Мнения инвесторов о стратегии

Компания Хэдхантер феерично вернулась. Ожидаемого навеса в начале торгов не произошло. В день открытия акции закрылись в зеленой зоне, а на сегодня прибавляют уже более 8,4% 🔥 Стоит отметить, что после переезда всем обменяли акции по стоимости 5 452, поэтому и минус в портфелях кажется таким большим. На самом деле, в стратегиях &Золотой стандарт и &Основной капитал средняя порядка 4 900 или на 14% выше текущих. Менеджмент заявляет, что готов выплачивать все денежные средства, которые не нужны в операционной деятельности, акционерам. На данный момент, это 35 млрд специальных дивидендов + 10 млрд обратного выкупа, что дает возврат акционерам порядка 22% от текущих цен. Далее, компания сможет выплачивать порядка 10% от текущей капитализации. Но бизнес растущий, менеджмент ожидает х2 за 3 года. Почему верю, что это возможно, см большой обзор по ссылке внизу ⬇️ По P/E компания одна из самых дешевых на РФ рынке IT: - $HEAD: 11,8х - $SOFL: 14,7х - $POSI: 18,1x - $DIAS: 18,5x - $ASTR: 33,1x - $YDZ4: 55,9x #пульс #аналитика Ссылка ⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/8d88a2da-deb0-4099-8620-93ab7465fac6?utm_source=share

&Основной капитал Какая то стпанеая стратегия... в минус Мы будем что то делать?

🗓️Итоги августа, 2024 📉Индекс московской биржи падает 4 месяца подряд. В августе снижение составило ровно 10%. Стратегия Золотой стандарт за аналогичный промежуток потеряла 5,7%, а стратегия Основной капитал - 7,9%. Месяц был насыщен негативными событиями для рынка, будь то вторжение в Курскую область или повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 18% с намеками о дальнейшем ужесточении ДКП. Активной распродаже на рынке также способствовал зеленый свет от ЦБ на продажу ценных бумаг нерезидентам из Армении и Казахстана. 🕵️‍♂️Что можно ожидать дальше? Потребительская активность в стране уже начала замедляться - сигнал остывающей инфляции. 13 сентября заседание ЦБ, на котором скорее всего ставку оставят неизменной. Настораживает, правда, дешевеющая бочка нефти, которая уже пробивает уровень в $70 за баррель - следствиее охлаждающейся мировой экономики. На фоне дорогих кредитов многие компании начали беречь денежные средства. Так, компания $ALRS разочаровала инвесторов размером дивидендов - 2,49 руб. на акцию или ~5% доходности при ожидании в два раза больше. $GLTR решил вовсе отказаться от дивидендной политики, что является недружественным действием по отношению к миноритариям. С обеими компаниями нам пришлось расстаться в минус. Что планируем делать с освободившейся ликвидностью? ✅Зашли в $AQUA в момент максимальной перепроданности и за сутки зафиксировали 5,5% доходности. ✅На стратегии Золотой стандарт купили акции $PLZL . Золото сейчас на исторических максимумах, спрос со стороны мировых ЦБ не прекращается. ⌛️Оставшиеся средства планируем применять ситуационно, но глобально ждем возвращения $FIVE@GS и $HHRU к торгам для открытия/увеличения позиции. ☝️В индекс сильно ниже с текущих не верим, поэтому сейчас хорошее время постепенно увеличивать вложения в акциях. Даже малейшие намеки ЦБ о снижении ставки в обозримом будущем толкнут индекс на сотни пунктов вверх. Доходность стратегий с момента открытия на текущий момент: &Золотой стандарт -9,56% | дата открытия 3 апреля. Индекс мосбиржи с тех пор просел на 21,3%. &Основной капитал - 16,2% | дата открытия 23 апреля. Индекс мосбиржи с тех пор просел на 22,3%

🗓️Итоги июля: Индекс московской биржи потерял -6,7%. Наши стратегии: ▫️ &Золотой стандарт -4,13% ▫️ &Основной капитал ~5,75% 🩸Июль выдался непростым для нашего фондового рынка. 24 июля ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18%, чего мы и ожидали. Однако риторика пресс конференции оказалась негативнее прогноза, регулятор оставил себе пространство для дальнейшего увеличения ставки. Некоторые прогнозисты уже ожидают ставку вплоть до 20% к концу года. 🙋‍♂️Инвестор может задаться вопросом, а не стоит ли продать все акции и перейти в депозиты, ведь сейчас можно зафиксировать вплоть до 18-19% на год. 💁‍♂️Рынок живет не моментом, а в ожидании. Как только новостной фон сменится на позитивный, индекс покажет десятки процентов прибыли. Основные причина для позитива на грядущие месяцы: ▫️Снижение инфляции В конце июля уже появились первые признаки затухающей инфляции. Годовая инфляция на 29 июля составила 8,99%, неделей ранее было 9,07%, до этого было 9,19%. Есть основание полагать, что выше 18% ставок мы не увидим, несмотря на жесткую риторику ЦБ. ▫️Мы видим также позитивную риторику вокруг конфликта. С обоих сторон звучат заявления о готовности сесть за стол переговоров. В США осенью будет новый президент (Дональд Трамп 🤞), который неоднократно заявлял о готовности завершить конфликт «за 24 часа». ♟️Стратегия: ▫️Уже несколько месяцев мы ожидали повышения ключевой ставки, и в целом имели медвежий взгляд на рынок. Продолжительное время держали большую долю денежных средств в наших стратегиях (порядка 35-45%). ▫️Наконец, настал разворотный момент по нашему мнению, и мы открыли множество новых позиций. Доля денежных средств доведена до 8-10% в зависимости от стратегии. ▫️Сделали большую ставку на длинные $SU26243RMFS4 на стратегии Золотой стандарт, зафиксировав по ним 16% доходность на 14 лет вперед. При первых же признаках снижения ставки мы получим существенную переоценку тела облигаций, а пока ждём снижения - получаем купоны. ▫️Открыли позиции в $VTBR - банк с оценкой P/B ~0,6х, в активах которого кредиты преимущественно с плавающей ставкой, а значит доходы банка будут расти вместе со ставкой. Менеджмент радует позитивными прогнозами, скорым возвращением к практике выплаты дивидендов. ▫️Открыли позицию в $IRAO - стабильная компания с крупной денежной позицией. Повышение ставки - исключительно позитив для данного актива. Пока другие компании вынуждены рефинансировать свои кредиты под 20%+, ИнтерРАО размещает деньги на депозитах и получает неплохой доход. ▫️Открыли позицию в лидере IT отрасли России после переезда - компании Яндекс. Подробнее писал о $YDEX в прежнем посте. #аналитика #пульс

🚂 Глобалтранс - что дальше? Расписки $GLTR находятся под давлением последний месяц, потеряв более 22%. Основная причина падения - слухи о делистинге с биржи. Оправданы ли слухи? ▫️С финансовой точки зрения компания способна произвести выкуп. Free float составляет 56%, средняя цена за акцию за последние 6 мес. ~715 RUB, а значит для выкупа потребуется ~72 млрд руб. По нашим расчетам долговая нагрузка Чистый долг / EBITDA не превысит 1,0х после выкупа, что довольно комфортный показатель. ▫️Мажоритарием является гражданин Казахстана, Кайрат Итемгенов. Ходят слухи, что мажоритарию нужен делистинг с IMOEX чтобы не попасть под санкции, так как сама биржа недавно попала под санкции. Считаем эти слухи притянутыми за уши. Так или иначе компания продолжает заниматься перевозками грузов стратегического назначения для РФ, что уже является немалым основанием для добавления Кайрата Итемгенова в санкционные списки. Наши действия: ▫️Данную просадку не выкупаем из-за неопределенности в сроках реализации нашего инвестиционного кейса (см. подробнее по ссылке ниже ⬇️) ▫️Продавать на текущих не имеет смысла. Акция не высоколиквидна. Продажи паникующих физиков привели к обвалу. Средняя за последние 6мес держится на 25% выше текущих цен, а значит сильно падать дальше некуда. ▫️Ждем официальных заявлений от компании. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/d547e2b7-139a-445e-b54c-7a47dba0ae4b?utm_source=share &Золотой стандарт &Основной капитал

Итоги июня, 2024 🗓️ Приветствую инвесторов стратегий &Золотой стандарт и &Основной капитал 📌 За прошедший месяц индекс московской биржи полной доходности (MCFTRR) потерял 1,4%. (Месяцем ранее, в мае, просадка составила 6,3%). В июне мы столкнулись с санкциями на $MOEX, которые привели к приостановке биржевыми торгами USD и EUR. Население и юрлица, опасаясь потери «токсичной» валюты, продавали их в рынок на больших объемах, что способствовало укреплению рубля. Так, пара CNY/RUB снизилась на 5,3%. Прочими факторами укрепления нац. валюты являются: ▫️ увеличившиеся ставки по вкладам в банках, которые уже доходят до 18-18,5%, правда на коротких сроках; ▫️крупные продажи валюты экспортерами для выплаты дивидендов ( $SNGS $ROSN $SIBN и тд) Общеизвестно, что укрепление национальной валюту не есть хорошо для российского фондового рынка, так как экономика РФ экспортоориентированная. Учитывая разовый характер вышеописанных факторов укрепления, не ожидаем продолжения тенденции. Планомерно движемся к перелому тренда и плавному ослаблению рубля, что поддержит наш фондовый рынок. 📌 Вопреки встречному ветру в виде красного рынка, стратегия Золотой стандарт показала положительную доходность +0,59% за июнь. А стратегия Основной капитал, ввиду большей волатильности по составу активов, снизилась на -0,40% против снижения рынка на -1,4%. ♟️План на июль: ▫️До заседания ЦБ по ставке в конце июля мы заняли выжидательную позицию. На заседании ожидаем увеличения ключа до 17-18%, что будет воспринято рынком позитивно. Ставки выше 18% маловероятны, приведут к паническим продажам, но и к такому сценарию мы готовы, так как держим большую долю кэша в портфелях. ▫️Наши ключевые идеи остаются в силе и могут двигаться в независимости от рынка. 👋 Всем спасибо за доверие. Не забывайте, что прибыль с рынка забирают терпеливые.

&Основной капитал может будем что то делать?

Индекс мосбиржи находится в нисходящем тренде с 17 мая, скорректировавшись с пиковых значений на 11%. Причина заключается в смене ожиданий по траектории ключевой ставки (со снижения на повышение), дополнительных налогах на бизнес и физлиц. Масло в огонь также подлили западные партнеры, наложив санкции на мосбиржу и НКЦ. Призываю подписчиков не ловить падающие ножи и проявить терпение до следующего заседания ЦБ 26 июля, в котором регулятор, по нашим ожиданиям, поднимет ставку до 17-18% с текущих 16%. В этих же датах ожидается объявление новых санкций, что должно привести к повышенной волатильности на рынке. В наших стратегиях &Золотой стандарт и &Основной капитал мы продолжаем держать существенную долю в фондах денежного рынка в ожидании более привлекательных точек входа. Обязательно сообщим вам, когда почувствуем разворот рынка.

⛔️США вводят санкции в отношении Московской биржи и НКЦ. 🤷🏼‍♂️Что это значит? •С завтрашнего дня будут не доступны торги на биржи по парам USD/RUB и EUR/RUB. Они составляли 10-15% биржевого оборота $MOEX Торги парой CNY/RUB продолжатся в привычном режиме. •Неизвестен объем USD и EUR, который хранился в НКЦ и не совсем понятна ее дальнейшая судьба, поэтому от комментариев воздерживаемся. Ждём официальных объявлений регулятора. Затронуты могут быть как средства физлиц, так и и юрлиц, хранившиеся в НКЦ. •В некой степени ограничение торгами валютой коснется агентов внешнеэкономической деятельности. Временно усугубится проблема с оплатой импорта и с продажей валютной выручки экспортеров. Последнее не должно негативно сказаться на фин показателях экспортеров, возможен даже позитивный эффект. 🤷🏼‍♂️ А что будет завтра? Завтра будут эмоциональные продажи, которые могут тянуть индекс ближе к 3000 пунктов. Возможны принудительные закрытия позиций с плечами - маржин колл - что придаст дополнительный импульс коррекции. 🧐 Что делать инвестору? •Главное не паниковать и не принимать эмоциональных действий. Особо чувствительными к волатильности инвесторам лучше вообще на пару дней не открывать приложение брокера - убережете свои нервы. •Общее падение затронет акции, к которым санкции не имеют прямого отношения. Например, компании внутреннего спроса. В таких бумагах могут открыться привлекательные точки для входа. •Не нужно выкупать падение везде. В условиях высоких процентных ставок обращайте внимание на бумаги с сильным фундаменталом, низкой стоимостью относительно конкурентов и приемлемым уровнем долговой нагрузки. Наличие корпоративных событий, способных привести к положительной переоценке актива, является плюсом (редомициляция, дивиденды, байбеки и прочее) ❓Что будем делать мы? •В случае значимой коррекции в ближайшие дни мы начнем выкупать сильные бумаги, которые соответствуют критериям из пункта выше. •Мы подготовлены к текущей коррекции. На стратегиях &Золотой стандарт и &Основной капитал доля денежных эквивалентов составляет 42% и 51% соответственно. Инвесторы, надеюсь этот пост поможет вам подготовиться к непростым торгам в ближайшие дни. Мы продолжим сохранять профессионализм и взвешенный подход к риску на пути к достижению нашей общей цели - росту портфеля!

🗓️В пятницу состоялось заседание ЦБ по ставке: сохранили 16% и ужесточили риторику. Следующее заседание состоится 26 июля и до этого момента мы ожидаем, что рынок будет волатилен. Причина в неопределенности по решению на следующем заседании. Решение будет зависеть от динамики инфляции и других показателей в июне и июле. Если инфляция не будет ускорятся, то 16% могут и сохранить. В противном случае стоит ждать повышения ставки и, возможно, на более чем 1п.п. От выходящих данных по инфляции во многом будет зависеть дальнейшая динамика индекса. Мы продолжим придерживаться сбалансированного подхода между акциями и защитными инструментами с фиксированной ставкой. В случае распродаж это будет наш «засадный полк», который мы задействуем для покупок подешевевших акций. На рынке акций продолжаем придерживаться выбора в пользу качественных компаний, которые могут показать динамику сильнее индекса. Это растущие бизнесы, фундаментально дешевые компании и корпоративные события. С 20 мая индекс мосбиржи скорректировался на -9,5%. Стратегии &Золотой стандарт и &Основной капитал за аналогичный период опережают индекс на 5,0 и 3,7 процентных пункта соответственно.

Итоги мая, 2024 🗓️ Добрый день, инвесторы стратегий Золотой стандарт и Основной капитал. 📌За прошедший месяц индекс мосбиржи потерял 7,3%, что стало сильнейшим падением с сентября 2022 г. Почему падали? •Сигналы ЦБ о возможном повышении ключевой ставки. См. пост по ссылке ниже ⬇️ •Изменения в налоговой системе. •Отказ от дивидендов ряда ключевых компаний - $GAZP, $PLZL, либо дивиденд ниже ожиданий - $MGNT Также, за май бочка Brent подешевела на 5,2%, а рубль окреп к доллару на 3,2%, что снижает доходы экспортеров и бюджета. 💼 Стратегии Золотой стандарт и Основной капитал показали отрицательную доходность за май, однако неплохо обогнали бенчмарк (индекс полной доходности мосбиржи/MCFTR). Доходности: •&Золотой стандарт : -3,23% •&Основной капитал : -3,27% •Бенмарк: -6,12% В стратегиях придерживался повышенной доли в ВИМ Ликвидность, т.к. рынок виделся перегретым. Поэтому на общем фоне наши инвестиции потеряли меньше. Сейчас доля кэша портфелей составляет ~35%, что ставит нас в позицию силы в период снижения рынка. Когда нащупаем дно текущей коррекции, начнем покупать подешевевшие активы и получим хороший отскок. Если у инвестора есть желание пополнить счет стратегии, то скоро наступит хороший момент, когда начнется восстановительный тренд в индексе, о чем сообщу вам в пульсе. Ссылка ⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/287268ce-6e48-4850-9d9c-dd962e19458b?utm_source=share

👋 Приветствую, дорогие подписчики стратегий &Основной капитал и &Золотой стандарт Прошедшая неделя протекла в негативном ключе для фондового рынка России. Индекс ММВБ потерял ~3%📉 🤷🏼‍♂️На чем падает рынок? - отказ Газпрома от дивидендов, в результате чего котировки просели на ~14%. $GAZP занимает весомую долю в индексе - 9%, поэтому акция тянет за собой всех. - Участники рынка закладывают более продолжительное ДКП (денежно-кредитная политика), чем ожидалось ранее, о чем писал в посте (см. ссылку ниже ⬇️). Если падения Газпрома это разовый негатив для индекса, то возможное ужесточение ДКП еще будет оказывать давление некоторое время. Дорогие кредиты - это удорожание рефинансирования текущей задолженности (больше расходов по процентам), спад в инвестициях и потребительской активности. 📊А какой результат показывают наши стратегии? Обе стратегии чувствуют себя лучше рынка благодаря взвешенному подходу к риску. Так, на фоне падения индекса на 3% за неделю, стратегия Основной капитал просела на 1,64%, а стратегия Золотой стандарт всего на 1,47% так как в составе портфеля есть инструменты с фиксированной доходностью. 📌 Сохраняется перегретость рынка и потенциал для дальнейшего снижения. Точечные идеи, в которых есть важные корпоративные события могут на горизонте года показать опережающую динамику. ⬇️ ссылка https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/287268ce-6e48-4850-9d9c-dd962e19458b?utm_source=share

Новости по бумагам 🗞️ На стратегиях &Основной капитал и &Золотой стандарт полностью закрываем позиции по Русагро, получив 9,3% и 5,5% соответственно за 20 календарных дней! 🗓️ Сегодня (13.05.2024) опубликовали финансовые показатели за 1КВ 2024 г., а также решение СД о дивидендах за 2023 г., которые ожидаемо решили не распределять. ➡️ Выручка: 68 млрд RUB (+44% г/г). Без учета НМЖК рост выручки составил 13% ➡️ EBITDA 7,3 млрд RUB (+2% г/г) при рентабельности в 10,7%. ➡️ Чистая прибыль 1,7 млрд RUB (-68% г/г). Падение в основном обусловленно курсовыми разницами. ➡️ Чистый долг / EBITDA на уровне 1,1х против 1,2х на 31.12.2023. В условиях инфраструктурных ограничений по распределению дивидендов долговая нагрузка продолжает падать. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на $AGRO, с которым можно ознакомиться по ссылке ниже ⬇️ Однако, переоценка идеи затягивается из-за отсутствия новостей по переезду и смешанных финансовых результатов. Допускаем возврат акций в портфель по мере изменения вышеизложенных причин. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/13908db4-836c-4166-9a34-f4ff184ca42e/?utm_source=share

Новости по бумагам 🗞️ 🗓️Сегодня дата дивидендной отсечки (гэпа) по акциям $BSPB, что значит, при прочих равных, цена акции должна упасть на сумму равную дивиденду, т.е. на 23,37 RUB или ~7%. 🤷 Почему так происходит? Если бы гэпа не было, то можно было бы просто купить акцию до даты отсечки, получить дивиденд и потом продать, получив выплаты. Но рынок эффективен, поэтому сразу после даты отсечки цена падает на сопоставимую с выплатой величину. Чтобы получить дивиденд, нужно быть обладателем акций в так называй «день отсечки». В этот день компания составляет список акционеров, которым причитаются дивиденды, т.е. закрывает реестр акционеров. Купить акции и попасть сразу в реестр нельзя. На перерегистрацию акции на Мосбирже уходит 1 торговый день. Такой режим торгов называют Т+1. Именно поэтому дивидендная отсечка происходит за 1 день до закрытия реестра акционеров. 🤨Когда акция отрастет обратно? Так называемое «закрытие дивидендного гэпа» происходит тогда, когда цена акции возвращается к значениям, которые были перед отсечкой. Закрытие гэпа может занять от 1 дня до многих месяцев, а может и вовсе не закрыться. На скорость закрытия гэпа влияет как размер дивиденда, так и финансовое положение эмитента, а также макроэкономическая конъюнктура. Чем больше дивиденд, тем дольше времени потребуется на его закрытие, а хорошее финансовое положение и ожидание большего дивиденда в будущем будет способствовать спросу на акции со стороны инвесторов и тем самым ускоренному закрытию гэпа. Рассмотрим на примере BSPB. За последние 12 мес. банк платил дивиденды дважды: 10.05.2023 и 09.10.2023 с доходностью 12,6% и 6,81% соответсвенно. На закрытие первого гэпа потребовалось всего ~3 недели в условиях растущего рынка. На закрытие второго ушло 108 дней, но в годовом выражении это порядка 25% дохода! 🗓️ завтра (07.05.2024) будет еще одна отсечка по бумаге из нашего портфеля - нефтяная компания $LKOH - в размере 498 RUB на акцию или порядка 6,2% доходности. 🔎 наш взгляд по позициям: 1️⃣ Банк СПб: При консервативном ROE (возврат на капитал банка) в 23% и сохранении текущего коэффициента выплат (Payout ratio) видим справедливую цену в 360 RUB. 2️⃣ Лукойл: Один из наиболее эффективных нефтяников на РФ рынке, который щедро делится прибылью с акционерами. В условиях дорогой бочки нефти и слабого рубля ожидаем 10 000 RUB. В ближайших публикациях проведем подробный разбор данных активов. Следите за постами🚀 &Золотой стандарт &Основной капитал

Итоги апреля, 2024 🗓️ 🤝Добрый день, инвесторы стратегии &Золотой стандарт ! Первые сделки совершили 3 апреля и на 01.05.2024 показали доходность 1,55% за неполный месяц. Индекс полной доходности мосбиржи MCFTR показал опережающую динамику за аналогичный период, прибавив 2,19%. Отставание от индекса в период его роста связано с наличием в портфеле 20% аллокации на облигации и 30% в фонде денежного рынка. Такая структура портфеля делает его менее подверженным риску в условиях высокого рынка. Какие позиции закрыли? 1️⃣ $PLZL + 0,44% к портфелю✅ Добавили в портфель на фоне восходящего тренда в $GLDRUB_TOM и отсутствия реакции в акциях золотодобытчиков. По мере затухания тренда вышли из позиции по средней в 13 960, заработав 6,16%. Наше мнение по Полюсу осторожное, компании предстоит высокий период капитальных вложений и небольшое снижение добычи. Пока не видим драйверов для переоценки. 2️⃣ $SNGS +0,23% к портфелю✅ Увидели локальный тренд в акциях компании. Фундаментальных причин для этого не было, только погоня за привилегированными акциями. Закрыли позицию по мере ослабевания тренда, заработав 3,93% Не исключаем, что обычные акции могут сохранять высокую волатильность. Однако, фундаментальные аргументы для роста тут отсутствуют. Что с текущими позициями? Мы сохраняем осторожный взгляд ⚠️ на рынок и видим необходимость сохранять экспозицию в инструментах с фиксированной доходностью. В акциях делаем акцент на растущие бизнесы и на компании с краткосрочными событиями, которые могут увеличить стоимость акций. Например, позиция в $AGRO относится к растущему бизнесу. Сейчас у нас +8,2% по этой бумаге🚀. Подробнее разбирали в обзоре https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/13908db4-836c-4166-9a34-f4ff184ca42e?utm_source=share По мере появления привлекательных цен и событий в акциях, мы будем увеличивать долю акций в портфеле. Это могут быть как действующие позиции, так и новые. &Основной капитал : Новая стратегия. Первую сделку совершили 23 апреля и на сегодня имеем доходность в 0,73% против роста рынка в 0,01%.

⚠️ Санкции Минфина США на Группу $ASTR «Для Группы ничего не меняется» - уверяет менеджмент. Группа не зависит ни в технологиях, ни в компонентах от западных партнеров. А рынки ЕС и США не рассматривала в качестве направлений для зарубежной экспансии. После выхода новости акции скорректировались на 1%, чем мы воспользовались и увеличили позицию в стратегиях &Основной капитал и &Золотой стандарт по средней 610 за бумагу ✅

🤝Приветствую всех читателей моего пульса! Меня зовут Нарек Асланян, автор стратегий &Золотой стандарт и &Основной капитал Моё знакомство с фондовым рынком началось еще в 2016 г. на лекциях Дублинского университета (UCD) 👨‍🎓, в котором я получил образование по направлению Экономика и Финансы. Имею 2 уровень международного экзамена CFA (Сертифицированный финансовый аналитик) 🪪 👨‍💼Карьеру начал в консалтинговой компании Deloitte в департаменте оценки бизнеса, где выступал консультантом по определению справедливой стоимости компаний для многомиллиардных сделок. Работал в банке ВТБ 🏦 в отделе кредитования крупнейших компаний страны, где мы управляли долговым портфелем размером более триллиона рублей и финансировали становление различных крупных бизнесов. Также, работал старшим аналитиком в фонде Quantum Capital с активами под управлением более 10 млрд рублей. 🔎 Отбирая акции, мы задаём вопрос: «С какими рисками мы можем здесь столкнуться и сможем ли мы контролировать убыток в случае их реализации?» Если ответ утвердительный, то переходим к самому главному - потенциалу для переоценки. Для этого мы анализируем компании на предмет их фундаментальной стоимости, роста бизнеса и факторов, которые могут повлиять на быстрое раскрытие справедливой стоимости. Самые перспективные компании по этим параметрам попадают к нам в портфель📈. Обязательно будем делиться с вами нашим взглядом по таким бизнесам. Также учитываем общую конъюнктуру рынка. Для высокого рынка и повышенных рисков мы можем использовать инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью. Иногда лучше переждать на часть портфеля в облигациях, чем потом восстанавливаться несколько месяцев в упавших акциях. Мы же сможем докупить акции по более низким ценам. При выборе облигаций мы ориентируемся на бумаги с максимальной доходностью, но при этом взвешенно относимся к риску🎯. В этом помогает опыт работы с проблемными заёмщиками в банке ВТБ. ✅Стратегии созданы для всех категорий инвесторов. Основной капитал подойдет инвестору с агрессивным риск профилем, в то время как Золотой стандарт тем, кто придерживается более умеренных взглядов на риск.