Мнения инвесторов о стратегии

Подводим итоги недели 16.10.2023 - 22.10.2023 🇺🇸 Прошедшая неделя не была богата на экономические события и статистику, основное внимание было приковано к геополитике. Сильнее всего инвесторы ждали отчет о розничных продажах в США, который получился весьма сильным. И общее и базовое значения выросли сильнее прогноза, что и поспособствовало уходу от риска с ростом индекса доллара. Причина - ожидание, что ФРС не завершит цикл повышения ставок при такой рознице. Подтвердились данные опасения и данными о промышленном производстве, фактическое значение по которому также существенно превысило прогноз... В совокупности с очень сильными данными по первичным пособиям по безработице это указывает, что нас ждет весомый рост ВВП США за 3 квартал, который изначально мало кто ожидал, развязка будет 26 октября. ФРС, в случае превышения значения выше тренда, вполне может повысить ставку еще раз, но в этом случае долговой рынок рухнет, чего уже допускать нельзя. Надежда для регулятора - слабеющий рынок недвижимости, так индекс рынка жилья падает сильнее ожиданий, снизилось и количество разрешений на строительство. Говорить пока рано, но если ставка еще будет расти, то ипотечный кризис станет реальность. Несмотря на все это представители ФРС один за другим были достаточно мягкими, что поспособствовало неплохому аукциону 20-летних ГКО США, по которому не было негативного хвоста. 👉 Несмотря на голубиную риторику регулятора быстрого разворота ждать не следует, держим в голове сильную розницу. Пока регулятор не убьет спрос, он не может быть уверен в устойчивом снижении инфляции. Самая главная проблема заключается в том, что если ФРС продолжит повышать ставки, что вполне реально в условиях потенциально высокого роста ВВП и сохранения приемлемого уровня покупательской способности, долговой рынок пойдет на дно, что негативно отразится на бюджете. Пока инвесторы внимательно следят за геополитической обстановкой и конфликтами в разных странах, ФРС отчасти извлекает свою выгоду из их страха, так как при подобного рода нестабильностях капитал в любом случае несколько активнее течет в ГКО. Наш прогноз - ждем уход от риска после сильного ВВП с последующим разворотом рынка после нонфарма. 🇷🇺 Российский рынок сохраняет хорошие позиции за счет дорогой нефти. В эту пятницу нас ждет заседание ЦБ РФ, на котором будет озвучен уровень ключевой ставки. Наверняка регулятор озвучит дальнейший план в отношении своей денежно-кредитной политики, что может заложить тон движения рынка до конца года. 🛢 Учитывая геополитику и растущий спрос, на фоне добровольного сокращения добычи черного золота со стороны ОПЕК+, цены на нефть вполне еще могут подрасти, но важно отметить, что при резких скачках ОПЕК вернется в тренд наращивания добычи, опасаясь за устойчивость спроса. После начала наземной операции армией Израиля цена может устремиться вверх, там и следует следить за объявлениями о размере добычи. 👉 Изменение портфелей за неделю: 🟢 Публичный портфель: +0,96%; 🟢 Стратегия FinDay Россия &FinDay Россия : +1,63%; 🔴 Стратегия FinDay Америка &FinDay Америка : -3,9%; 🔴 Стратегия FinDay Гонконг: -4,48%; 🟢 Стратегия FinDay Облигации &FinDay Облигации : +0,2%. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #аналитика #анализ #сша #нефть #россия