актива, она пробудет активной до конца текущего торгового дня, а потом автоматически отменится, и вам нужно будет выставить тейк‑профит заново;
чтобы заявка точно исполнилась, лучше выставлять немного разные цены: например, 200 ₽ в качестве цены активации заявки и 199 ₽ как цену исполнения. Выставление цены исполнения немного ниже (или выше) цены активации может оказаться полезным, если цены будут меняться очень быстро. Чем больше разница этих цен, тем больше вероятность, что в биржевом стакане будут встречные заявки по нужной цене. Подробнее про то, почему заявка или стоп‑приказ может не сработать
Как выставлять заявки и стоп‑приказы в Т‑Инвестициях?
Биржевые заявки и стоп‑приказы можно выставить в приложении Т‑Инвестиций или в личном кабинете на сайте tbank.ru — с компьютера или со смартфона. Их можно выставлять в рабочее время биржи, когда в приложении или в личном кабинете активны кнопки «Купить» и «Продать». Но есть нюансы.
В приложении Т‑Инвестиций доступны все типы заявок — лимитная, рыночная и «Лучшая цена», а также стоп‑приказы — стоп‑маркет, стоп‑лимит и тейк‑профит.
В личном кабинете на сайте tbank.ru с компьютера или со смартфона можно выставить только часть заявок и стоп‑приказов:
заявку «Лучшая цена» и лимитную заявку — на покупку и продажу;
стоп‑маркет (стоп‑лосс) и тейк‑профит — на продажу актива, который уже есть у вас в портфеле.
Выставить стоп‑приказ на покупку актива не получится.
Как выставить заявку или стоп-приказ в приложении Т-Инвестиций
Нажмите на нужный актив → кнопка «Купить» или «Продать».
Выберите счет, на котором вы хотите совершить сделку.
Выберите тип заявки или стоп‑приказа из выпадающего списка, нажав на специальное поле с названием заявки.
Укажите параметры: цену или ее изменение в процентах, а также количество лотов. Для отложенной заявки стоп‑лимит дополнительно укажите цену, по которой брокер выставит лимитную заявку при срабатывании приказа.
Нажмите на кнопку «Купить» или «Продать».
Лимитную и рыночную заявки можно выставлять только на целые биржевые лоты. Например, в Т‑Инвестициях можно купить или продать валюту на суммы, кратные 1 000. Если вам нужна меньшая сумма, например 50 $, воспользуйтесь заявкой «Лучшая цена».
Как выставить заявку или стоп-приказ в личном кабинете — с компьютера или ноутбука
В личном кабинете на tbank.ru откройте раздел «Инвестиции» → «Каталог» → найдите нужный актив и нажмите на него. Чтобы выставить заявку, нужно будет войти в свой аккаунт по номеру телефона и паролю. Что делать, если забыли пароль
Чтобы выставить биржевую заявку:
на виджете в верхней части экрана нажмите на кнопку «Купить» и «Продать», затем нажмите на поле с названием заявки, чтобы переключиться на нужный тип заявки;
укажите параметры — количество лотов, а также цену для лимитной заявки;
нажмите на кнопку «Купить» или «Продать».
Лимитную заявку можно выставлять только на целые биржевые лоты. Например, в Т‑Инвестициях можно купить или продать валюту на суммы, кратные 1 000. Если вам нужна меньшая сумма, например 50 $, воспользуйтесь заявкой «Лучшая цена».
Чтобы выставить стоп‑приказ:
нажмите на кнопку «+ Добавить», она находится в блоке «В портфеле» под графиком;
в открывшемся окне укажите нужные параметры — цену или ее изменение в процентах, а также количество лотов;
нажмите на кнопку «Создать заявку».
Как выставить заявку или стоп-приказ в личном кабинете — со смартфона
В личном кабинете на tbank.ru откройте меню с помощью иконок с тремя горизонтальными полосками в верхней части экрана → «Инвестиции» → «Что купить» → «Каталог» → найдите нужный актив и нажмите на него. Чтобы выставить заявку, нужно будет войти в свой аккаунт по номеру телефона и паролю. Что делать, если забыли пароль
Чтобы выставить биржевую заявку:
нажмите на кнопку «Купить» и «Продать», затем нажмите на поле с названием заявки, чтобы переключиться на нужный тип заявки;
укажите параметры — количество лотов, а также цену для лимитной заявки;
нажмите на кнопку «Купить» или «Продать».
Лимитную заявку можно выставлять только на целые биржевые лоты. Например, в Т‑Инвестициях можно купить или продать валюту на суммы, кратные 1 000. Если вам нужна меньшая сумма, например 50 $, воспользуйтесь заявкой «Лучшая цена».
Чтобы выставить стоп‑приказ:
нажмите на кнопку «+ Добавить», она находится в блоке «В портфеле» под графиком;
в открывшемся окне укажите нужные параметры — цену или ее изменение в процентах, а также количество лотов;
нажмите на кнопку «Создать заявку».
Почему биржевые заявки или стоп‑приказы могут не сработать?
Механизм работы биржевых заявок и стоп‑приказов различается, поэтому и причины их неисполнения будут разными.
Биржевые заявки отправляются на биржу моментально. Если на бирже есть нужное количество лотов, рыночная заявка исполняется сразу, а лимитная — когда цена на бирже достигнет установленного вами уровня. Но если этого не произошло в течение текущего торгового дня, несработавшие заявки автоматически отменятся в момент закрытия торгов — и на следующий день их придется выставлять заново.
Стоп‑приказы состоят из двух компонентов: самого приказа, за исполнением которого следит брокер, и заявки, которая исполняется на бирже. Когда цена актива достигает уровня, на котором должен сработать стоп‑приказ, брокер автоматически отправляет на биржу заявку на покупку или продажу. Но котировки меняются каждую секунду, и может получиться так, что в момент прихода вашей заявки на биржу цена уже изменилась и заявка не может исполниться.
В конце торгового дня все неисполнившиеся заявки автоматически отменяются. В этот момент может сложиться ситуация, при которой ваш стоп‑приказ сработал, но актив так и не был куплен или продан. В итоге вам потребуется выставить стоп‑приказ заново.
Почему по активу в моем портфеле вдруг открылась короткая позиция?
Это очень редкая ситуация, но иногда она случается. Чтобы такое произошло, должны совпасть несколько обстоятельств:
Инвестор выставил стоп‑приказ, а потом продал часть актива самостоятельно, не закрыв позицию полностью.
Цена достигла целевого уровня для срабатывания стоп‑приказа.
У инвестора подключена услуга «Маржинальная торговля», актив доступен для сделок в шорт и на счете достаточно ликвидности, чтобы открыть короткую позицию. Что такое короткая позиция
Важно помнить, что при полном закрытии позиции по активу все заявки и стоп‑приказы по ней автоматически отменятся.
Что такое биржевой стакан и ликвидность при торгах на бирже?
Когда вы покупаете активы на бирже, там должен быть тот, кто захочет вам их продать. И наоборот: когда вы продаете активы, нужно, чтобы был тот, кто готов их у вас купить. Наличие на бирже продавцов и покупателей для конкретного актива называют его ликвидностью.
Актив может быть высоколиквидным или низколиквидным.
С высоколиквидными активами регулярно проводятся сделки в крупных объемах. Это значит, что вы всегда сможете быстро продать или купить нужное количество лотов этого актива по выгодной для вас цене.
Если у вас в портфеле большая позиция по низколиквидному активу, то есть риск, что, даже когда его цена вырастет, вы не сможете быстро его продать и получить прибыль. На бирже просто может не оказаться нужного количества тех, кто захочет купить у вас этот актив. В отдельной статье разобрали, как оценить ликвидность ценных бумаг самостоятельно.
Например, если за день инвесторы покупают и продают всего 1 000 акций компании X, то перед вами низколиквидный актив. Если вы захотите купить 900 таких акций за одну операцию, скорее всего, вы не найдете одного продавца — придется покупать у нескольких и по невыгодным для вас ценам.
В личном кабинете на tbank.ru с компьютера или ноутбука нажмите на раздел «Инвестиции» → «Каталог» → найдите нужный актив и нажмите на него → кнопка «Купить» или «Продать» → переключите на лимитную заявку и нажмите на кнопку «Показать стакан».
В приложении Т‑Инвестиций нажмите на нужный актив → вкладка «Стакан». Числа зеленого и красного цветов показывают, сколько лотов актива собираются купить или продать инвесторы, числа серого цвета — по какой цене.
В коротком видео показали, как открыть биржевой стакан и выставить через него биржевую заявку или стоп‑приказ
Как настроить уведомления об изменении цены в Т‑Инвестициях?
Чтобы быстро узнавать об изменении стоимости интересующей вас бумаги и не упустить выгодный момент для ее покупки или продажи, настройте отправку уведомлений об изменении цены — это бесплатно.
Как настроить уведомления в приложении: откройте страницу нужного вам актива → значок колокольчика справа над графиком → укажите цену, при которой хотите получить уведомление.
Важные нюансы работы уведомлений:
Если у вас Android, нужно убедиться, что в настройках вашего телефона разрешен доступ уведомлений для приложения Т‑Инвестиций.
Если у вас iOS, то для получения уведомлений нужно установить веб‑приложение Т‑Инвестиций. Уведомления в стандартном приложении Т‑Инвестиций перестали приходить после удаления его из App Store. Подробнее про веб‑приложение
Как настроить уведомления в терминале: добавьте виджет «Уведомления» → «Новое уведомление» → укажите цену, при которой хотите получить уведомление. Подробнее про уведомления в терминале
Оставьте заявку на брокерский счет в Т-Инвестициях
