Форум об облигации МТС 002Р-06

💎Новые облигации: Алроса 1Р1 [флоатер]. Бриллиантовые 20,4% годовых Перефразируя известную песню, лучшие друзья инвесторов - это бриллианты! Алроса планирует занять у нас деньжат под плавающую ставку. Начну с позитива: выпуск для всех. Ну а остальные нюансы обсудим в обзоре. 💍Эмитент: ПАО "Алроса" 💎Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов. В каратах на долю "Алросы" приходится 30% мировой и около 90% российской добычи. Алроса ведет добычу на территории Якутии и Архангельской обл., разрабатывая 14 кимберлитовых трубок и 17 россыпных месторождений. 🇷🇺34% акций $ALRS торгуются на Мосбирже. Остальными 66% владеет РФ и Якутия. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от ЭкспертРА - наивысший. ⛔️В апреле 2022 Алроса была включена в SDN-лист США. С 1 марта 2024 вступили в силу ограничения и в отношении российских алмазов, которые обрабатывались в других странах. Санкции серьёзно ударили по рынкам сбыта и по выручке компании. В марте 2024 Гохран начал закупки камней у Алросы, прибегнув к этой антикризисной мере впервые с 2012 г. 💼Сейчас в обращении 5 рублёвых выпусков суммарным объемом 25 млрд ₽ (все под очень низкую ставку) и замещайка Алроса ЗО27Д объемом ок. 200 млн USD. 📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024: ✅Выручка в 2023 г. увеличилась на 9,2% и составила 323 млрд ₽. Однако темпы роста себестоимости были ещё выше (+13,6%). За 1-е полугодие 2024 выручка составила 179 млрд ₽ (-5,8% г/г). 🔻Чистая прибыль сократилась на 15,2% до 85,2 млрд ₽. Основная причина - уменьшение "прочих доходов" на 32,5 млрд ₽, в том числе снижение доходов от курсовых разниц. За 6 мес. 2024 Алроса получила 37 млрд ₽ прибыли, что на 15 млрд меньше, чем в 1П2023. 🔻Чистый долг за прошлый год увеличился с 9,3 млрд до 36,1 млрд ₽. Взрывной рост произошел из-за увеличения общего долга до 135 млрд ₽ (+28,5%) на фоне снижения банковских депозитов до 62,8 млрд ₽. Зато по итогам 1П2024 чистый долг сократился в 6(!) раз до 6 млрд ₽. ✅При этом долговая нагрузка очень низкая: соотношение Чистого долга к EBITDA на конец 2023 г. составило 0,32х, а сейчас оно ещё меньше. Свободный денежный поток (FCF) достиг 38 млрд ₽ (рост более чем в 2 раза г/г). ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 20 млрд ₽ ● Погашение: через 4 года ● Ориентир купона: КС + 140 б.п. ● Выплаты: 12 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: АAА от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет ⏳Сбор книги заявок - 18 сентября, размещение на бирже - 20 сентября 2024. 🤔Резюме: алмазная надежность 💎Итак, Алроса размещает флоатер солидным объемом 20 млрд ₽ на 4 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Очень крупный и известный эмитент. Одна из ведущих алмазодобывающих компаний мира с наивысшим кредитным рейтингом AAА. ✅Крепкие финансовые показатели. Выручка и чистый денежный поток Алросы продолжают увеличиваться, несмотря на санкции и трудности в переналадке экспорта. Долговая нагрузка при этом практически отсутствует. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают премию к КС и ежемесячные выплаты - уже приятно. ⛔️Риски бизнеса: усиление санкций и полная потеря зарубежного рынка; дальнейшее падение цен на натуральные алмазы. 💼Вывод: неплохой консервативный флоатер. По надежности его можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами. В принципе, для защитной части портфеля - вполне адекватная история, чтобы ближайшие 4 года получать выплаты по актуальной ставке и не сильно переживать. Альтернативы с тем же рейтингом: Газпромнефть 3P13R $RU000A109B33 (КС+130 б.п.), Россети 1Р13R $RU000A109528 (КС+100 б.п.), Магнит 4Р6 $RU000A1090K0 (КС+100 б.п.), ВЭБ.РФ 2Р41$RU000A107XA1 (RUONIA+140 б.п.), МТС 2Р6 $RU000A109312 (КС+130 б.п.), МБЭС 2Р3 $RU000A108Q03 (КС+210 б.п.) - все доступны для неквалов. 🔔Подписывайтесь!❤️ $ALZ4 $ALH5 #sid #флоатеры #alrs

⚗️Новые облигации: Нижнекамскнефтехим 1Р3 [флоатер]. Деньги из каучука! Каучуковый гигант НКНХ решил собрать денег на свой первый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Сразу из минусов - выпуск только для квалов🤷‍♂️ А теперь давайте посмотрим, что там ещё нахимичили ребята из Нижнекамска. 🏭Эмитент: ПАО "Нижнекамскнефтехим" 🧪НКНХ - российская нефтехимическая компания, один из крупнейших мировых производителей нефтехимической продукции. Производит синтетические каучуки, пластики и этилен. Предприятие объединяет 8 заводов, а также научно-исследовательские и учебные подразделения, и производит более 120 наименований продукции. С 2021 г. входит в состав нефтехимического холдинга СИБУР. Акции компании торгуются на Мосбирже под тикером NKNC. $NKNC $NKNCP ⚗️Основные мощности расположены, как это ни странно, в г. Нижнекамске (мем с Якубовичем "Да ладно!"). ⭐️Кредитный рейтинг: AAA от АКРА и ЭкспертРА (наивысший). 💼Сейчас в обращении 2 классических выпуска облигаций НКНХ суммарно на 32,2 млрд ₽. Оба погашаются в 2028 г., но по обоим есть оферта. Зато торгуется большое количество бондов холдинга СИБУР в различных валютах. $RU000A0ZZZ17 $RU000A104XW2 📊Финансовые результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка увеличилась до 121 млрд ₽ (+15,9% г/г), в том числе: от продаж пластиков - 33,8 млрд ₽ (+4%); эластомеров - 31,7 млрд ₽ (+28,3%); полуфабрикатов и прочих продуктов нефтехимии - 20,6 млрд ₽ (+27,2%). Правда, себестоимость выросла чуть больше - на 16,8%. ✅Чистая прибыль взлетела почти в 22 раза (!) - 19,7 млрд ₽ против 900 млн ₽ в 1П2023. Взлёт во многом обусловлен доходам от курсовых разниц в размере 6,8 млрд ₽ (годом ранее было минус 16,1 млрд ₽). ✅Активы компании за полгода увеличились на 3,3% - до 525 млрд ₽. Запасы выросли на 17% - до 33 млрд ₽, в том числе запасы готовой продукции и незавершенное производство - на 24,6%, до 13,3 млрд. 🔻Общий долг слегка подрос до 128 млрд ₽ (+9%), при этом короткие обязательства составляют почти 75%. Доля облигаций в структуре долга - 25,2%. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA LTM остаётся относительно невысокой - ок. 1,9х. 🇩🇪Основная часть долга - кредит в $EURRUB, который был взят в 2018 г. у немцев под строительство этиленового комплекса ЭП-600. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 7,5 млрд ₽ ● Погашение: через 7 лет ● Ориентир купона: КС + 140 б.п. ● Выплаты: 12 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут через 3,5 года) ● Рейтинг: АAА от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: да ⏳Сбор книги заявок - 13 сентября, размещение на бирже - 20 сентября 2024. 🤔Резюме: нахимичили с офертой ⚗️Итак, Нижнекамскнефтехим размещает свой первый флоатер объемом 7,5 млрд ₽ на 7 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с офертой через 3,5 года. ✅Очень крупный и известный эмитент. Одна из ведущих нефтехимических компаний РФ и Европы с наивысшим кредитным рейтингом AAА. ✅Фин. показатели растут. Выручка увеличилась на 16% г/г, прибыль на фоне низкой базы вообще взлетела почти в 22 раза. Долговая нагрузка остается относительно комфортной - 1,88х по итогам 2023. ⛔️Оферта спустя половину срока обращения. "Купить и забыть" до погашения не получится - нужно будет отслеживать новости по оферте. ⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают премию к КС и ежемесячные выплаты - уже приятно. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: мог бы быть неплохой консервативный флоатер, но его подпортили офертой и запретом для неквалов. Снова удивляюсь, в чём логика - ограждать неквалов от флоатеров с рейтингом ААА и свободно давать им покупать "мусорные" ВДО, у которых вот-вот дефолт. Альтернативы с тем же рейтингом и сопоставимой доходностью: Газпромнефть 3P13R $RU000A109B33, Россети 1Р13R $RU000A109528, ВЭБ-РФ 2Р41 $RU000A107XA1, МТС 2Р6 $RU000A109312, МБЭС 2Р3 $RU000A108Q03 (все доступны для неквалов, но у некоторых тоже есть оферта). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #nknc

🌾Новые облигации: ФосАгро БО-П02 [флоатер]. Удобрения для нашего портфеля Недавно ФосАгро анонсировало 2 новых выпуска в китайских юанях $CNYRUB, а вот теперь решило разместить дебютный флоатер с привязкой к КС. Заявки соберут уже завтра, 12 сентября. Неквалам тоже будет интересно: свежий выпуск $PHOR доступен всем. 🌻Эмитент: ПАО «ФосАгро» 🌱ФосАгро - один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. 🏭Компания владеет уникальной по своей экологичности минерально-сырьевой базой, запасов которой хватит примерно на 60 лет. 75% продукции идёт на экспорт. В активе компании — 5 производственных предприятий и собственная логистическая инфраструктура. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA от ЭкспертРА и АКРА - наивысший. 👉Сейчас торгуются 5 выпусков облигаций ФосАгро: один в юанях, три в в USD и один классический в рублях. Начало торгов юаневыми выпусками П02-CNY и П03-CNY ожидается в сентябре. $RU000A106516 $RU000A1063Z5 $RU000A108LP2 $RU000A106G31 $RU000A106G56 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка выросла до 241 млрд ₽ (+14% г/г) благодаря росту продаж. Но ещё больше выросла себестоимость на фоне инфляции и уплаты введенных до конца 2024 г. экспортных пошлин (рост на 12 млрд ₽, +30% г/г). 🔻EBITDA при этом снизился до 74,6 млрд ₽ (-22,7% г/г). Падение связано с более низкими ценами реализации удобрений на мировых рынках, а также ростом коммерческих и управленческих расходов. ✅Чистая прибыль в 1П2024 увеличилась до 53,5 млрд ₽ (+28,9% г/г). Но обольщаться не стоит. Рост ЧП – это в основном результат укрепления рубля, из-за чего возникли положительные курсовые разницы переоценки большого валютного долга ФосАгро. ✅Кэш на счетах резко вырос до 74 млрд ₽ (на конец 2023 было 29,1 млрд ₽). Высокие ставки позволяют генерировать новый кэш из уже имеющегося с ускорением. ✅Чистый долг на фоне роста денежной позиции снизился на 3% до 217 млрд ₽, соотношение Чистый долг/EBITDA — 1,34х. Зато общий долг компании достиг 287 млрд (против 248 млрд ₽ на конец 2023). 👉За 1П2024 производство агрохимической продукции выросло до 5,9 млн т (+3,6% г/г). Основной прирост показало пр-во фосфорных удобрений — 4,4 млн т (+4,7% г/г). ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: от 20 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Ориентир купона: КС + 140 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ААА от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет 👉Сбор книги заявок - 12 сентября, размещение на бирже - 20 сентября. 🤔Резюме: одобрямс-удобрямс 🌾Итак, ФосАгро размещает свой дебютный флоатер солидным объемом 20 млрд ₽ на 2 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Крупнейший и очень известный эмитент. Один из ведущих мировых производителей удобрений, имеет кредитный рейтинг AAA - выше некуда. ✅Невысокая долговая нагрузка. Благодаря приличному запасу кэша на счетах и низким процентным ставкам по валютному долгу, ФосАгро снизила показатель Чистый долг/EBITDA до 1,34х — вполне комфортно. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Фин. результаты спорные. После очень мощного 2022 г., когда цены на удобрения улетали в небо, 2023-й стал далеко не таким успешным. Компании пришлось нарастить долг и смириться с падением прибыли в 2 раза. ⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают премию к КС и ежемесячные выплаты - уже приятно. 💼Вывод: неплохой консервативный флоатер. По надежности его можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами. В принципе, для защитной части портфеля - адекватная история, чтобы ближайшие 2 года получать выплаты по актуальной ставке и не переживать за вложенные деньги. Альтернативы в высшем кредитном рейтинге: Газпромнефть 3P13R $RU000A109B33 (КС+130 б.п.), Россети 1P13R $RU000A109528 (КС+100 б.п.), МТС 2Р6 $RU000A109312 (КС+130 б.п.). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #phor

🏦Сейчас на рынке не страшно покупать только это. На фоне ужесточения риторики ЦБ и утверждения, что регулятор готов поднимать ставку вплоть до 22% при реализации сценария мирового финансового кризиса, абсолютными фаворитами на рынке первичных размещений стали флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном. В краткосрочной перспективе у рынка акций нет причин для отскока и ближайшее сентябрьское заседание ЦБ тоже не дает сигналов на смягчение ДКП. Разумным решением может стать размещение свободных денежных средств в следующих инструментах: ▶️ Флоатеры для неквалифицированных инвесторов Эмитенты новых флоатеров, которые доступны большинству инвесторов, довольно крупные и хорошо всем известны: Магнит БО-004Р-06 $RU000A1090K0 ежемесячные выплаты КС +1% Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 ежемесячные выплаты КС +1.7% МТС 002Р-06 $RU000A109312 выплаты четыре раза в год КС +1.3% Европлан 001P-07 $RU000A108Y86 ежемесячные выплаты КС +1.9% ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 ежемесячные выплаты КС +2.75% ▶️ Доступны только квалифицированным инвесторам Существенная часть новых выпусков доступна только квалифицированным инвесторам. Доходности у них приятные, но большинство эмитентов обладают рейтингами ниже BBB- — то есть кредитные риски у таких облигаций могут быть высокими. Омега БО-01 $RU000A1092T7 ближайшая выплата 23 сентября 2024г ставка 22% Пионер-Лизинг 02 $RU000A1090H6 ближайшая выплата 20 сентября 2024г ставка 22.43% МГКЛ 001P-06 $RU000A108ZU2 фиксированный ежемесячный купон 23% М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 ежемесячные выплаты КС +4.25% Не является инвестиционной рекомендацией Буду рада любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥 #пульс #новичок #обучение #инвестор #портфель #инвестиции #дивиденды #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

☄️ Сейчас на рынке не страшно покупать только это. На фоне ужесточения риторики ЦБ и утверждения, что регулятор готов поднимать ставку вплоть до 22% при реализации сценария мирового финансового кризиса, абсолютными фаворитами на рынке первичных размещений стали флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном. В краткосрочной перспективе у рынка акций нет причин для отскока и ближайшее сентябрьское заседание ЦБ тоже не дает сигналов на смягчение ДКП. Разумным решением может стать размещение свободных денежных средств в следующих инструментах: ✅️ Флоатеры для неквалифицированных инвесторов Эмитенты новых флоатеров, которые доступны большинству инвесторов, довольно крупные и хорошо всем известны: ⭐️ Магнит БО-004Р-06 $RU000A1090K0 ежемесячные выплаты КС +1% ⭐️ Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 ежемесячные выплаты КС +1.7% ⭐️ МТС 002Р-06 $RU000A109312 выплаты четыре раза в год КС +1.3% ⭐️ Европлан 001P-07 $RU000A108Y86 ежемесячные выплаты КС +1.9% ⭐️ ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 ежемесячные выплаты КС +2.75% ✅️ Доступны только квалифицированным инвесторам Существенная часть новых выпусков доступна только квалифицированным инвесторам. Доходности у них приятные, но большинство эмитентов обладают рейтингами ниже BBB- — то есть кредитные риски у таких облигаций могут быть высокими. ⭐️ Омега БО-01 $RU000A1092T7 ближайшая выплата 23 сентября 2024г ставка 22% ⭐️ Пионер-Лизинг 02 $RU000A1090H6 ближайшая выплата 20 сентября 2024г ставка 22.43% ⭐️ МГКЛ 001P-06 $RU000A108ZU2 фиксированный ежемесячный купон 23% ⭐️ М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 ежемесячные выплаты КС +4.25% А какие Вы сейчас используете инструменты для сохранения своих средств? 🚀 Если пост оказался полезным, ставьте реакции - это лучшая мотивация для меня делать подобные разборы. #облигации #пульс #пульс_оцени #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #рынок #идея 'Не является инвестиционной рекомендацией

$TPAY от тбанка часть 1 3 недели назад стартовали торги фондом с ежемесячными выплатами. В составе фонда - корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры). Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Комиссия фонда: 0,99% — настолько уменьшится ваш потенциальный доход за год по сравнению с тем, если вы самостоятельно купите облигации представленные в фонде. Сейчас в фонде 21 недавно разместившихся облигаций, а ещё неделю назад было всего 16: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/99bec189-377b-4691-a466-d4d50f70d4d6 Количество облигаций увеличивается вместе с ростом самого фонда. Посмотрим на весь список от наибольшей доли к наименьшей: 🚩 Отмечены новые облигации, появившиеся с моего прошлого поста. •Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 •🚩Газпром нефть 003P-13R. ΣКС + 1,3%. Рейтинг: ААА $RU000A109B33 ● МТС 2Р6 $RU000A109312 ● ГТЛК 1Р21 $RU000A108DE3 •Мегафон БО-002P-04. Рейтинг: ААА $RU000A108QA3 •Славнефть 002Р-05. ΣКС + 1,4%. Рейтинг: АА $RU000A108ZH9 ● Росэксимбанк 2Р5 $RU000A108ZT4 •🚩Джи-групп 002Р-05. ΣКС + 3%. Рейтинг: А- $RU000A109981 •🚩 РусГидро БО-П12. КС + 1,2%. Рейтинг: ААА $RU000A106ZU6 •🚩НоваБев Групп БО-П07. КС + 1,4% Рейтинг: АА $RU000A1099A2 •🚩Совкомбанк Лизинг БО-П07. ΣКС + 2%. Рейтинг: АА- $RU000A1099V8 ● Авто Финанс Банк 1Р12 $RU000A108RP9 2 часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/d7256ab1-c9ff-47db-98f3-cfd2d3f73f7f Единственный плюс фонда — это его доступность для неквалов. Потому что в августе был закрыт доступ к многим флоатерам для неквалифицированных инвесторов. В фонд уже вложили 3.48 млрд. руб (+ 2.31 млрд.)

МТС ПОДРОБНО $MTSS Разобрала одну из основных телекоммуникационных компаний РФ. Что в обзоре? ▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 16,5 лет; ▫️Финансовые результаты за 2 кв 2024 года; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 16,5 лет; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 16,5 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 16,5 лет; ▫️Список всех облигаций МТС и их доходность; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: МТС и Ростелеком. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты ➡️ Аналогичный анализ Ростелекома лежит тут: $RTKM $RTKMP ⚓️ Завтра выйдет подробный обзор Совкомфлот $FLOT $RU000A1083W0 $RU000A109312 $RU000A1075E4 $RU000A0ZYWY5 $RU000A105NA6 $RU000A1083U4 $RU000A1078S8 $RU000A100A66

Пока все авторы спят Я работаю для вас ! Новости, которые вы могли пропустить #MTSS #Отчетность 🖨 МТС: МСФО 2кв2024 Выручка 170.9 млрд руб (+18.5% г/г) OIBDA 65.4 млрд руб (+5% г/г) Чистая прибыль 7.2 млрд руб (-57.2% г/г) $MTSS $RU000A109312 $RU000A1083W0 #LKOH #Нефтянка 🇭🇺 Венгерская нефтегазовая компания MOL готова взять на себя риски по доставке нефти от российско-украинской границы, заявил глава администрации Орбана. Венгрия рассчитывает, что Украина примет схему, при которой все риски доставки перейдут в ведение MOL. Объем поставок при этом останется неизменным, ожидают в Будапеште. $LKOH #MTLR 🖨 Мечел: МСФО 1П2024 Операционная прибыль 4.5 млрд руб (-84% г/г) Убыток: 15.9 млрд руб (годом ранее убыток 3.47 млрд) $MTLRP $MTLR #ASTR Группа Астра планирует запустить программы багбаунти для большинства своих продуктов на двух площадках — Интерфакс багбаунти (bug bounty) — выплата вознаграждения за обнаружение уязвимостей $ASTR {$ASU4} #ETLN #Отчетность 🖨 ГК Эталон объявляет о рекордных результатах июля Объем продаж по новым контрактам в июле 2024 года достиг 12.2 млрд рублей, а денежные поступления выросли до 8.5 млрд рублей, что стало лучшим показателем компании в июле с момента ее выхода на биржу. Продажи по площади составили 43.4 тыс. кв. м, что превышает показатели июля за каждый из трех предыдущих лет. $ETLN $RU000A105VU7 #ASTR #POSI Минцифры планирует в сентябре внести в Госдуму законопроект о сборе с российского бизнеса за использование зарубежного ПО — ТАСС $POSI {$PSU4} $ASZ4 Подпишись на меня пока не поздно

$TPAY от тбанка часть 1 10 дней назад стартовали торги фондом с ежемесячными выплатами. В составе фонда - корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры). Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, будут реинвестированы и увеличат стоимость пая. Пока что рост фонда на 0.27% за 10 дней совсем не впечатляет. Это меньше 10% годовых, которые можно получить на накопительном счёте, не говоря уже о фондах ликвидности с доходностью выше 16% годовых. Комиссия фонда: 0,99% — настолько уменьшится ваш потенциальный доход за год по сравнению с тем, если вы самостоятельно купите облигации представленные в фонде. Сейчас в фонде 16 недавно разместившихся облигаций, а ещё на днях было всего 12: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/84df9177-1388-458c-801f-418a85fffa19 Соответственно количество облигаций будет увеличиваться вместе с ростом самого фонда, пока не кроется в какое то значение. Может 20-30 облигаций. Посмотрим на весь список от наибольшей доли к наименьшей: ● Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 •НоваБев Групп БО-П07. КС + 1,4% Рейтинг: АА $RU000A1099A2 • М.Видео (МВ Финанс) 001P-05. ΣКС + 4,25% Рейтинг: А. $RU000A109908 •Мособлэнерго 001P-01. ΣКС + 1,4% Рейтинг: АА+ 🔍 $RU000A1099E4 ● Росэксимбанк 2Р5 $RU000A108ZT4 ● Авто Финанс Банк 1Р12 $RU000A108RP9 • Славнефть 002Р-05. ΣКС + 1,4%. Рейтинг: АА $RU000A108ZH9 ● АФК Система 1Р30 $ RU000A108GN7 • Мегафон БО-002P-04. Рейтинг: ААА $RU000A108QA3 ● МТС 2Р6 $RU000A109312 ● ГТЛК 1Р21 $RU000A108DE3 2 часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/ed48c9c7-d849-40ab-861f-5ff72c5b41ae Единчтвенный плюс фонда — это его доступность для неквалов. Потому что в августе был закрыт доступ к многим флоатером для неквалифицированных инвесторов. В фонд уже вложили 1.17 млрд. руб

🔸Фонд TPAY "Пассивный доход": первый фонд на флоатеры с ежемесячными выплатами На днях стартовали торги новым фондом TPAY. Конечно, после сюрпризов с трехкратным увеличением комиссий, покупать фонды от желтого брокера становится рискованным. Но сам фонд уникальный - это первый фонд с ежемесячными выплатами, так что я не мог пройти мимо и не сделать фирменный авторский обзор. 💰О фонде $TPAY Биржевой фонд TPAY "Тинькофф пассивный доход" начал торговаться на Мосбирже 12 августа 2024 г. 📊В составе фонда - корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с относительно высоким кредитным рейтингом. 📌До этого Сбер выпустил $SBFR - первый фонд на высококачественные флоатеры. 💰Фонд TPAY инвестирует в надежные рублёвые облигации и каждый месяц выплачивает инвесторам полученный по купонам доход. Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, будут реинвестированы и увеличат стоимость пая. 👉TPAY опирается на рассчитываемый самим же Т-Банком индекс под названием Tinkoff Passive Income Index (TPAYRX). ⚙️Параметры фонда ● ISIN: RU000A108WX3 ● УК: Т-Капитал (Тинькофф) ● Тип активов: облигации РФ ● Валюта активов: рубль ● Валюта торгов: рубль ● Цена пая: ~100 ₽ ● Комиссия фонда: 0,99% ● Доступен неквалам: да ✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера. И на том спасибо. 📊Состав фонда 💰В портфель фонда входят рублевые облигации, выплаты по которым происходят не реже 4 раз в год. Это бумаги с переменным купоном и короткие облигации с фиксированным купоном. 👉На текущий момент (август 2024) в фонде 12 недавно разместившихся облигаций примерно в равных долях. В частности, там можно обнаружить такие знакомые имена: ● Россети 1Р13R $RU000A109528 ● Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 ● Росэксимбанк 2Р5 $RU000A108ZT4 ● Джи-Групп 2Р4 $RU000A108TU5 ● МТС 2Р6 $RU000A109312 ● Авто Финанс Банк 1Р12 $RU000A108RP9 ● Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 ● ГТЛК 1Р21 $RU000A108DE3 ● МБЭС 2Р3 $RU000A108Q03 ● АФК Система 1Р30 $RU000A108GN7 📌 Как видим, пока что это всё свежие флоатеры с привязкой к ключевой ставке и с кредитным рейтингом от А- и выше. На все эти выпуски я делал подробные обзоры на своем канале перед их размещением. ✅Плюсы фонда TPAY ● Ежемесячные выплаты. Многие в инвестициях ценят именно регулярный денежный поток - новый фонд удовлетворяет эту потребность. ● Стоимость пая. Одна облигация стоит в районе 1000 ₽, а через фонд можно взять сразу целый набор всего лишь за 100 ₽. ● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных флоатеров, а также на их последующую ребалансировку. ● Доступность для неквалов. Многие интересные флоатеры недоступны для покупки неквалифицированными инвесторами. Можно сделать косвенную аллокацию на них через TPAY. ⛔️Минусы фонда TPAY ● Комиссия УК - 0,99%. За десяток облигаций - что-то многовато. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда. К тому же, никто не даст гарантий, что через полгода она не станет к примеру 2,5%. ● Отсутствие гибкости в выборе сроков. Не получится тонко "настроить" срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель. ● Непрозрачное управление. С одной стороны, фонд заявлен как индексный. С другой стороны, индекс формирует сама УК, которая 2 раза в год может по своему усмотрению добавлять и исключать оттуда компании. Т.е. работает пресловутый "человеческий фактор". 🤔Резюме от меня ❌Фонд оставляет впечатление созданного "на хайпе" популярности флоатеров. Если вскоре начнется цикл смягчения ДКП и снижения ключевой ставки, то держатели фонда проиграют дважды - во первых, из-за уменьшения денежного потока, а во-вторых, из-за нефиговой комиссии почти в 1%. 💼Впрочем, ETF TPAY может в теории подойти тем инвесторам, которые хотят сделать ставку на продолжительную жесткую ДКП, но при этом по каким-то причинам не хотят или не могут покупать в портфель отдельные облигации. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #фонды #флоатеры #tpay