Форум об облигации ОФЗ 52005

Неожиданно для самого себя решил поделиться результатами года, да и всех инвестиций за все время. Сноубол размещен в шапочке, так что детальнее можно рассмотреть там, но с небольшими нюансами, так как в течение этого года я выводил средства с одного счета и переносил на другой, то снежок не учитывает более ранние движения. Но я то учитываю у себя в эксельке, и делюсь ими!) С середины 2020-го суммарно внесено 4 млн 003 тыс, еще 392 тыс добавлено благодаря налоговым вычетам с ИИС (всем советую!). Совокупный результат на данный момент - 5.545 млн, что соответствует +1.54 млн за всё время. Если верить снежку, то обхожу индекс на 9.8% (3-й скрин); во многом благодаря золоту и облигациям в портфеле (о них чуть ниже). Конкретно за 2024 внесено 1.38 млн, снежок за этот год показывает, что портфель вырос на +6.4%, что ниже инфляции, но в целом все равно удовлетворительно, учитывая результаты большинства инвесторов на таком нестабильном рынке :) Намеченные пропорции на данный момент - 64\26\10 между акциями, облигациями и золотом. Суммарно имею 3 счета, с первого я собственно пишу сейчас. В качестве акций здесь выбран фонд на индекс Мосбиржи $TMOS, в качестве облигаций - замещайки Газпрома 2034 $RU000A105A95, а золото выбрано биржевое $GLDRUB_TOM. Облигации покупаю самостоятельно, а не через фонд, так как на ИИСе освобождаюсь от налога на купоны. Второй ИИС сформирован на Сбере, там состав чуть более интересный: в качестве акций на 64% - $SBMX; золото - $SBGD на 10%, так как зеленый брокер почему-то не дает доступ к биржевому (видимо, вынуждает таким образом брать их фонд); но вот облигации выбраны разные - на 15% выбраны дальние ОФЗ $SU26248RMFS3, на 5% - дальние линкеры $SU52005RMFS4, и на 6% разные корпоративные флоатеры с рейтингом не ниже АА, по 1% каждый, среди которых - Газпромнефть, Камаз, Совкомбанк и другие. Третий счет держит в себе тот же TMOS, ту же 26248 и биржевое золото, там без сюрпризов. Изначально выбрал 65\25\10, но решил с каждым годом уменьшать долю акций на 1%, добавляя эту долю к облигациям, чтобы к моменту выхода на условную "пенсию" общий риск портфеля был ниже. Совокупный результат по годам без какого-либо сток-пикинга (не считая бондов) и маркет-тайминга следующий: 2020 -17.4% 📉 2021 +32.6% 📈 2022 -16.1% 📉 2023 +47.4% 📈 2024 +6.4% 📈 Вот такие пироги, всем хорошего нового года и удачных свершений в будущем! Принимайте правильные решения, и не сожалейте о прошлом 😉 #сновымгодом #отчет

Надеюсь политического ресурса ЦБ на поднятие ставки хватит. Коротко: Аукционы Минфина отменяются, так как маленькая премия. Инфляционные ожидания растут как у людей, так и у предприятий. Но бизнес смотрит в будущие с оптимизмом. Недельная инфляция замедляется, но медленно. Ждём хайк по ставке в Пятницу. Стратегия на рынке облигаций не меняется (рублёвые и длинные пока рано) Подробно: Минфин сегодня провёл два аукциона по размещению ОФЗ обычный фикс 26246 $SU26246RMFS7 и линкёр 52005 $SU52005RMFS4. Оба аукциона признаны несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен (рис 1). Возможно дело в том, что годовой план уже выполнен и перевыполнен и аукционы просто формальности. Возможно как и предполагали на прошлой неделе Минфин упёрся в потолок максимальной премии, который равен средней ставке за год 17,5%, а под такую доходность желающих брать сейчас нет и на это есть причины. Как и ожидали на ослаблении рубля $USDRUBF $CNYRUBF инфляционные ожидания выросли и показали максимальный уровень по году - 13,9%. Наблюдаемая инфляция тоже показала рост до 15,9%. Ожидания роста цен [если не считать шок 2022] у бизнеса сейчас на максимальном уровне за 10 лет (рис 2) при этом в целом настроения у бизнеса отличные, то максимум за десять лет. Экономика растёт. А не то что там некоторые политики придумывают. Но сейчас о другом. Что делает бизнес когда ждёт повышения цен на всё? — Правильно, повышает цены заранее. Что делает Вера Павловна если она хорошая домохозяйка и ждёт сильного роста цен? — Правильно, покупает впрок пока всё не выросло (растёт спрос). Картинка для ЦБ неприятная. Недельная инфляция к сожалению хорошего показывает тоже мало (рис 3). Да есть замедление до 0,35% после 0,48% неделей ранее. Но высокие темпы идут с конца сентября 0,30-0,50% в неделю. В Ноябре было особенно сложно, как результат Инфляция за Ноябрь была — 1,43% (после высокой 0,75% в октябре). Поэтому снижение с 0,50% до 0,48%, а теперь 0,35% это хорошо, но недостаточно. С начала Декабря уже 0,97%, с начала года – 9,14%. Из всего выше следует что ЦБ надо повышать ставку. надеюсь политического ресурса на это хватит. При этом мы видим замедления кредитования (кредитный импульс тормозит) и более сбалансированный бюджет на 2025 (бюджетный импульс тормозит). Так что свет в конце туннеля есть. Но покупать длинные рублёвые облигации таких как 26238 $SU26238RMFS4 пока рано. Рабочий вариант на рынке облигаций не меняется — это "короткие" (до года) выпуски, "золотые" и "валютные" (даже несмотря на возможное небольшое укрепление рубля), а если флоатеры то желательно, где купоны 4 и более раз в год. PS Один политик тут выступал сегодня в адрес ЦБ. Аргументации ноль, зато нахамил и руками на камеру помахал. Если хотите посмотреть дельное рассуждение по действиям ЦБ, и не от политика который только о народе думает, а от бизнеса, то посмотрите свежее получасовое интервью Потанина (глава Норникеля $GMKN ). Понимание как что и почему чуть больше станет. #ставка #инфляция #ЦБ #облигации #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 18.12.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1206216 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях в номинальной стоимости облигаций с индексируемым номиналом (52005RMFS / ISIN RU000A105XV1). Корпоративное действие запланировано на 18 декабря 2024 года. Текущая номинальная стоимость облигаций будет изменяться в течение января 2025 года, с постепенным увеличением до 1149.7 RUB к 1 февраля 2025 года. Сентимент: Положительный

⚡ Итоги аукциона Минфина Были предложены: • ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4 • ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 Оба аукциона не состоялись "в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен". Это значит, что банки хотели купить облигации по низким ценам, а Минфин не готов их удовлетворять. Не удивительно, Минфин уже выполнил годовой план по выручке с размещений ОФЗ, зачем отдавать фиксы с высокой доходностью + заседание по КС в пятницу (поэтому спрос меньше и доходность выше) #офз #новости #минфин

ОФЗ-ИН Сегодня на аукционе Минфина предложен выпуск ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4. Это не обычная облигация с фиксированным купоном и не флоатер. Разберем что это за облигации и могут ли быть интересны 🔍ОФЗ-ИН - это гос. облигации с индексируемым номиналом. Т.е. облигация размещается с номиналом 1000, а после этого номинал ежедневно увеличивается (индексируется). Почему индексируется и как? Можно сказать что облигации привязаны к инфляции, а точнее их номинал. Номинал увеличивается исходя из индекса потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., но с задержкой 3 мес. На сайте Минфина можно посмотреть значения номинала на 2 мес. вперед. Как это влияет на купон? Купонная доходность облигации низкая - 2,5%, но она увеличивается за счет роста номинала. Например, сейчас номинал облигации ОФЗ 52005 1138,88 руб. (при размещении был 1000 руб.). Те, кто купили при размещении сейчас получают купонный доход 2,8%. А у тех кто купит сейчас за 700 руб. текущий купонный доход будет равен 4,07%. Почему не пользуются спросом? Купонный доход у облигации очень низкий. Большая часть доходности приходится на погашение (номинала и цены покупки). Поэтому основной рост цены будет ближе к дате погашения. Несмотря на то что облигации "привязаны" к инфляции, они не особо интересны. Проще купить флоатер с бешенным купоном и получать прибыль сейчас, чем через 9 лет получить неизвестную сумму. А инвесторы, которые готовы ждать прибыль - покупают ОФЗ с фиксированным купоном (у них хотя бы вся прибыль уже известна) Облигации: 🔹 ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 • YTM 12,53% • Номинал: 1553,14 руб. • Срок: 3 года 2 мес. 🔹 ОФЗ 52003 $SU52003RMFS9 • YTM 11,09% • Номинал: 1412,1 руб. • Срок: 5 лет 7 мес. 🔹 ОФЗ 52004 $SU52004RMFS7 • YTM 9,85% • Номинал: 1327,55 руб. • Срок: 7 лет 3 мес. 🔹 ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4 • YTM 9,39% • Номинал: 1138,88 руб. • Срок: 8 лет 5 мес. #облигации #офз #инфляция #пульс_учит #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Р🅰️ЗМЕЩЕНИЕ 🅾️БЛИГ🅰️ЦИЙ 1️⃣8️⃣▪️1️⃣2️⃣ СР ✅ Нафтатранс Плюс БО-06 •$RU000A10ADH7 •Рейтинг: 🅱️➕ •Купон: ежемесячный, постоянный, 30% •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 250 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➖ ✅ ЭнергоТехСервис 001Р-06 •$RU000A10ADJ3 •Рейтинг: 🅰️➖ •Купон: ежемесячный, ΣКС + 5.5% •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ ✅ Новосибирскавтодор БО-02 •$RU000A10ADD6 •Рейтинг: 🅰️➖ •Купон: ежемесячный, переменный, 29% •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 500 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (put) •Квал: ➖ ✅ ОФЗ 26246-ПД (Аукцион размещения) •$SU26246RMFS7 •Купон: полугодовой, постоянный, 12% •Дата погашения: 12.03.2036 ✅ ОФЗ 52005-ИН (Аукцион размещения) •$SU52005RMFS4 •Номинал: 1138.71 ₽ (ежедневно индексируется на величину инфляции, взятую с трехмесячным лагом) •Купон: полугодовой, постоянный, 2.5% •Дата погашения: 11.05.2033 1️⃣9️⃣▪️1️⃣2️⃣ ЧТ ✅ РусГидро БО-002Р-05 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ •Купон: ежемесячный, ΣКС + 2.75% •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 20,5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ✅ ТГК-14 001Р-03 •Рейтинг: 🅰️➖ и 🅱️🅱️🅱️➕ •Купон: ежемесячный, 26.5% •Срок: 3.5 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 3 млрд ₽ на 2 выпуска •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ✅ ТГК-14 001Р-04 •Рейтинг: 🅰️➖ и 🅱️🅱️🅱️➕ •Купон: ежемесячный, ΣКС + 6.5% •Срок: 2.5 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 3 млрд ₽ на 2 выпуска •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ 2️⃣0️⃣▪️1️⃣2️⃣ ПТ ✅ Полипласт П02-БО-01 •Рейтинг: 🅰️➖ •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 6% •Срок: 5 лет •Обеспечение: ➕ •Объем: от 5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (put) •Квал: ➕ •Сбор: до 18.12.2024 (орг.: ИнвестБанк Синара) Размещение в Т: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/90feea25-0e7f-4d88-a879-3c5804e2d02a 2️⃣4️⃣▪️1️⃣2️⃣ ВТ ✅ Россети Московский регион 001Р-08 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ •Купон: ежемесячный, ΣКС + ~3% •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 15 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор: 19.12.2024 (орг.: Газпромбанк, ВТБ Капитал трейдинг, ИнвестБанк Синара, Sber CIB и Совкомбанк) ✅ Миррико БО-П02 •Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ •Купон: квартальный, КС + 4% (КС на 5-й рабочий день до окончания предшествующего купонного периода) •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 500 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ ✅ ХК Металлоинвест 001P-09 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 2.75% •Срок: 1.5 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 5-10 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор: 18.12.2024 (орг.: ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Совкомбанк и Экспобанк) Размещение в Т: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/3eb79d1e-5e6e-439e-afb2-1a141348a364 2️⃣5️⃣▪️1️⃣2️⃣ СР ✅ Воксис 001Р-01 •$RU000A10AC67 •Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ •Купон: ежемесячный, КС + 7% (КС на 2-й рабочий день до начала купонного периода) •Срок: 4 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 100 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ 2️⃣6️⃣▪️1️⃣2️⃣ ЧТ ✅ Новые технологии 001P-01 •Рейтинг: 🅰️➖ •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 6.75% •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объем: до 1.5 млрд ₽ на 2 выпуска •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор: 23.12.2024 (орг.: Газпромбанк) ✅ Новые технологии 001P-02 •Рейтинг: 🅰️➖ •Купон: ежемесячный, постоянный, до 28% •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объем: до 1.5 млрд ₽ на 2 выпуска •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор: 23.12.2024 (орг.: Газпромбанк) Размещение в Т: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/ce0c6950-243d-40ef-a1b5-7461468d1cb9 *️⃣*️⃣▪️1️⃣2️⃣ ☑️ ЭН+ ГИДРО 001РС-06 •Рейтинг: 🅰️ (рейтинг оферента) •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 5% •Срок: 2 года •Обеспечение: ➕ •Объем: 5 млрд ₽ •Амортизация:❓ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор:❓ (орг.: Совкомбанк) *️⃣ Размещение перенесено/отложено: ☑️ Рафт Лизинг 001P-01 ☑️ Новосибирская область 34025 ☑️ ГПБ Финанс 001P-01P ☑️ Кокс 001Р-01 ☑️ РЕСО-Лизинг БО-02П-10 ☑️ МФК Джой Мани 001Р-03 #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 26.11.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1197864 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях в номинальной стоимости облигаций с индексируемым номиналом (52005RMFS) с планируемой датой корпоративного действия 26 ноября 2024 года. Номинальная стоимость будет постепенно увеличиваться в рублях до 1141.17 к 1 января 2025 года. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4 Время новости: 20.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Минфин России, 7710168360, RU000A105XV1, 52005RMFS) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1196096 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о выплате купонного дохода по облигациям с индексируемым номиналом (ISIN RU000A105XV1) в размере 14.15 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 20 ноября 2024 года, с фиксацией списка 19 ноября 2024 года. Облигации имеют дату погашения 11 мая 2033 года. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 22.10.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1185830 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях в облигациях с индексируемым номиналом, которые вступят в силу 22 октября 2024 года. Номинальная стоимость будет изменяться, и ожидается рост остаточной номинальной стоимости до 1135.71 RUB к 1 декабря 2024 года. Сентимент: Положительный.

💎ОФЗ, которая платит купон в 2,5% годовых 👀👀 В чем смысл? Согласитесь, что такая доходность на текущем рынке мягко говоря не привлекает. Но такого типа долговые бумаги существуют и называются они ЛИНКЕРЫ. Давайте разбираться ✍️ •Если вы пропустили предыдущие обучающие посты про облигации, то всю историю можете найти по хэштегу #мир_облигаций ОФЗ с индексируемым номиналом (ЛИНКЕРЫ) - это облигации, у которых номинал индексируется на значение месячной инфляции Росстата с лагом в 3 месяца. ✍️Таких выпусков ОФЗ всего 4 на нашей бирже - это от ОФЗ 52002 ( $SU52002RMFS1 )-до ОФЗ 52005 ( $SU52005RMFS4 ) ВАЖНО! Ставка купонов фиксирована и составляет 2,5% годовых. Остальной рост бумаги идем за счёт роста НОМИНАЛЬНОЙ стоимости бумаги. Как правило, данные бумаги интересны в периоды "инфляционного шока" (Повышенной инфляции) и т.к. номинал индексируется ежедневно, но с лагом в 3 мес - могут стать хорошей "тихой гаванью" для ваших денег. #учу_в_пульсе #новичкам2024 #облигации

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 30.09.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1178089 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях в облигациях с индексируемым номиналом, планируемых на 30 сентября 2024 года. Номинальная стоимость будет изменена, и предусмотрены дальнейшие изменения текущего номинала до конца октября 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 15.08.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1163930 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях в облигациях с индексируемым номиналом, включая изменение номинальной стоимости, которое вступит в силу 15 августа 2024 года. Текущая информация о номинале будет доступна на сайте НРД, с постепенным увеличением остаточной номинальной стоимости до 1120.66 RUB к 1 октября 2024 года. Сентимент: Положительный.

Коллеги привет. Давно не читались, не писались. Я продолжаю набирать позицию по ОФЗ-ин, реальная доходность на уровне рынка акций(imoex) за последние 20 лет с учетом выплаченных дивидендов, меня очень радует, ндфл низкий, самое оно покупать такие бумаги сейчас. Уникальная возможность сложилась, я ей пользуюсь. $SU52005RMFS4 Тинькоф повышает комиссию по своим фондам, особенно меня интересуют $TRUR и $TLCB до 2%, избавился от tlcb, купил офз-ин, трур продам с инвесткопилки и отправлю в tmos. Периодически докупаю акции на просадках, себе не изменяю, резких движений в портфеле не совершаю. Вернули 8к по заблокированным фондам в рамках обмена, ну такое себе, жду 31 августа, может еще накинут. 8к - это всего 1 тысячная моих заблокированных бумаг🫠 Что есть🤷‍♂️ Обнял, приподнял, поставил😉

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 19.07.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1154335 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях по облигациям с индексируемым номиналом. Номинальная стоимость ценных бумаг составляет 1000 рублей, с ожидаемой датой корпоративного действия 19 июля 2024 года. Информация о текущем номинале отображается на сайте НРД. Сентимент: Нейтральный.

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 20.06.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1142523 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации планирует существенные изменения по облигациям с индексируемым номиналом. Номинальная стоимость ценных бумаг изменится с 1000 до 1105.34 рублей к 1 августу 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#аналитика #офз #минфин Возвращаясь к теме растущего госдолга... С начала года Минфин разместил ОФЗ на 1 251 млрд руб. по номиналу и привлек 1 094 млрд руб. в деньгах. За этот же период было погашено облигаций на 697 млрд руб. Т.е. чистое приращение госдолга за первые 5 месяцев 2024 года составило 554 млрд руб. Майские аукционы прошли для Минфина слабо на фоне сильного роста доходностей и низкого спроса на офз - размещено всего на 104 млрд руб. Последние 2 аукциона вовсе были отменены по причине высокой волатильности на рынке. По плану в июне ещё 2 аукциона, но с высокой вероятностью они либо будут неудачными, либо отменены.  Согласно плану в этом году ожидалось размещение ОФЗ на 4 трлн руб. Очевидно, что выполнен он уже не будет (необходимо размещать ОФЗ на сумму около 110-120 млрд руб. по номиналу за аукцион). Да и Министр финансов А. Силуанов недавно сказал, что план по размещению ОФЗ на текущий год будет пересмотрен, ориентируясь на решение ЦБ по ключевой ставке - вероятно, на величину невыполнения плана в текущем квартале. Следовательно, во втором полугодии логично ожидать размещения Минфина на сумму около 2 трлн руб. по номиналу. Если, конечно, удастся столько продать в рынок. Также во втором полугодии погашаются 2 выпуска ОФЗ-ПД (26222 и 26227) на общую сумму 750 млрд руб. Итого чистый прирост госдолга составит около 1 250 млрд руб., а по итогам всего года - около 1 800 млрд руб., что практически сопоставимо с ожидаемым дефицитом бюджета (2 120 млрд руб.), согласно последних поправкам к закону о бюджете. {$SU26222RMFS8} {$SU26227RMFS7} На начало 2024 года внутренний госдолг РФ составлял 20 112 млрд руб., с учётом внешнего ~ 25 000 млрд руб. Таким образом, прирост госдолга составит ~9% относительно внутреннего и ~7.2% относительно всего госдолга. А теперь самое главное - сравним с темпами роста ВВП. Согласно апрельскому прогнозу ЦБ рост ВВП России в 2024 году составит порядка 3% в реальном выражении. Помним, что уровень госдолга измеряется в номинальных величинах. Соответственно и сравнивать нужно с номинальными темпами роста ВВП, т.е. с учётом инфляции. По итогам года темпы роста цен ожидаются на уровне 5-6% - в оптимистичном сценарии, 7% - в пессимистичном. Тогда номинальные темпы роста ВВП составят порядка 8-10%. Как уже писали ранее, отношение госдолга к ВВП - основной показатель измерения долговой нагрузки государства. И если темпы роста госдолга и номинального ВВП сопоставимы, то уровень долговой нагрузки не увеличивается - основной сценарий в текущем году (госдолг / ВВП ~15%). Что касается высоких процентов по обслуживанию госдолга, то на текущий момент они не являются непосильными для бюджета. 2.1 трлн руб. процентов при доходах бюджета ~35 трлн руб. составляют порядка 6% всех доходов бюджета (для сравнения в США ~ 22%). Причем большая часть процентов (более 50%) приходится на флоутеры при их доле в структуре госдолга в 36%. $SU29025RMFS2 Отсюда становится понятно, почему Минфин не размещает ОФЗ-ПК в последнее время - очень дорого (~15%). Если бы весь госдолг состоял из флоутеров, то на проценты уходило бы более 3 трлн руб. в год. В то же время текущие расходы по ОФЗ-ПД ~ 8-9% относительно номинала, по ОФЗ-ИН - 2.5%. Но здесь другая проблема - рост стоимости долга в долгосроке. Например, номинал ОФЗ-ИН при инфляции 7% удваивается за 10 лет. Если сейчас разместить выпуск 52005 по текущей цене ~73%, то при погашении нужно будет заплатить около 200% от начальной стоимости номинала - иными словами 1 руб. за каждые привлеченные 36 копеек. Если размещать классические долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном, то придется 12-13% относительно привлеченных средств в деньгах в течение следующих 10 и более лет и порядка 15% к погашению. $SU52005RMFS4 Продолжение... https://www.tbank.ru/invest/social/profile/DolgosrokInvest/5382b82d-4f66-483c-9075-45a61e81322c?utm_source=share @DolgosrokInvest

🗣 Макроэкономический опрос. Май. Что супер важно для рынка облигаций? Инфляция: Прогноз инфляции на 2024 год повышен до 5,5% (+0,3 п.п. к апрельскому опросу). Аналитики ожидают, что инфляция вернется к цели вблизи 4% в 2025 году и останется на этом уровне далее. $SU52005RMFS4 Ключевая ставка: Ожидания аналитиков по средней ключевой ставке повышены на всем горизонте — на 2024 год до 15,9% годовых (+1,0 п.п.), на 2025 год до 12,4% годовых (+2,0 п.п.), на 2026 год до 9,4% годовых (+1,3 п.п.). Это в том числе отражает и более высокую медианную оценку нейтральной ключевой ставки — 7,5% годовых (+0,5 п.п.). $SU29024RMFS5 Ранее мы закладывали в прогноз ставку через 2 года около 8%, теперь профучастники ждут среднюю ставку в 2026 году на уровне 9,4%, что существенно выше предыдущих данных. 1,4% эффективной доходности длинных ОФЗ съедают примерно 10% от предыдущего потенциального роста стоимости облигаций на рынке. При этом мы видим, что все аналитики ждут и снижения инфляции, и снижения ставки в перспективе 2 лет, то есть потенциал длинных ОФЗ-ПД будет существенно выше, чем их эффективная доходность, то есть выше 14,7% годовых. Обратите на это внимание Обновить расчет стоимость длинных ОФЗ-ПД с учетом модифицированной дюрации, выпуклости и новых рыночных ожиданий? Думаю, что в обычном сценарии стоит закладывать ставку доходности не более 10,5% через 2 года. $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 Что еще интересного? 💵 Курс USD/RUB: Прогноз на 2024 год — 92,3 рублей за долл., на 2025 год — 96,2 рублей за долл., на 2026 год — 98,3 рублей за долл. (пересмотр на −0,6–0,3% с апрельского опроса). $USDRUB 🛢 Цена на нефть марки Brent: согласно ожиданиям, в среднем за 2024 год нефть марки Brent будет стоить 84 долл. за баррель. Далее цена будет снижаться и составит 80 долл. за баррель в 2025 году и 75 долл. за баррель в 2026 году. {$BRN4}

Облигаций простым языком (продолжение №2 ) Какие бывают ОФЗ. Названия облигаций, которые мы видим в приложениях брокеров, в общем случае соответствуют правилу кто куда. Но с ОФЗ ситуация чуть лучше. ОФЗ-ПД (код 26) – ОФЗ с постоянным купоном. ПД – сокращение от "постоянный доход". Номер выпуска обычно начинается с цифры 26. Пример: $SU26244RMFS2 ОФЗ ПК (код 29) – ОФЗ с плавающим купоном. ПК – "плавающий купон". Пример: $SU29014RMFS6 ОФЗ ИН (код 52) – ОФЗ с защитой от инфляции. ИН – индексируемый номинал. Пример: $SU52005RMFS4 ОФЗ АД (код 46) – ОФЗ с амортизацией долга. АД – амортизация долга. Пример: ОФЗ-АД 46012 Что в облигациях может добавить головной боли инвестору плавающий купон – придется следить за ключевой ставкой и состоянием экономики амортизация долга – должен быть план, куда девать прилетающую сверх купонов часть номинала оферта – важно заранее решить участвую/не участвую, понять чем это может грозить и не проспать дату оферты. Главное в облигациях или ЛОХОТРОН Структурные облигации – можно сорвать куш, если сработает заложенное в этих облигациях хитрое условие. Условие может выглядеть безобидно. Но будьте уверены, вероятность срабатывания этого условия сильно перекошена в сторону эмитента. Примерно так работает казино. Субординированные облигации – купоны можно платить, а можно не платить, долг можно не возвращать – взять и просто списать, а инвесторам сказать: "Ну не смогла я, не смогла" И эмитенту за это ничего не будет. Вечные (бессрочные) – вложенные деньги возврату не подлежат. Надежда на то, что контора не обанкротится, пока не отобьет долг купонами. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #облигаций #ОФЗ #пульс_оцени

Привет. С понедельником вас. Почему моя стратегия считается все равно пассивной. - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheBlackLord/3bd94e96-82f4-4992-9f43-043236cc4a4d?utm_source=share Все очень просто, основной атрибут пассивности - это сокращение операций по брокерскому счету, отсутствие маркет тайминга(выбора времени входа в рынок) и стокпиккинга(выбора отдельных бумаг). Давайте по порядку. Мои основные операции - это просто покупка активов, на моем тарифе премиум это 0,04%, совсем копейки, как комиссия за управление индексным фондом в США, дешевле чем отдавать нашим фондам, например $TMOS или другой фонд, А НДФЛ по облигациям ОФЗ-ин с купоном 2,5%, всего 0,325%, золото покупаю без комиссий в БКС Маркет тайминг, я не выбираю время входа в рынок или выхода из рынка, покупаю по стратегии lump of sum, то есть беру сразу как появились деньги, по любым ценам. Сток пиккинг, я не выбираю отдельные акции, а чётко следую классической стратегии пассивных фондов, у меня акции взвешенны по капитализации и free float, который должен быть не ниже(10%), для компаний с иностранной пропиской есть ограждающиц коэффициент пока они не переехали в РФ. Чем не пассивные инвестиции?🙄 PS. Отмечу, что будучи новичком я покупал фонды и сейчас бы продолжал покупать на иностранные активы, поэтому моя стратегия ни в коем случае не ИИР, покупать фонды нормально и правильно, я не беру по своим соображениям, в ссылке выше объяснял почему так делаю. $SU52005RMFS4 $GLDRUB_TOM #мнение Представление нейросети пассивного инвестора в 20 веке

$SU52005RMFS4 Всем привет. Произошли значительные изменения в моем облигационном портфеле, взглянул я значит на статистику за 20 лет по RGBITR и RUCBITR, да там плакать хочется как все уныло, реальная доходность ОФЗшек всего 1,2%, корпоратов 0,2%, Карл. Поплевался, вытер скупую мужскую слезу и продал все к чертям собачим, копоратов в плюс, офз в минус, вышло все в 0, сильно меня это не расстраивает, зато вот что радует, некий ОФЗ-ин, облигация с индексацией на уровень инфляции дает больше 5% к погашению, а точнее я купил 5,26% выпуск 52005 – это что получается, облигации по доходности на уровне акций с меньшим риском, признано считать, что реальная среднегодовая доходность всего рынка акций 5%, но, сравнить ОФЗ-ин и весь рынок акций – это сильно, я и не сравниваю, поэтому для РФ рынка, доходность по этой облигации вполне меня устраивает, без фанатизма и танцев с бубном, особенно радует оптимизация налогов на получаемый купон, так как это линкер, купон тут всего 2,5% да и пофиг, зато налог копейки, меньше чем я платил в год за фонды на корпоратов и ОФЗ – оптимизация расходов🖤. Набираю позицию, в планах значительно снизить риск. Ps. Пркдставленная картинка это воображение нейросетью как бы выглядела ОФЗ в виде человека🫤

$SU52005RMFS4 по-моему сейчас очень неплохая идея для консерваторов зафиксировать «инфляция + 5.2%» на 9 лет. Более безопасный вариант сравнительно долгосрочных облигаций с фиксированным купоном. Думаю, что при ставке 7-8 и инфляции 5-6 если этого дождемся в течение пары лет, можно будет получить 15-20 доп дохода за счет выравнивания ценника к «инфляция + 2-3%». А если не дождемся, то и на долгосрок не потеряем.

👇 Рынок долга остается под давлением. В то время как на Фондовом эйфория. Переписали максимумы 2-х лет. Но по факту летают только те бумаги где события/отчет/шорты. Там где шортов нет в Тинькофф очень хорошо отыгрывается шортом в БКС. 🛒 Завтра первый аукцион МинФина по размещению облигаций в II квартале 2024 года. Ждем роста доходностей. Аукционы по размещению ОФЗ $SU26242RMFS6 и $SU52005RMFS4 💰 Плановый объем на II квартал 2024 г. МинФин увеличил с 800 млрд руб. до 1 трлн руб., что рынок воспринял без энтузиазма. Индикативное распределение планового объема размещения ОФЗ: • До 10 лет включительно: 300 млрд руб.; • От 10 лет: 700 млрд руб. Минфин размещает ОФЗ-ПД чем давит кривую доходностей. Многие задаются вопросом зачем они размещают фиксы, хотя казалось бы.. Видимо боятся, что спроса не наберется на заявленный объем. Видимо идет к 14% как писал ранее. Вопрос насколько хватит прочности, есть те кто ждет панических распродаж. Распродал те бумаги по которым рядом погашение/оферта, так как чем ближе оферта тем ближе к номиналу торгуется бумага. Какой дальше будет купон вопрос. В этом случае доходность бумаги стремится к купонной ставке. На размер проданных бумаг увеличиваю позицию в $LQDT Жду результатов аукциона. Сейчас позиция в ОФЗ-ПД с дюрацией ~7 около 2млн. Еще попадаем.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣2️⃣🔸0️⃣4️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ ✌️ Приветствую, друзья! Некоторое затишье на долговом рынке продолжается, и лишь ОФЗ загадочно сползают вниз.. Но верю, что мы дождемся, когда и на нашей улице наступит праздник! К небольшим новостным акцентам дня! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍃 Герои первички финализировали свои параметры грядущих размещений: СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ остановилась на купоне 15,5% (при маркетинговом ориентире в 16%) и увеличила объем аж до 10 миллиардов рублей, а ГАЗПРОМ - КАПИТАЛ незначительно снизил премию своего флоатера до 1,3%, при этом не увеличивая объем размещения. Вот смотрю я на это роскошество и думаю, что где-то я уже такое видел.. Действительно складывается ощущение некоторых шаблонных действий у бумаг рейтинга А и высоконадежных флоатеров.. Но раз берут, то и выдумывать эмитентам ничего не надо. 🍃 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ рвется в бой - на завтрашнем аукционе рынку будут предложены бумаги серий 26242 $SU26242RMFS6 (погашение в августе 2029 года, купон 9%) и 52005 $SU52005RMFS4 (линкер, номинал привязан к официальной инфляции, купон 2,5%, погашение в мае 2033 года). Не сказал бы, что очень интересные бумаги, да и, собственно, без парочки свободных миллионов там делать нечего :) 🍃 Заявку на регистрацию второго выпуска подал эмитент АГЕНТСТВО СУДЕБНОГО ВЗЫСКАНИЯ (БО-02-001Р). Риком-Траст, к слову, уже дал понять, что станет организатором размещения выпуска в 350 миллионов рублей. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: 🆕 Новому выпуску ГАЗПРОМ - КАПИТАЛ, заявки на который собирали сегодня, присвоен рейтинг 🅰️🅰️🅰️. ➡️ ТОМСК {$RU000A1018A2} $RU000A102LR1 : кредитный рейтинг подтвержден на уровне 🅱️🅱️🅱️➕ со стабильным прогнозом. 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: 🆕 ООО МИРРИКО: присвоен кредитный рейтинг на уровне 🅱️🅱️🅱️➖. Компания, деятельность которой сосредоточена на нефтесервисном сопровождении буровых растворов, а также производстве и продаже нефтепромысловой химии, на рынке пока не представлена. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍃 СИБНЕФТЕХИМТРЕЙД по выпуску БО-02 $RU000A104DZ7 продолжает радовать стабильностью: купон № 28 (03.05.2024) установлен в размере 22,5%. КС+6,5%, соответственно, в основе расчета, при этом не забывайте о возможности досрочного погашения выпуска по номиналу каждый месяц. Но пока эмитент с этим не спешит, ибо выпуск БО-03 $RU000A107A93 размещается крайне вяло :) --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🍃 ТРАНСНЕФТЬ принимает решение о досрочном погашении выпуска БО-07 $RU000A0JXPK4 . Номинал облигации будет погашен 17 апреля 2024 года - держателям не требуется совершать никаких дополнительных действий. Вот только придется задуматься, куда переложиться, однако с учетом того, что купон в выпуске составлял скромные 8,75%, проблему нельзя назвать критичной :) --------------- ✌️ Статистика дня сегодня выйдет чуть позже обычного по личным моментам. До встречи, отличного вечера! #облигации #Новости

Добрый вечер! Выборы Президента стартовали, а до заседания ЦБ ровно неделя. Рынок государственных облигаций вошел в этот период падая на всех сроках: доходности на графике «СЕТ 5х9» за неделю приросли на 0,35% в среднем – это весьма существенно. Видимо, рынок реагирует на ослабление рубля в том числе и экстраполирует этот сценарий на будущее. Наблюдаем дальше. Я сегодня для пополнения в портфель выбираю диверсифицированный вариант: 1. ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4 - линкер, привязанный к Индексу потребительских цен. С 01.02.2024, когда покупала эту бумагу последний раз, номинал «потолстел» на 15,63 руб. (вырос с 1059,65 руб. до 1075,28 руб.), что соответствует темпам 12,5% годовых. Купонная доходность при текущей цене (с учетом скидки к номиналу) равна 3,1%, а сама скидка к номиналу принесет еще около 2,6%. Всего доходность 12,5% + 3,1% + 2,6% = 18,2%. Но первое слагаемое в ближайшем будущем снизится до 7-8% и нужно еще вычесть НДФЛ. Таким образом, при покупке сейчас, в перспективе имеем 11,5% чистой доходности и при росте инфляции будем иметь страховку на ИПЦ (главный плюс данной бумаги). 2. ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 : • Срок до погашения: 17,2 лет • Текущая цена: 613,1 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 386,9 руб. • Расход НКД: -20,03 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,84 руб. • Расход НДФЛ 13%: -208,52 руб. • Прибыль: 1395,51 руб. • Доходность: 13,3% Всем отличных выходных! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @T-Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 1 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

📈Наперегонки с инфляцией: ОФЗ-ИН (линкеры) Сегодня простым и понятным языком расскажу про ОФЗ-ИН, которые призваны быть "страховкой от инфляции" на рынке госбумаг. 💡Приставка «ИН» после аббревиатуры ОФЗ означает "Индексируемый Номинал". Ну или как альтернативный вариант — ИНфляционные. 📈У линкеров, в отличие от ОФЗ-ПК, со временем меняется не купон, а номинал. Он привязан к инфляции и увеличивается вместе с ростом цен в стране. При этом расчет новой номинальной стоимости облигации осуществляется с задержкой в 3 месяца, то есть, к примеру, накопленная инфляция за март будет учтена только в июне. Номинал ОФЗ-ИН рассчитывается на основе индекса потребительских цен (ИПЦ) с базой 2000 г. Его всегда можно посмотреть на сайте Росстата. 💰При размещении номинал ОФЗ-ИН составляет стандартные для всех ОФЗ 1000 руб., а затем ежедневно индексируется на уровень инфляции, которая взята с лагом в 3 месяца. От этого номинала ежедневно считается и купонный доход. Ставка купона у всех линкеров фиксированная — 2,5%, но за счет постоянного роста номинала (или снижения в случае дефляции) купон каждый раз будет разным. При этом при погашении Минфин вернет вам весь накопленный номинал, а если вдруг (внезапно! 😳) в стране случится затяжная ДЕфляция и стоимость ОФЗ-ИН упадет ниже 1000 рублей, вы все равно получите первоначальный минимум — 1 000 рублей. 👉Номера ОФЗ-ИН начинаются на 52ХХХХ: 52002, 52003, 52004 и 52005. Самый первый выпуск, ОФЗ 52001, был погашен в августе 2023. Как видите, ОФЗ-ИН сейчас на бирже всего 4 выпуска, поэтому несложно посмотреть их все и выбрать подходящий для портфеля. Текущая доходность указана условно. 🇷🇺 $SU52002RMFS1 ОФЗ 52002 ● Начало торгов: 04.04.2018 ● Погашение: 02.02.2028 ● Текущий номинал: 1464 руб. ● Текущая стоимость: 88.96 % ● Текущая купонная доходность: 2.83% ● Доходность к погашению: 5.78% 🇷🇺 $SU52003RMFS9 ОФЗ 52003 ● Начало торгов: 12.08.2020 ● Погашение: 17.07.2030 ● Текущий номинал: 1331 руб. ● Текущая стоимость: 85,00 % ● Текущая купонная доходность: 2.96% ● Доходность к погашению: 5.38% 🇷🇺 $SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 ● Начало торгов: 08.09.2021 ● Погашение: 17.03.2032 ● Текущий номинал: 1251 руб. ● Текущая стоимость: 82.09% ● Текущая купонная доходность: 3.06% ● Доходность к погашению: 5.34% 🇷🇺 $SU52005RMFS4 ОФЗ 52005 ● Начало торгов: 15.03.2022 ● Погашение: 11.05.2033 ● Текущий номинал: 1074 руб. ● Текущая стоимость: 80,20% ● Текущая купонная доходность: 3.14% ● Доходность к погашению: 5.32% 🚀Все ОФЗ-ИН (кроме 52005, которой тогда просто ещё не было) в момент острой фазы кризиса 2022 года резко просели в стоимости тела, но эта просадка была быстро выкуплена. На про-инфляционных ожиданиях они даже улетели заметно выше 100%, однако впоследствии ЦБ сумел убедить рынок в обуздании инфляции, и сейчас все линкеры торгуются гораздо ниже своего номинала. 👎Основной минус линкеров — это, конечно же, их низкая купонная доходность. Прибыль инвестора в ОФЗ-ИН образуется в основном за счет подрастания тела облигации, поэтому денежный поток весьма скудный по сравнению с ОФЗ-ПК и ОФЗ-ПД. В период аномальной высокой ставки (как сейчас) линкеры мало кому интересны. Но зато ОФЗ-ИН лучше всего показывают себя при резком разгоне инфляции в стране, особенно когда она превышает ключевую ставку. 💼В моем портфеле сейчас есть 3 выпуска из 4-х: ОФЗ 52002, ОФЗ 52004 и ОФЗ 52005. Все они примерно равнозначны по текущей купонной доходности и роли в портфеле, отличаются лишь номинальной стоимостью и датой погашения. В последнее время я почти не увеличивал позицию по линкерам, а был сосредоточен больше на «классических» ОФЗ-ПД и флоатерах. Однако, учитывая их продолжающееся многомесячное падение, я планирую вернуться к покупке линкеров. На мой взгляд, ОФЗ-ИН сейчас недооценены рынком и достигли фазы, интересной для набора позиции в средне- и долгосрок. 🔔Подписывайтесь, у меня ежедневно выходят обзоры! #sid #финграм #пульс_учит #учу_в_пульсе #офз #офз_ин #псвп #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #инфляция

Доброе утро🥃 Отвечу @TLaBoss, прямо по пунктам. 1. Номинал индексируется на величину инфляции с 3-х месячным лагом, а не по году. 2. Доходность линкерах-это величина измененного купона высчитывающаяся от пересчитанного на величину инфляции номинала. 3. Я покупал в июне 2023 года 3 вида линкеров 52 серии. Покупал, чтобы разобраться как они работают в таком рынке. В марте/апреле 2023 г. все ведущие специалисты фондов объясняли, что в июне/июле будет самое время для покупки линкеров, так как к этому времени они впитают в себя уже тогда бурно растущую инфляцию. У меня хватило ума в августе перед их сливом продать их (оставил по одной шт) с доходностью 4,3% годовых. Об этом я в августе писал и спорил с умными людьми на форуме чата GB. Еще тогда мне объясняли, что рынок всё пересчитал, я не так и не в ту дверь зашёл, а интрумент, так сказать, отличный. Сейчас все молчаливо согласились, что на эти 8 месяцев этот инструмент как средство защиты от инфляции полное 💩. Причём унылое. Все переписки на форумах можно при желании прочесть. 4. Линкеры распродавали начиная с августа, потому что любой вид флоатера давал бы (и даёт!!!) в разы💥 большую доходность, а не из-за того, что в июле 2023г ставили на снижение инфляции. Еще в сентябре ЦБ заявлял, что пик инфляции будет после НГ. Сейчас все 3 оставшихся линкера в пересчете на деньги (а не в %, так как долго и нудно высчитывать из-за изменения тела) ВЕЗУТ УБЫТОК в 8,8% от вложенного. 5. Как видите, вы налажали в каждом пункте своего сообщения. Если бы вы разбирались в теме, то такую чушь не писали бы, а хотя бы открыли график линкеров за год и посмотрели их доходность на фоне галопирующей инфляции. Конечно, я не собираюсь вас банить ни за грубость, ни за тупость. Скорее всего в этом нет вашей вины, а является следствием воспитания или тяжелой наследственности. Но, @TLaBoss , в дальнейшем имейте уважение к тем подписчикам, которые вас зачем-то читают. P.S. Если будет интересно моё мнение о линкерах и их дальнейшем поведении на рынке, поставьте лайк или отпишитесь в комментариях. Я тогда разберу детально, в силу своего фермерского интеллекта, этот инструмент. Сам, к слову, я его куплю. $SU52003RMFS9 $SU52005RMFS4

Добрый вечер! Заканчиваем ещё одну неделю нового года. Заметных движений на долговом рынке гос. бумаг пока не наблюдаем: кривая доходности на графике «СЕТ 5х9» повторяет изгибы недельной давности с незначительными корректировками. В среднем за неделю доходности сползли на 0,04%, что можно принять за погрешность и игнорировать. Рынок пока топчется на месте в ожидании более явных сигналов по инфляции и заседания регулятора. В этих условиях я покупаю линкер ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4 (номинал привязан к Индексу потребительских цен). Сейчас эти бумаги заметно просели, на фоне веры в эффективность борьбы с инфляцией со стороны ЦБ. Но если заглянуть на сайт Росстата, то можно увидеть, что ИПЦ с начала года прибавил около 1%, а это не так уж и мало (можно сделать скидку на сезонные факторы, но всё же). Номинал бумаги сейчас равен 1 058,4 руб. С момента моей прошлой покупки (15.12.2023) он «потяжелел» на 12,03 руб. При текущей цене 928,82 руб. дисконт на бумагу составляет 129,58 руб. Рассматриваю эти ОФЗ больше не как «зарабатывающую» часть портфеля, а как защиту от возможного ускорения инфляции. Если при начале цикла снижения ключевой ставки со стороны ЦБ флоатеры (привязанные к RUONIA) буду рассматривать к продаже, то линкеры буду держать, т.к. снижение ставки может повлечь очередные всплески инфляции. Особенно при тех экономических стимулах и дефиците бюджета, которые мы сейчас имеем. Я вижу это как один из сценариев и не призываю вас ни к чему (кроме диверсификации). Исключительно моё мнение. Всех с пятницей и хороших выходных, друзья! До понедельника. #облигации

В январе прошли аукционы Минфина по размещению ОФЗ и инвесторы отдали предпочтение облигациям с постоянным купоном. По итогам сбора заявок на облигации ОФЗ-26243 $SU26243RMFS4 с постоянным купоном и погашением в мае 2038 года Минфин привлёк рекордный с апреля 2021 года объём средств – 97,05 млрд рублей. Спрос составил 137,2 млрд рублей. По итогам сбора заявок на облигации ОФЗ-26244 $SU26244RMFS2 с постоянным купоном и погашением в марте 2034 года Минфин привлёк 62,70 млрд. рублей. Спрос составил 101,21 млрд. рублей. При этом аукцион по размещению облигаций ОФЗ-52005 $SU52005RMFS4 с переменным номиналом был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. На основе этих данных можно сделать вывод, что на рынок ОФЗ с постоянным купоном возвращаются покупатели. Облигации с переменным купоном теряют привлекательность в условиях замедляющейся инфляции. Видимо, всё больше участников рынка считают, что цикл роста ставок завершен, поэтому готовы покупать длинные облигации. #облигации #офз #минфин #размещение

🖋🖊 Минфин впервые в новом году вышел на рынок внутреннего долга, в очередной раз сделав ставку на классику и не прогадал Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуск. Индекс RGBI волатилен (ценовой индекс ОФЗ), многое будет зависеть от инфляционных данных и ближайшего заседания ЦБ, которое состоится 16 февраля. Большинство аналитиков считает, что регулятор уже не будет повышать ставку, а понижение начнётся с III квартала (если учитывать лаг в 3-6 кварталов с момента ужесточения ДКП, то пик как раз приходится на июнь). В последние дни индекс RGBI растёт, а значит доходность самих ОФЗ снижается, можно с уверенностью сказать, что регулятору при таких параметрах комфортно занимать, да и сама активность на рынке ОФЗ удивляет, видимо, инвесторы хотят зафиксировать повышенный % на долгие годы. На сегодня мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ: ✔️ Минфин уже который месяц не использует флоутер, который так сильно полюбился банковскому сектору и частным инвесторам. Всё это время регулятор занимает с помощью классики и показывает вполне приемлемый результат. ✔️ ЦБ поддержит ₽ в этом году (за 2024 год регулятору придётся продать валюты примерно на 600₽ млрд, расчёт из данных, но я думаю, что продадут намного больше — 1₽ трлн), начиная с 15 февраля в день будет продаваться 16,7₽ млрд и данных мер по зеркалированию операций с ФНБ+бюджетное правило хватит, чтобы ₽ укрепился. Сейчас $ торгуется по 88₽, а крепкий ₽ заставляет граждан смотреть в сторону депозитов/облигаций. ✔️ Доходность большинства выпусков ниже 12%, да учитывая, какая сейчас ключевая ставка, то доходность, кажется, мягко говоря, издевательской. Но рынок ОФЗ всё-таки потерял иностранные фонды (предложение перевешивает спрос, раньше иностранные фонды с охотой набирали безрисковый инструмент себе в портфель и двигали доходность вверх) и по мнению большинства пик повышения ставки прошёл, а значит при понижении ставки текущая доходность будет весьма приемлемой. Но давайте вернёмся к нашим размещениям. Аукцион инфляционной бумаги не состоялся — ОФЗ 52005, ввиду того, что отсутствовали заявки по приемлемым уровням цен. Классика же, наоборот, пользовалась спросом, при этом регулятор не давал какой-либо премии к доходности: ▪️ Классика: ОФЗ — 26243 (погашение в 2038) Спрос в ОФЗ 26243 был внушительным — 137,2₽ млрд, выручка составила — 84,2₽ млрд (средневзвешенная цена —85,57%, доходность — 12,28%). Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион — 84,2₽ млрд. Согласно, плану Минфина на I квартал 2024 года необходимо разместить — 800₽ млрд, уже размещено 97₽ млрд, при таком темпе регулятор перевыполнит план (в запасе ещё 10 недель). 📌 Учитывая, что нынешняя конъюнктура в сегменте локального госдолга крайне нестабильна (доходность снижается, ликвидность оставляет желать лучшего), то такие размещения можно назвать успехом. При ключевой ставке в 16%, доходность ОФЗ выглядит разочаровывающе, потому что те же вклады или корпоративные облигации дают больший % доходности, но ставка на ОФЗ может заключаться в фиксации весомого % на долгие годы и «безрисковости» данного инструмента. Также стоит учитывать, что Минфин хочет занять в 2024 году — 2,6₽ трлн (в этом году весомые траты бюджета РФ), это рекордная сумма сначала пандемии и, как по мне, без флоутера на такой дистанции не справиться (тому подтверждению прошлый год), а если всё-таки отказываться от данного вида ОФЗ (ведомство отдаёт предпочтение долгосрочным бумагам с постоянным купонным доходом), то придётся так или иначе выдавать премию в классике. #инвестиции #облигации #офз #инфляция #ключеваяставка #минфин #цбрф $SU26243RMFS4 $SU52005RMFS4

✍🏻 На что обратить внимание сегодня 👀 💰 Рубль $USDRUB — сегодня, 17 января, курс доллара и евро на Московской бирже изменился незначительно по сравнению с закрытием прошлого дня — в первую минуту торгов курс доллара составил ₽87,95, увеличившись на 10 копеек, а евро вырос на 13 копеек до ₽95,78 — эксперты «БКС Мир Инвестиций» ожидают продолжения укрепления рубля к доллару и евро в краткосрочной перспективе, обусловленное сокращением импорта в начале года и активизацией экспортеров — также на укрепление рубля влияет увеличенное предложение валюты от Банка России, в том числе из-за возобновления операций по исполнению бюджетного правила — в ИК «Велес Капитал» отмечают, что если пара доллара/рубль останется ниже ₽87,7, рубль может укрепиться до уровня ниже ₽85 на период январских налоговых платежей 🍏 Дивиденды Fix Price $FIXP — вчера акции ретейлера Fix Price закрыли торги с ростом на 2,8%, достигнув уровня ₽331 за депозитарную расписку — на пике они достигли роста в 3,45%, торгуясь на уровне ₽333,1 за депозитарную расписку — Совет директоров Fix Price одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023 и 2024 годы в размере ₽9,84 на одну глобальную депозитарную расписку/акцию, что в общей сумме составит ₽8,4 млрд — доходность этих выплат по текущим ценам на Московской бирже составит 2,97%. — реестр акционеров для выплат закроется 26 января, а последний день для покупки акций под дивиденды — 25 января — в «Цифра брокер» отметили, что по уставу кипрского Fix Price акционерам не требуется одобрение промежуточных дивидендов, хотя и существуют риски, что выплаты могут не достигнуть инвесторов, купивших бумаги на МосБирже — однако одобрение выплаты дивидендов Правкомиссией свидетельствует в пользу обратного 🏦 Редомициляция TCS Group $T — по итогам торгов во вторник, 16 января, расписки TCS Group упали на 4,52%, до ₽3271 — триггером для снижения в ходе торговой сессии стали новости о том, что компания планирует завершить редомициляцию в Россию в конце первого или в начале второго квартала — акционеры уже одобрили «переезд» — «очевидно, инвесторы опасаются последующего «навеса» акций и зафиксировали прибыль у сопротивления ₽3400» — прокомментировали падение котировок в «Велес Капитал» — «навес» над рынком — это ценные бумаги, которые могут быть на него выброшены — ЦБ уже предупреждал, что после редомициляции квазироссийских компаний в их бумагх может быть повышенная волатильность 📝 Другие важные события: — Сбербанк $SBER : отчетность по РСБУ за 12 месяцев 2023 года — В рамках международной выставки-форума «Россия» пройдет День цифровизации — Всемирный экономический форум в Давосе. День третий — Россия: Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ серий $SU26243RMFS4 и $SU52005RMFS4 🌪 selfinvestor 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО https://www.tinkoff.ru/baf/5aE4TqnnnH3 👑 + 🪄 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: https://www.tinkoff.ru/baf/46DPL8h7gFk 💳 ☝🏿2+2 🧮 Суммарно 4 месяца премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО 👍🏿