Форум об облигации ОФЗ 52004

Добрый вечер! Новая для меня Облигация Федерального займа – выбор на сегодня. А именно, ОФЗ 52004 $SU52004RMFS7. Ранее покупала только её более длинный аналог – 52005, но решила разнообразить свой портфель в целях распределения купонных выплат по времени. Суть у 52004 та же самая: это длинный линкер, с номиналом, привязанным к инфляции. Сейчас стоимость этих бумаг на исторических низах, что считаю неплохой точкой входа. Писала ни раз, что гос. линкеры серии 52 рассматриваю ни как возможность что-то заработать, а как страховку от сценария раскручивания инфляции – и моя позиция на этот счет не изменилась. Ну а по доходности давайте грубо прикинем, сколько сейчас дает эта ОФЗ. Разложим по частям: 1. Прирост номинала на ИПЦ с задержкой 3 месяца: за ноябрь ИПЦ был 101,11, если выразить инфляцию в годовом выражении, то это соответствует примерно 13%. 2. Дисконт в цене за бумагу к её номиналу: номинал сейчас 1237,56 руб., цена 1076 руб., скидка 161 руб. в пересчете на весь срок составит около 1,9% годовых дополнительно к доходности. 3. Купоны: 2,5% от номинала, но так как мы бумагу сейчас приобретаем не за номинал, а со скидкой, то от её текущей цены купонная доходность составит около 2,9%. Суммируем три пункта, получаем 17,8%. Шикарно вроде бы. Но, если пункт 2 и 3 можно считать относительно гарантированными выплатами (в сумме - это 4,8%), то прирост на ИПЦ 13% - это от пикового значения прошлого года, потому что именно на ноябрь пришелся пик инфляции. Далее прирост номинала будет более сдержанным. Ну, конечно, только если ЦБ достигнет своей цели. Всем счастья! До завтра. #облигации

#пульс_новичкам Обычно новичкам рекомендуют составлять портфель с большой долей ОФЗ. Это надежно и меньше риска. Но как разобраться в таком обилии государственных бумаг? Что выбрать? Существует четыре категории ОФЗ. 📍В названии бумаги есть цифры. Первые 2 цифры - категория (класс) ОФЗ остальные 3 цифры – порядковый номер, с помощью которого эмитент обозначает свои облигации (чем позже выпущена бумага, тем он больше). Чтобы научиться правильно классифицировать ОФЗ, нужно обратить внимание именно на первые две цифры: 25 и 26, 24 и 29, 52, 46. Ведь именно они указывают на класс госбумаги. 🔸 ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) Постоянный купон на весь срок обращения. ⚠️Самые ликвидные и надежные ОФЗ. Достойная альтернатива вкладам. Цифры в названии, указывающие на ОФЗ-ПД: ➡️ 25 – бумаги со сроком погашения до 5 лет (в Тиньке не нашла). 26 – бумаги со сроком погашения до 30 лет ✅ $SU26234RMFS3 , $SU26229RMFS3 🔸 ОФЗ-ПК (с переменным купоном) При расчете величины купона учитывается средняя RUONIA за купонный период + премия. ⚠️ Премия не во всех выпусках. Цифры в названии: 24 – срок погашения до 5 лет ✅ {$SU24021RMFS6} 29 – срок погашения до 30 лет ✅ $SU29006RMFS2 , $SU29024RMFS5 🔸 ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) Индексация номинала облигации происходит с трехмесячной задержкой и зависит от инфляции в месячном выражении. Для удобства можно использовать календарь индексации на сайте Минфина. Первые две цифры таких облигаций – 52: ✅ $SU52002RMFS1 $SU52004RMFS7 🔸 ОФЗ-АД (с амортизацией долга) Амортизация, то есть постепенная выплата номинала в период обращения выпуска. ⚠️при очередном погашении части номинала снижается и купон. Имеют относительно низкую ликвидность. Первые две цифры номера таких облигаций – 46. ✅ $SU46020RMFS2 , $SU46023RMFS6 Было полезно ? Ставьте 👍 #начинающий_инвестор #пульсучит

#Инфляция #Мысливслух #Образование #аналитика $SU52002RMFS1 $SU26212RMFS9 $SU52003RMFS9 $SU52004RMFS7 $SU52005RMFS4 Линкеры Ранее писали подробнее о характеристиках инструмента, сегодня обсудим детальнее, почему линкеры оказались не лучшим вложением в прошлом году: Линкеры – вид облигаций, обычно суверенных, с постоянным купоном, но с индексируемым номиналом на величину инфляции. Линкеры помогают защитить деньги от обесценения на длительном горизонте. Несмотря на то, что инструмент позиционируется как защитный в условиях инфляции, в этом году доходность оказалась на уровне длинных ОФЗ (1-2%). Основная причина - процентный риск, который ранее не считался актуальным для облигаций подобного типа. Но, как оказалось, имеет место быть. Почему это произошло? Практика ЦБ прошлых лет подразумевала превышение ключевой ставки над уровнем инфляции за последние 12 месяцев на 2-3%. В этом сценарии рост тела линкера на величину инфляции с 3х-месячным лагом и премия (купон) в размере 2.5% оправдывали спред к ставки к инфляции. В этом году ЦБ реагировал на текущую инфляцию - инфляцию за последние месяцы (обычно 3 месяца), приведённую к годовому значению с сглаживанием на сезонность. Суть этого метода заключаются в том, что если текущие темпы роста цен сохранятся в ближайшие 12 месяцев, то через год инфляция составит 14-15%. Сглаживание на сезонность необходимо, потому что динамика цен на разную номенклатуру товаров зависит от времени года. Например, в июле-сентябре обычно наблюдается сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию, а осенью, наоборот, - рост, что может искажать реальную картину. Таким образом, по оценкам регулятора осенью темпы роста цен достигали 14-15%,  поэтому и принимались решения о повышении ставки. В результате рост тела линкеров + купон суммарно дали около 8-9% процентов доходности, что значительно ниже текущей ставки в 16%. Помимо этого, 8-9% ниже чем текущие доходности по ОФЗ с фиксированным купоном и аналогичным сроком до погашения. Для примера можно сравнить ОФЗ-ИН 52002 и ОФЗ-ПД 26212 с погашением в январе-феврале 2028 года. ОФЗ с фиксированным купоном сейчас торгуется с доходностью к погашению 12%. С учётом купона по линкеру в размере 2.5% и ценой ниже номинала 93.3% в следующие 4 года инфляция должна быть на уровне 7-7.5%, чтобы доходность линкера и фикса были сопоставимы. Т.е. текущая цена относительно справедлива для линкера, т.к. по итогам 2023 года инфляция составила около 7.6%. Таким образом, реализовался процентный риск: в начале года ОФЗ-ПК торговались около номинала, что в условиях высокой ставки оказалось завышенной оценкой, и, как следствие, подверглись распродаже. Похожая ситуация произошла на американском рынке: трежерис с защитой от инфляции, именуемые TIPS принесли инвесторам убытки так же как и с фиксированным купоном, хотя и меньшие. По оценке на март 2023 года  совокупная доходность за последние 12 месяцев составила минус 7.1%, а за последние 24 месяца - минус 1.7%. Несмотря на высокую инфляцию, которая до текущего года значительно превышала ставку ФРС, снижение котировок TIPS составило 13%. Причина та же - доходности трежерис с фиксированным купоном и аналогичным сроком до погашения сильно выросли и стали более привлекательными, что привело к распродаже TIPS. Подробнее об этом можно прочитать в статье Charles Schwab: https://www.schwab.com/learn/story/why-havent-tips-returns-kept-pace-with-inflation Итог. Облигации с защитой от инфляции несут процентный риск, который в краткосрочной перспективе может реализоваться аналогично облигациям с фиксированным доходом. Но если держать до погашения, что линкеры, что TIPS, то совокупная доходность в среднем будет превышать инфляцию статистических агентств за счёт премии (купона). По линкерам она составляет 2.5%, по TIPS - 1.5%.

ОФЗ-ИН Облигации федерального займа с индексируемым номиналом. Их всего 4 выпука. Данный вид облигаций отлично защищает инвесторов в случае, если фактическая инфляция превысила рыночные ожидания по инфляции — именно в таком случае ОФЗ-ИН принесут доходности больше, чем ОФЗ-ПД. В таблице 2 столбец — индекс потребительских цен в ценах 2000 г.; 3 столбец — ИПЦ в ценах 2000 г. пересчитанный ежедневно; 4,6,8,10 — ежедневный номинал; 5,7,9,11 — НКД ежедневно. При помощи облигаций с индексируемым номиналом можно застраховать себя от инфляционных рисков, например, если когда-либо в России реализуется турецкий сценарий, то ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК и рынок акций будет существенно проигрывать доходности ОФЗ-ИН. Также если рыночные ожидания по инфляции окажутся заниженными на прогнозируемый срок инвестирования, то ОФЗ-ИН могут принести больше доходности, чем ОФЗ-ПД. Например, если рынок облигаций сегодня закладывает среднюю инфляцию около 7,22% на ближайшие 5 лет, а она окажется выше этого значения, то тогда выгоднее сегодня покупать ОФЗ-ИН, а не аналог ОФЗ-ПД (ну и естественно наоборот). Подробнее как работаю ОФЗ-ИН и как на них можно заработать больше, чем на рынке акций, чем в облигациях ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК, я расскажу вам в учебном материале, когда его закончу. $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 $SU52004RMFS7 $SU52005RMFS4

ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ ДОХОДНОСТЬ КЛАССОВ АКТИВОВ (Окт'23) КОММЕНТАРИЙ. За октябрь с.г. российские акции показали заметно лучшую динамику , хорошо выглядели высокодоходные облигации и жилая недвижимость Москвы. Среди валютных активов резко пошла вверх высокорискованная крипта, остальные зарубежные вложения - в минусе из-за стремительного укрепления рубля после введения обязательной продажи валютной выручки. Как представляется, приоритет переходит к "защитным" активам после роста процентных ставок. Заметно активизировался интерес к замещающим облигациям, ВДО же выглядят перекупленными на фоне роста процентных ставок. Рынок США пережил значительную коррекцию, а Китай - продолжает долгосрочное падение, его акции стали одним из самых низкодоходных вариантов вложений этом году. ПРОГНОЗ. Вложения в российские акции с начала года показали наилучшую доходность среди всех классов активов, уступив только крипте. По моей оценке, отечественному рынку необходима серьезная коррекция для восстановления привлекательной дивидендной доходности на фоне повышения стоимости денег в экономике. Не исключаю падения котировок акций более 10-20%, а также продолжение распродаж в облигациях, особенно опасными представляются сейчас ВДО. Риски ускорения инфляции остаются повышенными, рост процентных ставок продолжится. Валютные активы, вероятно, покажут слабую динамику до конца года из-за начавшегося укрепления рубля. {$MXZ3} $GLDRUB_TOM $USDRUB {$RBZ3} {$SFZ3} $CNYRUB $SU52004RMFS7

🚀 Чe кyпил? 😎 Инвecт-мapaфoн 03.11.2023 💼 🛍️Ну что, главной новостью недели стали не дивы Норникеля, и не отчет Сбера, и даже не заседание ФРС, а очередной "пакет с пакетами", который дурацкие янки опять с размаху надели нам на уши. 🤦‍♂️Сколько у меня там опять позамораживалось и позаблокировалось (спойлер: много), я подсчитаю немного позже. А пока, несмотря ни на что, я продолжаю свой Инвест-марафон!🏃🏼 Каждую пятницу я... Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂 И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 2,5 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хищника. Подробнее о тактике покупок написал в первом выпуске:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/1a8f8a75-f168-45d2-bfbb-2c29f07fa5b8/ 📌 Итак, че купил 03.11.2023? 🚀 ---------------------------------------------------------------------------- АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🛒 {$FIVE} X5 Групп - 1 акция. Отчет за 3 кв. 2023 более чем достойный. Компания по-прежнему развивает сеть "магазинов у дома" под брендом "Пятерочка" и дискаунтеров "Чижик" (недавно, кстати, был открыт 1000-й "Чижик" в стране). Также Х5 Group усилила свое присутствие на Дальнем Востоке. Основная интрига - когда ж компания наконец решится на переезд из Нидерландов? Ведь это значительно снизит инфраструктурные риски и позволит рассчитывать на возобновление дивидендов. 💎$ALRS Алроса - 1 лот Я ещё в августе (когда акция стоила больше 90 руб.) говорил о том, что буду подбирать Алросу ниже 75 рублей, а надо мной потешались: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/cc62346f-2926-401b-9955-6bdb05a1a2ea/ 🔹 $TMOS - 400 паёв. Итого на акции и фонды акций потратил около 6 000 рублей. ---------------------------------------------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 🔸 $SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 (линкер) - 1 шт. 🔸 $RU000A106565 Газпромнефть вып. 6 (флоатер) - 2 шт. Флоатеры и линкеры призваны выполнять защитную и антиинфляционную функцию в портфеле. ОФЗ-ПД что-то уж слишком резво отскочили и торгуются сейчас с доходностью всего 12% (при ставке в 15%). Но получить доходность повыше, чем предлагает государство и госкомпании, тоже хочется. Поэтому добираю муниципальные и корпоративные облигации с более-менее приличным кредитным рейтингом: 🔸 $RU000A101U61 Ульяновская обл. 35002 - 3 шт. Обычная муниципальная облигация с родины Владимира Ильича, доходность к погашению 14,3%. Ничего особенного, но спасибо что не 12%, как ОФЗ. 🔸 $RU000A102UZ5 Кировский завод вып. 2 - 3 шт. Знаменитые ленинградские машиностроители (опять даю в долг землякам! 😀), рейтинг BBB- с позитивным прогнозом, отличная доходность к погашению 18,2%. Но есть подвох: оферта в марте 2024. 🔸 $TBRU (Фонд корп. облигаций от Тинькофф) - 200 паев. Итого на облигации и фонды облигаций потратил около 10 000 рублей. ---------------------------------------------------------------------------- ВАЛЮТА: 🔹 $CNYRUB Китайский юань - 300 юаней 🔹 $HKDRUB Гонконгский доллар - 200 долларов Итого на валюту потратил около 6000 рублей. ------------------------------------------------------------------------------ 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 22К рублей. Как видите, продолжаю больше налегать на облиги. Фондовому рынку не дают как следует охладиться, а бакс $USDRUB хоть и откатил немного, но потенциал для снижения валюты до 90 руб. (а то и ниже) всё ещё есть. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубль, особенно при такой ключевой ставке. 🤑 Следующая закупка планируется 10.11.2023. 📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/f1cbcf66-de29-45a1-bb25-5aa075c587a8/ 🔔 Подписывайтесь, будет интересно 😉 #sid #инвест_марафон

🚀 Че купил? 😎 Инвест-марафон 27.10.2023 💼 🏛️Под занавес недели Банк России знатно "встряхнул" весь экономический эстеблишмент, неожиданно для многих влупив 15% ключевой ставки. Пока рынок пытается осознать и переварить принятое регулятором решение, я продолжаю рассказывать о том, как проходит мой Инвест-марафон! 🏃🏼 Каждую пятницу я... Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂 И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 2,5 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хищника. Подробнее о тактике покупок написал в первом выпуске:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/1a8f8a75-f168-45d2-bfbb-2c29f07fa5b8/ 📌 Итак, че купил 27.10.2023? 🚀 ---------------------------------------------------------------------------- АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🪵 $SGZH Сегежа Групп - 4 лота. Я вижу перспективы компании на горизонте пары лет. Сегежа в последнее время скупила лесные угодья, строит собственные заводы и ЦБК, приобрела своего конкурента и т.д. Все эти затраты в будущем могут постепенно превратиться в прибыль. Плюс, Сегежа остается одной из самых открытых компаний. Регулярные презентации, отчеты, раскрытие данных, качественная работа с акционерами... Это подкупает. Согласно аналитике БКС, целевая цена акций - 6.30 руб. на горизонте 12 месяцев. 🚊 $GLTR Globaltrans - 2 лота. 2023 год стал для Глобалтранса знаковым - компания вышла на отрицательный чистый долг, анонсировала свой переезд c Кипра в Абу Даби, а её акции с начала года росли в моменте более чем в 2,5 раза. Бизнес Глобалтранса я по-прежнему считаю надежным и перспективным. У компании более 45 тыс. полувагонов и 18 тыс. цистерн, а также 71 локомотив. Она имеет одну из наиболее эффективных в России бизнес-моделей, благодаря которой порожний пробег является одним из самых низких в отрасли. 🔹 $SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 170 паёв Итого на акции и фонды акций потратил около 6 500 рублей. ---------------------------------------------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 🔸$SU26228RMFS5 ОФЗ 26228 (фикс. купон) - 3 шт. 🔸 $SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 (флоатер) - 1 шт. 🔸 $SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 (линкер) - 1 шт. Считаю ОФЗ-ПД более чем интересным активом сейчас, учитывая резкий задёрг Центробанком ключевой ставки и повышение их текущей доходности почти до 13%. А флоатеры и линкеры призваны выполнять защитную и антиинфляционную функцию в портфеле. Но получить доходность повыше, чем предлагает государство, тоже хочется. Поэтому добираю корпоративные облигации с приличным кредитным рейтингом: 🔸 $RU000A1014B9 Окей выпуск 3 - 3 шт. Крупная розничная сеть гипермаркетов и сетевых магазинов, рейтинг А-, доходность к погашению 14,93%. 🔸 $RU000A103RJ3 ПКБ 1Р-02 - 3 шт. Крупное коллекторское агентство, рейтинг BBB+, доходность к погашению 16,76%. Итого на облигации потратил около 10 000 рублей. ---------------------------------------------------------------------------- ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🔹 $SLVRUB_TOM Биржевое серебро - 100 г. Итого на драгметаллы потратил около 7400 рублей. Валюту на этой неделе не покупал. ---------------------------------------------------------------------------- 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 23.9К рублей. Как видите, продолжаю больше налегать на облиги. Фондовому рынку не дают как следует охладиться, а $USDRUB хоть и откатил немного, но потенциал для дальнейшего снижения до 90 руб. (а то и ниже) всё ещё есть. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубль, особенно при такой высокой ключевой ставке. 🤑 Следующая закупка планируется 03.11.2023. 📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/c9a2fc1c-6053-4d57-a685-64679016b615/ 🔔 Подписывайтесь, будет интересно 😉 #sid #инвест_марафон

🚀 Че купил? 😎 Инвест-марафон 06.10.2023 💼 🇷🇺Отечественный рынок продолжает телепаться в унылом осеннем боковике 3000-3150 по индексу. Ну а я продолжаю свой инвест-марафон! 🏃🏼 Каждую пятницу я... Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂 И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже 2,5 года. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хищника. Сумма покупок немного колеблется, в среднем в 2023 году она составляет 27 000 рублей в неделю 💰 Подробнее о тактике покупок написал в первом выпуске:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/1a8f8a75-f168-45d2-bfbb-2c29f07fa5b8/ 📌 Итак, че купил 06.10.2023? 🚀 ---------------------------------------------------------------------------- АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🔹 $FEES ФСК Россети - 2 лота Самая крупная электросетевая компания в стране. Объекты электросетевого хозяйства Группы «Россети» расположены в 78 регионах России. В управлении находятся 2,45 млн км линий электропередачи и 548 тыс. электрических подстанций общей мощностью 826 тыс. МВА. По сетям Группы «Россети» передается более 77% всей вырабатываемой в стране электроэнергии. Все свои свободные деньги в ближайшие годы компания может направить на покупки имущества мелких ТСО (территориальных сетевых организаций), что в значительной мере увеличит капитал компании. 🔹 $LENT МКПАО Лента - 3 лота «Лента» продемонстрировала слабые результаты за 1 полугодие 2023 года: большинство показателей снизились, компания скатилась в убытки. Стоимость акций почти такая же, как и год назад. Тем не менее, есть надежда на улучшение ситуации: большинство показателей за 2 квартал оказались несколько лучше, чем за 1 полугодие. Кроме того, во 2 квартале «Лента» закрыла 62 магазина малых форматов, которые показывали низкую эффективность. 🔹 $EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВТБ) - 20 паёв Итого на акции и фонды акций потратил около 7 000 рублей. ---------------------------------------------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 🔸 $SU26229RMFS3 ОФЗ 26229 (фикс. купон) - 2 шт. 🔸 $SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 (флоатер) - 2 шт. 🔸 $SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 (линкер) - 1 шт. Считаю ОФЗ-ПД интересным активом сейчас, учитывая резкое повышение их доходности выше 12.5%. А флоатеры и линкеры призваны выполнять защитную и антиинфляционную функцию в портфеле. Но получить доходность повыше, чем предлагает государство, тоже хочется. Поэтому добираю среднесрочные корпоративные облиги с приличным кредитным рейтингом: 🔸 $RU000A106PW3 Новые технологии выпуск 2 - 2 шт. Поставщик нефтегазового оборудования, рейтинг A-, доходность к погашению 16,22%. 🔸 $RU000A100Z91 ГТЛК вып. 1Р-15 - 6 шт. Крупнейшая 100% государственная лизинговая компания, рейтинг AA-, доходность к погашению 15,09%. 🔸 $SBRB Фонд корпоративных облигаций от Сбера - 160 паев. Итого на облигации и фонды облигаций потратил около 12 000 рублей. ---------------------------------------------------------------------------- ВАЛЮТА: 🔹 $CNYRUB Китайский юань - 300 юаней 🔹 $HKDRUB Гонконгский доллар - 170 долларов Итого на валюту потратил около 6000 рублей. ------------------------------------------------------------------------------ Как видите, продолжаю налегать на облиги. Фондовому рынку не дают как следует охладиться, а бакс уже снова превысил 100. Получается, самый дешевый актив сейчас - это рубль. 🤑 Следующая закупка планируется 13.10.2023 📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/cbb985d8-d06c-44a3-a968-7d34d7e13296/ 📌Здесь рассказал, какие корп. облигации занимают наибольшую долю в моём портфеле:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/53e03464-2a28-4bff-94fb-c3f4cbab0b15/ 🔔 P.S. Не забудьте подписаться, будет интересно 😉 #sid #инвест_марафон

​​ТОП ДОХОДНОСТЕЙ ОФЗ 😉 Доброе утро, дамы и господа! Суббота - лучший день для долгожданного поста про ОФЗ. Постарался подготовить для вас немного полезной информации, а на десерт классическую таблицу доходностей самых безопасных бумаг на долговом рынке. 😉 Думаю, пояснения о том, что же такое ОФЗ необходимы в минимальном количестве, лишь замечу, что расшифровкой является фраза Облигации Федерального Займа, а рулит выпусками наше любимое Министерство Финансов. Задерживаться не буду, перейду сразу к небольшой классификации, которая поможет разобраться в таблице. Итак, на рынке существуют следующие виды: 1️⃣ ОФЗ-ПД (постоянной доходности). Определить можно достаточно просто - по числам 25 и 26 в начале выпуска. Такие бумаги обладают известной заранее величиной купона, и их доходность известна вплоть до самого погашения. Примеры: $SU26241RMFS8 {$SU26223RMFS6} 2️⃣ ОФЗ-АД (амортизация долга). Серия начинается с числа 46. Выглядит устрашающе, но суть максимально банальна - стоимость бумаги уменьшается постепенно вместе с выплатой купонов. Примеры: $SU46020RMFS2 $SU46023RMFS6 3️⃣ ОФЗ-ПК (плавающий купон). Серии 24 и 29. В расчете величины купона завязана ставка RUONIA («эталонная» процентная ставка, на основании межбанковский кредитов овернайт, акутальную всегда можно узнать на сайте ЦБ), которая привязана напрямую или с небольшой премией. Соответственно, гарантированную доходность понять тут невозможно. Примеры: $SU29024RMFS5 $SU29020RMFS3 4️⃣ ОФЗ-ИН (индексируемый номинал). Серия 52. Самые странные бумаги - имеют фиксированные купоны в 2,5% и увеличиваются в стоимости при росте потребительских цен и уменьшаются при снижении (а такое разве бывает,хах). Примеры: $SU52002RMFS1 $SU52004RMFS7 😏 Теперь я точно уверен, что таблица вас не смутит - в ней отсортированы по доходности бумаги с постоянным купонами - легко выбрать себе лучший вариант по ставке или сроку, а также отдельно представлены те виды бумаг, доходности которых не очень предсказуемы. Файл также прилагается вам в помощь там, где это возможно) 😎 Надеюсь, что вырваться из мира высоких процентов было полезно, сделать небольшую паузу между копанием в мусорных бумагах тоже надо :) ❓Дамы и господа - дайте знать в комментариях, какие темы в мире облигаций вам интересны, и, быть может, одна из них станет следующей героиней поста выходного дня. При всем прочем не забывайте, что я не являюсь дипломированным экспертом, а всего лишь погружаюсь вместе с вами в увлекательный мир долгового рынка! 🙏 Отличного дня, друзья, пусть выходные вас невероятно порадуют :) #облигации #обучение #офз

👛 4 облигации с защитой от инфляции — линкеры ОФЗ-ИН Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной. 🛡Защитить от инфляции могут: валюта и активы, привязанные к валюте, например, замещающие облигации или акции экспортёров. Также это могут быть облигации с купоном, привязанным к RUONIA или ключевой ставке. И есть облигации, у которых номинал индексируется на размер инфляции. Так называемые линкеры (ОФЗ-ИН) защищают от инфляции благодаря ежемесячной индексации номинала облигаций на уровень инфляции (с задержкой в три месяца) и купону в размере 2,5%. То есть, цена облигации растёт, а купон считается исходя из этой цены. Линкеры получили заслуженную популярность при разгоне инфляции. До 2022 года на них смотрели не так охотно. На данный момент есть 4 десятилетних линкера с полугодовыми купонами. Это облигации федерального займа с кодом 52. Список ОФЗ-ИН ❇️ ОФЗ 52002 ISIN: $SU52002RMFS1 Дата размещения: 21.03.2018 — этот выпуск самый старый, сильнее всех уже вырос на размер инфляции Дата погашения: 02.02.2028 Доходность: купон 2,5% + размер инфляции Текущий номинал: 1405,1₽ ❇️ ОФЗ 52003 ISIN: $SU52003RMFS9 Дата размещения: 12.08.2020 Дата погашения: 17.07.2030 Доходность: купон 2,5% + размер инфляции Текущий номинал: 1277,5₽ ❇️ ОФЗ 52004 ISIN: $SU52004RMFS7 Дата размещения: 08.09.2021 Дата погашения: 17.03.2032 Доходность: купон 2,5% + размер инфляции Текущий номинал: 1201,02₽ ❇️ ОФЗ 52005 ISIN: $SU52005RMFS4 Дата размещения: 15.03.2023 — этот выпуск самый свежий, самый длинный и ниже номинала Дата погашения: 11.05.2033 Доходность: купон 2,5% + размер инфляции Текущий номинал: 1030,33₽ Что важно понимать? · Во-первых, что доходность считается Мосбиржей и всеми брокерами по текущей цене в %% и купону 2,5%, поскольку инфляция в будущем неизвестна. · Во-вторых, нужно смотреть не только на цену в %% от номинала, но и на сам номинал. График показывается в %%, а номинал меняется ежеквартально. За счёт этого доходность повышается (при положительной инфляции) или уменьшается (при отрицательной инфляции). · В-третьих, нужно помнить про первоначальный номинал (1 000 рублей), дату с момента отсчёта и текущую стоимость. · Кроме того, рынок сам находит справедливую цену, поэтому на бирже цена может быть как выше, так и ниже номинала. Как и с любыми другими биржевыми облигациями. То есть, график здесь нужно смотреть не так же, как графики акций или обычных облигаций. Чем старше выпуск, тем больше номинал. Инфляция же. #псвп #прояви_себя_в_пульсе #офз