Форум об облигации Ростелеком 002P-13R

Продолжение 👌 {$RU000A107910} {$RU000A1086N2}

#disclosure Компания: ПАО "Ростелеком" Тикер: {$RU000A107910} Время новости: 24.05.2024 11:33 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FC1uKnnp4EWrDN6oa0afYQ-B-B&q= Резюме: ПАО "Ростелеком" выплатило доходы по облигациям в размере 480 600 000 рублей за второй купонный период. Обязательства по выплате доходов исполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный

📝 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🆕 ✅ Ростелеком 001Р-07R 🆎 Рейтинг: ААА / АА+ 🔍 {$RU000A108GR8} 🧾 Тип купона: Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + 1,2% 🗓️ Купонный период: 91 день 💯 Номинал: 1000 ₽ 💰 Объём: 15 млрд. ₽ 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🕒 Срок: 3 года 📆 Дата размещения: 23.05.2024 📅 Дата погашения: 20.05.2027 🚨 Статус "Квал": Нет Другие выпуски: {$RU000A1085D5} {$RU000A107910} {$RU000A105UU9} Акции: {$RTKM} {$RTKMP} #облигация_новая #облигация_в_каталоге #новая_облигация_в_каталоге #облигации_ростелеком

📱РТК-ЦОД выходит на IPO. Инвестиции в облака Как и догадывалось прогрессивное инвест-сообщество (я тоже писал об этом), Ростелеком решил вывести на биржу свою "дочку" РТК-ЦОД. Теперь уже официально. Предстоящее IPO взбудоражило рынок, и материнская компания в моменте подорожала сразу на 6%. 😎Давайте сделаем первичную "прожарку" РТК-ЦОД и посмотрим на бизнес с точки зрения инвестора. 🌐Что вообще такое ЦОД? 🏙️Центр обработки данных (ЦОД) или дата-центр — это отдельно стоящее здание с большим количеством серверных стоек. Компания гарантирует их бесперебойную работу 24/7 и сохранность данных. Клиенты арендуют мощности серверов под свои нужды. Это могут быть телеком-операторы, банки, хостинг-провайдеры и другие крупные компании, которым необходимо стабильно работающее оборудование большой мощности, но нецелесообразно содержать собственный ЦОД. ☁️В свою очередь, облачные сервисы (в т.ч. IaaS) — это сервисы, которые позволяют хранить данные и приложения на виртуальном сервере. Оператор IaaS может давать доступ клиентам к собственным или арендованным серверам. 👉Ростелеком объединяет два этих бизнес-направления в кластер РТК-ЦОД, который и собрался на биржу. 🌐РТК-ЦОД: обзор эмитента 🏆"Ростелеком-ЦОД" (сокращенно РТК-ЦОД) - безусловный лидер в этой сфере в РФ. Занимает 33% российского рынка аренды стойко-мест и размещения оборудования и 24% рынка облачных услуг. В арсенале РТК-ЦОД сейчас 21,4 тыс. серверных стоек. 🤝На 55,22% РТК-ЦОД принадлежит ПАО «Ростелеком», на 44,77% — ООО «Инвестиции в облачные технологии», подконтрольному ВТБ. Таким образом, {$RTKM} и {$VTBR} делят бизнес РТК-ЦОД почти пополам. 📊Выручка ООО «Центр хранения данных» по итогам 2022 года составила 14,3 млрд ₽, а чистая прибыль — 805 млн ₽. Цифры за 2023 год не приводятся, но в свежем отчете «Ростелекома» указано, что в 1 кв. 2024 выручка от ЦОД и облачных услуг выросла на 10,6% год к году — до 13,5 млрд ₽. 💰Чтобы и дальше поддерживать высокие темпы развития, требуются активные инвестиции. В условиях высокой ставки, привлечь деньги инвесторов напрямую через IPO – это прекрасная идея, которой в 2024 г. уже воспользовались несколько известных нам компаний, в частности {$LEAS}, {$MBNK} и {$ZAYM} (в двух из трёх размещений я кстати участвовал). 🚀Перспективы бизнеса РТК-ЦОД Оба рынка (облачный и дата-центры) растут темпами в 25% и 34% соответственно. И в свете продолжающегося перехода IT-инфраструктуры на отечественные технологии, перспективы для дальнейшего роста бизнеса РТК-ЦОД, безусловно, проглядываются. ✅Позитивные факторы для РТК-ЦОД: ● Устойчивый рост спроса на услуги дата-центров среди бизнеса и госструктур; ● Высокий интерес к искусственному интеллекту (ИИ), а самый мощный ИИ обеспечивают именно облачные платформы; ● Стратегическое положение Ростелекома на рынке телекоммуникаций, что создает для РТК-ЦОД уникальные конкурентные преимущества. 📈По оценкам iKS-Consulting, темпы роста рынка облачных услуг за 10 лет не опускались ниже 30%. В последние годы отмечается тренд на консолидацию рынка, когда крупные игроки растут быстрее мелких конкурентов. 📱Что в итоге 🤔Ожидаю, что в ближайшее время RTKM опубликует подробности предстоящего IPO, включая предполагаемое время, объем размещения, цену акций и другие важные аспекты. "Для нас это будет первый опыт выведения наших быстрорастущих направлений на рынок. Будем смотреть, насколько это будет проходить успешно, и видим потенциал дальнейшей работы для того, чтобы в большей мере раскрывать стоимость направлений бизнеса" - финдир Ростелекома Сергей Анохин. В феврале президент компании М. Осеевский заявил, что Ростелеком «видит потенциал для вывода на биржу еще нескольких компаний». 🎯На мой взгляд, IPO как минимум любопытное. По интересу инвесторов оно может сравниться с {$ASTR} . Буду ждать подробностей и обязательно расскажу о них после прояснения параметров размещения. 🔔Подписывайтесь!☝️ {$RTKMP} {$RU000A1051E5} {$RU000A100881} {$RU000A104VS4} {$RU000A107910} {$RU000A1085D5} #sid #ipo #rtkm #хочу_в_дайджест

План по первичным размещениям #облигации на неделю Будет много флоатеров, но что-то сильно интересное среди них выделить сложно: ⛽️Газпром Капитал: AAA, КС+135, ежемес. купон, 4 года, 30 млрд. 💰ДОМ-РФ: AAA, RUONIA+130, квартальн. купон, 4 года, 30 млрд. 📱Ростелеком: AA+/AAA, КС+150, квартальн. купон, 3 года, 10 млрд. На сборе всё это добро, вероятно, снизит стартовые спреды на 10-20 б.п., в результате чего особого интереса не останется. Да и не сказать что он есть изначально. Но если очень надо выбрать именно отсюда, то я бы смотрел на РТК, вполне любимый розничным рынком эмитент и во флоатерах до сих пор не представленный {$RU000A1087J8} {$RU000A107ET1} {$RU000A1085D5} {$RU000A107910} 💰 АФК Система (AA-): • КС+240, квартальн. купон, 4,25 года, 6 млрд. • RUONIA+260, квартальн. купон, 4 года, 6 млрд. Здесь, конечно, тоже увидим снижение. Сомневаюсь, что у Системы получится собрать руонию по своему старому стандарту в 190 б.п., сейчас в рынке будет ~220-230, а по КС ~210-220. Ломиться за таким на первичку не вижу смысла, судя по прошлым размещениям – можно будет без проблем взять со стакана. Да и сами выпуски определенно не последние, серийность для АФК второе имя {$RU000A106Z46} {$RU000A107SM6} {$RU000A107GX8} Дальше про фикс купоны: 🏡 Антерра: BB-, купон 20% квартальн. (YTM~21,4%), 1 год, 250 млн. Группа компаний, занимаются гостиничным бизнесом, основной объект – отели Green Flow на Роза Хуторе и в СПб. Запускают проекты на Байкале, Сахалине, в Калужской обл. и Новой Москве ⚠️Основная проблема тут – полная непрозрачность. У нас есть отчетность РСБУ по ООО «Антерра», но это лишь голова холдинга, где на каждый проект работает отдельное юрлицо. Без полноценной МСФО мы не узнаем ни реальных финансовых результатов, ни уровня долговой нагрузки группы Если верить рейтинговым агентствам (Антерра ранее работала с Экспертом, а в 2023 перешла в НРА с повышением рейтинга – стандартная, хоть и не очень красивая практика), то холдинг прибыльный, причем работает с хорошей рентабельностью ЧП – более 20% и ОДП под 30%. Общий долг/EBITDA чуть менее 4х, при этом основная часть долга – длинная В таком виде выглядит адекватно: растущая компания с уже опробованной, рабочей бизнес-моделью, в перспективном секторе, без явных «красных флажков» (кроме той самой непрозрачности, но на то оно и ВДО) По параметрам выпуск будет одним из лучших в своей рейтинговой группе, основной минус – длина, колл воткнули уже через 1 год. Из свежего можно сравнить с Плазой $RU000A108E80 , она еще не расторговалась, и с Сергиевским {$RU000A1084N7} – тут стакан уже под 102+ 🚧 Бизнес-Альянс: BB, купон лесенкой 20 – 18 – 17 – 16% ежемес. (YTM~19%), 3 года, 500 млн. Стиль эмитента: выходить со слабыми параметрами и собирать сколько получится в простыне (их {$RU000A107QL2}, например, висит там уже 3,5 месяца и размещен менее, чем на половину) Новый выпуск – полная копия недавнего {$RU000A107QM0}, который и размещался небыстро, и от номинала (кроме аномального всплеска в начале апреля) далеко не уходил. Поэтому ничего интересного тут пока что не вижу В августе компании могут поднять рейтинг – сейчас у них стоит «позитивный» прогноз. Но это еще не скоро, и я бы не сказал, что это сильно повысит привлекательность выпуска. Да и от высокой первой ступеньки купонной лесенки к тому моменту уже мало что останется 🌾 Акрон: AA, купон до 8% квартальн. (YTM~8,2%), 2 года, 1,5 млрд. CNY На старте выглядит как хороший для своего рейтинга купон от уважаемого эмитента. Но объем для физиков абсолютно неподъемный, основное уйдет крупным якорным инвесторам, и с ними же наверняка заранее согласованы итоговые параметры выпуска Купон в пределах 7,5% считаю всё еще интересным – но в целом, все свежие юаневые размещения вполне можно было собирать и со вторички, по номиналу либо ниже, поэтому особого энтузиазма тут тоже не испытываю {$AKRN} #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

📱Новые облигации: Ростелеком 001Р-07R [флоатер]. Покупать или нет {$RTKM} размещает новый выпуск бондов с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке. Флоатеры - это сейчас невероятно актуально, а флоатеры от такого солидного эмитента вызывают особое любопытство. Не смог пройти мимо, сделал для вас обзор. 🌐Эмитент: ПАО "Ростелеком" 📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в РФ интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка. 🌐Обеспечивает услуги высокоскоростного доступа в интернет, платного телевидения (под брендами Wink и more.tv), мобильной и фиксированной связи, дата-центров и облачной инфраструктуры. 📍Кстати, недавно разбирал бонды других провайдеров - Селектела {$RU000A1089J4} и ЭР-Телеком {$RU000A1087A7} 🌏Компания контролируется государством через Росимущество, ВЭБ.РФ и ВТБ. Поэтому Ростелеком задействован во многих госпрограммах и реализует некоторые гос. проекты, например Национальный проект "Цифровая экономика". ⭐️Кредитный рейтинг: AА+(RU) от АКРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 19 выпусков облигаций Ростелекома суммарным объемом более 200 млрд ₽. 📊Финансовые результаты Я подробно разбирал бизнес и перспективы Ростелекома в феврале. Кратко напомню основные цифры за 2023 год: ✅Выручка перевалила за 700 ярдов и показала +13% г/г. В 4 кв. 2023 показатель вообще составил рекордные 209 млрд ₽. При этом 235 млрд ₽ из общей выручки принесла мобильная связь. ✅Чистая прибыль прибавила ещё сильнее, +20% (42,3 млрд ₽). Даже несмотря на увеличение затрат, Ростелеком наращивает маржинальность бизнеса. "В 2023 году наш флагманский видеосервис Wink более чем в 2 раза увеличил производство оригинального контента, который завоевал авторитетные награды. Драма "Слово пацана. Кровь на асфальте" стала по-настоящему культовым проектом и лидером рынка по просмотрам" - Президент Ростелекома М. Осеевский. ⛔️4 кв. 2023 по прибыли оказался гораздо хуже 4 кв. 2022. Чистая прибыль снизилась на 52%, но в основном из-за убытка ассоциированных компаний и однократных налоговых расходов. ⛔️Чистый долг вырос на 12% до впечатляющих 563 млрд руб. Это, конечно, не Газпром с его триллионными долгами, но тоже нехило. Показатель Чистый долг/OIBDA тоже развернулся к росту и на конец 2023 составил 2,0х. ⛔️Капзатраты увеличились на 26%, а если сравнивать только 4-й квартал обоих лет - то на 51%. Рост вложений может привести к дальнейшему наращиванию и так уже немаленького долга. ⚙️Параметры выпуска 001Р-07R ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 10 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: КС + 150 б.п. ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: АA+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Организаторы выпуска: Газпромбанк, ДОМ .РФ, РСХБ. 👉Сбор книги заявок - 20 мая, размещение на бирже - 23 мая 2024 года. 📱Резюме: вполне достойно 🌐Итак, Ростелеком размещает выпуск флоатеров объемом 15 млрд ₽ на 3 года с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейший государственный телеком-провайдер в РФ с кредитным рейтингом AA+. ✅Операционные показатели растут. Чистая прибыль, OIBDA и выручка сильно прибавили год к году. Ростелеком также задействован во многих национальных программах. ✅Без дополнительных нюансов типа амортизации и оферты. ⛔️Ориентировочная премия к КС не слишком большая (150 б.п.) и скорее всего будет снижена. Есть выпуски и поинтереснее - как среди уже торгующихся на бирже, так и готовящиеся к размещению. 💼Вывод: Довольно приличный флоатер от самого известного российского провайдера. Наконец кто-то составит компанию МТС в линейке свежих флоатеров из телеком-сегмента. А вот обещанная доходность не слишком впечатляет. Моё решение о покупке будет зависеть от итоговой ставки купона. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ {$RTKMP} {$RU000A1051E5} {$RU000A100881} {$RU000A104VS4} {$RU000A107910} {$RU000A1085D5} {$RU000A105UU9} {$RU000A0JXPN8} {$RU000A0ZYG52} #sid #облигации #rtkm

⚡️ Самое интересное за день: IPO Группы Элемент, новые старые дивиденды Займера, новые выпуски облигаций Акции: 💰 СД Займера рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2023 год – Этих дивидендов нам никто и не обещал, прибыль-2023 выведена еще до IPO в пользу основателя и тогдашнего 100% собственника компании Седова. Решение чисто техическое. Дивиденды, которые нам обещали – за 1 кв2024 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/db6a7a13-d00f-4f28-be8a-3163a912a530/ , собрание акционеров должно утвердить их 29 мая Сама идея пока без изменений – компания вложилась в хороший результат 2 полугодия ценой прибыли за 1 квартал, если сработают близко к своим прогнозам – увидим и рост котировок, и адекватную дивдоходность по итогам полного года. Дать ей шанс выполнить обещанное, небольшим объемом, – считаю что можно {$ZAYM} 🔋 Российский производитель электроники Группа Элемент официально объявила о намерении провести IPO – Что известно сейчас: Элемент – один из лидеров на рынке микрочипов. Собственники – АФК Система и Ростех. Листинг зачем-то решили делать на СПБ-Бирже. Дата размещения – конец мая-начало июня. В рынок пойдет допка, выпустили ее на 20% капитала, фрифлоат будет не менее 10%. Продавать будут историю роста на импортозамещении Уникальный сектор, до сих пор на рынке не представленный, сильный бизнес – пока все выглядит очень интересно, но ждем цену, Система подарков не делает… Облигации: 🚧Бизнес-Альянс готовит новый выпуск: BB, купон лесенкой 20 – 18 – 17 – 16% ежемес. (YTM~19,2%), 3 года, 500 млн. Сбор 23.05 – Близнец предыдущего выпуска {$RU000A107QM0}, по параметрам ничего выдающегося, изрядно повисел в простыне, и от номинала (кроме аномального всплеска в начале апреля) далеко не уходил. Новый тоже явно не одним днем будет размещаться, интересного тут пока что ничего нет. Если только рейтинг им в августе поднимут – сейчас стоит позитивный прогноз, но это еще нескоро и не сказать что очень уж мощный фактор {$RU000A107QL2} {$RU000A105YQ9} Два новых флоатера 📡Ростелеком: AAA, КС+150 квартальн., 3 года, 10 млрд., сбор 20 мая 🧯Газпром Капитал: AAA, КС+135 ежемес., 4 года, 30 млрд., сбор 21 мая – Оба, вероятно, на сборе будут целить в район 130, где особого интереса от их спредов уже не останется. Если выбирать их двух, то однозначно РТК – эмитент куда более любимый рынком и менее серийный {$RU000A1087J8} {$RU000A107ET1} {$RU000A1085D5} {$RU000A107910} #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ❗ 1️⃣ 🔷 Ростелеком 001Р-07R 🔹 Рейтинг: ААА / АА+ 🔹 Тип купона: Плавающий 🔹 Ставка купона: КС + 1,2% 🔹 Купонный период: 91 день 🔹 Номинал: 1000 ₽ 🔹 Объём: 15 млрд. ₽ 🔹 Амортизация: Нет 🔹 Оферта: Нет 🔹 Срок: 3 года 🔹 Дата размещения: 23.05.2024 🔹 Сбор заявок: 20.05.2024 🔹 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "Ростелеком" - одна из крупнейших в России телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи. Обеспечивает услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи, а также сервисы виртуализации и др. Обладает полным комплексом государственных лицензий, позволяющих оказывать широкий спектр телекоммуникационных услуг во всех регионах России. Компания предлагает корпоративным клиентам полный комплекс телекоммуникационных услуг и является основным поставщиком услуг для органов власти всех уровней, государственных учреждений и организаций. Другие выпуски: {$RU000A1085D5} {$RU000A107910} {$RU000A105UU9} Акции: {$RTKM} обыкновенные {$RTKMP} привелегированные 2️⃣ ⬜ Бизнес-Альянс 001Р-05 ◽ Рейтинг: ВВ ◽ Тип купона: Фиксированный ◽ Ставка купона: "Лесенка" 20%-18%-17%-16% ▫️ 1-6 купон: 20% ▫️ 7-12 купон: 18% ▫️ 13-30 купон: 17% ▫️ 31-36 купон: 16% ◽ Купонный период: 31 день ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Объём: 500 млн. ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Оферта: Нет ◽ Срок: 3 года ◽ Дата размещения: 23.05.2024 ◽ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "Бизнес Альянс" - российская лизинговая компания, основанная в 2006 году. Компания работает на всей территории России, во всех сегментах лизингового рынка и осуществляет финансирование как крупных корпоративных клиентов, так и предприятий малого и среднего предпринимательства, предлагая в лизинг Недвижимость, морские и речные суда, специальную технику, оборудования для сектора ЖКХ, промышленное оборудование, автомобильную технику и другое. Предыдущие выпуски: {$RU000A107QM0} {$RU000A107QL2} {$RU000A105YQ9} 3️⃣ ♦️ Газпром Капитал БО-003Р-02 🔻 Рейтинг: ААА 🔻 Тип купона: Плавающий 🔻 Ставка купона: КС + 1,25% 🔻 Купонный период: 30 дней 🔻 Номинал: 1000 ₽ 🔻 Объём: 40 млрд. ₽ 🔻 Амортизация: Нет 🔻 Оферта: Нет 🔻 Срок: 4 года 🔻 Дата размещения: 28.05.2024 🔻 Дата погашения: 07.05.2028 🔻 Сбор заявок: 21.05.2024 🔻 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: ООО"Газпром Капитал" - это 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая используется для привлечения финансирования путем размещения рублевых облигаций. Выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений. Компания была создана в 2008 году. Последниеие выпуски: {$RU000A1087J8} {$RU000A107T27} 4️⃣ ⬛ ДОМ.РФ 002P-04 ◾ Рейтинг: ААА ◾ Тип купона: Плавающий ◾ Ставка купона: RUONIA + 1,3% ◾ Купонный период: 91 день ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Объём: 30 млрд. ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Оферта: Нет ◾ Срок: 4 года ◾ Дата размещения: 24.05.2024 ◾ Дата погашения: 19.05.2028 ◾ Сбор заявок: 22.05.2024 ◾ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: АО "ДОМ.РФ" в соответствии с законом выполняет уникальную функцию единого института развития в жилищной сфере. Основными задачами являются развитие рынка ипотечных ценных бумаг и развитие жилищного строительства. Предыдущие выпуски: {$RU000A0ZYJT2} {$RU000A105H23} {$RU000A104UV0} #облигации #облигации_новый_выпуск #облигации_размещение #новые_облигации #облигации_ростелеком #облигации_бизнес_альянс #облигаци_домрф #облигации_дом_рф #облигации_газпром_капитал

✏️ ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ ❗ ✅ РОСТЕЛЕКОМ 002Р-14R 🆎 Рейтинг: ААА / АА+ 🔍 {$RU000A1085D5} 🧾 Тип купона: Фиксированный 🪙 Ставка купона: 14,4% (G-curve (ОФЗ 2 г) + 2%) 🗓️ Выплаты: Ежеквартально 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🕔 Срок: 2 года 🚨 Статус "Квал": Нет 📆 Дата размещения: 03.04.2024 Предыдущие выпуски: {$RU000A107910} {$RU000A105UU9} {$RU000A1051E5} {$RU000A104VS4} {$RU000A103EZ7} {$RU000A101FG8} {$RU000A100881} {$RU000A0ZYG52} {$RU000A0JXPN8}

{$RU000A1085D5} добавили облигации ПАО "Ростелеком" {$RTKM} 002Р-14R. Купон 14,4% (ежеквартальный). Рейтинг АКРА от 23.05.2023 АА+. Рейтинг НКР от 26.05.2023 ААА. Амортизации нет, "квал" не требуется. Оферты нет. Объем выпуска 10 млрд.₽. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A1085D5 Прошлые выпуски из серии 02: {$RU000A107910} {$RU000A105UU9} {$RU000A1051E5} {$RU000A104VS4} {$RU000A103EZ7} {$RU000A101FG8}