Форум об облигации Металлоинвест ЗО-28

💵На той неделе ЦБ не мог придумать курс валют. На этой неделе мы видели кульбиты с валютой, а именно официальный курс доллара $USDRUBF с четверга вырос на 3,9%, евро $EURRUBF на 2,7%. Ослабление рубля связывают с выходом нерезов и покупкой валюты, так как предыдущая отсечка была как раз в эти дни. 👇 Думаю дальнейшего ослабления рубля мы не увидим, поэтому сдал сегодня позицию в замещайках которые набирал на той неделе. Позиция была в Металлоинвест-028-об $RU000A105A04 В целом все замещайки хорошо выросли. Итак, если вы считаете себя вестником апокалипсиса и ждете доллар не ниже 100 руб., то можно и подержать. Я себя к таким не отношу, но коллеги в основном нетто-лонг по валюте. 📄Вот бумаги которые у меня в воч листе: • ГТЛК-ЗО26-Д ($RU000A107AQ5): YTM - 9,11%. Срок до 18.02.26; • Борец-ЗО-2026 ($RU000A105GN3): YTM - 10,55%. Срок до 17.09.2026; • МосковКредБанк-ЗО-2026-01 ($RU000A107R03): YTM - 9,37%. Срок до 21.01.2026; • Газпром капитал-ЗО26-1-Е ($RU000A105WH2): YTM - 8,87%. Срок до 21.03.2026. Так же можно не мучаться и купить фонды замещающих облигаций, например в Тбанке: $RU000A106G80 🤔 Что нужно знать про замещайки: • В данном списке все бумаги с дюрацией ~1.5, объективно дольше не нужно; • Низкая ликвидность, а так же не все доступные неквалам; • Высокая стоимость одного лота, думайте куда потом будете продавать; • Большой спред; • Из-за предыдущего пункта все YTM указаны по аску. Я лично не верю в доллар по 100. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🔗Свежие облигации: Металлоинвест 1Р8 [флоатер]. Стоит ли добавлять в портфель Мировой лидер в горнорудном деле предлагает новый выпуск флоатеров с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Это уже третий выпуск от Металлоинвеста с плавающим купоном. Сбор книги заявок сегодня, 28 июня. Эмитент действительно солиднее некуда. Давайте посмотрим, чем нас может заинтересовать это "железно надежное" размещение. 🔩Эмитент: АО "ХК "Металлоинвест" 🔗Металлоинвест — горнорудная компания глобального масштаба. Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, а также производитель высококачественной стали. Компания обладает САМЫМИ БОЛЬШИМИ в мире разведанными запасами железной руды. Подтвержденные и вероятные запасы составляют 15,4 млрд тонн, этого хватит на 150 лет ведения бизнеса. 🏭Помимо добычи желруды, Металлинвест занимается производством стальной продукции, сбором и переработкой металлолома. Предприятия компании обеспечивают производство 4,9 млн тонн стали и 2,4 млн тонн чугуна в год. 🏆Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА - наивысший. 💼Сейчас на бирже торгуются 12 выпусков: 6 из них в рублях, 5 в юанях и 1 замещающая в долларах США. Я давно держу на счете в Тинькофф выпуск 1Р2 ($RU000A1057D4) в юанях с нехилым таким минусом. 📊Финансовые результаты за 2023: 🔻Выручка сократилась на 13,6% и составила 454 млрд ₽. Себестоимость продаж при этом тоже понизилась - но только на 9,9%, до 212 млрд ₽ за счет уменьшения административных и коммерческих расходов. Операционная прибыль выросла на 4,3%, до 148 млрд ₽. ✅EBITDA за год почти не изменилась - подросла на 1% и составила 198 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA подтянулась до уровня крепких 38%. 🔻Чистая прибыль за 2023 год упала в 1,6 раза - до 68,3 млрд ₽. В основном это произошло на фоне потери европейского рынка сбыта готовой продукции. 🔻Финансовые расходы выросли сразу на 62,1% до 28,6 млрд ₽: сказался рост платежей по валютным долгам из-за ослабления рубля. 🔻Общий долг увеличился на 26,2%, чистый долг - на 38,6%. Растет и долговая нагрузка: соотношение чистый долг/EBITDA увеличилось с 1,3х в 2022-м до 1,7х в 2023-м. Впрочем, она пока вполне комфортная. 👉На показатели прошлого года существенно повлияли секторальные санкции ЕС и США. К концу 2023 холдинг полностью прекратил поставки в Европу, выручка от которых в 2022 г. составила 129 млрд ₽. ⚙️Параметры выпуска ● Наименование: Металин-001Р-08 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 10 млрд ₽ ● Погашение: через 2,5 года ● Купон: КС + 120 б.п. ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: AAA (RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок - 28 июня, размещение на бирже - 5 июля 2024. 🤔Резюме: чересчур фундаментально 🔩Итак, Металлинвест размещает выпуск флоатеров объемом 10 млрд ₽ на 2,5 года с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Сверх-надежный эмитент. Мировой лидер по запасам и производству железной руды с наивысшим кредитным рейтингом ААА. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Операционные показатели стагнируют. Санкции довольно сильно ударили по бизнесу компании - основной экспорт шел в Европу, а с 2022 года этот рынок стал недоступен. В результате выручка и прибыль сильно просели, а долг наоборот увеличился. ⛔️Слишком грустная доходность. Даже у нового флоатера от Газпром Капитал $RU000A108JV4 купон выше. К тому же, многие эмитенты предлагают ежемесячные выплаты, а Металлоинвест по старинке размещается с квартальным. 💼Вывод: новый выпуск Металлоинвеста - это практически аналог ОФ3-ПК на 2,5 года, но с бОльшими рисками. На мой взгляд, среди надежных флоатеров можно найти варианты гораздо интереснее и на первичном, и на вторичном рынке. Я прохожу мимо. $SU29014RMFS6 $SU29025RMFS2 🔔Подписывайтесь!❤️ $RU000A105W08 $RU000A1071S3 $RU000A1079S6 {$RU000A1057A0} $RU000A105M75 $RU000A101EF3 $RU000A105A04 #sid #облигации #флоатеры

#moex Тикеры: $RU000A105A04 Время новости: 20.06.2024 16:16 Тема новости: 20.06.2024, 16-16 (мск) изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A105A04 (МЕТАЛИН028). Ссылка: https://www.moex.com/n70489/?nt=0 Резюме: Изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A105A04 (МЕТАЛИН028). Сентимент: Нейтральный.

Металлоинвест проведет сбор заявок на облигации объемом ₽10 млрд. 🔍ХК "Металлоинвест" - мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа, ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали. Сбор заявок 28 июня ⏰11:00-15:00 размещение 5 июля • Наименование: Металин-001Р-08 • Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз "Стабильный") • Купон: КС + 120 б.п. (квартальный) • Срок обращения: 2.5 года • Объем: 10 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: МКБ, Совкомбанк и Экспобанк • Выпуск для всех $RU000A1079S6 $RU000A105A04 $RU000A101EF3 $RU000A1071S3 $RU000A105W08 Не забудь подписаться.

Совершены сделки с ценными бумагами в составе фонда Тинькофф Локальные валютные облигации $TLCB •Борец Капитал ЗО-2026 $RU000A105GN3 Покупка 939 шт. на общею сумму 85.882.941,12₽ •ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 Покупка 850 шт. на общею сумму 75.614.525,3₽ •МКБ ЗО-2026-02 $RU000A107VV1 Покупка 1900 шт. на общею сумму 164.147.917,27₽ •ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146 Покупка 2 шт. на общею сумму 1.986,32₽ •Металлоинвест ЗО-28 $RU000A105A04 Покупка 1000 шт. на общею сумму 86.342.663,32₽ Хотите диверсифицировать свой портфель, получать "спокойно" доход и минимизировать просадки, то предлагаем присмотреться к стратегии, которая построена на торговле фондами, в том числе и данным - 🚄 &Консервативный подход Подойдет для спокойного инвестирования - тем, кто не любит риски от слова "совсем". #облигации #БорецКапитал #ПИККорпорация #Металлоинвест #инвестиции

Юаневые облигации – вот теперь интересно   Скоро надо будет присматриваться к валютным инструментам. Юаневые облигации уже можно назвать неплохим вариантом – доходности по ним выросли с 3-4% до 5-6% годовых. На картинке ниже привел почти все доступные выпуски на российском рынке. Из них отметил 2 наиболее интересных с точки зрения доходности:   📍ОК РУСАЛ-БО-001Р-05 (ISIN: RU000A1076U8). Ставка купона 6,7%, эффективная доходность 6,8%, срок обращения – до 2026 года.   📍Металлоинвест ХК-001-05 (ISIN: RU000A1071S3). Ставка купона 5,75%, эффективная доходность 6,49%, срок обращения – до 2026 года.   Есть также и “выпуски-ловушки”. Это, например, Сегежа, дающая эффективную доходность под 10%, но фактический купон куда ниже. Плюс в бумаге много рисков, в том числе связанных с потенциальной реструктуризацией. Обратим внимание на то, что по новым выпускам гораздо более привлекательные условия. $RU000A1076U8 $RU000A1071S3 $RU000A105A04 $RUAL $SGZH #облигации #пульс_оцени #новичкам #валюта #идеи #доллар #хочу_в_дайджест

Металлоинвест 22 ноября проведет сбор заявок на бонды объемом от 10 млрд.рублей. АО "ХК "Металлоинвест" - мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали. Сбор заявок 22 ноября • $RU000A101EF3 $RU000A105A04 $RU000A105W08 $RU000A1071S3 • Наименование: МеталИнв-001Р-06 • Рейтинг: ААА (НКР, прогноз "Стабильный") • Купон: КС + премия не более 130 б.п. (квартальный) • Срок обращения: 4 года • Объем: от 10 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: Совкомбанк Не забудь подписаться

Металлоинвест 12 октября проведет сбор заявок на юаневый выпуск облигаций. ООО "Управляющая компания Металлоинвест" - российская горно-металлургическая компания, специализирующаяся на производстве стали. Компания была основана в 1999 году и состоит из горнодобывающего подразделения (Лебединский ГОК и Михайловский ГОК) и сталелитейного подразделения (Оскольский электрометаллургический завод (ОЭМК) и Уральская сталь). Сбор заявок 12 октября $RU000A1057D4 $RU000A105M75 {$RU000A1057A0} $RU000A105A04 $RU000A101EF3 Наименование: Металин-001Р-05 Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз "Стабильный") Купон: 6% (полугодовой) Срок обращения: 2.5 года Объем: 750 млн.юаней Амортизация: нет Оферта: нет Номинал: 1000 юаней Организатор: МКБ, Росбанк Не забудь подписаться

Те кто покупает замещайки и хочет диверсифицировать Газпром (но душит жаба покупать низкие доходности в Лукойл-ЗО, Фосагро-ЗО), обратите внимание на Металлоинвест $RU000A105A04 Усмановская контора, доха подобрались к 8% годовых в валюте к погашению. Дюрация близка к дюрации $RU000A105KU0 $RU000A106G56 Синяя линия проведена - это граница 8% доходности, как видите - сделки выше 8% годовых (ниже синей линии) уже идут, можно ухватить. Мб тоже прикуплю в следующий закуп. Рынок замещающих облигаций ОЧЕНЬ МЕДЛЕННО НО ВЕРНО движется в сторону повышения эффектинвости. Но по-прежнему крайне не эффективен

По РСБУ за 6мес. 2023г. Об организации 1- МЕТАЛЛОИНВЕСТ – крупнейший производитель железорудного сырья в Европе и СНГ, входящий в 5-ку крупнейших производителей товарной железорудной продукции в мире. 2- В состав Компании входят ведущие горно-обогатительные и металлургические предприятия России, компания по вторичной переработке металла, а также активы, обеспечивающие сервисное обслуживание и поставку сырьевых материалов предприятиям. 3-Выпуски облигаций: $RU000A1057D4 $RU000A101EF3 {$RU000A1057A0} $RU000A105M75 $RU000A101EF3 $RU000A105A04 Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента. Общие значения (за 6 мес. 2023г) 1-Выручка: 91503,73 млн.руб. 2-Прибыль: 79263,9 млн.руб Анализ ликвидности 1-Коэфф. А.Л.: 1,36 2-Коэфф. С.Л.: 2,59 3-Коэфф Т.Л.: 2,59 Анализ финансовой устойчивости 1-Коэфф. Фин. Незав.: 79,47% 2-Коэфф. Фин. Завис.: 20,53% 3-Доля Кратк. Задолжн.: 5,88% 4-Доля Долгоср. Задолжн.: 94,13% 5-Коэффициент автономии (ER): 79,47% (**) 6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,26 (**) Оценка Общая динамика 1-Динамика выручки: -24,6% (YoY) 2-Динамика прибыли: -32,2% (YoY) 3-Динамика долговой нагрузки: 8,2% (*) 4-Динамика активов: -2,4% (*) Кредитный рейтинг: ruAA Вывод: Долговая нагрузка за 6 мес. Уменьшилась на 8,2% Предприятие в состоянии покрыть обязательства в кратчайшие сроки Компания способна погасить текущие обязательства за счет оборотных активов Доля собственного капитала равна 79,47% Доля заемного капитала равна 20,53% Доля краткосрочной задолженности в заемном капитале равна 5,88% Доля долгосрочной задолженности в заемном капитале равна 94,13% 79,47% активов обеспечиваются за счет собственных средств Заемный капитал в 0,29 раз превышает собственный Общие изменения за отчетный период (6 мес): Доля собственного капитала уменьшилась на 2,5% Доля заемного капитала увеличилась на 10,8% Доля активов, обеспечивающиеся за счет собственных средств уменьшилось на 2,5% Заемный капитал стал на 0,03 больше превышать собственный Данные были взяты из: https://www.edisclosure.ru/portal/files.aspx?id=13358&type=3&attempt=1 #пульс #инвестиции #облигации #металлоинвест

🏦Лучший инструмент для консервативных инвесторов🏦 В результате «санкционного угара» еврооблигации российских эмитентов оказались отрезанными от западной платежной инфраструктуры. Имея желание и финансовые возможности, российские эмитенты технически не смогли провести платежи по своим долговым бумагам. В результате сложилась парадоксальная ситуация: российский инвестор, купив еврооблигации российского Газпрома (или любой другой компании), перестал получать свои платежи. Одним из способов решения этой проблемы стал выпуск замещающих облигаций. Эмитенты предложили инвесторам обменять свои еврооблигации, хранящиеся в западной инфраструктуре, на замещающие облигации с хранением в НРД и аналогичными параметрами (валюта, размер купона, дата погашения и т.д.). В результате на локальном рынке появилось много новых «старых» бумаг. Спасибо Тинькофф почти все эти бумаги доступны для нас. Банки почти не покупают замещающие бонды. По этой причине доходности на бумаги очень творческие и не соответствуют справедливым уровням. Сегодня инвестор может купить на бирже валютную бумагу (EUR, USD, GBP) с доходностью очень близкой к рублевым инструментам. К примеру рублевая облигация Газпромнефти с погашением в декабре 2029 года торгуется с доходностью 10.8%, а аналогичная по сроку замещающая долларовая облигация Газпрома ( $RU000A105SG2) с погашением в феврале 2030 – с доходностью 10.16%, или есть, например, выпуск в евро того же Газпрома с погашением в 2025 году с доходностью 10.47%. В общем для инвесторов, которые не верят в долгосрочное укрепление рубля ( $USDRUB , $EURRUB , $GBPRUB ) и желающие зафиксировать двух значную доходность есть инструменты с минимальным кредитным риском. Ниже я перечислю наиболее интересные сегодня замещающие облигации доступные в Тинькофф: {$RU000A1059A6} (Газпром, валюта GPB, погашение 06.04.2024, доходность 11.5%) $RU000A105WH2 (Газпром, валюта EUR, погашение 21.03.2026, доходность 10.5%) $RU000A105SG2 (Газпром, валюта USD, погашение 25.02.2030, доходность 10.16%) $RU000A1059P4 (Лукойл, валюта USD, погашение 26.04.2027, доходность 7.3%) $RU000A105A04 (Металлоинвест, валюта USD, погашение 22.10.2028, доходность 8.3%) $RU000A105A87 (Совкомфлот, валюта USD, погашение 26.04.2028, доходность 8.8%) $RU000A106G31 (ФосАгро, валюта USD, погашение 23.01.2025, доходность 9.48%)

🔹 В холдинге USM назначен новый генеральный директор Новым руководителем USM стала Оксана Горшкова. Ранее эту должность занимал Еркожа Акылбек. Он покинул пост гендиректора и вышел из состава органов управления всех компаний группы. Ольга Горшкова работает в USM с основания группы. Она занимала посты административного, операционного и управляющего директора компании. Еркожа Акылбек проработал гендиректором USM менее полутора лет. Основные активы группы USM — «Металлоинвест», «Мегафон». #новости #сми #пульс $RU000A105A04 {$RU000A1006G4}

🇷🇺 Что сейчас происходит с замещающими облигациями и какие из них наиболее интересны? ✅ Замещающие облигации - это один из самых безопасных способов для российского инвестора инвестировать инвестировать в иностранной валюте без высоких санкционных и инфраструктурных рисков. Поскольку доходности по данному виду бумаг сейчас выглядят более интересно, чем по большинству акций на российском и американском рынке - решил сделать по ним небольшой обзор. В каких валютах: $, €, £ Доходности находятся в диапазоне: 5,5-9,5% Сроки погашения от 5 мес до 14 лет 👉 Почти все длинные замещайки сейчас выглядят вполне интересно, так как доходность по ним существенно превышает ставку ФРС, которая находится на высоком уровне и вряд ли еще сильно вырастет. Если держать длинные облигации со сроком погашения хотя бы от 2,5 лет, то почти гарантированно купоны компенсируют инфляцию и возможное укрепление рубля. Особое внимание обратил бы на следующие длинные облигации: $RU000A105A87 (Совкомфлот, 7,8%, $) $RU000A105KU0 (Газпром капитал, 8,9%, $) $RU000A1059N9 (Лукойл, 6,1%, $) $RU000A105A04 (Металлоинвест, 6,9%, $) 👉 Короткие замещайки подходят тем, кто хотел бы держать иностранную валюту в российской юрисдикции, таким образом застраховавшись от обесценения рубля и при этом не брать на себя риск дальнейшего роста инфляции и сильного повышения ставок. Можно обратить внимание на следующие бумаги со сроком до погашения 1 год и меньше: {$RU000A105H64} (ММК, 5,5%, $) {$RU000A1059A6} (Газпром капитал, 9,5%, £) {$RU000A105BL8} (Газпром капитал, 6,8%, €) Более подробную информацию по всем бумагам можно посмотреть на сайте Мосбиржи через поиск. ❌По поводу рисков дефолта. Считаю крайне маловероятным сценарий дефолта по любым замещающим облигациям, кроме ООО Борец Капитал RU000A105GN3. ООО «ПК «Борец» - вполне надежный эмитент, а ООО Борец Капитал - это его дочерняя компания. Фактически, у ООО Борец капитал всего 202 млн рублей собственного капитала, 167 тысяч рублей выручки, а замещающих облигаций выпущено на сумму 350 млн. долл. США. Т.е. непосредственно сам эмитент ненадёжен, а будет ли материнская компания гарантом исполнения обязательств - непонятно. Источник: TAUREN Подключайте автоследование наших партнёров @Ambassador_Investing &Комфортное будущее и пенсия Сбалансированный портфель состоит из перспективных акций, фондов и облигаций. Фундаментальный анализ во главе. Вход всего от 6000р Стратегия подойдёт для тех, кто не может постоянно следить за рынком, за Вас мы это сделаем сами. #облигации #стратегия #стратегии