Мнения инвесторов о стратегии

Сургутнефтегаз: неоднозначные перспективы роста Компания: Сургутнефтегаз $SNGS Цель: 49 / держать Upside: 69 % В Сургуте , правда в преф, мы с подписчиками стратегий прокатились прекрасно собрав весь рост бумаги и благополучно вышли. На мой взгляд это компания в значительной степени стала спекулятивной, помогая на переоценке кубышки заработать эпизодически хороший дивиденд. Без него факторов раскрытия стоимости обгоняющие индекс я не вижу. Участники рынка забыли, или ввиду малого срока их торговли не знают, что див гэп может закрываться крайне долго, порой не закрыться вообще. Хотя у многих взгляд на Сургут обычку другой. &Антикризисная Россия Идея от Альфа-банка: С учетом удельных эксплуатационных затрат и капиталовложений (около $5,0 и $7,0 на баррель соответственно), себестоимость добычи Сургутнефтегаза – одна из самых низких в отрасли. Бизнес-модель группы с её многолетним опытом эффективного управления, позволяет рассчитывать на не менее стабильный финансовый результат, чем у фаворитов рынка $ROSN, $TATNP Потенциал роста Акции Сургутнефтегаза имеют значительный потенциал их переоценки рынком. SNGS неоправданно остаётся под давлением на фоне низких дивидендных перспектив (доходность 3,0%). Сургутнефтегаз – одна из немногих компаний на нефтяном рынке, которая практически полностью контролирует общую денежную себестоимость добычи за счёт собственных нефтесервисных мощностей. Рост процентных доходов по депозитам полностью закрывает денежные потребности группы по обеспечению дивидендных выплат, обеспечивая более 40% денежных поступлений, что снижает чувствительность СДП к перепадам цен на нефть. Денежная неопределенность Сумма аккумулированных Сургутнефтегазом денежных средств (так называемая «кубышка») уже не один год остаётся главным фактором неопределенности при оценке его инвестиционных перспектив, и эта дилемма, вероятно, сохранит свою актуальность. Что касается текущей композиции «кубышки», объем аккумулированных денежных средств уже достиг 5,83 трлн руб., после того как в 1К23 он увеличился на 150 млрд руб. По оценкам, компания по-прежнему держит вплоть до 95% денежных средств в долларах США и квазидолларовых инструментах, причем 63,5%, возможно, все еще размещено на долгосрочных депозитах в крупнейших российских финансовых институтах (ранее 44% – в Сбере, 19% – в Газпромбанке, и 15% – в ВТБ). Если допустить, что компания продолжит реинвестировать процентный доход и размещать свободный денежный поток на депозитах, ее чистая денежная позиция к концу года может достичь порядка $64,6 млрд, к 2025 г. - $70,5 млрд, а к 2030 – почти $94 млрд. Подводя итоги, отметим, что ситуация может в корне измениться в случае, если компания направит накопленные денежные средства или нераспределённую чистую прибыль на капиталовложения, финансирование сделок M&A или инвестиции в фондовые рынки. Если компания все же «распечатает кубышку», это может стать мощным катализатором роста акций, которые, возможно, вырастут в цене в 6 раз и даже если объём накопленных денежных средств будет учтен в оценке компании лишь частично – скажем, всего на 10% от общей суммы – это может обеспечить 50%-й потенциал роста капитализации SNGS относительно их текущей справедливой стоимости, что, в свою очередь, может убедить даже самых скептически настроенных инвесторов удерживать позиции в SNGS. Однако такой сценарий все еще крайне маловероятен и в среднесрочной перспективе Сургутнефтегаз продолжит придерживаться нынешней стратегии в управлении собственным капиталом, а размер чистой денежной позиции рынок и дальше продолжит игнорировать в силу неопределенности. #Перехват_инвестиционных_идей– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Высокая ставка не помогает, удивительно, да!?) Несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ, инфляция, а также инфляционные ожидания населения остаются высокими. Это, разумеется, негатив для закредитованных компаний: $AFKS $SGZH $MTSS $MVID и позитив для таких компаний, которые успешно переносят инфляцию на потребителя: $MGNT $FIVE@GS $BELU $OZON На самом деле мы находимся в шаге от гиперинфляции, т.к. в России заканчиваются свободные производственные мощности, а государство не помогает бизнесу их наращивать, привет ЦБ с еще более жесткой ставкой, которая все сделает только хуже. Частично затронул тему в видео у себя на канале: https://youtu.be/dc7jfEFuREI?si=TjjxKorCPTzzAOu4 &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ' от Банк России. В июне индикаторы инфляционных ожиданий преимущественно возросли. Медианная оценка ожидаемой населением в ближайшие 12 месяцев инфляции, по данным опроса ООО «инФОМ», в июне повысилась до 11,9%. Медиана долгосрочных ожиданий на 5 лет также увеличилась – до 10,7%. Ценовые ожидания предприятий на ближайшие 3 месяца возросли. Вмененная инфляция для ОФЗ-ИН на ближайшие 4 года не изменилась и составила 7,9%. Прогнозы профессиональных аналитиков на конец 2024 г. в мае повысились до 5,5%. Ожидания аналитиков на среднесрочную перспективу остаются заякоренными на цели по инфляции. Инфляционные ожидания населения и бизнеса хотя и немного выросли, но остаются ниже уровней IV квартала 2023 года. Однако их дальнейший рост может создать проинфляционные риски. Для ограничения этих рисков и возвращения инфляции к цели требуется длительное поддержание жестких денежно-кредитных условий. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Наблюдаемая населением инфляция в июне повысилась впервые с начала года. Ее медианное значение было равно 14,4% (+0,4 п.п. м/м; +0,5 п.п. г/г). Оценки наблюдаемой инфляции увеличились у респондентов со сбережениями и снизились у опрошенных без сбережений. Разрыв между оценкой наблюдаемой инфляции и годовым приростом ИПЦ почти не изменился и составил 6,1 п.п. (1,7 раза). В июне, по оценкам Банка России8, средняя вмененная инфляция на ближайшие 4 года, до февраля 2028 г., рассчитанная на основе соотношения доходностей ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН с одинаковыми датами погашения, по сравнению с маем не изменилась. С 1 по 20 июня она в среднем составила 7,9% (без изменений м/м; +1,2 п.п. г/г) (рис. 13). Вмененная инфляция на более дальние сроки снизилась: на период 2028–2030 гг. – до 7,0% (-0,6 п.п. м/м; -1,2 п.п. г/г), на период 2030–2032 гг. – до 9,0% (-0,1 п.п. м/м; -0,2 п.п. г/г) В мае 2024 г. прогнозы инфляции аналитиков повысились. По данным майского макроэкономического опроса Банка России, прогноз аналитиков по инфляции на конец 2024 г. составил 5,5% (+0,3 п.п. м/м; +1,5 п.п. г/г), на конец 2025 г. – 4,2% (+0,1 п.п. м/м; +0,2 п.п. г/г). В 2026 г. опрошенные Банком России аналитики ожидают инфляцию 4,0% (рис. 14). Согласно опросу агентства Интерфакс, в мае 2024 г. консенсуспрогноз аналитиков по инфляции на конец 2024 г. увеличился до 5,7% (+0,4 п.п. м/м; +1,1 п.п. г/г), на конец 2025 г. – до 4,6% (+0,2 п.п. м/м). Необходимым условием возвращения инфляции к целевому уровню является снижение инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, проводимая денежно-кредитная политика ограничит избыточное расширение внутреннего спроса и его проинфляционные последствия. Для снижения инфляции потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Ситуация на рынке кредитования или почему доля займов продолжает расти, несмотря на сохранение высокой ключевой ставки ЦБ? На протяжении 5 месяцев ключевая ставка сохраняется на уровне 16%, а выдача кредитов продолжает увеличиваться. С чем это связано и почему даже такие гиганты банковского сектора, как $SBER, $VTBR продолжают наращивать темпы кредитования и есть ли риск невозврата? Ипотека продолжила активно расти за счет программ господдержки &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'О развитии банковского сектора РФ в апреле 2024' от Банка России Рост ипотеки немного ускорился, до 1,4% после 1,2% в марте, в большей степени за счет снижения уровня досрочных погашений: заемщикам может быть выгоднее размещать свободные средства на депозитах, чем погашать кредиты, в особенности по льготным ставкам. Выдачи выросли на незначительные 4% до 466 млрд с 447 млрд руб. в марте. Выдачи в рамках программ господдержки выросли на 7%, до 350 млрд с 326 млрд руб., а их доля в общем объеме по-прежнему ~75%. Самой популярной оставалась «Семейная ипотека», выдачи по которой составили 171 млрд руб., что аналогично результату марта. При этом выдачи по «Льготной ипотеке», несмотря на ужесточение ее условий с 23.12.23г., выросли на 15% (до 110 млрд с 95 млрд руб.): вероятно, спрос повысился в преддверии завершения программы 1 июля. Рыночная ипотека немного замедлилась (116 млрд после 121 млрд руб. в марте) на фоне высоких ставок по кредитам. Потребительское кредитование растет в сегменте кредитных карт По предварительным данным, темп роста потребительского кредитования сохранился на высоком уровне марта (1,8%). Значительный рост может быть связан c увеличением доходов населения, благодаря которому сохраняется высокая потребительская активность. При этом увеличивается сегмент кредитных карт, где ставки всегда были выше и поэтому менее чувствительными к изменению рыночных ставок. В условиях высоких ставок по вкладам населению может быть выгоднее совершать покупки, используя беспроцентный период и не затрагивая сбережения. Свыше 70% задолженности приходится на карты, открытые до 2023 года и, соответственно, не попадающие под действие макропродуциальных лимитов (МПЛ). Более того, 44% выдач составляют кредиты заемщикам с ПДН (показатель долговой нагрузки) 50+, так как МПЛ по кредитным картам ограничивают не сами выдачи, а установление новых или увеличение старых лимитов. Эти особенности, а также стремление усилить действие макропруденциальных мер определили более жесткие МПЛ на 3 кв. 2024г. в сегменте кредитных карт – выдачи с ПДН 80+ запрещены (5% в 4 квартал 2023-24гг.), а доля кредитов наличными с ПДН 50–80 в общих выдачах не должна превышать 20% (25% в 1–2 кв. 2024г.). Рост кредитов с высокими ПСК (полная стоимость кредита) несет риски • Под действием МПЛ стандарты потребительского кредитования продолжают улучшаться. Доля кредитов с ПДН 80+ в общем объеме выдач в 1 кв. 2024г. снизилась до 13% с 14% в 4 кв. 2023г., а с ПДН 50–80 – до 21% с 26%. Однако риски роста закредитованности граждан сохраняются, из-за того, что основная часть потребительских кредитов выдается по высоким ставкам (54% имеют ПСК 25+ и еще почти 20% выдаются с ПСК 23–25). При этом самые дорогие кредиты зачастую выдаются заемщикам с повышенным уровнем риска, тогда как более платежеспособные заемщики откладывают получение кредита. Как итог, мы видим, что наращивание потребительских кредитов пытается регулировать ЦБ, ужесточая условия выдачи, но это может спровоцировать банки к увеличению кредитных лимитов по уже выданным картам, увеличивая ПДН и риски невозврата. По льготной ипотеке население пытается «запрыгнуть в уходящий поезд», пока программа еще действует.

Налоги и баланс бюджета в новой реальности Появляется все больше новостей о новой системе налогообложения. Пока это законопроект, но очевидно, что повышения налогов не избежать, остаются неизвестными лишь нюансы этой системы. Что лучше — повышение налогов, или рост госдолга — большой вопрос. Очевиден тренд на усиление роли государства в экономике. Ну а теперь о конкретике. Жертвами изменений станут производители удобрений $AKRN $PHOR, а бенефициарами — банки. Долго ходили слухи, что после рекордного для отрасли года налоги будут стричь именно с них. $SBER $SVCB $VTBR $BSPB $TCSG &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Особенности выстраивания бюджетноналоговой политики в новых условиях' от ЦМАПК. В 2024 г. положительная динамика бюджетных доходов продолжает обеспечиваться, с одной стороны, принятыми новациями, с другой стороны, ростом собственно налоговой базы при более благоприятной внешней и внутренней конъюнктуре. Так, средняя цена Urals за январь–апрель 2024 г. составила 69,8 долл./барр. против 51,5 долл./барр. в январе–апреле 2023 г., а прирост российской экономики в I кв. 2024 г. составил 5,4% в годовом выражении. Наблюдаемые за прошедшие 4 месяца темпы исполнения и показатели прироста доходов федерального бюджета свидетельствуют в пользу достижения запланированных в бюджете значений Проект нововведений предполагает расширение прогрессивной шкалы НДФЛ (от 13% до 22%) в отношении отдельных доходов, повышение налога на прибыль до 25%, изменения упрощённой системы налогообложения, повышение НДПИ для ряда отраслей (добыча железа, калия и фосфора), а также определённые новации в рамках системы налоговых вычетов по НДФЛ и налогу на прибыль. На данный момент оценка эффекта предлагаемых налоговых изменений главным образом выстроена вокруг цели пополнения бюджета. Согласно оценкам Минфина России, предлагаемые изменения пополнят федеральный бюджет на 2,6 трлн руб. в 2025 г., при этом в общей сложности на горизонте до 2030 г. дополнительные доходы бюджета от нововведений в отношении налога на прибыль и НДФЛ составят 14,2 трлн руб. По итогам 2023 г. дефицит бюджетной системы расширился и составил 3,9 трлн руб. или 2,3% ВВП, при этом все основные звенья бюджетный системы завершили год с дефицитом. Тем не менее, структурный дефицит бюджетной системы постепенно сокращается, что свидетельствует, скорее, об укреплении структурной сбалансированности. По итогам 2023 г. общий объём межбюджетных трансфертов в номинальном выражении увеличился на 2,8%. Тем не менее, в относительном выражении он сократился с 2,5% до 2,4% от ВВП. При этом внутри данного объёма произошло значительное перераспределение в пользу новых регионов, которые получили 541 млрд руб. или 14% всех трансфертов. Как следствие, трансфертная поддержка других субъектов снизилась или скорее скорректировалась после роста в 2022 г., когда для региональных бюджетов был увеличен объём получаемых субсидий, в том числе, в целях финансирования национальных проектов Анонсированное списание части задолженности, с одной стороны, направлено на снижение долговой нагрузки для субъектов с наибольшими показателями. По нашим оценкам, в результате списания средняя долговая нагрузка по субъектам РФ может снизиться до 15–20%. При этом субъекты РФ значительно сблизятся по показателям долговой нагрузки. С другой стороны, высвободившиеся средства будут направлены на реализацию инвестиционных проектов, стимулирующих развитие экономики регионов. #выжимки

Рано покупать Норникель и Русал Несмотря на то, что цены на никель, медь и алюминий пошли в рост, этот эффект объясняется в основном санкциями против российских металлургов. Негатив для $RUAL $GMKN Некоторые аналитики прогнозируют рост цен на золото вплоть до 3000 долларов за унию. И у них есть на это основания. Центробанки по всему миру продолжают скупать этот актив. Позитив для $PLZL $UGLD Цены на алмазы снижаются и пока света в конце тоннеля не видно. Негатив для $ALRS &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Обзор динамики цен на основные товары сектора металлургии и горной добычи' от kept. Цветные металлы: Цены на цветные металлы вновь продемонстрировали рост к предыдущему месяцу. Инвесторы продолжили хеджировать инфляционные риски и вкладываться в металлы, а введенные США и Великобританией санкции против российских никеля, меди и алюминия, согласно которым Лондонской бирже металлов и Чикагской товарной бирже запретили торговать данными металлами и пополнять запасы, привели к ожидаемому скачку цен на них. Уран: Среднемесячная цена на уран за апрель 2024 г. практически не изменилась по сравнению с мартом и оставалась относительно стабильной, торгуясь в диапазоне 87–90 долл. США за фунт. Однако начало мая ознаменовалось очередной горячей новостью для рынка: Сенат США все-таки одобрил запрет импорта низкообогащенного урана из России на период до 2040 г. Для финализации данного процесса необходимо, чтобы президент США подписал соответствующий документ, и рынок не сомневается, что это лишь вопрос времени. Одновременно с этим США сохраняют право продолжать экстренные закупки российского урана до 2028 г. На фоне данных новостей за первые дни мая цена на уран сразу выросла на 4%, достигнув двухмесячного максимума в 92 долл. США. Россия поставляет порядка четверти урана в США, и введение санкций существенно повлияет на мировое предложение металла. С большой вероятностью мир скоро увидит очередное ценовое ралли цены на уран. В рамках месяца цена на золото достигла нового исторического максимума в 2401,5 долл. США за тройскую унцию. Центральные банки продолжают закупать золото, ряд экспертов на рынке ожидает, что цена на металл в ближайшее время может перешагнуть рубеж в 2600 долл. США, а некоторые прогнозируют рост и до 3000. Алмазы: Индекс цен на алмазы продолжает снижаться из-за ограниченного спроса со стороны крупнейших рынковпотребителей – Китая и США, в том числе на фоне влияния сезонных факторов и завершения череды праздников. Железная руда: Среднемесячная цена на железную руду в апреле снизилась почти на 6% по сравнению с предыдущим месяцем. Впервые за долгое время цена ушла ниже уровня в 100 долл. США за тонну на фоне проседания строительного сектора Китая и избыточного предложения, в том числе больших запасов руды в китайских портах. Но более позитивные ожидания по дополнительному стимулированию властями Китая экономики и активизации строительного сезона в Поднебесной, заявление одного из крупнейших производителей железной руды – компании Fortescue, что изза перебоев в работе на ряде рудников в Австралии, вероятнее всего, годовые поставки окажутся на нижнем уровне прогнозов, оказали поддержку цене на руду. Начало мая ознаменовалось ее ощутимым ростом на фоне сохраняющегося опасения по перебоям в поставках и увеличения спроса со стороны сталелитейного сектора. Твердый коксующийся уголь: цена на твердый коксующийся уголь существенно упала по сравнению с предыдущим месяцем ввиду меньшего спроса со стороны сталелитейной отрасли в Китае и Индии. Данное снижение коррелирует со снижением цены и на железную руду. Но ожидания по активизации сталелитейной промышленности стали стимулом к росту цены на уголь в начале мая.

ЦБ vs Инфляция. Кто побеждает? Из статистики мы видим, что такого давления на курс рубля, как в конце 2023 года уже нет. Курс полностью под контролем. Мы вернулись в старую реальность когда рубль медленно обесценивается, НО что важно меньше чем ставка ЦБ. Т.е. иностранная валюта остается инвестиционно не привлекательной. Это дает основания для аналитиков ставить цель по инфляции в этом году на уровне около 5%. На текущий момент в годовом выражении инфляция составляет 7,6%. Его снижение ожидается во втором полугодии. Ждем крайне медленное снижение ставки, которое положительно скажется на дивидендных $LKOH $SBER $SNGSP и закредитованных $AFKS $MTSS компаниях. &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Ситуация с инфляцией' от ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ. Прошедший год, с точки зрения оценки инфляции, был и очень неоднороден, и очень «сюжетен». Хотя видимых скачков цен (в отличие от первого полугодия 2022 г., к примеру) не было, сам уровень инфляции может быть охарактеризован, как, в целом, стабильно высокий – с медленными, довольно гладкими «волнами» роста и замедления. Этим она, даже при беглом взгляде, очень заметно отличается от «шоковой» динамики цен в 2022 г. с тогдашними резкими, высокоамплитудными колебаниями В то же время, на рубеже 2023/2024 гг. в экономике возникли признаки торможения, особенно в сфере инвестиций (да и, основанного на кредитах, потребления непродовольственных товаров). И торможение это, в значительной степени, объясняется как раз повышением ключевой ставки, что сильно дестимулировало инвестиционную деятельность как таковую (да и в целом, бизнес-активность). Рост цен на курятину в 2023 г. вызвал (наряду со специфическими для отдельных рынков факторами, конечно) закономерное «подтягивание» динамики цен на другие виды мяса, конкурирующие в рационе, особенно на более дешевые баранину и свинину (соответственно, +32% и +12% за периоды интенсивного роста), а также на говядину (+10%). Ухудшение условий вылова для российских промысловых судов в связи с санкциями10 привело к ползучему, но неуклонному повышению цен на рыбу (+13%). Самым памятным, является конечно, скачок цен на яйца и курятину. Цены на яйца за период интенсивного роста, с конца июня 2023 г. по начало января 2024 г. подскочили на 78%, на курятину, с середины апреля по середину ноября 2023 г. – на 37%. Отчасти, проблемы здесь были связаны с пресечением поставок по импорту специализированных пищевых добавок и ветеринарных препаратов – причем, на фоне роста спроса населения на белково-содержащие продукты питания. Правда, после принятия Правительством мер по стабилизации ситуации на рынке (включая стимулирование импорта яиц, например) цены на оба продукта стали снижаться. Цены на яйца падают со второй декады 2023 г. - января 2024 г. и к настоящему времени снизились уже на 7.2%, на курятину9– с конца ноября и упали на 6.2%. Хотя темпы ослабления рубля резко замедлились (причем решающее значение в переломе тенденции, судя по динамике обменного курса рубля, оказал как раз переход к продаже валютной выручки) и доля ликвидной компоненты денежной массы снижается, рост цен приобрёл значительную инерцию. Как уже отмечалось, в настоящее время (май 2024 г.) уровень инфляции в годовом выражении предварительно оценивается в 7.6% - и лишь во втором полугодии ожидается его снижение. В целом за 2024 г. инфляция на данный момент оценивается нами в 4.6-5.0%. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

&Антикризисная Россия Антон здравствуйте. Подключился недавно к вашей стратегии и не могу понять, судя по эфирам и той информации которую вы даёте вы проводите глубокий анализ прежде чем приобрести какую-то акцию!!! Смотрю ваши сделки и не могу узнать ваш почерк: зачем покупать и через день закрывать убыточную сделку, например, Югк? Есть ещё убыточные сделки в эти дни......жду комментарии в личку, если вам не трудно

Тренды маркетплейсов Пока акции Озона, которые я держу в своей стратегии, бьют новые рекорды, кстати у подписчиков моих стратегий уже 320%+ по этой компании, самое время задуматься о перспективах этой компании. Отчет за 2023 год — отличный. В 2024 маркетплейсы это уже обыденность. Дальнейший рост МАРКЕТПЛЕЙСА будет происходить за счет роста покупок привлеченных клиентов, а также, за счет регионов. Но вкусности не в маркетплейсе , а в e-com $OZON {$YNDX} $SBER &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Маркетплейсы 2024: тренды, стратегии, точки роста' от Data Insight. По оценке Data Insight, в 2023 году объем продаж на рынке eCommerce достиг 7,7 трлн рублей, рост составил 49%. За год было сделано 5,1 млрд заказов Текущая динамика базы селлеров позволяет прогнозировать, что за 2024 год количество активных селлеров увеличится более чем в 1,5 раза и к концу 2024 года достигнет 700 тысяч. Количество активных селлеров* за время исследуемого периода увеличилось: на 6% у Wildberries и на 7% у Ozon. Большую долю притока селлеров составили селлеры, которые ранее не размещали товары на этих маркетплейсах. 6% селлеров Wildberries и 11% селлеров Ozon, которые были активны в октябре, приостановили продажи до начала декабря. В 2023 году объем рынка нишевых маркетплейсов вырос на 27% и составил почти 600 млрд рублей. Согласно прогнозам при сохранении текущих темпов развития этот рынок может достичь 1 трлн рублей к 2026 году. Примеры успеха: -Как часть крупного российского маркетплейса Ozon, кроссбордерная полка способствовала увеличению продаж за счет предложения эксклюзивных товаров из-за границы, которые недоступны на других платформах в России -Известный британский ритейлер одежды и домашнего текстиля (NEXT), активно использовал концепцию кроссбордерной полки для расширения своего присутствия на российском рынке до 2022 года. Их онлайн-платформа позволяла российским покупателям наряду с заказами с российского склада заказывать товары напрямую из Великобритании, предоставляя доступ к широкому ассортименту продукции, которая часто отличалась от предложений местных ритейлеров -Несмотря на то, что площадка (WILDBERRIES) только планирует запуск кроссбордерных продаж, она уже зарекомендовала себя как место, где российские потребители ожидают найти товары, импортируемые из-за рубежа, что свидетельствует о высоком потенциальном спросе на заказы из-за границы Тренды 2024: -Онлайн-шопинг становится не просто привычкой, а обыденностью. Частота покупок у тех потребителей, которые пришли в онлайн за несколько последних лет, увеличивается. Особенно это заметно в городах миллионниках -Маркетплейсы лидируют из-за качества сервиса и постоянства для покупателей: покупатель уверен в заказе (или в том, что сможет его без проблем вернуть), в доставке и в том, что найдёт то, что нужно. На большой ассортимент маркетплейсов влияют селлеры – именно они, а не маркетплейсы, являются драйверами роста рынка -Доля регионов в онлайн-торговле существенно растет. В регионах онлайн-торговля только начинает развиваться. В следующие несколько лет покупатели в регионах станут драйверами рынка -Работа с лояльностью покупателей. Реферальные программы, акции и скидки, персональные предложения, а также качество товара и бесшовность использования сервисов увеличивают шанс, что покупатель вернётся. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Перспективы рубля Платежный баланс остается профицитным, это означает, что импортируется меньше товара, чем экспортируется. Если бы курс валют определялся бы фундаментальными факторами, рост профицита СТО являлся бы сигналом к укреплению рубля. Еще одной приятной новостью является сокращение оттока капитала из страны. Но в реальном мире все немного сложнее. Однако, большинство аналитиков сходится на том, что к концу года рубль девальвируется сильнее. Это станет отличной новостью для акционеров Сургутнефтегаза $SNGSP, а также других компаний нефтяной отрасли $LKOH $ROSN $TATN $BANEP п.с Я с ними не согласен, либо что они понимают под "девальвацией"? Не жду ослабления рубля к доллару больше чем ставка ЦБ, что делает доллар инвестиционное не привлекательным. &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ № 1 (18) Ÿ I квартал 2024 года' от Банк России. В I квартале 2024 г. профицит счета текущих операций увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года при более существенном снижении импорта товаров и услуг, чем экспорта, и уменьшении дефицита баланса первичных и вторичных доходов за счет сокращения объемов начисленных нерезидентам дивидендов. Чистое кредитование остального мира увеличилось. В отличие от аналогичного квартала прошлого года в I квартале 2024 г. оно сформировалось в основном за счет роста иностранных активов. Увеличение зарубежных активов частично связано с удлинением лагов в расчетах за экспорт. Снижение иностранных обязательств замедлилось за счет менее значительного изъятия нерезидентами средств из капиталов российских компаний. Международные резервы в I квартале 2024 г. снизились в основном в связи с операциями со средствами Фонда национального благосостояния. В I квартале 2024 г. положительное сальдо счета текущих операций сложилось в размере 22 млрд долл. США. Оно выросло по отношению как к соответствующему кварталу прошлого года (15 млрд долл. США), так и к предыдущему кварталу (11 млрд долл. США). Это произошло за счет опережающего снижения импорта товаров и услуг (-10% г/г) по сравнению с экспортом (-5% г/г). Увеличение профицита текущего счета было связано и с уменьшением дефицита баланса первичных и вторичных доходов. По сравнению с I кварталом 2023 г. он сузился за счет сокращения объема начисленных дивидендов в пользу нерезидентов, а также уменьшения исходящих личных трансфертов. По данным ФТС России, прирост экспорта России в Азию на 10% г/г в январе – феврале 2024 г. компенсировал почти половину двукратного сжатия экспорта в Европу. В результате доля Азии в российском экспорте товаров поднялась до 77 с 65% в январе – феврале 2023 г., а доля Европы уменьшилась до 15 с 29%. В условиях более низких цен на газ, чем в прошлом году, увеличился спрос на российский газ со стороны европейских стран. Физический объем поставок газа из России по трубопроводам в Европу вырос в I квартале 2024 г. на 44% г/г, но снизился на 5% кв/кв6. Суточные поставки в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в начале 2024 г. продолжили обновлять исторические максимумы. Мировые цены на многие товары российского ненефтегазового экспорта в I квартале 2024 г. сложились на более низком уровне, чем в I квартале прошлого года. Цены на уголь и некоторые металлы снизились в связи со сдержанной экономической активностью в промышленности и проблемами в сфере недвижимости в Китае, крупнейшем потребителе металлов и угля в мире. Удобрения подешевели вслед за снижением цен на газ. Цены на зерновые тоже понизились. Стоимостный объем импорта товаров продолжил снижаться (I квартал 2024 г.: -10% г/г; IV квартал 2023 г.: -7% г/г) в условиях высоких процентных ставок, накопленных в предыдущие периоды запасов, ослабления рубля по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. #выжимки