Форум об облигации ПРОМОМЕД ДМ 2P-01

#Promomed #фарма #биотех_РФ #промомед 🚪 Двери к заработку на российском биотехе. 🫀 Кто вылечит Россию от ожирения. 💊 Или будущее IPO Промомеда 📢 В курсе ли вы про нахлынувший хайп в развитых странах по поводу похудения с помощью Семаглутида, Лираглутида, Тирзепатида в 2020х? Коротко: Ozempic и Wegovy (Семаглутид; первый имеет показание сахарный диабет, второй ожирение, лишний вес.) #NVO Novo Nordisk. Так вот на 31 мая 2024 Novo продали Wegovy и Ozempic на 31,2 млрд за год💲 🤑 Сейчас $NVO по капитализации обошёл ВВП своей страны Дании (капа NOV 600 млрд 💲 в 2024 против 375 млрд 💲 в 2023 и 171 млрд 💲 в 2021) 🧐 Novo в первую очередь обязан этим ростом феноменальным успехом препаратов GLP-1, Ozempic и Wegovy —(Семаглутид ) соответственно, используемых для лечения диабета и снижения веса. Наряду с $LLY Eli Lilly, производящим лекарства для снижения веса и лечения диабета Zepbound и Mounjaro (обе торговые марки препарата тирзепатид), Novo пользуется практической дуополией (монополия двух продавцов) в секторе лекарств для снижения веса, стоимость которого, по мнению аналитиков , может достигать 100 млрд 💲к 2030. Популярность лекарств привела к тому, что обе страны столкнулись с их нехваткой. 😳 И это не просто нехватка, многие страны, включая Великобританию и др. даже ограничивают выписку препаратов в своих странах, во время полного дефицита (конвейер просто не поспевает) 💡P.S. К слову, КИ кандидата от $PFE провалились 🇷🇺 Проблема лишнего веса и диабета стоит в России достаточно остро. По данным Росстата, в 2022 г. в России выявлено более 419 000 новых случаев ожирения – на 9,4% больше, чем годом ранее. К тому же, ИМТ (индекс массы тела) выше 25 достоверно повышает риски смерти, и чем моложе пациент - тем больше пользы от снижения лишней массы тела (жировая ткань, естественно) В марте директор НМИЦ эндокринологии Наталья Мокрышева говорила, что в России данным недугом фактически страдают 50 млн граждан, в долгосрочной перспективе это число увеличится еще на 10% ‒13%. 🚩 При чём здесь Промомед, скажите вы? Несмотря на патентную защиту в мире в нашей стране были зарегистрированы семаглутид (Квинсента; в инъекциях и в таблетках от диабета) и лираглутид (Энлигрия; в инъекциях от ожирения и диабета) и делает их Промомед (российский фарм - биотех производитель). ☝🏻Кроме того, в мае, по данным Государственного реестра лекарственных средств, «Промомед» получил разрешение на проведение I фазы клинических исследований препарата против ожирения нового поколения – аналога тирзепатида от Eli Lilly. 🧐 В отличие от аналогов рецепторов ГПП-1 семаглутида и лираглутида,тирзепатид имитирует функции сразу двух гормонов ‒ ГПП-1 и глюкозозависимого инсулинотропного полипептида, при этом он более выраженно действует в отношении регуляции уровня инсулина и снижения массы тела. Принимающие Тирзепатид пациенты смогли снизить вес на 15‒20% за полгода. Ожирение и лишний вес ‒ хроническое заболевание, и новые методы терапии всегда востребованы и актуальны для этой категории пациентов. По оценке компании «Промомед», к 2032 г. рынок этих препаратов составит не менее 120 млрд руб. 🤔 #выводы: У компании есть «препараты–блокбастеры», включая Редуксин (Сибутрамин, используется для похудения), но потенциал будущих продаж откроет двери к куда большему потенциалу. IPO – это возможность привлечь капитал для покупки конкурентов, проведения собственных исследований и наращивание производства, поэтому выход на биржу выглядит логичным По предварительным данным #Promomed собирается привлечь около 10 млрд рублей. Буду участвовать) Статья о Промомеде: https://www.vedomosti.ru/health/clinical/articles/2024/06/14/1043272-kak-budet-razvivatsya-rinok-preparatov-dlya-pohudeniya @Promomed {$RU000A103G91} $RU000A1061A2 ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️ 👉🏻 Подписывайтесь на мою стратегию &Твёрдая тактика Моя стратеги обходит индекс Мосбиржи на +20%. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #псвп

​​Промомед ставит амбициозные цели по увеличению выручки и рентабельности 🏥 Во второй половине текущего года на Московской бирже могут состояться несколько IPO, о чём совсем недавно поведала глава департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ). И, по сообщениям в СМИ, одним из таких эмитентов, который уже в этом году может выйти на IPO, является лидер отечественного биофармацевтического рынка - Группа Промомед. 📣 Менеджмент Промомеда вчера провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь». Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ✔️ Промомед успешно представил на рынке ряд препаратов, способствующих снижению веса. Это особенно актуально, учитывая, что проблема избыточного веса и диабета является одной из наиболее острых для России. Согласно статистике, около 50 млн граждан страны страдают от этих заболеваний, и прогнозируется, что их количество увеличится ещё на 10%-13% в ближайшие годы. ✔️ На сегодняшний день компания предлагает 12 инновационных препаратов для терапии онкологических заболеваний. Особое внимание стоит уделить тому, что все эти препараты разработаны с помощью методов искусственного интеллекта и могут стать эффективнее, чем существующие методы лечения. ✔️ В настоящее время компания активно работает над более чем 150 различными препаратами. В планах менеджмента - значительное расширение портфеля на горизонте 2025-2026 гг. ✔️ В планах менеджмента - увеличение выручки в 2024 году более чем на +40%, а в 2025 году - на +80%. При этом ожидаемая рентабельность по EBITDA в рассматриваемый период должна составить от 35% до 45%. ✔️ Компания заинтересована в экспортных поставках высокомаржинальных инновационных продуктов. ✔️ Промомед обладает более диверсифицированным продуктовым портфелем, чем датская фармкомпания NovoNordisk. Примечательно, что в этом году капитализация NovoNordisk превысила ВВП Дании и составляет $627 млрд. ✔️ В то же время, для российской фарминдустрии уже наступил переломный момент: доля зарубежных лекарственных препаратов на нём продолжает уменьшаться вследствие импортозамещения. 👉 Биофармацевтика представляет собой перспективную отрасль для инвестиций. Крупнейшие фармкомпании мира оцениваются практически по тем же мультипликаторам, что и IT-компании. Поэтому лично я буду с большим нетерпением ждать новостей о грядущем IPO и первых ценовых ориентирах, после чего мы возьмём калькулятор и посчитаем вместе с вами возможный потенциал роста акций. На текущий момент я являюсь почётным облигационером компании (в портфеле есть {$RU000A103G91} и $RU000A1061A2), но если цена на акции во время первичного размещения не подкачает, то я буду готов стать и акционером Промомеда! Потенциал в этой истории точно есть на ближайшие годы. ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

🧬Промомед готовится к IPO: первый взгляд на фарм-гиганта Фарм-компания "Промомед" намекает на IPO в ближайшем будущем. Коллеги-аналитики вышли с дифирамбами и переписыванием заслуг Промомеда из СМИ, я же постараюсь быть объективным и беспристрастным. 📑Недавно Промомед подогрел мой интерес, опубликовав отчет сразу за 3 года: 2021, 2022 и 2023-й. "Это ж-ж-ж неспроста" - подумал я, и решил познакомить вас с кейсом Промомеда поближе. 🧬Промомед - №1 на рынке биотехнологий 💊ГК «Промомед» - российская фарм. компания, один из лидеров биофармацевтического рынка страны. Промомед представлен во всех быстрорастущих сегментах, включая регуляцию веса, онкологию, противовирусную терапию. 💉 В портфеле у Промомеда более 330 препаратов, в т.ч. лекарства для социально значимых заболеваний. Более 80% их продукции входит в гос. перечень жизненно важных препаратов. Сейчас холдинг полностью принадлежит основателю Петру Белому. Основная производственная площадка - завод "Биохимик" в Саранске. 👩🏻‍⚕️Около 10% выручки Промомед направляет на НИОКР, компания планирует выпустить 40 новых онко-препаратов к 2027 г. 📊Основные результаты по МСФО за 2023: ● Выручка: 15,8 млрд ₽ (+17,5% г/г) ● Валовая прибыль: 10,0 млрд ₽ (+12,6% г/г) ● Чистая прибыль: 2,97 млрд ₽ (-25,3% г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 2,6х (1,6х в 2022-м) 👉За три прошедших года на модернизацию производства компания направила ~10 млрд ₽. В собственные разработки (R&D) проинвестировано 4,5 млрд ₽. 🎯Главное из отчета: ✅За 2023 год продано 63,2 млн упаковок лекарств (+19%). В штате Промомеда около 2 тыс. сотрудников, из которых более 200 – доктора и кандидаты наук. ✅Валовая прибыль подросла на 5,3% и достигла круглой цифры 10 млрд ₽. При этом на онко-направление пришлось около 30% всей валовой прибыли, а т.н. базовый портфель (без учета препаратов от COVID-19) принёс 9,2 млрд ₽. ✅EBITDA увеличилась на 8% до 6,3 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA находится на высоком уровне 40%. что сравнимо с показателями крупных западных фарм-компаний. 🔻Чистая прибыль упала на 25,3% и составила 2,97 млрд ₽. Компания ссылается на большую разовую налоговую выплату (windfall tax) и высокие амортизационные отчисления из-за большого кол-ва патентов и инноваций. 🔻Показатель Чистый долг/EBITDA подрос и составляет 2,6х. Здесь я сильных проблем не вижу, т.к. для растущей компании долговая нагрузка выглядит вполне умеренной. Но настораживает динамика: в 2022-м году показатель был на уровне 1,6х, а в 2021-м - 0,9х. "За 3 года мы существенно модернизировали произв. мощности, провели рекордное кол-во исследований и вывели на рынок десятки новых препаратов... Увеличили долю в ключевых сегментах фарм-рынка" - гендир Промомеда А. Ефремов. 🤔Что думаю я 🧪Сама компания, безусловно, интересная и перспективная. Это одна из немногих историй на нашем рынке, про которую можно сказать "инновационная" без сарказма. Пока что в медицинском секторе на Мосбирже представлены $APTK, $GEMC, $GECO, $LIFE, {$GEMA} и пожалуй основной конкурент Промомеда - $ABIO. 💰При этом нужно понимать, что выход на IPO в первую очередь ставит целью собрать как можно больше доступного финансирования. Занимать на долговом рынке стало банально дорого, вот мажоритарий и решил отправиться "в народ", вдохновившись удачными примерами. 💸Пока что параметры IPO неизвестны, но если оно будет проходить по схеме cash-out - то это 100% обкэшивание. Кстати, и сам фармацевтический бизнес - это в первую очередь бизнес, целью которого является (да ладно!) максимизация прибыли. И только в десятую - что-то там про здоровье людей (если вдруг кто не знал). 🩸Вообще, у меня с биофармой на бирже сложные отношения: в 2020-2021 я потерял тысячи $, спекулируя волатильными акциями американских биотехов. По некоторым из этих акций у меня просадка в -96% (Сегеже и Газпрому такое и не снилось), и они при этом ещё и заблокированы из-за санкций. 🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!☝️ $MOEX $RU000A1061A2 {$RU000A103G91} #sid #ipo #промомед #хочу_в_дайджест

📢 Промомед: Российская Инновационная Биофармацевтика Первый отчет по МСФО Компания Промомед, один из лидеров фармацевтического рынка России, впервые опубликовала свои результаты по МСФО. Это значимое событие для инвесторов, так как Промомед является одной из немногих биофармацевтических компаний полного цикла разработки лекарственных средств в стране. 🔬Кто такие Промомед? - Лидер биофармацевтического рынка РФ с мощной производственной базой и R&D центром. - Способны быстро разрабатывать и выводить на рынок инновационные препараты, опережая конкурентов. - Работают в самых востребованных и маржинальных областях: онкология, эндокринология, неврология, инфекционные заболевания и др. - Промомед активно поддерживается государством. 💊Инновации и достижения: - Разработали и вывели на рынок новаторские ивысокомаржинальные препараты: Квинсента, Энлигрия, Леналидомид, Доцетаксел, Эрибулин и Ролнавир. - В 2020 году быстро разработали и вывели на рынок лекарство против COVID-19 – Арепливир. 📈Финансовые результаты: - Объем производства лекарственных средств в упаковках вырос на 19% и достиг 63 271 тыс. шт. - Выручка выросла на 18% до 15,8 млрд руб. - Выручка по базовому портфелю выросла на 103% до 14,2 млрд руб, что составляет 90% от общей выручки. 📌Релиз с подробностями: https://promomed.ru/upload/docs/IFRS_press_release_5_06_2024.pdf 1. Перспективный рынок и маржинальные ниши:   - Компания активно работает на рынке импортозамещения. Это подтверждается получением в 2023 году 46 регистрационных удостоверений для препаратов, направленных на лечение онкологических заболеваний, ВИЧ, ожирения и сахарного диабета.   - Стратегия направлена на занятие самых маржинальных ниш, что может обеспечить высокую прибыльность и устойчивый рост. 2. Полный цикл производства и инновации:   - Промомед обладает мощной производственной базой и исследовательским центром (о чем свидетельствуют инвестиции в размере ~10 млрд руб. за последние три года), что позволяет быстро реагировать на новые запросы рынка (например, как было в случае с ковидом) и, самое главное, выводить на рынок инновационные препараты в нужные ниши.   - Компания акцентирует внимание на разработке препаратов, которые ранее не производились в России, что говорит о высоком уровне научных разработок и конкурентных преимуществах компании. 3. Результаты R&D и инвестиционный цикл:   - Значительные инвестиции в R&D дают свой результат: компания отчиталась об увеличении количества полученных патентов на 34% и рост числа товарных знаков на 55% в 2023 году. - Компания за последние годы провела обширную инвестиционную программу, а это значит, что можно ожидать качественный и количественный рост ключевых показателей деятельности компании уже в ближайшем будущем.   4. Поддержка государства:   - Компания является одним из ключевых участников в обеспечении фармацевтического суверенитета страны, что обеспечивает ей поддержку со стороны государства. Поддержка выражается в приоритете отечественных препаратов в рамках госзакупок и помощи в выведении на рынок препаратов.   - государственная поддержка носит не краткосрочный характер, что, делает перспективы компании еще более радужными. 5. Прозрачность и готовность к общению с инвесторами:   - Несмотря на то, что Промомед не является публичной компанией, она демонстрирует высокую степень открытости и готовности к диалогу с инвесторами.   - Такая прозрачность может положительно сказаться на восприятии компании инвесторами в преддверии её IPO. 6. Потенциал для IPO и занятие лидирующих позиций:   - Промомед может рассматриваться как перспективный вариант для инвесторов, выступая в качестве опциона на рост на перспективном рынке.   - С учетом мощной инфраструктуры и стратегического фокуса на ключевые направления рынка, компания имеет хорошие шансы занять лидирующие позиции в самых перспективных областях, что должно найти свое отражение как в операционных и финансовых результатах, так и в справедливой оценке компании. {$RU000A103G91} $RU000A1061A2

Добрый вечер! Всё-таки длинные ОФЗ могут приносить и позитивные эмоции 🥳. Например, в дни выплаты купонов. Сегодня порадовали ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4. Также пришли купоны по бумагам: • ОФЗ 29021 $SU29021RMFS1 • ВЭБ.РФ выпуск 4 $RU000A106LL5 • ВСК выпуск 1 $RU000A102G50. Ну и плюс к этому, вчера была погашена по сроку облигация ООО «Урожай» из сегмента ВДО, а когда такие бумаги гасятся без проблем и задержек - тоже приятно. Позитивное всё выложила, теперь о будничном. На очереди покупка бумаги ООО «Промомед ДМ». Фармацевтическая компания с неплохими перспективами развития. По данному эмитенту сейчас доля в портфеле чуть менее 1%, думаю, что можно смело наращивать. Рейтинг от "Эксперт РА" на уровне «А-» со стабильным прогнозом. Бизнес-показатели в норме. Прибыль за 2023 год была минимальной за последние 7 лет, но во многом это объясняется масштабными инвестициями, да и по итогам 1 квартала в отчетности уже есть положительная динамика. Ожидается выпуск нескольких перспективных импортозамещающих препаратов. Для привлечения дополнительных инвестиций рассматривается возможность проведения первичного IPO в этом году. В общем, деятельность кипит, поэтому у меня больших опасений за возврат в этом случае нет. Бумага с простыми параметрами, без оферт, амортизаций и прочих дополнительных условий. Купон полугодовой. Доходность 15,9% годовых (или 17% с реинвестированием): • Название: iПМЕДДМ2Р1 $RU000A1061A2 • Срок до погашения: 1,8 лет • Текущая цена: 913,9 руб. • Доход купоны: 240,32 руб. • Доход дисконт: 86,1 руб. • Расход НКД: -23,11 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,74 руб. • Расход НДФЛ 13%: -39,07 руб. • Прибыль: 261,49 руб. • Доходность: 15,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 18,61 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 17% 🗝️ Ну и ждём завтрашнее решение по ключу! Всем удачи! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 200% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @T-Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 23 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф #ошибкатбанка

💼⭐️ обзор ИИС - российские облигации; открыт 1 год 6 месяцев 25 дней. Стоимость портфеля: 0,865 ₽ 🍋 (0,800) Выплаты, ₽: 🕐 в январе: 7655 ₽ 🕑 в феврале: 7903 ₽ 🕒 в марте: 8687 ₽ 🔥 НОВЫЙ РЕКОРД 🕓 в апреле: 7739 ₽ 🕔 в мае: 8223 ₽ ↪️ за год: 40207 ₽ Прибыль, %: 🕐 в январе: +0.51% 🕑 в феврале: +1.01% 🕒 в марте: -0.46% 🕓 в апреле: +1.36% 🕔 в мае: -1.42% ↪️ за год: +1.00% Инфляция, %: 🕐 в январе: +0.86% 🕑 в феврале: +0.68% 🕒 в марте: +0.39% 🕓 в апреле: +0.50% 🕔 в мае: +0.55% ↪️ за год: +2.98% 🆘 ПРОИГРЫВАЮ ИНФЛЯЦИИ Инфляционные ожидания, % г/г: 🕐 в январе: 12.7% 🕑 в феврале: 11.9% 🕒 в марте: 11.5% 🕓 в апреле: 11.0% 🔻 🕔 в мае: 11.7%🔺 Одна мартовская выплата поступила в апреле, поэтому доходность за 2 мес. получилась нестабильная и в выплатах я ее скорректировал. Сделки, шт.: без новых пополнений; ⬜️ 1 LVL (пл): -90 RU000A1035D0 Синара -100 RU000A103FP5 МКБ -80 RU000A102TT0 Инарктика -80 RU000A100XU4 Ресо-Лизинг -90 RU000A102RX6 Самолет +95 $RU000A104362 ВСК +80 $RU000A106516 ФосАгро +90 $RU000A104Y15 Новабев +90 $RU000A1061A2 Промомед +90 $RU000A106R95 Селектел +20 $RU000A104VS4 Ростелеком 🟨 2 LVL (кв): +32 $RU000A104SU6 МТС +31 $RU000A105JG1 Позитив +31 $RU000A105C28 Черкизово 🟧 3 LVL (еж): -47 RU000A104UV0 ДОМ.РФ +100 $RU000A107RZ0 Самолет 🟥 4 LVL (спец): -140 RU000A102TL7 Займер ⏹️ «Сводка регулятора»: 15 декабря: «ЦБ близок к завершению цикла повышения ключевой ставки, но нужно смотреть на инфляцию»; 8 февраля: «Ставка будет снижаться в 2024г, но точные сроки будут зависеть от развития ситуации – пока инфляционные ожидания высоки»; 16 февраля: «Придется поддерживать жесткую ДКП продолжительное время»; 16 февраля: «Большинство членов СД ЦБ ожидает снижение ставки во 2п2024»; 16 февраля: «Момент начала снижения ставки СД ЦБ теперь видит позже, чем предполагал в минувшем октябре»; 22 марта: «Считаем, что сможем приступить к снижению ставки скорее во 2п2024»; 8 апреля: «Можем начать снижать ключевую ставку уже во 2п2024 при условии снижении инфляции»; 10 апреля: «Пик инфляции остался позади»; 10 апреля: «Начнем снижать ставку, когда убедимся, что замедление инфляции набрало нужную скорость, а ожидания пришли в норму»; 15 апреля: «Для снижения инфляции необходимо поддерживать жесткую ДКП продолжительное время»; 26 апреля: «Годовая инфляция в РФ снизится до 4.3-4.8% в 2024 году и вернется к 4% в 2025 году»; 26 апреля: «Сейчас не видим условий для устойчивой дезинфляции»; 13 мая: «ЦБ обсуждал шаг вверх на 1%, аргумент – версия о более высоком уровне нейтральной ставки»; 13 мая: «Годовая инфляция в РФ по итогам 2кв2024 останется на уровне 7.7%»; 13 мая: «Максимальное влияние предыдущих повышений ключевой ставки ожидается в 2кв2024»; 21 мая: «Данные по инфляции и инфляционным ожиданиям усиливают аргументы для поддержания жесткой ДКП длительное время»; 23 мая: «Можем пойти на смягчение ставки, если увидим замедление кредитования»; 23 мая: «Если текущие темпы роста цен не возобновят снижение, может потребоваться дополнительное ужесточение ДКП»; Купил акцию в портфель облигаций чтобы можно было заходить в бесплатное плечо. 😀 В январе поменял состав портфеля. Сейчас ИИС показывает себя плохо. Рано зашел в более длинные облигации из-за того что было право на ошибку с учетом новых пополнений. Буду сокращать облигации с полугодовым купоном и наращивать с ежемесячным для исправления ситуации. Инфляция продолжает ускоряться. Медианная инфляция уже 8% + плановое повышение тарифов ЖКХ + давление санкций и т.д. В течении года пока ждём ставку до 20%. Год для облигаций тяжелый (в ликвидности сидеть не хочу). Время вкладов продолжается… 👍🚀 реакция поможет попасть обзору в «интересные посты»; 🎁🔥 сервис Tinkoff Premium на 2 месяца бесплатно: https://www.tinkoff.ru/baf/8DKZoiUER6Y 💼⭐️ предыдущий обзор ИИС - российские облигации: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Dvaops/cd5be693-4f65-4eb3-bb7e-9280ec6b4add?utm_source=share #портфель #иис #российские #облигации #денежныйпоток #прояви_себя_в_пульсе #обзор

​​Промомед: моё знакомство с компанией 👨‍💻 На минувших выходных, как вы знаете, у меня был двухдневный деловой тур в Москву, на инвестиционную конференцию Profit, на которой присутствовало достаточно много эмитентов, и которая в целом оказалась полезной и интересной. Как и всегда, было много новых знакомств, формального и неформального общения на инвестиционные темы, встречи с галстуками и без, и т.д. и т.п. Среди прочих мне удалось поприсутствовать на выступлении компании Промомед, которую многие из вас наверняка знают как классную облигационную историю, да и я являюсь счастливым обладателем бондов компании, а потому было очень интересно послушать. 📌 Напомню, на сегодняшний день на рынке торгуются три выпуска облигаций Промомеда, причём два из них радуют весьма неплохой доходностью: 🔸 iПМЕДДМ2Р1 ( $RU000A1061A2) - с доходностью 16,64% и погашением 27.03.2026 🔸 iПМЕДДМ1Р2 ( {$RU000A103G91}) - с доходностью 17,46% и погашением 26.07.2024 🧐 А теперь вашему вниманию предлагаю тезисы представителей Промомеда на конференции, которые показались мне особенно интересными и полезными: ✔️ Прежде всего, для тех кто не знает, отмечу, что Промомед - это ТОП-1 на российском фармацевтическом рынке по количеству медицинских исследований, эндокринологии и ревматологии, а также ТОП-2 в борьбе с инфекциями, ВИЧ, гепатитом и антибиотикам. Это одно из крупнейших фармацевтических предприятий нашей страны, производитель оригинальных препаратов с собственным Research&Development Hub и концепцией полного цикла производства: "от идеи к молекуле, от молекулы к пациенту". Таким образом, текущая рыночная доля и крепкое положение компании на рынке никаких вопросов не вызывает. ✔️ Как следствие - Промомед может похвастаться сильными финансовыми показателями: выручка последние годы растёт среднегодовыми темпами выше +30%, а рентабельность по EBITDA превышает 40%, что говорит об эффективной бизнес-модели компании. ✔️ Промомед фокусируется на инновациях и запусках новых лекарственных препаратах, имея очень амбициозную команду и талантливых специалистов в своей обойме. Судите сами: финансовая стратегия сформирована уже на 2032 год (!!), и только за последние два года было разработано и внедрено более 100 лекарственных препаратов! ✔️ Бизнес Промомеда постоянно требует инвестиций, поэтому особенное внимание при анализе этого инвестиционного кейса нужно уделять долговой нагрузке. Которая, впрочем, больших вопросов не вызывает: по итогам 2022 года соотношение NetDebt/EBITDA едва превышало 1х, цифр за 2023 год ещё не было. Менеджмент компании ответил, что поводов переживать нет, долговая нагрузка контролируемая и находится на адекватном уровне. 👉 Подводя итог всему вышесказанному, а также добавив сюда свои собственные ощущения от увиденного и услышанного на конференции, скажу от себя, что компания Промомед мне показалась очень интересной и перспективной, а представители компании, с которыми мне удалось пообщаться 10-15 минут в кулуарах - настоящие профессионалы своего дела, которые прекрасно ориентируются в бизнесе, хорошо знают все цифры и всегда готовы ответить на мои вопросы. Несмотря на то, что это было знакомство именно с эмитентом облигаций, и планы по выходу на IPO компания не подтвердила (такой вопрос был из зала), давайте пожелаем Промомеду удачи! А лично я с удовольствием бы стал акционером компании, скажу вам честно. ❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

​​💊 Группа компаний «Промомед» В прошлую субботу посещал конференцию Профит. Теперь жду летнюю конференцию Смартлаба. Участие в подобных мероприятиях позволяет не только послушать мнение коллег по инвест. идеям, но и является хорошей возможностью познакомиться и задать вопросы представителям многих российских эмитентов. 🤝 На Профите удалось познакомиться с компанией «Промомед». На фоне сообщений об уходе той или иной зарубежной фармы, всегда интересно услышать что-то от российского производителя. Сегодня постараюсь тезисно рассказать вам основные моменты, на которые стоит обратить внимание инвесторам. ☝️ Возможно вы уже встречали облигации данного эмитента, сейчас в обращении находятся 3 выпуска, два из которых имеют неплохую ликвидность: - Промомед ДМ-001P-02 ( {$RU000A103G91}) с погашением 26.07.2024 и эффективной доходностью 16,9% годовых. - Промомед ДМ-002Р-01 ( $RU000A1061A2) с погашением 27.03.2026 и эффективной доходностью 16,4% годовых. Доходность в моменте выше ключевой ставки, при этом, данные бумаги не относятся к сектору ВДО (высокодоходных облигаций). Кредитный рейтинг компании от агентства Эксперт РА на уровне «А-» со стабильным прогнозом. Так что на горизонте серьезных рисков пока не видно. Вернемся к бизнесу и ключевым тезисам, которые запомнились из выступления менеджмента. ✔️ Группа компаний «Промомед» является одним из крупнейших предприятий страны в сфере производства лекарственных препаратов. При этом, они имеют собственное подразделение R&D (Research & Development), что дает серьезное конкурентное преимущество. Компания имеет более 55 патентов в РФ и за рубежом. ✔️ Портфель лекарственных препаратов включает более 330 наименований, из которых около 80% в перечне жизненно важных. Спектр действия разработок компании представлен в разных областях, от обезболивающих до современных и инновационных решений, в том числе по борьбе с COVID. 📈 Бизнес имеет вертикальную интеграцию, позволяя осуществлять полный цикл производства, от идеи до конечного продукта. Помимо традиционных методик, в рамках исследований применяется искусственный интеллект, что сокращает время на поиск конечного решения. 💉 На данный момент в процессе клинических исследований находится около 150 препаратов и к 2027 году ожидается выпуск 40 лекарств от онкологических заболеваний. 🏆 Компания занимает лидерские позиции во многих сегментах российского фармрынка. ТОП-1 в количестве мед. исследований, эндокринологии, ревматологии и ТОП-2 в борьбе с инфекциями, ВИЧ, гепатитом и антибиотиках. 💰 Финансовые результаты имеют хорошую динамику и маржинальность. Так, с 2019 по 2023 годы среднегодовой темп роста выручки был более 30%, рентабельность EBITDA при этом находилась на отметке 40%. Чистый долг, если смотреть отчет РСБУ за 9 мес., составляет около 10 млрд руб., 7,5 млрд руб. из которых являются долгосрочными. Таким образом, рост ключевой ставки не должен приводить к серьезному увеличению стоимости обслуживания займов. Но для более полной картины дождемся годового отчета. 🇷🇺 Страна не всегда знает своих героев, мы потребляем различные лекарства, но редко задаемся вопросом, а кто их производит... Надеюсь, что в рамках сегодняшнего поста вы чуть лучше узнали про бизнес одного из крупнейших представителей фарминдустрии в РФ - ГК «Промомед». 📈 Импортозамещение и рост биотех-продуктов будут драйверами для роста данного сектора в ближайшей перспективе, особенно, с учетом того, что государство ставит стратегическую цель по обеспечению населения высокотехнологичными лекарствами. 📌 Резюмируя все вышесказанное, компания очень интересная и перспективная. С некоторыми их препаратами я был знаком ранее. Кстати, на встрече задал вопрос на тему того, кто придумывает названия для лекарств и как это происходит ). Если интересно, расскажу в наших следующих обзорах. ☝️ На Мосбирже пока представлены только облигации Промомеда, к сожалению, но и на них сейчас можно неплохо заработать, учитывая эффективную доходность к погашению. #investokrat

ПРОМОМЕД ДМ 2P-01 $RU000A1061A2 Компания ПРОМОМЕД специализируется на разработке и продвижении медицинских препаратов и является авторитетным экспертом в области диабетологии, гинекологии, ревматологии, эндокринологии. Прогноз: 1 000 ₽ Можно заработать: 300,40 ₽ (Купоны) + 56,50 ₽ (Премия за риск) = 356,90 ₽ (37,82%) Срок исполнения: 24 месяца