Мнения инвесторов о стратегии

На этой неделе отчитались несколько компаний из моего watch list. В несколько заходов кратко напишу, что об этом думаю, и как это затронет &Buy the Deep. Часть 1 🔹 $JD $9618 Финансовые результаты за 1Q2023 (в сравнении с 1Q2022): Выручка $35.4B (+1.4%) - против консенсус прогноза в $35.2B: • Product revenues $28.5B (-4%); • Service revenues $6.9B (+35%); Операционная прибыль $0.9B (+167%) Чистая прибыль $0.9B (-$0.4B в 1Q2022) --- Выручка от услуг достигла 20% в общей выручке, а данный сегмент является наиболее маржинальным из-за крайне низкого уровня капитальных затрат. Именно это направление обеспечило компании рост общей выручки, т.к. продажа продукции в абсолютном выражении снизилась. Получилось договориться о партнерстве с Tesla, в феврале открыли официальное представительство на портале JD.com, будут продавать фирменные аксессуары. Начали внедрять ИИ, главное, чтоб ком.партия не задушила инициативу. JD Health заключил несколько крупных соглашений с фарм компаниями о начале онлайн продаж на платформе. JD Logistics тоже активно ищет партнеров, построили третий логистический центр в Калифорнии. Уже набрал достаточно большую позицию, буду держать. При просадках планирую докупать. Если не будет глобальных потрясений в Китайской политике/экономике, то акции компании должны уже скоро войти в восходящий тренд 🔹 $APP Финансовые результаты за 1Q2023 (в сравнении с 1Q2022): Выручка $715M (-14%) - против консенсус прогноза в $695M: • Разработка ПО $355M (-1%); • Разработка приложений $361M (-58%); Операционная прибыль $61M (-$128M в 1Q2022) Чистая прибыль -$4.5М (-$115.3M в 1Q2022) --- Выручка оказалась выше прогнозов аналитиков, хотя прослеживается стагнация всей отрасли. Радует, что появился импульс роста сегмента разработки ПО, который стагнировал последние два квартала (наиболее маржинальный сегмент). Удалось выйти в плюс по операционной прибыли за счет урезания всех видов костов кроме затрат на исследования (что хорошо). Затраты на обслуживание долга выросли почти в 2 раза за год, вот вам пример влияния высокой ставки ФРС. Настораживает снижение значения активных плательщиков (1.8М против 2.7M в 1Q2022) при незначительном увеличении средней выручки на юзера ($46 против $41 в 1Q2022). Кроме того, компания с этого года решила прекратить публикацию значений количества клиентов по сегментам и среднего чека по сегментам, что также дает повод для беспокойства. Сохраню небольшую позицию в портфеле, но наращивать в ближайшее время не планирую 🔹 $TWLO Финансовые результаты за 1Q2023 (в сравнении с 1Q2022): Выручка $1B (+15%) - против консенсус прогноза в $1B: • Сегмент Data & Applications $120M (+19%); • Сегмент Communications $847M (+14%) Операционная прибыль -$264M (-$218M в 1Q2022) Чистая прибыль GAAP -$342М (-$222M в 1Q2022) Чистая прибыль non-GAAP $88М (околонулевое значение в 1Q2022) --- Выручка и прибыль оказались выше прогнозов аналитиков. При этом в 2Q2023 компания прогнозирует снижение выручки до $980-990M, а на 2025-2027 гг. устанавливает таргет роста выручки в 15-25%, что для ИТ отрасли очень скромно. Маржинальность по операционной прибыли в тот же период будет в районе 3-4%. Прибыльность по non-GAAP отчетности не отражает реальной ситуации, GAAP значение показывает настоящий масштаб проблемы - маржинальность прилично съедена one-off тратами вроде реструктуризации. Делал ставку на эту компанию, но, к сожалению, показывает она себя хуже рынка. Позицию в портфеле планирую сократить, возможно до нуля, когда закончится отскок. Буду следить за отчетами компании в будущем, если отрасль будет опережать прогнозы, то возможно вернусь к ней.

&Buy the Deep @1bulat, подскажите, что за странные сделки числятся в портфеле, которых нет в истории стратегии?

&Buy the Deep кто доволен этой стратегией?

&Buy the Deep короче бежать надо. Нечего хорошего.

&Buy the Deep добрый день, подскажите, у всех синхронизация проходит норм? У меня вчера последний 2 эмитента не купились, jd и sunrun. Хотя риот продался

&Buy the Deep 🦧

&Buy the Deep класс двигаются

Друзья, привет Почти полгода ничего не писал, т.к. был сильно занят. Постараюсь начать вести блог поактивнее, накопилось много интересной информации, есть много что обсудить. Немного по макре. Инфляция демонстрирует стойкость, рынки начали впитывать информацию о продолжении повышения ставок. При этом мировая экономика тоже крепка и пока не заваливается в рецессию, хотя тут выводы какие-то делать еще рано. Увеличил долю кэша до >40%. Пока буду ждать момент, когда медведи исчерпают свой потенциал, и тогда уже начну формировать портфель. Хотя уже сейчас вижу достойные компании, которые хочется прикупить. Российский рынок ждет завтрашнее обращение ВВП и планомерно к этому дню снижается. Не думаю, что появятся какие-то шоковые новости, скорее всего будет повторение тезисов, которые мы уже много раз слышали. Планирую открыть позиции в некоторых интересных бумагах. Разобрал отчеты компаний из своего шорт-листа: $TWLO, $UBER, $LYFT, $RNG, $RBLX, $NU, $DDOG, $APP и др. Кто-то показывает себя достойно, кто-то не выдерживает изменяющейся среды, а кому-то еще только предстоит отчитаться, буду делиться своей оценкой. По результатам анализа сейчас меняю шорт-лист, буду рассказывать о новых фаворитах, скоро появятся в &Buy the Deep Также наконец дошли руки до аналитических рисечей авторитетных инвест банков и фондов с их прогнозами на 2023 г., чуть позже расскажу, что там интересного нашел, и что нас ждет в ближайшем будущем. Так что остаемся на связи, впереди много интересного