Форум об облигации НОВАТЭК выпуск 1

НОВАТЭК ПОДРОБНО $NVTK Разобрала одну из самых популярных компаний нефтегазового сектора по итогам отчета за 1 полугодие 2024 года. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 14 лет; ▫️Финансовые результаты за 1 пол. 2024 год; ▫️Справедливая цена, исходя и динамики результатов; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 14 лет; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 13 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 13 лет; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Газпром, Новатэк, Сургутнефтегаз, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, Русснефть и Башнефть. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты. Нужно ли разобрать Северсталь? $CHMF $RU000A108G70 $RU000A106938

🔥НОВАТЭК идёт на дно! Почему падают акции? Один из главных неудачников года (и одновременно один из моих любимчиков) НОВАТЭК опубликовал производственные результаты за 2-й квартал и 1 полугодие 2024 года. Давайте оценим итоги первых 6 мес. и разберемся, что происходит с котировками акций. Как всегда, коротко и по делу. О ком речь? 🔥ПАО «НОВАТЭК» — крупнейший независимый производитель природного газа и жидких углеводородов в РФ. Основные месторождения находятся в Ямало-Ненецком АО. С 2017 г. компания начала производство СПГ и вышла на международный рынок. Объемы доказанных запасов газа НОВАТЭКа являются одними из самых больших в мире. На долю компании приходится порядка 18% объема реализации газа в России. В своих постах я часто называю НОВАТЭК "Газпром здорового человека" $GAZP Результаты НОВАТЭК 🔻По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во 2кв2024 и 1П2024 составил 17,8 и 39,3 млрд м3 соответственно, что на 2,6% и 3,3% ниже аналогичных показателей за 2кв2023 и 1П2023. ✅В 1П2024 добыча углеводородов составила 330,7 млн бнэ (баррелей нефтяного эквивалента), в том числе 41,7 млрд м3 газа и 6,8 млн тонн жидких углеводородов. По сравнению с 1П2023 года добыча углеводородов выросла на 8,8 млн бнэ или на 2,7%. ✅Общий объем реализации жидких углеводородов во 2кв2024 и 1П2024 составил 4,0 и 8,3 млн тонн соответственно (рост на 2,5% и 7% год к году). Ещё 0,8 млрд м3 газа и 1,5 млн тонн газового конденсата было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов. 👉Учитывая весь масштаб проблем, с которыми столкнулась компания, результаты довольно стабильны. Я бы расценивал их даже как позитивные. Трудности с ключевым рынком сбыта пока что привели к снижению продаж газа лишь на 3,3% год к году. 🤔Почему НОВАТЭК падает? 🇺🇸Всё дело в санкциях, которыми буквально душат отличную компанию. 👊Первый санкционный удар - в ноябре 2023. США наложили ограничения на НОВАТЭК, в частности, на проект Арктик СПГ-2. Официальные представители США прямо заявили, что их цель — "задушить этот проект". После взрывов на "Северном потоке" такие угрозы были восприняты всерьёз. 👊Второй удар - в феврале 2024. Ещё в 2019 г. $NVTK и $FLOT создали совместное предприятие «Современный арктический морской транспорт» для перевозки СПГ. Но в начале 2024 г. Совкомфлот попал под санкции и на суда наложили ограничения. Южная Корея застопорила передачу уже готовых танкеров, а дальневосточная верфь "Звезда" (тоже под санкциями) ожидаемо не справляется с быстрой постройкой собственных. 👊Третий удар - в июне 2024. США включили в SDN-лист проекты «Мурманский СПГ» (планируется запустить в 2027), «Обский СПГ» (может быть запущен в 2026-2027), «Арктик СПГ-1» и будущий «Арктик СПГ-3». При этом санкции против основного проекта «Ямал СПГ» (96% поставок всего СПГ компании) пока не были введены. 💥А причина санкций банальна: на кону большие бабки! ОЧЕНЬ БОЛЬШИЕ бабки. США хотят увеличить экспортные мощности СПГ на 70% за следующие несколько лет и полностью "подсадить" Европу на свой СПГ. Объём предложения новых СПГ-заводов США будет в 2 раза больше, чем планируемая мощность "Арктик СПГ-2" и "Мурманский СПГ". 🎯Что думаю я Несмотря на санкционное давление, по-прежнему считаю НОВАТЭК одной из лучших инвест-идей на перспективу. Управление бизнесом, на мой взгляд, у компании едва ли не самое эффективное среди всех голубых фишек нашего рынка. Кризис это ещё раз доказал. 📉Лично я ждал прокола 1000 ₽ за акцию вниз, и вчера-сегодня нарастил покупки НОВАТЭКа. Главным уровнем поддержки можно считать тот, на котором мы были осенью 2022: около 800 ₽ за акцию. Если коррекция $TMOS продолжится и мы туда дойдем, буду закупаться агрессивно и долгосрочно. Кэш наготове. ⚠️Но нужно помнить, что настоящий паник-сейл по НОВАТЭКу мы увидим, если реализуется риск санкций на "Ямал СПГ" и полный отказ Европы от импорта российского сжиженного газа. 🔔Подписывайтесь!❤️ $RU000A108G70 $RU000A106938 #sid #nvtk #санкции

🔋 Что-же там с Новатэком, после нашего прогноза? 🤔 📊 После нашего прогноза, акция выросла более чем на +6.5%, успешно оттолкнулись от уровней поддержки и пробили уровень сопротивления в 1120 пунктов, это может означать полное прекращение 10-месячной коррекции и покорению максимумов 23 года 🕯 Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Следующий рубеж, который нужно пробить — сопротивление 1200. Учитывая сохраняющуюся глобальную перепроданность - я ожидаю пробитие уже на этой неделе 📈 Среднесрочные цели: 1240 (+10%), 1350 (+21%), 1480 (+32%) 🍀 В профиле больше прибыльных прогнозов!!! $NVTK $RU000A108G70 $RU000A106938 {$NKU4} $NKZ4

$RU000A106938 , добрый день что то нету до сих пор купонов от новатэк, почти месяц доходит?

Новатэк оценивается рынком на 3,2 трлн руб. (кстати, Газпром стал дешевле Новатэка), при этом Новатэк способен генерировать около 1,5 трлн руб. выручки и показывать около 25% чистой рентабельности, что составляет 0,37-0,42 трлн руб. прибыли. Несмотря на все сложности, Новатэк остается компанией роста и оценивается рынком всего в 7,7-8,6х прибылей, что выглядит дешево. Другими словами, если Новатэк оправдает ожидания будущего роста денежных потоков, то акционеры получат не только дивидендную доходность, которая выглядит не очень привлекательно для российского рынка (6-6,7% годовых), но и долгосрочный рост акций, а если динамика роста денежных потоков не оправдается, то акционеры могут остаться максимум с 10% годовых доходности. $NVTK $RU000A108G70 $RU000A106938

💸Считаем доходность "нефтегазового" портфеля В прошлый раз мы считали доходность "банковского" портфеля, она, напомню, составила чуть больше 18% годовых. Пост был тут — https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Redhead83/e3acc370-7021-4cb8-b6c0-02d55bee5f7b?utm_source=share Самое время глянуть на другой востребованный сектор нашего рынка. Основа нашего портфеля — акции, их долю сделаем 75%: ⛽️ Лукойл — 17% ⛽️ Татнефть — 10% ⛽️ Роснефть — 10% 🔋 Новатэк — 8% ⛽️ Газпромнефть — 10% ⛽️ Башнефть — 10% ⛽️ Сургутнефтегаз — 10% Остальные 20% мы перекрываем облигациями нефтяников: 🔋 Новатэк $RU000A106938 — 10% ⛽️ Башнефть {$BNU4} — 10% Что имеем по итогу? Сколько заработаем за год с акций, учитывая дивиденды: ⛽️ $LKOH — 20% ⛽️ $TATN — 17% ⛽️ $ROSN — 17.5% 🔋 $NVTK — 5% ⛽️ $SIBN — 29% ⛽️ $BANE — 27% ⛽️ $SNGS — 21% С облигаций: 🔋 Новатэк — 10% ⛽️ Башнефть — 11% 📌Подытожим. Наш традиционный воображаемый бюджет — 1 млн ₽. Прибыль со всего портфеля за 1 год составит 171.500₽. Переводя на проценты: 17.15%, получилось даже немного ниже банковского. Напомню, что мы берём средние цифры по доходности. Каждый актив может давать как больше, так и меньше прибыли, но приблизительно выходит в районе 17%. Заметьте, что процентная доля активов 95%, т.к. 5% закладываем в виде кэша. Скоро начну считать доходность транспортного портфеля! ➖➖➖➖➖➖➖ ✅ Поддержать мои труды можно донатиком и лайкам 😍😍😍😍, всех обняла! #мнение #сердце_пульса #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

$RU000A108G70 добавили долларовые облигации с расчетами в рублях ПАО «НОВАТЭК» $NVTK 001Р-02. Купон 6,25% (ежеквартальный). Номинал: 100$. Рейтинг АКРА от 12.10.2023 ААА. Рейтинг Эксперта РА от 26.01.2024 ААА. Амортизации нет, "квал" не требуется. Оферты нет. Объём выпуска: 750 млн.$. Дата погашения: 16.05.2029. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A108G70 Прошлый выпуск 001Р-01(обычный): $RU000A106938

📝 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🆕 ✅ Новатэк 001P-02 (выпуск в долларах $) 🆎 Рейтинг: ААА 🔍 $RU000A108G70 🧾 Тип купона: Постоянный 🪙 Ставка купона: 6,25% 🗓️ Купонный период: 91 день 💯 Номинал: 100 $ 💰 Объём: 750 млн. $ 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🕔 Срок: 5 лет 📅 Дата размещения: 21.05.2024 📅 Дата погашения: 16.05.2029 🚨 Статус "Квал": Нет Предыдущий выпуск: $RU000A106938 Акции: $NVTK #облигация_новая #облигация_в_каталоге #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новатэк

Экстренный пост по НОВАТЭК Огромнейшее количество людей не понимает почему падает Новатэк, почему он должен расти, почему что-то идёт не так. Начнём с того, что новатэк- это акция роста. Весь её рост зависит от перспектив будущих заработков. Прямо сейчас крупнейшим активом компании является Ямал СПГ, который добывает в районе 22 млн. тонн спг в год Арктик СПГ-2 это 3 установки на 19,8 млн. тонн спг в год суммарно То есть этот проект должен был практически удвоить добычу спг Новатэком, что являлось огромным драйвером для роста компании. Вроде бы всё построили, но вот США (очень серьезный игрок на рынке СПГ) делает всё, чтобы не позволить компании выйти на мировой рынок на всю. Одна за другой санкции, которые очень больно бьют по компании. Самое больное- это корабли для доставки продукции. То есть компания готова выходить на мощности, но чисто физически не может доставить газ. Вариантов в ближайшее время особо не предвидится. Танкеры для перевозки СПГ- это крайне сложный продукт, которого у компании нет. Это не нефтяные танкеры, которые по факту являются плавающими бочками. Полностью запрещающие поставку этих танкеров новатэку санкции- это сродни подрыву северных потоков. Газ есть, но продать его никак. Тут конечно США ведут себя как наглый гопник, но мир не идеален и все действуют в собственных интересах. Бедолага Газпром… уверен, что без подрывов потоков газ бы до сих пор шёл рекой и не думал бы останавливаться. Теперь посмотрим на показатель P/E, который является хорошим индикатором обоснованности цены компании. У Лукойла показатель менее 4,8 У Роснефти 4 У Газпромнефти 5,5 У Сургутнефтегаза 0,4 А у Новатэк он составляет 8. И это показатель уже после падения на 31% от пика. Компания, конечно, хорошо работает, она не банкрот, но не настолько у неё большие перспективы, чтобы стоить так дорого. Если представить, что Арктик СПГ 2 также встанет как и северные потоки у газпрома, то по мультипликатору компания может спокойно и ниже 1000 уйти. Для растущих компаний самое страшное- это замедление или прекращение роста. Люди платят большие деньги за акции растущих компаний, допустим, с P/E 20, потому что верят, что компания в будущем году заработает в 2 раза больше и уже к этой цене её P/E составит 10, если через год ещё раз сделает х2, то к цене покупки это уже P/E 5. Но стоит компании роста показать рост прибыль, условно, не х2, а 50%, то это заставляет задуматься. Если же компания сделает «всего» на 20% больше, то это сродни катастрофе. Так как теперь компании придётся не «лишь» 2 года по х2 сделать, чтобы оправдать вложения, а минимум 6 лет делать не менее 20% каждый год. То есть ожидаемой прибыли инвестору теперь ждать в 3 раза дольше! А на горизонте 6 лет может что угодно произойти. В нашей стране и за горизонт в год страшно, а тут такое))) Такая ситуация с Новатэком. Все ожидали условные х2 у гиганта. А это значит, что даже если он покажет рост выручки, добычи, прибыли и прочего на 10-20%, то это в разы меньше, чем закладывал рынок. Надеюсь, что ответил многим на вопросы по компании и почему она падает. Сам лично надеюсь на чудо и верю, что компания справится с проблемами, но это больше дело принципа, а не разума. Готов сидеть в минусе по компании хоть годами, не страшно. Иногда можно позволить себе такие сделки на небольшую часть портфеля. Понравился пост? Ставь лайк и подписывайся! $NVTK $GAZP $RU000A106938 {$NKM4} {$NKU4} #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🔥Облигации НОВАТЭК 1Р2 в долларах. Это уже любопытно Наконец что-то действительно интересное! Уже завтра $NVTK соберёт заявки на новый выпуск облигаций не в чём-нибудь, а в "грязных зелёных бумажках". 🧐Отличный вариант валютной диверсификации? Или попытка заманить инвесторов во что-то низкодоходное? Давайте разберёмся. Эмитент: ПАО «НОВАТЭК» 🔋ПАО «НОВАТЭК» — крупнейший независимый производитель природного газа в РФ с долей рынка 18%. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Основные месторождения находятся в Ямало-Ненецком АО. 🔥В 2017 компания начала производство СПГ и вышла на международный рынок. Объемы доказанных запасов газа НОВАТЭКа являются одними из самых больших в мире. Я часто называю НОВАТЭК "жидкогазовый гигант" и "Газпром здорового человека". Управление бизнесом, на мой взгляд, у компании одно из самых эффективных среди всех голубых фишек нашего рынка. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА - наивысший. 💼На бирже сейчас торгуется единственный выпуск бондов в рублях: НОВАТЭК 1Р1 $RU000A106938 на 30 млрд с погашением в мае 2026 года. 📊Финансовые результаты НОВАТЭК не публиковал отчетность за 2022 год, поэтому динамику можно сравнить только с 2021-м. ✅Выручка увеличилась на 18,6% - с 1,16 трлн ₽ в 2021 г. до 1,37 трлн ₽ в 2023 г. EBITDAтакже вырос на 19%, достигнув отметки в 890 млрд ₽ в 2023 году по сравнению с 748 млрд в 2021 году. Рентабельность по EBITDA - впечатляющие 65%. А меня ещё спрашивают, почему я регулярно подкупаю НОВАТЭК. ✅Чистая прибыль при этом увеличилась не так сильно — с 433 млрд до 469 млрд ₽, на 8,3%. Сказались операционные издержки, капзатраты и расходы на преодоление последствий санкций. ✅Чистый долг практически исчез — с 141 млрд ₽ в 2021-м до смешных 9,2 млрд ₽ в 2023-м: снижение на 93,5%! (Опять вспоминаю про Газпром $GAZP с его триллионными заимствованиями и берусь пятернёй за лицо 🤦‍♂️). Показатель Чистый долг / EBITDA уменьшился с 0,19 до 0,01 - фактически нулевой. ⚙️Параметры выпуска 001Р-02 ● Номинал: 100 $ ● Объем: не менее 200 млн $ ● Погашение: через 5 лет ● Купонная доходность: до 6,5% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Расчеты в рублях РФ по официальному курсу ЦБ на дату, в которую совершается сделка (при размещении облигаций и на дату выплаты купона или погашения). 👉Сбор книги заявок - 17 мая, размещение на бирже - 22 мая 2024 года. 🤔Резюме: оторвут с руками 🔋Итак, НОВАТЭК размещает локальные долларовые облигации объемом 200 млн $ на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонов в рублях. Крайне редкий случай на нашем рынке: за 2023-2024 гг. был лишь один выпуск – ЕАБР 3Р10 на 250 млн $. ✅Надежнейший эмитент. НОВАТЭК не нуждается в представлении, имеет кредитный рейтинг AAA - выше некуда. ✅Облигации с привязкой к $USDRUB и удобным номиналом в 100$. Это одна из немногих возможностей для российских инвесторов диверсифицировать свой портфель "токсичной" американской валютой. А стоят они в 10 раз дешевле замещаек. ✅Ориентир купонной доходности - 6.5%, что с учетом рейтинга эмитента выглядит очень неплохо. Замещайки есть и подоходнее, но они дороже и такой низкой долговой нагрузки больше нет ни у кого. Скорее всего, купон на размещении укатают ближе к 6%. ✅Никаких доп. приколов типа амортизации и/или оферты, что для 5-летнего срока обращения - просто отлично. ⛔️Относительно небольшой объем выпуска. Скорее всего, за облигации будет драка. Надеюсь, в процессе размещения объем эмиссии увеличат, а купон не сильно снизят. 💼Вывод: буду добавлять валютные бонды НОВАТЭКа в портфель. Давно ищу варианты пополнить долларовую составляющую, а на рынке замещаек сейчас всё грустно. Пусть это и ненастоящие доллары, но от возможной девальвации на горизонте нескольких лет они смогут защитить. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A1056U0 $RU000A105A95 $RU000A105QW3 #sid #облигации #nvtk #хочу_в_дайджест