Мнения инвесторов о стратегии

Подводим итоги прошедшей недели 25.09.23-29.09.23 🇷🇺 Российский рынок на этой неделе снова тестировал отметку в 3000 пунктов, а после этого показала 4 зеленых свечи со вторника по пятницу подряд, прибавив по итогу 2,76%. Что интересно, данный рост шел на маленьких объемах. Так, во многих голубых фишках объемы упали на 30-40% от прошлой недели. Обычно, подобное предвещает либо переход во флэт, либо разворот долгосрочного тренда. Среди лидеров можно выделить, конечно же, Сургутнефтегаз {$SNGS} , который своей отчетностью подтвердил наличие валютной «кубышки». Префы {$SNGSP} могут продолжить рост и дальше, но уровни выше 60 уже могут стать неплохим моментом для фиксации спекулятивной прибыли. 💵 По-сути все его дальнейшее движение зависит от курса валюты. И здесь пока царит неопределенность. С одной стороны, с октября и до конца 2024 года в РФ будут действовать экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара. Можно предполагать, что компании будут продавать валюту, чтобы заплатить пошлину, из-за чего рубль начнет укрепляться. Но не забывает про еще одну новость прошлой недели - ограничения экспорта бензина и дизеля. И возможно негативный эффект от такого временного запрета может быть выше, чем позитивный эффект от введенных пошлин. И вот это смущает больше всего. Если посмотреть на динамику курса за неделю, то как раз после объявления запрета экспорта нефтепродуктов, рубль начал ослабевать. Пошлины же дадут более плавный и длительный эффект в течение месяца. При этом краткосрочно мы можем увидеть и поход к 100 руб/$. 🇺🇸 Американский рынок демонстрирует четвертую неделю снижения подряд. Технически на дневном графике поддержкой для индекса S&P500 выступила его 200-тая скользящая, однако рынок на будущей неделе скорее всего снова пойдет на ее тест. Мы прогнозировали такое снижение рынка еще несколько месяцев назад (когда записали первое видео на youtube и обсуждали перспективы экономики США), ожидая его как раз в конце 3 - начале 4 квартала. Думаем, это неплохой повод собраться еще раз и сделать новые прогнозы, ждите 😉 🇨🇳 Ну а Китай... Что Китай. Продолжает свое медленное и уверенное погружение. Ставки инвесторов на данный рынок не оправдываются (да и наши пока, откровенно говоря, тоже). Мы все пытаемся «нащупать дно», а его все нет. Сейчас тоже не самое лучшее время ловить «падающие ножи». Все-таки лучше дождаться нормально разворота (если он, конечно, вообще случится 😄, т.к. в целом дела в экономике поднебесной пока не очень). Кстати, если говорить о зарубежных рынках, то сейчас довольно интересное время для подключения к нашим стратегиям как раз по США и Китаю. Они находятся около нуля или в минусе, и сейчас самое время зайти в них, чтобы поучаствовать в следующей волне роста доходности. Итоги недели: 🟢 Публичный портфель: +0,4% 🟢 Стратегия &FinDay Россия : +0,64% 🟢 Стратегия &FinDay Америка : +1,0% 🔴 Стратегия &FinDay Гонконг : -0,19%

Подводим итоги 02.09.2023 ( часть 2/2) 🇺🇸 Рынок Америки завершает торговую неделю снижением по основным индексам. Однако стоит отметить, что общий результат за неделю выдался весьма благоприятным для рынка акций. Основной драйвер, это вера участников рынка в то, что цикл повышения ставок подошел к концу. Всю неделю информационные агентства разгоняли идею того, что Регулятор будет выходить на плато, а далее к переходу понижения ставки. Подогревали ситуацию и экономические данные, которые благоволили именно таким комментариям. Что касается рынка, то ситуация выглядит не однозначно, акции компаний малой капитализации по-прежнему находятся на уровнях интересных для долгосрочного добавления в портфель, однако бумаги Техов даже не дают намеков на то что бы остыть. Но мы же с вами знаем, что это никого не волнует. На ближайшей неделе не ожидается важных экономических данных, поэтому рынок будет действовать по принципу здесь и сейчас. Из интересных наблюдений, можно отметить показания индекса волатильности VIX, который находится на своих локальных минимумах. Индекс двигается реверсивно рынку акций и является сильным индикатором. Еще один аргумент к слабости рынка акций, это индекс доллара, его текущее закрытие говорит о возможном продолжении роста. Что в свою очередь может создать давление на рынок акций. Сегодня Американские рынки закрыты по случаю празднования Дня труда. 🇨🇳 Китайский рынок акций в пятницу был закрыт, а неделя завершилась ростом по индексу Гонконга. Здесь ситуация остается сложной, но некоторые позитивные изменения все же прослеживаются. Во-первых, китайское правительство всячески стимулирует рынок недвижимости и по всей видимости не безрезультатно. Правда американские и европейские инвесторы хотят, чтобы в Китае запустился печатный станок, по их мнению, меры не достаточны, но проблемы туземцев вождя не интересуют. Еще одним позитивом можно назвать некоторый рост экономики, так индекс деловой активности в сфере услуг показал значение выше 51 пунктов, а деловая активность в производстве хоть и осталась ниже уровня 50 пунктов, но выросла относительно ожиданий. Разворот китайской экономики затянулся, но некоторый позитив все же прослеживается. Мы продолжаем удерживать позиции и ждать ралли на китайском рынке акций. Итоги недели: 🟢 Публичный портфель: +0,04% 🟢 Стратегия &FinDay Россия : +1.02%; 🟢 Стратегия &FinDay Америка : +4,4%; 🟢 Стратегия &FinDay Гонконг : +0,63%. {$SFZ3} {$HSZ3}

Подводим итоги прошедшей недели 🇺🇸 На рынке США прошедшая неделя не была богата на яркие события, но есть о чем поразмышлять. Во-первых, отметим снижение рынка недвижимости, продажи жилья на вторичном рынке упали сильнее ожиданий. Причина банально проста - рост ипотечных ставок. В долгосрочной перспективе, если тренд сохранится и ставка будет долго оставаться на высоком уровне, то можно будет утверждать о новом витке кризиса банковского сектора, который пока еще поддерживается регулятором, но положение весьма серьезное. Для совсем печальной истории следует ждать падения падения продаж и на первичном рынке, но там пока все более менее. Надолго ли? В целом экономика США продолжает идти к рецессии, что подтверждается индексом PMI, который достаточно сильно упал как в услугах, так и в промышленности. Промышленность чувствует себя ужасно, а услуги, хоть все еще и балансирует выше границы рецессии, составляющей 50 пунктов, но уже вплотную приблизились к этому значению. Также падает объем заказов на товары длительного пользования. Текущие результаты ставят под вопрос темп роста ВВП США в 3 квартале. Тем не менее рынок труда остается достаточно сильным, первичные заявки на получения пособий по безработицы снижаются, также падает общее число лиц, получивших пособие по безработице. Напрашивается вывод, что несмотря на то, что ФРС в своих выступления все время ссылается на сильный рынок труда их главная задача - сокращение спроса на кредитование, а уже за ним упадет спрос и на товары и услуги, ввиду чего инфляция будет снимжаться, как никак покупки в кредит в США всегда преобладали. Соотвественно уровни покупок бумаг банковского сектора в США еще могут быть привлекательнее, чем сегодня, так что торопиться не стоит. К чему стоит присматриваться прямо сейчас? Трежерис, спрос на которые будет расти с разворотом политики регулятора, что может произойти уже в текущем году. Покупки самих ГКО вряд ли получится осуществить, в том числе ввиду высокого порога входа, но можно рассмотреть и фонды, учитывая диверсификацию в них это даже будет комфортнее ( {$TLT}; {$TMF}). 🤖 Рынок взбодрился после отчета, выпущенного Nvidia {$NVDA}, инвесторы верят, что от рецессии всех спасет мощный технологический прорыв... Наивные) Это более долгий процесс, сильное влияние на экономику в целом от компаний в секторе ИИ следует ожидать гораздо позже, JPMorgan ориентируется на 3-4 года, мы с этим солидарны, так что инвесторы сильно торопятся в своих ожиданиях. 🇷🇺 На Российском рынке на прошлой неделе главенствовали корпоративные новости. Так лидером роста оказался HeadHunter {$HHRU} {$HHR}, представивший отчетность за 2 квартал, в соотвествии с которой выручка г/г увеличилась почти на 80%! Хотите, чтобы мы разобрали эмитента подробнее для вас? Ставьте свои реакции и мы это сделаем) Также широкое обсуждение шло вокруг бумаг Лукойла {$LKOH}, после того, как эмитент объявил о возможном выкупе бумаг у нерезидентов. Мы ранее подробно писали об этом в разборе эмитента, если не читали, то советуем ознакомиться. Лукойл - одна из причин дальнейшего роста индекса Мосбиржи, доля эмитента в индексе более 15%, без него рост индекса составил бы менее 1%. Следующая неделя будет тоже достаточно яркой, нас ожидает отчетность Магнита {$MGNT}, а также обсуждения переезда компании Мать и Дитя {$MDMG} . Видимо, пришла пора разобраться в последней подробнее) Итоги недели: 🟢 Публичный портфель: +1,1%; 🟢 Стратегия FinDay Россия: +2,46% &FinDay Россия ; 🔴 Стратегия FinDay Америка: -0,83% &FinDay Америка ; 🟢 Стратегия FinDay Гонконг: +0,69% &FinDay Гонконг . #хочу_в_дайджест

Подводим итоги прошедшей недели 🇷🇺 Российский рынок был богат на события и эмоции. Индекс московской биржи успел обновить очередной максимум этого года, а российская валюта показала тот же результат, но только в части снижения. Как итог, ЦБ РФ провел внеочередное заседание, на котором повысил ключевую ставку сразу на 3,5%. Кроме этого, для укрепления национальной валюты будет установлен контроль над движением валютной выручки для экспортеров. Это конечно все замечательно, но как на это реагирует рынок? 📈 Рынок акций сначала начал бодрое снижение, но уже к концу недели тенденция сошла на нет, и часть падения даже удалось выкупить. Покупатели во второй раз проявляют интерес на уровне 3000 пунктов по индексу МосБиржи. Полагаем, что в начале недели тенденция продолжится, как раз на остатках той реакции. Но что осталось неизменно, так это перекупленность российского рынка акций. И вероятность того, что продажи возобновятся, достаточно высокая. 📉 Уровень ключевой ставки вырос, соответственно интерес к консервативным инструментам станет повышенным. Перепроданность рынка акций находится на том уровне, когда зафиксировать прибыль выглядит обоснованным, а появившаяся неопределность только добавляет стимулов к продажам. Дополнительным фактором может стать укрепление национальной валюты. На текущий момент правительство вмешалось в ситуацию, и следует ждать положительных результатов. Как минимум игра против рубля сейчас будет не лучшей идеей. 💭 Если подытожить, то драйверов для роста на рынке акций меньше, чем для снижения. Конечно, говорить о смене тенденции не приходится, но факторов к продажам на рынке достаточно. 💵 Еще пару слов о паре доллар/рубль с точки зрения ТА. На текущий момент цена находится на тесте верхней границы восходящего канала. В пятницу появился покупатель, который защищает этот уровень, тем не менее закрытие недели показывает нам, что укрепление рубля продолжится. Мы ожидаем, что в долларе будет ложный рост, но в течении нескольких недель котировки вернутся в канал. А ближайшие цели 87-84 рубля за доллар. 🇺🇸 Американский рынок завершает неделю внушительным снижением. Стоит отметить тот факт, что движение проходит в рамках наших ожиданий. Мнением по рынку акций Америки мы делились в посте двухнедельной давности, который сохраняет свою актуальность. В целом, основные индикаторы практически достигли ожидаемых значений и далее мы ждем от рынка возобновления роста уже в ближайшие несколько недель. 📍 Ряд акций из списка первых еще выглядят дорого, но снижение на 10-20% от максимумов этого года уже неплохая коррекция и повод начать присматриваться к покупкам. P.S.: Как бы не было больно мы продолжаем удерживать позиции в стратегии автоследование FinDay Америка. Портфель на фоне снижения рынка акций похудели на 10% в долларах, что не так уж критично. Набираемся терпения и ждём разворота. Публичный портфель на этой неделе также испытывал давление из-за количества валютных активов. Плюс было зафиксировано несколько неприятных стоп-ордеров. Итоги недели: 🔴 Публичный портфель: -5,37% 🟢 Стратегия FinDay Россия: +0,47%; &FinDay Россия 🔴 Стратегия FinDay Америка: -5,42%; &FinDay Америка 🔴 Стратегия FinDay Гонконг: -4,58%. &FinDay Гонконг #хочу_в_дайджест

Подводим итоги 11.08.2023 и прошедшей недели 🇷🇺 На прошлой неделе на российском рынке все взгляды были прикованы к курсю рубля, который приблизился к отметке в 100 руб/$ и ослаб за неделю почти на 4%. Это, конечно, удивляет, что ЦБ никак не пытается вмешаться в этот процесс. Никаких ни словесных интервенций, ни реальных дел. Может кому-то и кажется, что слабый рубль дает много преимуществ, как для экспортеров, так и для бюджета. Но на самом деле это лишь временный фактор, в долгосроке, да даже в среднесроке - это пагубно влияет на экономику. Разгон инфляции, торможение деловой активности, проблемы с поставками, собственным производством, - кучу всего, с чем мы можем столкнуться уже в течение нескольких месяцев. Поэтому, ждем все-таки каких-то более менее решительных действий от ЦБ, иначе и 110, и 120 руб/$ не за горами. Индекс Мосбиржи прибавляет за это же время около 2%. Из наших сделок за эту неделю - набор позиций по Магниту ( {$MGNT} ) и Сегеже ( {$SGZH} ). Обе акции выглядят интересно технически. Кроме того, в Магните закончился выкуп у нерезов и можно ждать его результатов, а Сегежа пока никак не отыграла такую сильную девальвацию. 🇺🇸 Американский рынок завершает торговую сессию неоднозначно. Подобный характер наблюдался и после выхода данных по инфляции, и сохранился вплоть до конца недели. С одной стороны, действительно снижается инфляция и ее ожидания, с другой - мы все еще находимся в периоде высоких ставок, и как это аукнется на компаниях в ближайшие пару кварталов, можно только предполагать. Текущую ситуацию скорее можно назвать «штилем». Мы новых покупок в американский портфель пока не совершаем, по части фиксируем прибыль, ждем более интересных уровней для набора. 🇨🇳 Вот где штиля нет, так это Китай. Там просто какие-то американские (а может китайские?) горки происходят. То плюс 5%, то минус 5%. И это дневные колебания. Инвесторы никак не могут понять, будут ли существенные стимулы или нет, насколько все плохо в экономике, статистика постоянно выходит разнонаправленная. Очередная порция ожидается во вторник, следим за объемом промышленного производства и уровнем безработицы. Мы все еще рассчитываем на рост рынка, поэтому переоткрыли фьючерсную позицию по индексу Hang Seng ( {$HSU3} ) после выхода по стопу. В стратегии сделок практически не совершали, портфель собран, ожидаем его постепенного роста. 👉 Изменение портфелей за неделю: 🔴 Публичный портфель: -0,89%; 🟢 Стратегия &FinDay Россия : +1,29%; 🔴 Стратегия &FinDay Америка : -2,40%; 🔴 Стратегия &FinDay Гонконг : -3,61%.

Подводим итоги прошедшей недели (Часть 2/2) 🇷🇺 Российский рынок ведет себя странно. Индекс производственной активности, а также деловой активности в секторе услуг выглядят хорошо, растет ВВП, сильнее прогноза увеличивается число розничных продаж, что неожиданно. Так в чем же странность российского рынка? В пятницу отечественные индексы скорректировались после того, как Путин подписал ряд указов, касающихся службы в армии, хотя казалось бы, что это уже должно было учитываться в котировках. Слабеет и рубль, спрос на валюту остается высоким, импорт продолжает восстанавливаться опережающими темпами, более того теперь у экспортеров есть даже больше времени на продажу части валютной выручки, срок был увеличен с 60 до 120 дней! Непонятно в какой момент государство начнет вмешиваться в ситуацию с курсом. Вероятно, если темп ослабления ускорится, ужесточение валютного контроля будет тут как тут, более того, вот тогда и может начаться продажа валюты со стороны регулятора, в столь слабом курсе на текущий момент государство не заинтересовано. 👉 Изменение портфелей за неделю: 🟢 Публичный портфель: +0,93%; 🟢 Стратегия FinDay Россия: +1,59%; &FinDay Россия 🔴 Стратегия FinDay Америка: -1,21%; &FinDay Америка 🔴 Стратегия FinDay Гонконг: -0,99%. &FinDay Гонконг #псвп

Подводим итоги 31.07.23 Июль для российского рынка завершается ростом почти на 10% за месяц. Рынок растет уже 10 месяцев подряд! Вы только вдумайтесь! У людей продолжают расти портфели, они рассказывают об этом друзьям, новые инвесторы приходят на рынок, боязнь инфляции, падение курса, - все это заставляет нести людей деньги «в рынок». Ну а мы пока пожинаем плоды этого 😉 Из интересного вчера - СБЕР ( {$SBER} ). Он хоть и не забрался в ТОП роста, но 7% для подобной бумаги - очень много! Растет на ожидании хорошей отчетности. Мы удачно зашли в него в нашей стратегии &FinDay Россия , пока держим. Но, основная наша стезя - американский рынок. +11% за месяц сделали мы на нашей стратегии &FinDay Америка и не планируем на этом останавливаться. Пока дают зарабатывать - нужно это делать. Из интересного по этому рынку в ТОПе падений оказалась компания, за которой мы следим - Medifast ( {$MED} ). Компания известна своими продуктами для похудения. У нее достаточно высокие дивиденды (по текущим более 6%) и низкие мультипликаторы. Замедление роста спроса на ее продукцию загнало котировки достаточно низко, и пару дней назад Medifast заявила о запуске новой линейки продуктов для спорта. Однако инвесторы восприняли данную новость скорее как негативную, предполагая еще большее замедление роста основного бизнеса, а также высокие кап.затраты на новое направление. 7 августа компания представит отчет. А пока технически акция идет вниз от своей 200EMA и первой целью является 95$. Наиболее интересная цена для покупки - около 80$, но основные выводы по бумаге будем делать уже после отчета, пока просто берем ее на заметку.

🇨🇳 Для китайского рынка акций ушедшая неделя оказалась одной из лучших с начала этого года. Индекс Гонконга вырос более чем на 5% на фоне позитивных новостей со стороны правительства о введении стимулов как для жилищного сектора, так и для так называемой легкой промышленности. Именно на последний приходится четверть экспорта Китая и 16% добавленной стоимости национальной промышленности. Похоже, что именно таких действий от правительства ждут инвесторы. Стоит надеется, что на этом процесс не закончится. На графике последняя неделя индекса Гонконга выглядит весьма уверенно, мы ожидаем продолжения тенденции. Китай по-прежнему остается очень интересным с точки зрения долгосрочной перспективы, но от политики партии многое зависит. 👉 Результаты недели по нашим позициям: ❌ WH Group: -7,71% (Перезашли повторно); ✅ Bili Bili: +22,99%; ✅ Baozun Inc: +19,39%; ✅ Coca-Cola: +3,62%.. 🟢 Публичный портфель: +7,75%; 🟢 Стратегия &FinDay Россия : +0,43; 🟢 Стратегия &FinDay Америка : +4,06%; 🟢 Стратегия &FinDay Гонконг : +8,55%. {$HSU3}

​Итоги прошедшей недели и вводные на открытие новой 🇺🇸 Прошедшая неделя была по большей части проходной, но дала достаточно много пищи для размышления. В США, в первую очередь, мы увидели, что рынок труда остается сильным, несмотря на это инфляция снижается, что само по себе уже неплохо. Тем не менее рецессия в секторе промышленности никуда не делась, замедляется также и сектор строительства, что выражается в снижение объемов строительства новых домов и падающем количестве выдач разрешений на строительство. Вероятнее всего ближе к осени мы увидем планомерное, но не критическое, ослабление рынка труда и дальнейшее замедление сектора услуг, при этом промышленность вряд ли покажет ревизию в сторону выхода из рецессии, так что 4 квартал вполне себе может стать периодом ослабления фондового рынка. Важные дни на рынке США на этой неделе - это вторник и четверг, когда будут представлены индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Вероятнее всего в четверг данные об услугах будут сильными, в моменте рынок может воспринять это с негативной стороны и снизиться, так как рост услуг приблизит окончание цикла паузы в подъеме ключевой ставки. В этот день нужно быть осторожнее, если торгуете спекулятивно. 🇨🇳 Китайская экономика показывает рост, хотя и ниже ожиданий. Активно растет промышленное производство, что и стимулирует рост ВВП. Тем не менее инвесторы хотят видеть куда более стремительный темп роста экономики, пока результаты их не впечатляют. 🇷🇺 В России ЦБ принял интересное и, на первый взгляд, единственное верное решение - поднял ставку сразу 1% до 8,5%. Почему решение было верным? Даже если бы российская валюта не так сильно ослабла за последнее время, ЦБ бы все равно поднял ставку но, скорее всего, до 8%, так как инфляционные риски и без того продолжают расти с восстановлением экономической активности и ростом потребительского кредитования. Сейчас же перед регулятором встала дополнительная задача - попробовать удержать курс не переходя к продаже валюты сверх бюджетного правила, и дополнительное поднятие ставки может быть инструментом сдерживания до потенциальных изменений в валютном контроле. Еще раз напомним, что чрезмерно слабый рубль не так уже и выгоден России сейчас, как это пишут другие телеграмм каналы, так как у правительства в первую очередь растут инфляционные издержки при слабом рубле, более того на текущий момент большой объем заимствований у правительства взят по плавающей ставке, так что с уверенностью можно сказать, что государству требуется не слабый рубль, а низкая безрисковая ставка. Мы сохраняем свой прогноз, что курс в августе будет предпочтительнее июльского, более того уже на этой неделе можно будет заметить некоторое укрепление рубля, что весьма вероятно. 👉 Результаты недели: 🔴 Публичный портфель: -3,3%; 🟢 Стратегия &FinDay Россия : +0,14%; 🟢 Стратегия &FinDay Америка : +1,95%; 🔴 Стратегия &FinDay Гонконг : -2,59%.