Идеи с драйверами
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
50% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Дневная #оперативка — 22 ноября
Сегодня рубрика нам пишут. Коллеги, мы почти каждый день пишем оперативки. Люди не довольны, что стратегии откатились вниз. Так что напомним, что случилось за последнюю неделю, ибо есть ощущение, что некоторые из вас были в отпуске в горах без связи. Ну и как мы смотрим на эти события.
Итак. Победил Трамп с сильным перевесом. Патрон оказался не холостым, а боевым. Мы увидели настоящее Трампоралли, которое шло несколько дней.
Параллельно доллар укрепился до невиданных вершин, аналитики тут же начали писать про паритет к евро. Напомним, до выборов таких мнений не было. Естественно, на этом фоне начало падать все сырье. В том числе и из-за оттока капитала в S&P500 и криптовалюту.
Но если посмотреть внимательно программу Трампа, то она проинфляционная: увеличение государственных расходов, снижение налогов, торговые войны, снижение процентных ставок — это всё история про инфляцию. Так что золото неминуемо должно сново поехать вверх, что оно и пытается делать. Серебро пока стоит.
Далее Байден решил напоследок добавить контента всем мировым таблоидам и разрешил бить по России дальнобойным оружием, что для России было красной линией.
Зачем он это сделал? Есть много разных версий, в том числе чтобы усложнить жизнь Трампу мирные переговоры. Теперь разговор Байдена с Трампом заиграл новыми красками. Оказывается плавный переход власти нужен больше не Трампу, а Байдену. Потому что это как минимум тянет на импичмент.
Далее атака Украиной ракетами ATACAMS и Storm Shadow. На что последовал ответ баллистической ракетой средней дальности «Максим Орешкин». Ну и последующее обращение Путна с нагнетанием ядерной эскалации.
Кто более-менее в курсе военных действий прекрасно понимают, что удары этими ракетами ничего глобально не изменят на фронтах. Но всё СВО и задумывалось, чтобы рядом с нашей границей не было именно таких комплексов, которые могут долететь как до Москвы, так и до других важных стратегических объектов в нашей стране. Путин об этом твердит с 2007 года, вспоминаем Мюнхенскую речь.
Также все абсолютно забыли про Ближний Восток. А там Иран на минуточку обещал беспрецедентный ответ после выборов. Что также поспособствует росту нефти и золоту и косвенно поможет нашему фондовому рынку. Но сейчас понятно, стало как-то не до этого. На таких новостях Иран начал ускоренным темпами обогащать уран. Думайте.
Параллельно в России идет борьба на экономическом фронте. Эльвира Набиуллина в диктаторском режиме готова отстаивать инфляцию 4% любой ценой. Полягут многие. Первыми пали акционеры Сегежи которых размыло в 4 раза. Следующий $MTLR потом другие угольные компании, приоритет вывоза угля уже поставили на 6 место. Далее закредитованные компании вроде $MTSS потом девелоперы.
Вот в момент проблем у девелоперов ЦБ нажмёт по тормозам, это уже стратегически важная отрасль для страны, о чем активно сейчас говорят политики. Но нажмут сильно раньше, угольщиков банкротить тоже не захотят.
Годовая инфляция уже 8,5% что на самом деле неплохо. Осталось пережить новогодние праздники и повышение тарифов с 1 января.
Далее «налоговый маневр» в $TRNFP Многие не понимают почему государство выводит деньги в обход миноритариев. Просто примите этот как данность. Должна пройти смена поколений, ждём когда придут адекватные специалисты. Им надо срочно затыкать дыры и они это все делают не от большого ума. Не думая о долгосрочном планировании и выполнении прочих указов президента.
Ну и вчера вишенка на торте от США — санкции по европейцам — SDC лист на Газпромбанк. США продолжают расчищать себе европейский рынок газа. Если кто-то думает что-то из-за этого мы станем поставлять меньше газа, то это не так. Газ физически нужен чтобы не замерзнуть и не остаться без света. Так что будут использовать другие схемы покупок.
Все наши идеи не то что в силе, они стали еще актуальнее: золото, серебро, валюта. Российский рынок стал еще дешевле.
💼 &Идеи с драйверами 💼 &Фантазер
7
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
Утренняя #оперативка - 30 августа
Вчера был бум отчетов, отчитался весь нефтегаз.
Провал вчерашнего дня - конечно же $UGLD который выдал отчет в котором вообще не нашлось отражения роста котировок на золото. Будем выходить. Дивиденды будут?!
$AFLT опубликовал супер отчет, но котировки не отреагировали ростом. Компания очень много тратит на CAPEX. Что это, закупка запчастей? Нужно ждать отчет за 3 квартал и дивидендов за год.
В $LKOH все считают сколько кеша компания скопила на счетах. Можно сделать тоже самое в $SNGS
Да, Лукойл в отличие от Сургута отдает все акционерам, но масштаб цифр несопоставим. Отчет лучше консенсуса, но компания не растущая. В текущей стадии не очень интересно держать такие истории, хотя и очень дешево. Должен быть дороже.
$GLTR это шорт. Компания заявила что не может платить дивиденды и анулирует дивидендную политику. Хотя ранее компания уверяла что ищет способы платить.
Принудительный переезд в РФ пока не возможен, так как компания уже находится в дружественной юрисдикции. Наблюдаем со стороны в не позиции.
$GAZP консолидировали Сахалин 2 чтобы уменьшить мультипликатор долговой нагрузки. Компания стоит 8 трлн как и раньше, только теперь большая часть это долг, а не капитализация как в былые годы.
Газпром пока держится на своей флагманской дочке $SIBN но сколько она сможет его тащить пока не понятно. Долг скоро начнет сильно давить (уже).
$YDEX попал в индекс. Фрифлоат оценили в 15%, а не 30%. Это внушает оптимизм, значит парней которые получили актив за «бесплатно» по 1251 сильно меньше чем предполагалась ранее.
$SGZH наоборот вылетает из индекса, очень вовремя когда котировка почти 0 рублей. Это ключевой момент для понимания как обыграть индекс.
$MGNT отчитался, мультипликаторы сильно привлекательные. Но после ухода Галицкого качество КУ сильно упало. Классическая Грэмовская история. Нужно искать точку входа перед тем как будут распределять накопленный кеш.
Наши стратегии: 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами
9
Нравится
2
Утренняя #оперативка - 29 августа
Сегодня день Ю. Этого отчета мы очень долго ждали, цены на золото были хорошими и надеемся на позитивную реакцию рынка + дивиденды ⛏ $UGLD
Аналитики ожидают роста EBITDA в I полугодии до 14-15 млрд руб. Но EBITDA LTM 30,9 млрд, что говорит о очень консервативном прогнозе.
Также сегодня бум отчетности:
$SBER Сбер - РСБУ 6м 2024г
Неинтересно
$RUAL - финансовые результаты 2кв 2024г
Нейтральный отчет. Котировки взбодрились и снова упали на повестке СД о дивидендах которое пройдет 30 сентября. Рынок безумен, в комментария люди даже уверены что дадут. Помянем.
$AFLT - финансовые результаты 2кв 2024г
Ждем супер отчет, котировки вчера начали хорошо расти. Рекордный отчет будет за третий квартал.
#MDMG - финансовые и операционные результаты 1п 2024г
Неинтересно
#PRMD - МСФО 1п 2024г
Неинтересно
$TRNFP - МСФО 2кв 2024г
Есть идея в промежуточных дивидендах.
$AFKS - МСФО 2кв 2024г
Рынок вчера протрезвел на отчетности Сегежи. Увидим рост долга и процентных платежей.
#HYDR РусГидро - МСФО 1п 2024г
Неинтересно
$LSNG Россети Ленэнерго - МСФО 1п 2024г
Не сильно отличается от РСБУ, интереснее $LSNGP из-за будущих рекордных дивидендов под 30 рублей за 2024.
$SMLT - МСФО 1п 2024г
Неинтересно. Высокий долг, сворачивание ипотеки
$ETLN - МСФО 1п 2024г
Стратегически неинтересно, хотят отчет будет бодрым. Можно попробовать отыграть.
$SELG
ДИВИДЕНДЫ 1П 2024Г = 4 РУБ/АКЦ
Интересно, но это идея будет актуально через пару лет когда начнут разрабатывать новые месторождения, пока морозить капитал не видим смысла.
$YDEX «Яндекс.Маркет» сменил операционного директора. Компания явно настроена на переформатирование бизнеса. Скорее всего будут резать все косты и стараться вывести подразделение в плюс.
Наши стратегии, доступны от 20 000 рублей:
💼 &Фантазер
💼 &Идеи с драйверами
7
Нравится
Комментировать
Дневная #оперативка - 28 августа
$SNGS упал до очень низких уровней. Компания размещает деньги на депозитах, в том числе валютных и сверху еще зарабатывает на нефтяном бизнесе. Долгосрочно это актив физически обгонит #LQDT Начинаем очень неспешный набор в стратегию 💼 &Фантазер
По остальным позициям стратегии:
$UGLD ждем отчет завтра.
$SPBE ждем новостей по криптотобирже, возможно что-то будет уже в сентябре.
$VTBR вообще не падает и выглядит очень сильно на фоне других акций. С банком уже случилось все самое плохое. В идеи есть опцион только на улучшение показателей вверх.
#MMU4 хеджирующий шорт
{$GLU4} {$SVU4} идеи в золоте и серебре постоянно освещаем, $3000 и $40 выглядят вполне достижимыми целями.
💼 &Идеи с драйверами
$YDEX $POSI Лучшие идеи в IT секторе, с прибылью, дивидендами и самое главное ростом.
$AFLT компания превращается из гадкого утенка в супер маржинальный бизнес.
Выходили отчеты
$CIAN сперва вышли новости о редомициляции, а следом отчет который не взбодрил инвесторов. Огромные потери от курсовых разниц, плюс рост расходов на оффлайн маркетинг.
Главное что есть рост выручки и денежного потока.
$SFIN хорошо отчитался. Но. Это холдинг, и его цена зависит фактически от цены активов внутри группы. $LEAS упал, $MVID с убытками и может вообще обанкротится, хотя они почти вышли из капитала.
6
Нравится
5
Дневная #оперативка - 26 августа
Рынок как мы и планировали подрос. $NVTK +8% $GAZP +6%
Что Казахские Армяне залили сильнее всего, то и отскочило.
Инфлюенсерам резко понадобились акции. Удивительно, но пару дней они им были не нужны.
Все побежали на скорость продавать $LQDT и покупать то что не так сильно отскочило.
Коллеги явно не знают что это может быть просто микро отскоком. Инфляция пока не куда не делась, RGBI бурит дно и 20% по КС это все еще наш базовый сценарий.
Поэтому действуем аккуратно. Надо быть либо на 100% в акциях, либо покупать на фактах (будущее понижении ставки).
Ждем новостей из суда по заморозке карьеров $UGLD Струков начал раскаиваться в нарушениях ТБ и пообещал все исправить в кратчайшие сроки.
Это главная позиция в 💼 &Идеи с драйверами надеемся успеть перепрыгнуть большей частью после отчета в упавший в бездну $AFLT
💼 &Фантазер тем временем обновляет исторические максимумы за счет торговли по новостям и высоких ценах золоте и серебре.
Сегодня даже удалось заработать на новостях об остановке добычи нефти в Ливане.
$RNFT P/E почти 1, акцию гоняли и без хорошего отчета, а тут как говорится сам Бог велел увезти на 200.
$SPBE с 1 сентября начнутся тестовые торги криптобиржей. Интересно где? Сильно удивимся если не на СПБ Бирже. Купили.
Идея в $SFIN временно отменяется из-за давления в $LEAS и $MVID Хотя аналитики из отрасли уверяют, что малый коммерческий транспорт нужен всегда и проблем не будет. Но хайп точно ушел, ставим пока идею на паузу.
$MVID видится таким же банкротом как и $MTLR Убыток в 8 млрд, на складах постоянно обесценивающаяся техника и продукт который проигрывает по всем фронтам большим маркет плейсам вроде $OZON и $YDEX
Французская полиция официально заявила, что Дуров обвиняется в отказе от сотрудничества по финансовыми и киберпреступлениями в Telegram — Reuters.
Решения пока нет, ждем. Российские СМИ зафорсили тему что нужно срочно чистить свои переписки, так как Паша отдаст ключи доступа. Видимо коллеги не в курсе, что ключи доступа к Зиону есть только у Нео в матрице.
На Ближнем Востоке также оживление, держим руку на пульсе.
11
Нравится
1
Дневная #оперативка - 20 августа
Сегодня отчет $TCSG жаль нельзя купить на автоследование. За счет покупки Росбанка P/BV сильнее будет стремиться к единице. А при схожим ROE с $SVCB банк все равно выглядит сильнее за счет своих продуктов. Так что неудивительно что тут премия выше к аналогам.
В итоге выручка за 2 квартал рост на 72%, до 193,4 млрд руб., чистая прибыль 23,5 млрл. руб. Вчерашняя принятая дивидендная политика - 30% чистой прибыли, дивиденды ежеквартально. Идеально.
$UGLD в моменте пролили почти до 74 копеек. Зачем?! У рынка прям отвращение к бумаге. Даже инфлюенсеры которые в свое время рекомендовали эту историю сейчас активно пишут про проблемы с раскрытием и Струковым. Раньше этих проблем не было? Или очень просто рекомендовать компании на растущем рынке? Прогнозы следуют за ценой. Держим в 💼 &Идеи с драйверами Золото $2500, 12 кг слиток в 400 унций теперь стоит больше $1 000 000.
{$SVU4} подошло к нашей средней, ждем пробой $30. Появились новости о сокращении добычи открытым способам на крупнейших рудниках в Мексике. Мексика это треть всей добычи. На вряд ли крупнейшие производители Fresnillo и Penoles пойдут на это. Хотя кто их спрашивает. Держим в 💼 &Фантазер
$SFIN укатали вообще не понятно на чем. В итоге есть небольшая реакция на отчет якорного $LEAS: чистая прибыль за первое полугодие 8,8 млрд против 7 млрд. Скромно.
11
Нравится
3
$UGLD обновил политику, перешли на 50% от МСФО, причем готовы платить даже с долгом/EBITDA <3 Ждем отчет и дивидендов в середине августа.
$YDEX при текущих темпах развития выйдет на EBITDA 400 млрд. уже через пару лет. А это меньше четырех капитализаций. Это настолько дешево что перекрывает весь негатив в акциях.
Продажи рано или поздно закончатся. Т-Инвестиции пророчат включение в Яндекса индекс Мосбиржи в конце августа. Доля составит больше 5%.
Остался только один негативный фактор это санкции. Когда их введут - вопрос времени, как только так сразу.
Сегодня
🏦 $MOEX объем торгов в июле 2024
Все стали забывать но казино главный бенефициар высоких ключевых ставок и волатильности, которая всегда появляется когда начинаются сопутствующие движения во всех видах активов.
Сейчас внимание приковано к ближнему востоку, поэтому следим за развитием событий влияющих на нефть и золото. Также падают американский и японские рынки.
Наши стратегии: 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами
Утренняя #оперативка - 2 августа
7
Нравится
4
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
&Идеи с драйверами , добрый вечер. Большое Вам спасибо за новостные сводки (почти каждый день), очень полезно и интересно. Данная информация позволяет держать руку на пульсе.
Тем не менее, за месяц -5,75%, за 6 мес (и также год) +0,75%. Понимаю, что это лучше чем индекс московской биржи, но все же крайне низкая доходность.
Дополнительно Ваш пост про забирать Яндекс менее 3900, но тем не менее купили в стратегию сами по 4100 (теперь сидим в минусах).
Сориентируйте, пожалуйста, меня и других участников стратегии в чем наша стратегия и когда целевая доходность (по стратегии) будет достигнута.
Заранее большое спасибо за ответ
1
Нравится
1
Вчера был насыщенный день. Пришли дивиденды $SBER институционалам и они смогли сдвинуть рынок в зеленую область. Ждем дивиденды $SNGSP
Нефть снова тестирует уровень в районе $78 за баррель, что также оказывает давление на российский рынок.
Вчера отчитался $YDEX, на конференц-колле всплыл интересный факт, что фрифлоат может составлять 30%, что позитив.
Но. скорее всего пакет условного $VTBR оценивают как фрифлоат и более того они льют в рынок. Будут они продавать весь пакет или нет - не понятно.
Как минимум они должны оставить крупный пакет, чтобы потом передать его индексным фондам через внебиржевые сделки не оказывая влияния на цену.
Пакет огромный, возможно даже временная отмена идеи в $YDEX пока не закончатся продажи.
$VTBR в первом полугодии 2024 года получил чистую прибыль по МСФО на уровне 277,1 млрд рублей и повысил прогноз по таргету на 2024 год до 550 млрд рублей с прежних ожиданий в 435 млрд рублей.
Но самое главное, банк попытается заплатить дивиденды уже по результатам 2024, а не 2025.
Вчера Дмитрий Пьянов выступал на РБК и обронил странную фразу, что высокая ключевая ставка помогает больше зарабатывать на кредитах с плавующей ставкой.
Тут мы с ним полностью не согласны, кредит платит реальный бизнес, а не ексель. Как пример, Михаил Гончаров, владелец сети Теремка, очень четко рассказал как бизнес переживает ситуацию с высокой КС.
В остальном же идея в $VTBR может хорошо сработать. В банке уже случилось все плохое. Все зарубежные активы оценены в 0, а сейчас идут сделки по их перепродаже. Плюс $VTBR прямо сейчас зарабатывает три икса на $YDEX
$AFLT Чистая прибыль 42.2 млрд руб, против убытков 6 лет подряд. Ранее компания зарабатывала деньги только в отпускном третьем квартале. А сейчас прибыль в КАЖДОМ КВАРТАЛЕ!
Ждем МСФО с результатами Победы.
$GAZP Отчет газового ядра: убыток увеличивался почти в 2 раза до 481 млрд руб. Тотальный негатив. Но компания слишком большая и системно значимая, государство должно думать как спасти гиганта. Микро позитив: перестали расти управленческие расходы.
Золото снова выше $2400, ждем отрезвление (рост) в {$SVU4} $UGLD $PLZL
Все истории держим в наших стратегиях: 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами
10
Нравится
3
Дневная #оперативка - 29 июля
КС 18% Пора переходить в облигации? Какой-то частью капитала - да. При этом у нас инфляция в 2 раза меньше - 9%. Это рекорд спреда за всю историю России.
О полном переходе в облигации речи идти не не может, особенно в нашей стране. Напомню самую яркую историю:
Факты взяты из книги Давида Хоффмана «Олигарх». В ней приведена история с Борисом Березовским (известным русским миллиардером). В начале 90-х годов он создал компанию «Логоваз» по продаже автомобилей «Жигули». Закупали автомобили на АвтоВАЗе. По условиям контракта при покупке «Логоваз» платил АвтоВАЗу лишь 10 % стоимости автомобилей. Оставшиеся 90 % оплачивались через два с половиной года. Закупочная цена автомобилей в начале 1993 года составляла 1,9 млн рублей (примерно 3300 долларов). Продавали автомобили уже по 4600 долларов.
Однако основная прибыль получалась из-за сильной инфляции. К 1995 году, моменту полной оплаты, курс рубля был ниже изначального в 8 раз. В итоге Березовскому было достаточно заплатить всего 360 долларов, чтобы покрыть свои долги. Таким образом, только с первой партии в 35 тысяч автомобилей «Логоваз» заработал более ста миллионов долларов. В результате этой операции государственный АвтоВАЗ оказался на грани банкротства а Березовский первым русским олигархом.
Многие доверяют ЦБ и считают что они справятся. Но ребята явно заигрались в КС и вообще не взаимодействуют с другими министерствами. И не стоит забывать в какой ситуации мы живем:
1. Неопределенность с ценами на нефтеводороды. Трамп на самом деле настроен развалить ОПЕК и залить весь мир американской нефтью. Тоже самое касается и СПГ.
2. СВО. Которое требует много ресурсов.
3. Ограничения на трансграничные переводы
4. Колоссальная нехватка трудовых ресурсов (рекордная безработица)
5. Ограничения с импортом (технологический суверенитет)
6. Проблемы с экспортом, в том числе логистические.
На другой стороне стоит бюджетный импульс и перекрытые оттоки капитала, так что можем проскочить. Фактически ставка ЦБ должна охладить как спрос так и закредитованные компании.
ЦБ говорит менеджменту компаний: если вы не понимаете, что надо временно остановить инвестиции до следующего цикла, то получите маржин колл.
Как говорится в армии: если не доходит через голову $AFKS, то дойдет через руки и ноги $MTSS $SGZH $OZON
Все закредитованные компании под колоссальным давлением: $RUAL $MVID $GAZP
В $MTLR $MTLRP вообще запускается таймер обратного отсчета до банкроства/реструктуризации.
Из позитив: банкроты смогут подарить дать рынку труда новые кадры.
Еще раз, для понимания. Например продуктовый ритейл $LENT $MGNT может переложить инфляцию на потребителей. И то он может переложить только фактическую инфляцию 9%. А другие 9% из ключевой ставки не может. В этом суть давления этого спреда.
Ксения Собчак подсветила: весь #вайлдберризгейт связан не только с новой любовью и разводом, но и с долговыми проблемами #WB
Что можно проецировать и на $OZON в котором за последне время сильно увеличился как долг, так и арендные платежи за склады.
Наступит момент когда компания будет вынуждена остановить инвестиции в логистику и новые склады. И как следствие главный драйвер оправдывающий текущие котировки - 80% темпы роста сойдет на нет. Где окажутся акции? Думаеем догадаетесь.
ЦБ также стимулирует сбережение, хватит тратить идите положите на депозит под 18%.
Но больше всего всех напугал диапазон прогноза средней ключевой ставки на второе полугодие: 18%-19,4%. Это означает что с очень высокой вероятность мы получим 20% на следующем заседании.
Что в итоге делать? Как неоднократно мы писали, все 3 сценария верные. Мы им следуем в наших стратегиях: 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами
1. Облигации
2. Защитные истории
3. Растущие компании
14
Нравится
1
Вчера прошел очередной Мастер майнд Усиленных Инвестиций. Как и всегда 4 идеи от четырех разных аналитиков.
Сергей Пирогов / Invest Heroes
$ROSN Интересная идея в продаже долей в Восток Ойле который стоит как сама Роснефть. Также считает плюсом, что пока нет сбыта и проект вяло развивается это плюс - компания не несет огромного CAPEX и не наращивает долг.
Вячеслав Бердников / &Только Джус
$SFIN Недооценка к активам в группе почти 100%. Вячеслав видит таргет 2400. Акция там уже почти была, не понятно почему актив все еще не там. Согласны. Коллеги по стриму отмечают, что Гуцериев плохой бенефициар поэтому такой дисконт.
Многим нравится $LEAS как дешевый и растущий актив. Но зачем? Когда можно его купить через дешевый материнский $SFIN
С идеей полностью согласны, держим почти половину в стратегии 💼 Фантазер.
Также на просторах интернета видели неплохую идею: SFI может полностью продать все свои активы и подностью распределить кеш.
Вячеслав Таквель / Vyacheslav Goodwin
$UGLD Компания завершает огромный инвестиционный цикл, высокие цены на золото. Ну вы итак все это знаете, мы частенько пишем про эту идею потому что держим в 💼 &Идеи с драйверами
Фри флоат 10%+, ждем индекс, скоро начнут набирать фонды.
Вячеслав подсветил интересную техническую картину, что допка прошла на уровне сильной поддержки и компания может быстро переоцениться к прошлым хаям.
В то же время прошлый амбассадор этой идеи Вячеслав Бердников подсвечивает, что компания не торопится с раскрытием операционного отчета и финансовый отчет за первое полугодие может быть не такой радужный как ждут все оптимисты (например мы).
Сергей Пирогов добавляет, что все крупные управляющие историю в золоте отыгрывают через большой и прозрачный $PLZL
Но это на самом деле не так важно, потому что арбитраж делает свое дело и мелкие спекулянты «доиграют» ЮГК следом за Полюсом.
Кирилл Кузнецов / &Усиленные Инвестиции RUB
$OZON Помимо долгосрочной идеи, есть спекулятивная составляющая. Тезисно:
- OZON обогнал по посещаемости #WB
- WB корпоративный скандал #вайлдберризгейт
- OZON хорошо растет на отчетах (скоро)
- Растущий рекламный бизнес
- «Бесплатный» финтех в топ 25 банков по прибыли.
С финтехом мы полностью не согласны. Сергей Пирогов хорошо подметил, что финтех искусственно субсидируется за счет основного бизнеса. Озон банком пользуются только для того чтобы оплатить товар по карте Озона, потому что там скидка. Не будет скидки, не будет товара - не будет банка.
Но. Кредитование селлеров и рассрочки покупателям могут сыграть в плюс. Единственный вопрос - где взять столько капитала?
Также если посмотреть на глобальный рынок то везде рынок маркет плейсов консолидирован.
У нас же 4 крупных игрока: $OZON $SBER $YDEX #WB и от консолидации выигрывают все. Появляется дополнительная маржа, которой так не хватает ОЗОНу до прибыльности.
17
Нравится
Комментировать
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний