Форум об облигации Восточная Стивидорная Компания выпуск 1

Добрый вечер, друзья! Начался август, последний месяц лета, и это немного грустно. Ещё чуть усиливают мою грусть итоги по моим портфелям. Ожидания роста и сам рост ключевой ставки не мог не сказаться на моей доходности – июль почти не принес профита: доходность от купонов была съедена снижением номинала длинных ОФЗ 26233, 26232, 26238 и некоторых других бумаг. Так как база (т.е. сумма инвестиций) за июль росла, а доход топтался на месте, то доходность портфеля снизилась и составляет сейчас 5,8% в годовом выражении. Конечно, это было ожидаемо, поэтому я не расстраиваюсь, а смотрю вперёд с оптимизмом и расцениваю это как возможность в будущем докупить бумаги в портфель по хорошим ценам. Фонд Тинькофф TBRU показал в июле хорошие результаты и вышел на годовую доходность 13,5%. Тут нужно отметить, что фонд в большинстве своём состоит из ВДО и за первое полугодие на рынке бондов не было ни одного дефолта. Но рост ключевой ставки повышает риски для компаний со слабым финансовым состоянием, поэтому в дальнейшем дефолты вполне вероятны и доходность фонда может немного скорректироваться. Следующая моя покупка - облигация ООО "Восточная Стивидорная Компания" (выпуск 1, $RU000A102G50). Докупаю эту бумагу. Опубликованы хорошие результаты за 6 месяцев: активы +11%, обязательства -3%, выручка +20% (к 6 мес. 2022 года), прибыль +46%. Объем обработки контейнеров на терминале «Восточной стивидорной компании» на Дальнем Востоке вырос на 16,3%. Составляющие доходности по облигации такие: • Срок до погашения: 2,3 лет • Тек. цена: 921,5 руб. • Доход купоны: 153,01 руб. • Доход дисконт: 78,5 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,76 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,74 руб. • Прибыль: 199,01 руб. • Доходность: 9,2% Всем удачи, друзья! До завтра #облигации

План по первичным размещениям #облигации на неделю 💰МГКЛ: B+, YTM~16,9%, 4,5 года, 300 млн. Только для квалов Июньский $RU000A106FW4 с тем же купоном, но на полгода короче, рынок встретил неплохо. А тогдашний орг Цифра еще не считался зашкваром, эх… В этом выпуске апсайд тоже будет. Объем уже расписали по предзаказам на неделе, даже с подобием аллокации (организатор теперь – Диалот). Мизерный шанс получить сверх этого есть у клиентов Альфы – в случае с УК ОРГ этому брокеру неким образом достался отдельный объем. Но не факт, что такая история повторится еще раз 🖥ПИМ: BB+, ориентир купона 14-14,5% (YTM~15,4%), 3 года, 175 млн.  С купоном 14,5 выглядит неплохо, ниже – на грани. Но ПИМ рынку уже знаком и сантимент к нему скорее позитивный. Учитывая, что недавние «ни рыба, ни мясо» МигКредит $RU000A106KT0 и ГФН-3 (в тиньке ее еще нет) вполне себе тянутся к 101% – этот выпуск тоже может дать небольшой апсайд. Сейчас, пока турбулентность не улеглась, такие вещи сложно прогнозировать – проще заходить небольшими объемами во все хоть сколько-то приличное и забирать, где дадут. Финальный купон по ПИМу должны озвучить в понедельник. Возможно у орга GrottBjorn будет предзаказ – узнаем тоже в понедельник 🚢Восточная стивидорная компания (ВСК): AA, ориентир купона 12,4% (G5 + 200 б.п.), 5 лет, 10 млрд. Выглядит интересно. В рейтах AA премию в 200+ б.п. к g-curve давать не принято, даже 100+ уже немало. Поэтому купон, вероятно, подрежут, но даже так перспективы есть. Предыдущий выпуск (на год короче) с купоном 11,25% торгуется под 101+%, с g-спредом 128 б.п. Поэтому 11,8-12% в этом выпуске будет вполне щедро, далее чем ниже – тем слабее.  Нюанс: вход в этом размещении от 1,4 млн. рублей. Если нужен объем поменьше – можно половить в первые дни на вторичке, предыдущий выпуск на старте раздавали в районе номинала 👉В отсутствие других громких премьер можно еще посмотреть на: 🔹ПР-Лизинг $RU000A106EP1, который никак не разместится еще с июня, но сейчас дает лучшую доходность в своей рейтинговой группе. Разброс с соседями там минимальный, поэтому большого апсайда я бы не ожидал, но небольшой – вдруг получится? Размещение заканчивается по календарю, 31 июля, либо когда заберут все 1,5 млрд. – здесь, похоже, оба события совпадут в один день, будет красиво 🔹Лизинг-Трейд9 $RU000A106GB6, который по чайной ложечке продолжают отсыпать рынку орги. По непонятным причинам выпуск уже торгуется выше номинала, и в целом как вариант на передержку в сегодняшних условиях – годится Другие выпуски эмитентов: МГКЛ $RU000A104XJ9 ПИМ {$RU000A103WD6} ВСК $RU000A102G50 $RU000A105KR6 $RU000A104362 ПР-Лиз $RU000A1022E6 $RU000A100Q35 Лтрейд $RU000A106987 $RU000A105WZ4 #новичкам2023

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «ВСК» (за 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A102G50 $RU000A104362 $RU000A105KR6 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 4,11 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 17,96 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 18,07 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,73 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 0,68 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,44 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент автономии 0,6 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,96 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=98,2 🛡️ Уровень ФС: абсолютное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - низкий —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, улучшилась в отчетном периоде на 76%. Дефицита ликвидности по платежам в краткосрочной перспективе нет. За отчетный период собственный капитал увеличился на 45% (+), долгосрочные обязательства сократились на 2% (+), краткосрочные прибавили 143% (-). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась в отчетном периоде на 29% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 30649млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 14653 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

На #сегодня поступили на #счёт #купоны по следующим #облигациям: 1) ГТЛК выпуск 19 $RU000A101SD8 2) Восточная Стивидорная Компания выпуск 1 $RU000A102G50 3) ГТЛК выпуск 18 $RU000A101SC0 4) С-Инновации выпуск 2 {$RU000A1037S4} 5) Позитив Текнолоджиз выпуск 2 $RU000A105JG1 6) Почта России $RU000A104V75 7) Камаз {$RU000A101SM9} На сумму +604 руб Так же произошло #погашение #облигации: С-Инновации выпуск 2 {$RU000A1037S4} и Камаз {$RU000A101SM9} на сумму +10 000р Итоговая #сумма свободных денег равна +10 604 ₽ На эту сумму завтра будут куплены очередные #облигации. #Сложныйпроцент работает! 👍

Рейтинговые изменения за май 2023. Подтверждения: ▫️ГТЛК (АКРА: АА- разв под наблюдением) $RU000A0ZYNY4 ▫️Русал (АКРА: А+ стаб) $RUAL ▫️Делимобиль (АКРА: А+ стаб) $RU000A106A86 ▫️Сетл Групп (АКРА: А стаб) $RU000A105X64 ▫️Эталон (РАЕХ: А- стаб) $ETLN ▫️Джи-групп (РАЕХ: ВВВ+ стаб) {$RU000A105Q97} Повышения рейтинга / прогноза: 🔹Ростелеком (АКРА: АА стаб -> АА+ стаб) $RTKM 🔹Восточная стивидорная компания (РАЕХ: АА- стаб -> АА стаб) $RU000A102G50 🔹Черкизово (РАЕХ: А+ поз -> АА- стаб) $GCHE Новые присвоения: ▪️ТГК-14 (АКРА: ВВВ+ стаб; ранее был только от РАЕХ: ВВВ+ стаб) $TGKN

$RU000A102G50 #идея_на_миллион Купил для диверсификации.

Добрый вечер, друзья! Мой выбор для следующей покупки - облигация ООО "Восточная Стивидорная Компания" (выпуск 1, $RU000A102G50). Покупала эту бумагу в начале этой недели, поэтому повторять факторы, которые повлияли на мой выбор не буду. Доходность по-прежнему на уровне 9,4%, стоимость тела бумаги (без накопленного купонного дохода) снизилась на 30 копеек относительно понедельника. Доля бумаг данного эмитента в моём портфеле увеличится до 6% (в перспективе двух месяцев планирую снизить её до 2% за счет покупок облигаций других эмитентов и ОФЗ). Хочу отметить, что в понедельник по этой бумаге в инфографику закралась неточность: в таблице тикеров все было корректно, но в блоке «Мой выбор», где указаны подробные сведения, была указана бумага этого же эмитента, но более долгосрочная. Каюсь) Если видите такие несоответствия, пишите мне, пожалуйста. Всем удачных инвестиционных идей! До завтра)

Добрый вечер, друзья! Сегодня понедельник, и это значит, что для следующей покупки в портфель я буду выбирать корпоративную бумагу. Решила долго не думать, увидев в топе новую бумагу, проведя анализ показателей эмитента и оценив свежие новости. Итак, мой выбор – облигация ООО "Восточная Стивидорная Компания" (выпуск 1, $RU000A102G50). Это одна из крупнейших компаний на Дальнем Востоке, занимающаяся погрузкой и разгрузкой грузов в портах. Бизнес растет на протяжении нескольких лет, компания имеет стабильную прибыль. Долговая нагрузка приемлемая. Очередной бенефициар санкций: как сообщает РЖД, за январь-февраль 2023 г. в морские порты Дальнего Востока направлено 18,7 млн. тонн экспортных грузов (плюс 2,4%), при этом погрузка химикатов выросла в 21 раз, зерна – в 7,2 раза. Я верю, что у этой компании не будет проблем с возвратом долга, но это только мое мнение (не ИИС). Сегодня также прикладываю детальные развороты по доходностям корпоративных бумаг по категориям. Всем хорошей рабочей недели! До завтра)

​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «ВСК» (за 2 кв. 2022 г.) ⚡🔥 Доброе утро! Многие просили меня вернуться к старой доброй линейной диаграмме... Сегодня она добралась и до Пульса. Естественно, с некоторой долей марафета относительно первоначальной. Так что, в каком-то роде, презентация🥁 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A102G50 $RU000A104362 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов) 10,51 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности) 28,21 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 28,66 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,33 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным) 0,65 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,21) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,61 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,99 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния (ОФС): 84,1 [🟥1...100🟩] 🛡️ Уровень ФС: нормальное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - умеренный —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, за отчетный период не изменилась. Компания имеет возможность исполнять свои краткосрочные обязательства. За отчетный период собственный капитал увеличился на 23% (+), долгосрочные обязательства сократились на 13% (+), краткосрочные снизились на 40% (+). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка сократилась. Общий уровень заемных средств относительно собственных уменьшился в отчетном периоде на 30% (+). По финансовым результатам: значительный прирост выручки (на 53%) и чистой прибыли (на 81%) в сопоставлении год-к-году. ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 13,750 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 6,668 млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе