Перспектива роста
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
50% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Выборы в США
Со стороны ставки мы уже перестали ждать скорый разворот. Давайте поищем позитив в геополитике, которая ушла на второй план. А тут сейчас главный newsmaker – это американские выборы.
Допустим победит Трамп. И рассмотрим самый позитивный сценарий украинского конфликта, а именно его скорое разрешение. Оговорюсь, что вероятность его быстрого разрешения невелика, как и собственно позитивное участие в этом процессе самих США. Я имею виду желание и возможность Америки принуждать Украину к миру на приемлемых для России условиях.
📌Тут помимо эксцентричных заявлений Трампа стоит вопрос глобального противостояния между Китаем и США. И конечно Америке крайне невыгодно отдавать Россию в объятья Китая. Давать ему возможность получать дешёвое сырье из России, расширять его рынки сбыта за счет России и увеличивать его военные возможности в рамках нашего, как говорится, «всеобъемлющего партнерства».
📌Это, на мой взгляд, единственная серьезная причина, по которой Америка действительно может изменить свое отношение к России. Так наша страна сейчас в экономическом смысле не является конкурентом США в мире. Ее экономическое влияние ограничено 3,53%* глобального ВВП (*по данным wikipedia). А вот экономики США и Китая сопоставимы - 15,05% и 18,75% от общемировой.
📌Похожий реверанс со стороны США, но по отношению к Китаю был в 70-80 годы 20 века. Тогда единственным геостратегическим противником Америке был СССР. И доминировало желание ослабить советский блок, в том числе за счет сближения с Китаем:
«Китай, после «потерянного десятилетия» самостоятельных попыток стабилизации экономики, войдя в орбиту американской политики в отношении с СССР, с конца 70-х получил от США благоприятные условия для собственного экономического подъёма.»
Может ли что то подобное сейчас произойти в отношениях уже Америки и России, вопрос дискуссионный. Но кажется, что Трамп «симпатизирует» нашей стране именно по этой причине. Только что бы ослабить наше сближение с Китаем. И единственный сейчас в США способен на достаточно резкие шаги по отношению к своим союзникам. Что может приблизить завершение конфликта.
Если или когда это случится, то наши текущие проблемы с высокой инфляцией, и как следствие с высокой ставкой ЦБ уйдут с повестки дня. Текущий бюджетный стимул будет уже не так нужен, вследствии снижения расходов на оборонную промышленность и на саму операцию. Плюс возврат участников СВО в мирную экономику уменьшит кадровый голод. Все это может привести к снижению давления на рост цен. Впрочем «Если или когда» это случится на повестке будут стоять уже другие проблемы…
Но как говорил Чарли Мангер «самые большие деньги делаются на ожидании»
Текущая доля акций в стратегиях c активным управлением пока относительно небольшая:
&Перспектива - 30 % от суммы счета
&Синергия – 50 % от суммы счета
В долгосрочной стратегии &Перспектива роста продолжаем удерживать 100% в акциях российского технологического сектора, которые очень сильно просели.
#акции #новичкам #аналитика #обучение #россия
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
#биржевая_геометрия
МосБиржа_Результаты 1 квартала
Начало:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/9aa98f89-8074-44f5-8176-11952bc96eb4/
В динамики котировок Мосбиржи и Сургут преф очень много общего. Чего нельзя сказать о перспективах бизнеса двух компаний😏
$MOEX так же переписала абсолютный исторический максимум, после которого был длительный период боковой коррекции (выделил синим уровень 185 – 210 рублей). И только на уходящей недели мы увидели попытку котировок реализовать очередную волну роста.
📌Причина этого роста точно не в ожидании дивидендных выплат. Они у Мосбиржи достаточно скромные, по сегодняшним меркам. И скорее являются фактором устойчивости котировок, чем драйвером для роста.
📌А интерес к бумагам подогревают попытки трансформации биржи в инновационную «финтех» компанию. Из последних новостей можно выделить планы создания сервиса автоследования на базе самой биржи.
Следующим шагом может стать прямое подключение частных клиентов к торгам минуя брокера. Активно развивается Платформа Финуслуги.
📌Как можно оценить перспективы этого направления. Вы удивитесь, но сейчас в России около 1,5 тыс. компаний имеют брокерскую лицензию.
По данным ЦБ выручка брокеров в 2023 году составила 102 млрд рублей, что на 59% выше, чем было в 2022 году. А это сопоставимо с выручкой самой биржи.
📌Чистая прибыль Мосбиржи в 2023 году составила 60 769 мл рублей, за год рост 67,5%. И для продолжения такой динамики есть все предпосылки. Во-первых, продолжается приток частных инвесторов. Во-вторых, сохраняется фактически монопольное положение Мосбиржи для российского инвестора. В-третьих – это рост привлечения компаниями средств на рынке через биржу (бум IPO). В-четвертых, новые инструменты и сервисы..
К слову, объем торгов на всех рынках Московской биржи в 2023 году составил 1,3 квадриллиона* рублей, что почти на четверть больше, чем оборот торгов в 2022 году, следует из данных биржи.
*Не часто услышишь такую денежную величину😊
Вывод: акции Мосбиржи, в отличии от Сургута, выглядят интересно и в долгосрочном периоде❗️
Но, волатильности бумагам, как и всему нашему рынку, могут добавить геополитические факторы.
АФК Система_ Результаты 1 квартала:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/3799f551-617e-4be9-ab03-529dceb0b7df/
&Синергия &Перспектива &Перспектива роста
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #пульс #россия
4
Нравится
Комментировать
#биржевая_геометрия
Сургутнефтегаз_Результаты 1 квартала
На уходящей неделе, последней в 1 квартале 2024 года, наконец-то оживились акции Сургут_преф и Мосбиржи.
В стратегиях мы уже давно ставим на эти акции, многократно обсуждали их перспективы:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/d4d47f8f-28fc-4237-abbb-945d38336272/
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/09c693d3-ff5e-4507-85e1-e2061c0e8b74/
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/68890ebb-268e-481e-9dd0-bfbabe02c8a1/
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/07d8f3f1-3892-4d5a-924d-0b26c540e7e0/
И вот интерес инвесторов, наконец то, добрался и до них.
И хотя время этого интереса совпало. Причины роста этих бумаг абсолютно разные.
Ставка на $SNGSP делается исключительно из-за ожидания дивидендов. И если они оправдаются, то компания будет лидером по дивидендным выплатам за 2023 год.
Если смотреть на потенциал роста графически, то после преодоления исторического максимума и ухода цены выше 50 рублей. Котировки легли в 4-месячную боковую коррекцию (выделил синим уровень 52.5 – 60 рублей). После выхода из бокового канала акции провели ретест уровня в 60 рублей. И только на уходящей неделе мы увидели существенный рост котировок, сопоставимый по диапазону с ростом 2023 года.
📌Если посмотреть на сегодняшнее изменение цены с точки зрения волновой теории. Акции может ждать еще одна волна роста на 20-30 рублей. Поэтому уровень 80-90 рублей выглядит вполне достижимым. Время для такого роста, даже с периодами коррекции, до дивидендной отсечки остается достаточно. Дата закрытия реестра прогнозируется 20.07.2024
📌Конечно, такой уровень цены делает дивидендную доходность уже не такой внушительной. Сейчас консенсус прогноз по дивидендам Сургута находится на уровне 12,86 рублей. Доходность от текущей цены уже снизилась до 19%
📌При цене акции 85 рублей доходность составит 15%. Что все еще существенно выше средней дивидендной доходности российского рынка в целом, но близко к текущей ключевой ставке, которая как раз может начать снижаться во втором квартале.
📌При этом нет ожидания стабильности подобных выплат. Текущая дивидендная доходность сформировалась из-за курсовой переоценки огромных валютных активов компании. И мы не знаем продолжится ли ослабление рубля в сопоставимых масштабах. А сам бизнес компании вряд ли способен показать существенный рост показателей.
Поэтому пока ставка на Сургут преф — это спекулятивная инвестиция, рассчитанная на интерес к бумаге перед дивидендной отсечкой. И изменить эту ситуацию могут только внешние для компании факторы – динамика котировок нефти и курса рубля.
Совсем другое отношение к акциям Московской биржи:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/0596c774-071f-48cc-a842-cf3d234205b0/
&Синергия &Перспектива &Перспектива роста
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия #рынок #тех_анализ_в_пульсе
4
Нравится
Комментировать
#биржевая_геометрия
С приходом весны индексу московской биржи удалось преодолеть⬆️сопротивление в 3290 пунктов и закрыть текущую неделю выше этого уровня.
⏰7 месяцев эта высота оставалась недосягаема
Звучали разные оценки по срокам преодоления этого уровня. И вот он сломлен. Значит ли это, что теперь нас ждет безостановочный рост❓ Не думаю, что все будет так просто, но вероятность продолжения роста возросла❗️
Рост индекса совпал с электоральным циклом. Бытует мнение, что перед выборами рынок должен расти. Конечно, в любой стране в этом заинтересована действующая власть, которая хочет сохранить статус-кво.
Но если посмотреть историю динамики индекса перед выборами, то на нашем рынке, значимый рост был только в 2000 году. Тогда за месяц до выборов индекс вырос на 30%. А в течении следующего месяца после выборов потерял почти 15% капитализации.
В остальные предвыборные годы не было явного направленного изменения рынка как до выборов, так и после. Получается, какой-то статистически значимой связи выборов и динамики котировок не прослеживается🔍
Причина роста, как и раньше, остается в притоке новых денег на рынок. И деньги эти💰 несут частные инвесторы в ожидании продолжения роста🤑 Круг замкнулся
Уже в перспективе нескольких месяцем нас ждет дивидендный сезон, который способен еще больше распалить аппетиты инвесторов...
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
&Перспектива
&Перспектива роста
&Синергия
4
Нравится
3
Трансформируем стратегию &Перспектива роста с инвестирования в наиболее пострадавшие акции российского рынка, в расчете на их восстановительный рост. На стратегию долгосрочного инвестирования в компании «новой экономики» с упором на российский технологический сектор.
1
Нравится
Комментировать
Мосбиржа
#биржевая_геометрия
📌Риски
Перед введением новых санкций было заметно, что едва ли не больше всего их боится $MOEX Мосбиржа, она же сильнее других ликвидных акций восстанавливалась после их оглашения. Был риск наложения санкций на НРД, что привело бы как минимум к остановке торгов недружественными валютами. И хотя таких санкций не последовало этот риск сохраняется в будущем.
Одной из возможных причин, почему санкции на НРД или на саму биржу так и не были наложены — это сохраняющийся транзит газа в Европу через территорию Украины в объеме чуть более 40 млн куб. м в сутки.
Но Украина и Европа работают над остановкой и этих объёмов: «Продление транзита российского газа в Евросоюз через украинскую территорию после истечения текущих пятилетних договоренностей в 2024 г. маловероятно, Киев готовит системы к сокращению поставок». Об этом заявил министр энергетики Украины Герман Галущенко.
И хотя Мосбиржа рапортует о готовности к ограничениям: «Причиной тому служит значимое снижение доли американской валюты в объеме торгов на Мосбирже, а также уже разработанная Банком России схема внебиржевого расчета курсов доллара и евро». Этот риск остаётся существенным как для самой биржи там и для всей финансовой системы. И первым шагом для введения таких ограничений может быть завершение транзита трубопроводного газа в Европу.
📌Графический анализ
Котировки Биржи продолжают торговаться в боковом диапазоне, как и сам индекс. (слайд_2)
Но эта «боковая коррекция» акций биржи происходит выше исторических пиков. От которых может реализоваться еще одна волна роста.
📌Фундаментальные анализ
Росту котировок способствует как фактически монопольное положение на рынке (после санкций на СПБ биржу), так и продолжающийся рост интереса к биржевой торговле со стороны розничных инвесторов.
Показатели бизнеса по итогам года ожидаемо выросли – чистая прибыль эмитента за последний квартал увеличилась на 79% до 20,045 млрд рублей, а за весь прошлый год — на 67,5% до 60,77 млрд рублей. И хотя большая часть этого роста уже в цене. Есть надежда на продолжение прироста показателей и дальше.
Ожидание дивидендов в этой бумаге (16.06.2024) вряд ли способно привести к существенной переоценке ее стоимости, но определенную поддержку все же окажет. Выплата может превысить 13 рублей на акцию, что по сегодняшним меркам достаточно скромно😏
📌Вывод:
Продолжаем удерживать ограниченную позицию в акциях МосБиржи на стратегиях, с возможностью ее дальнейшего увеличения…
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
&Перспектива
&Перспектива роста
&Синергия
3
Нравится
Комментировать
Индекс московской биржи
#биржевая_геометрия
Индекс московской биржи снова подходит к локальным максимумам. К верхней границе бокового канала, в котором мы торгуемся уже 6 месяцев. (второй слайд)
Способен ли индекс его преодолеть и пойти выше уже сейчас. Или мы увидим продолжение боковой коррекции - вопрос открытый.
С одной стороны, ни ставка, ни динамика котировок сырьевых товаров или курса рубля не дают индексу значимую поддержку.
С другой:
📌В целевом варианте мы находимся уже на пике ставки ЦБ
📌Нефть хоть и находится под давлением спроса, остается на комфортных уровнях. Геополитика и ОПЕК не дают котировкам провалиться.
📌Будущие дивиденды могут принести дополнительный спрос на акции:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/7a0b7503-c210-409a-b461-ba3e6c9bef21
📌Ну и выборы, могут стать косвенным драйвером для роста рынка. Перед ними надо создать максимально комфортную обстановку во всех сферах. Сейчас точно не время для непопулярных решений. Хотя и риски, конечно, они несут существенные в текущей обстановке.
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
&Перспектива
&Перспектива роста
&Синергия
3
Нравится
Комментировать
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Лукойл
#биржевая_геометрия
Сегодня котировки Лукойла вышли из трехмесячной консолидации, в рамках треугольника ($LKOH второй слайд), выше 7000 рублей.
📌Из драйверов роста можно выделить подзабытую историю выкупе бумаг у иностранных держателей по «льготной цене»
📌И дивиденды за ушедший год, которые могут быть рекордными для компании. По разным оценкм они могут составить 1225 рублей на акцию. И превысить текущий уровень ключевой ставки. Если рынок будет склоняться к такой выплате, то котировки вполне способны переписать максимумы 2023 года.
📌Ну и конечно, могут произойти значимые изменения котировок в нефти или в рубле придав дополнительную динамику акциям (куда – ❓открытый)
Текущий курс рубля в купе с котировками нефти пока скорее нейтральны для компании.
Бумаги присутствуют в портфеле стратегии &Перспектива
Интересны к покупке в портфели стратегий:
&Перспектива роста
&Синергия
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
7
Нравится
1
Курс рубля
#биржевая_геометрия
После существенного ослабления в 2023 году и 30 % коррекции в октябре-ноябре, рубль заметно стабилизировался. И последние два месяца колебания цен снижаются.
По Юаню котировки остаются в сужающемся треугольнике с нижней границей 12,35. Хотя нисходящий канал тоже просматривается 🔍 ( {$CRH4} второй слайд). По доллару , картина похожа, с той лишь разницей, что треугольник сужается с двух сторон ({$SiH4} третий слайд).
Продление обязательной продажи валютной выручки будет оказывать поддержку национальной валюте. Все говорит о том, что государство приложит максимум усилий для поддержания курса рубля, как минимум до выборов. И если нефтяные котировки не принесут значимых сюрпризов, им это вполне по силам.
От динамики валютного курса сильно зависит рублевая прибыль экспортеров. Ослабление рубля в первой половине 2023 года внесло свою лепту в рост российского рынка в тот же период. И как только процесс снижения курса рубля остановился прекратился и рост индекса московской биржи. Конечно, это не единственная причина, но недооценивать влияние курса на рынок не стоит.
Прилагаю на последнем слайде динамику котировок фьючерса на индекс {$MMH4} и на доллар. И несмотря на то, что индекс не оставляет попытки переписать максимум, а доллар существо отступил от пиков прошлого года - корреляция явно на лицо🔍
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
&Перспектива
&Перспектива роста
&Синергия
Еще 3
2
Нравится
1
Дивиденды
Хотя процент дивидендных выплат большинства российских компаний уже не покрывает текущий уровень ключевой ставки. Дивиденды остаются источником дополнительной подпитки российского рынка.
В январе по стратегии &Синергия поступили дивиденды от $SIBN. Чистыми получается 72,15 рубля на акцию. Отсечка была 27 декабря 2023
По стратегии &Перспектива в январе пошла выплата дивидендов от $FLOT в размере 5,5 рубля на одну акцию после вычета налога.
Массовые дивидендные отсечки возобновятся на российском рынке в апреле-мае. И могут быть существенным фактором поддержки рынка.
В 2024 году ожидаются рекордные выплаты от Лукойла, Сургут_преф и Сбербанка. Эти же компании могут быть лидерами по проценту выплат, по крайней мере от их текущей цены.
А общий объем выплат в этом году может превысить 10% от акций в свободном обращении на нашем рынке. Это существенный объем, который способен не только оказать поддержку рынку, но и вызвать волну роста.
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
&Перспектива роста
7
Нравится
1
Итоги 2023 года!
Год, в котором мы учились жить в новых условиях!
Динамика рынка подтвердила японскую трактовку 🔹иероглифа🔹 кризис, который состоит из двух слов «проблема» и «возможности». Обвал 22 года дал возможность выйти на траекторию восстановительного роста в первой половине уходящего года. И стратегии смогли отыграть это движение.
К сожалению, существенная часть инвесторов подключилась к стратегиям уже на гребне этой волны. Что тут можно сказать – статистически большую часть времени рынок пребывает в боковике, а существенные изменения ограничены по времени. Поэтому именно в период консолидации и целесообразно присматриваться, и формировать портфели или выбирать стратегии. В надежде захватить будущее движение. Но когда это произойдет, никто достоверно Вам не скажет.
А вот оглядываясь назад, можно точно сказать, что было сделано правильно, а что нет. И конечно уже понятно, какие акции могли бы принести больший доход. Но не будем посыпать голову пеплом...
Уходящий год, с точки зрения доходности существенно превосходит средние показатели как российского рынка в целом, так и мои за 15 лет работы на биржи. Именно ожидания восстановления рынка, было причиной столь высоких ориентиров по доходности стратегий на этот год. К сожалению, реализовать их полностью не удалось, но в целом статистика более чем положительная:
Флагманская стратегия &Перспектива за 2023 год показала доходность свыше 60%, с максимальной просадкой 8%. Индекс московской биржи за этот период вырос на 43% с максимальной просадкой в 9%
Стратегия &Перспектива роста была запущена для счетов с минимальной суммой только в мае и пока не смогла раскрыть свой потенциал.
У стратегии&Синергия доходность с учетом будущих дивидендных выплат за год составит 50% при максимальной просадке на уровне рынка.
Но максимальную доходность в этом году в 115% принесла фьючерсная стратегия, основными инструментами в которой были юань и доллар.
*Жду открытия возможности запустить фьючерсные стратегии на площадке Тинькофф.
С наступающим Новым годом!
Чистого неба всем нам!
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок
Еще 2
5
Нравится
Комментировать
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей